OTP Ébresztő: Tovább eszkalálódott a közel-keleti konfliktus, elromlott a befektetői hangulat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A globális piacokon érdemi kockázatkerülés alakult ki, miután a Közel-Keleten ismét eszkalálódott a konfliktus, az olajárak ugrásszerűen emelkedtek, és Donald Trump újra vámemelésekkel fenyegette az európai autógyártókat, ami az európai részvénypiacokon széles körű esést váltott ki, a Sentix hangulatindex ugyanakkor a vártnál erősebb volt májusban. Negatív hangulat jellemezte az amerikai tőzsdéket is, a hozamkörnyezet emelkedett, a dollár erősödött, a régiós devizák gyengültek (EUR/HUF 365 felett). Ma az amerikai konjunktúraadatokra lesz érdemes figyelni.
Közel-keleti bizonytalanságokra csökkentek az európai piacok, ismét veszélybe kerültek az európai autógyártók Trump vámjai miatt
Az európai részvények hétfőn ismét estek, mivel a Közel-Keleten zajló harcok ismét élesedtek, az olajárak pedig így meredeken emelkedtek, miközben a befektetők az Európai Központi Bank idei, egymást követő kamatemeléseinek kilátását értékelték. A főbb indexek közül a CAC 40 1,7%-kal, a Dax 1,6%-kal esett, míg az FTSE csupán 0,1%-kal, így a páneurópai STOXX 600 index 1,0%-kal zárt alacsonyabban, legtöbb szektora csökkent. Az euróövezeti bankrészvények különösen nagy veszteséget szenvedtek el: 2,7%-kal estek, ami több mint hat hét legnagyobb egynapos esését jelentette számukra. Az autógyártók részvényei 2,1%-ot gyengültek, miután Donald Trump amerikai elnök péntek késő este bejelentette, hogy a héten 25%-ra emeli az Európai Unióból származó autókra és teherautókra kivetett vámokat, a korábban elfogadott 15%-ról, miután szerinte az európai fél nem teljesítette a vállalásait. Az EU visszautasítja az amerikai vádakat, ugyanakkor a tagállamok többsége – különösen Németország – sürgeti, hogy az unió gyorsan lezárja és végrehajtsa saját jogalkotási oldalát, vagyis csökkentse az amerikai ipari importvámokat, hogy elkerülje az újabb büntetőintézkedéseket. A hír hatására olyan gyártók részvényeit adták, mint a Mercedes (-3,4%), a Volkswagen (-2,8%), vagy a BMW (-2,4%). Az egyedi részvények közül a Thyssenkrupp 1,8%-kal esett, miután a német ipari óriás felfüggesztette az acélüzletágának eladásáról szóló tárgyalásokat az indiai Jindal Steel vállalattal.
A Sentix euróövezeti befektetői hangulatindexe májusban a vártnál jobban javult (-16,4 pont a várt -21,0 helyett, áprilisi -19,2 után), ami arra utal, hogy a piac kevésbé számít az iráni konfliktus további negatív hatásaira, ugyanakkor Németország különösen gyenge maradt (-30,9 pont az áprilisi -27,7 után), és bár az eurózóna várakozási és aktuális helyzet mutatói is emelkedtek, továbbra is negatív tartományban vannak, vagyis a recessziós kockázat fennáll.
Vegyes képet mutattak a KKE régió indexei, a PX 50 2,6%-kal zuhant, a Bux egy szerényebb 0,2%-os csökkenést mutatott, míg a Wig 20 kis mértékben emelkedett. A hazai blue chipek közül a Richter 2,7%-os esése és a Mol 0,9%-os emelkedése emelhető ki, mely utóbbi a magasabb olajáraknak köszönhető. A KSH adatai szerint 2026. márciusban az ipari termelői árak átlagosan 1,2%-kal meghaladták az egy évvel korábbit, az előző hónaphoz viszonyítva pedig 3,9%-kal voltak magasabbak.
Ismét eszkalálódott a közel-keleti konfliktus, miután Trump elindította a „Project Freedom” nevű hadműveletét, csökkentek az amerikai tőzsdék
Ismét az eszkaláció irányába billent a mérleg a közel-keleti háborúban, miután Donald Trump hétfőn „Project Freedom” néven haditengerészeti műveletet jelentett be a Hormuzi-szoros megnyitására, ez azonban nem hozott azonnali eredményt a hajóforgalomban, viszont iráni katonai válaszlépéseket váltott ki: több kereskedelmi hajót ért drón- és rakétacsapás, illetve kigyulladt egy olajkikötő az Egyesült Arab Emírségekben, Irán pedig kiterjesztette tengeri ellenőrzési zónáját a Forradalmi Gárda bejelentése szerint. Mindeközben Washington hat iráni gyorsnaszád megsemmisítéséről és két szállítóhajó átjutásáról számolt be, Irán mindkettőt tagadta.
A növekvő feszültségek által lejjebb zártak a fő indexek, a Nasdaq 0,2%-kal, az S&P 0,4%-kal, a Dow pedig 1,1%-kal csökkent így a Nasdaq és S&P lefordult pénteki rekordárfolyamáról. Az S&P 500 11 szektorindexe közül tíz csökkenéssel zárt, az esést az alapanyagipari szektor vezette 1,6%-os visszaeséssel, ezt követte az ipari szektor 1,2%-os gyengüléssel. Az energiaszektor ezzel szemben 0,9%-kal emelkedett. A GameStop részvényei 10%-ot estek, míg az eBay papírjai nagyjából 5%-kal emelkedtek, miután a videojáték-kiskereskedő javaslatot tett az online piactér mintegy 56 milliárd dollárért, készpénz- és részvény kombinációval történő megvásárlására. A csomagszállító FedEx részvényei 9,1%-kal, míg a United Parcel Service papírjai 10,5%-kal estek, miután az Amazon bejelentette az „Amazon Supply Chain Services” elindítását, amely más vállalatok előtt is megnyitja logisztikai hálózatát. A Palantir részvényei 1,4%-kal emelkedtek a tőzsdezárás utáni negyedéves gyorsjelentés közzététele előtt.
A Brent típusú kőolaj határidős jegyzései hétfőn 5%-kal, hordónként 114 dollárra ugrottak, ami 2022 közepe óta a legmagasabb szint, miután a Közel-Keleten élesen fokozódtak a feszültségek. Mindeközben a WTI jegyzése 4,4%-kal emelkedett 106 dollár fölé.
Globális kockázatkerülés emelte a kötvényhozamokat és fogta vissza a régiós devizákat
Ismét feljebb kapaszkodtak a kötvényhozamok, a tíz éves lejáraton az USA-ban és Európában is mintegy 5 bázispontos emelkedésre került sor, a tíz éves amerikai hozam közelíti a 4,45, a német a 3,1%-os szintet. A dollár negyed százalékkal erősödött az euróval szemben, az EURUSD az 1,17-es szint alá süllyedt.
Az emelkedő olajárak miatt erősödő kockázatkerülés nem tett jót a régiós devizáknak, a cseh korona 0,1, a zloty 0,3, a forint 0,6%-kal gyengült az euróval szemben, az EURHUF a 365-ös szint fölé került. A hazai állampapír-piacon a mindig kora délután rögzítésre kerülő referenciahozamok a legfeljebb hároméves szegmensben 1-2, a hosszabbakon 5 bázispont körül mértékű csökkenést mutattak a csütörtöki szintekhez képest, ami a csütörtöki további hozamesésből és a tegnapi kisebb hozamemelkedésből jött össze. A tíz éves hozam 6% alá került. Erős volt a kereslet a DKJ csereaukción, ahol a 70 Mrd. Ft-ot közelítő ajánlatokból több, mint 50-et fogadott el az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvények kedden csökkentek, miközben az olajárak mérséklődtek, de továbbra is hordónként 100 dollár felett maradtak. A befektetők emellett a jenre is fokozott figyelmet fordítottak, miután a japán fizetőeszköz az előző kereskedési napon rövid időre megugrott, ami újabb tokiói devizapiaci beavatkozásról szóló találgatásokat indított el. Az MSCI Japánon kívüli ázsiai–csendes-óceáni részvényeket tömörítő legszélesebb indexe 0,3%-kal csökkent.
A mai napon Amerikából érkező adatokra lesz érdemes figyelni, mégpedig az ISM nem feldolgozóipari BMI-re, az új lakáseladásokra, illetve a márciusi munkaerőpiaci adatokra., illetve olyan vállalatok jelentenek, mint az AMD, a HSBC, vagy a Pfizer.
Ma 30 Mrd. Ft. értékű, három hónapos DKJ-t kínál az ÁKK.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!