OTP Ébresztő: Tovább eszkalálódott a közel-keleti konfliktus, elromlott a befektetői hangulat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Lejjebb mozdult rekordértékéről az S&P pénteken, de a hetet pluszban zárta
Az európai részvények kisebb mínuszban zártak pénteken, így négy hetes nyerő szériát szakítottak meg. A Bux jóval pozitívabb képet festett a hét teljesítményét tekintve. 0,4% volt az eurózóna negyedéves növekedési üteme a második negyedévben, Spanyolország kiemelkedő teljesítményével. Amerikában is lejjebb zártak a főbb indexek pénteken, de itt többnyire nyereséges volt a hét. A befektetői hangulatot továbbra is visszafogták a közel-keleti bizonytalanságok és a magas olajárak. A vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok miatt emelkedtek az amerikai hozamok és gyengült a dollár. A második negyedéves japán GDP elmaradt a várakozásoktól, az ázsiai részvénypiacok viszont emelkedtek. A héten augusztusi beszerzésimenedzser-indexeket lehet várni.
OTP Ébresztő: A kedvező termelői árindex mellet tovább csökkentek az amerikai kamatvárakozások
A kedvező júliusi termelői árindex adatok hatására tovább csökkentek csütörtökön az amerikai kamatvárakozások. Már csak decemberre várnak emelést a piacok a FED-től. A csökkenő kamatvárakozások lendületet adtak a tengerentúli tőzsdéknek, a vezető indexek közül a technológiai túlsúlyos Nasdaq emelkedett a legjobban. A Sandisk részvényei 13,7%-kal ugrottak. Európában csak mérsékelten mozdultak el a vezető részvényindexek, a STOXX 600 közel stagnált. A kedvező amerikai inflációs adatok hatására csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok. Ma az eurózóna Q2-es GDP-jének második becslése érkezik, további júliusi kiskereskedelmi adatot publikálnak az USA-ban.
A globális piacokon érdemi kockázatkerülés alakult ki, miután a Közel-Keleten ismét eszkalálódott a konfliktus, az olajárak ugrásszerűen emelkedtek, és Donald Trump újra vámemelésekkel fenyegette az európai autógyártókat, ami az európai részvénypiacokon széles körű esést váltott ki, a Sentix hangulatindex ugyanakkor a vártnál erősebb volt májusban. Negatív hangulat jellemezte az amerikai tőzsdéket is, a hozamkörnyezet emelkedett, a dollár erősödött, a régiós devizák gyengültek (EUR/HUF 365 felett). Ma az amerikai konjunktúraadatokra lesz érdemes figyelni.
Közel-keleti bizonytalanságokra csökkentek az európai piacok, ismét veszélybe kerültek az európai autógyártók Trump vámjai miatt
Az európai részvények hétfőn ismét estek, mivel a Közel-Keleten zajló harcok ismét élesedtek, az olajárak pedig így meredeken emelkedtek, miközben a befektetők az Európai Központi Bank idei, egymást követő kamatemeléseinek kilátását értékelték. A főbb indexek közül a CAC 40 1,7%-kal, a Dax 1,6%-kal esett, míg az FTSE csupán 0,1%-kal, így a páneurópai STOXX 600 index 1,0%-kal zárt alacsonyabban, legtöbb szektora csökkent. Az euróövezeti bankrészvények különösen nagy veszteséget szenvedtek el: 2,7%-kal estek, ami több mint hat hét legnagyobb egynapos esését jelentette számukra. Az autógyártók részvényei 2,1%-ot gyengültek, miután Donald Trump amerikai elnök péntek késő este bejelentette, hogy a héten 25%-ra emeli az Európai Unióból származó autókra és teherautókra kivetett vámokat, a korábban elfogadott 15%-ról, miután szerinte az európai fél nem teljesítette a vállalásait. Az EU visszautasítja az amerikai vádakat, ugyanakkor a tagállamok többsége – különösen Németország – sürgeti, hogy az unió gyorsan lezárja és végrehajtsa saját jogalkotási oldalát, vagyis csökkentse az amerikai ipari importvámokat, hogy elkerülje az újabb büntetőintézkedéseket. A hír hatására olyan gyártók részvényeit adták, mint a Mercedes (-3,4%), a Volkswagen (-2,8%), vagy a BMW (-2,4%). Az egyedi részvények közül a Thyssenkrupp 1,8%-kal esett, miután a német ipari óriás felfüggesztette az acélüzletágának eladásáról szóló tárgyalásokat az indiai Jindal Steel vállalattal.
A Sentix euróövezeti befektetői hangulatindexe májusban a vártnál jobban javult (-16,4 pont a várt -21,0 helyett, áprilisi -19,2 után), ami arra utal, hogy a piac kevésbé számít az iráni konfliktus további negatív hatásaira, ugyanakkor Németország különösen gyenge maradt (-30,9 pont az áprilisi -27,7 után), és bár az eurózóna várakozási és aktuális helyzet mutatói is emelkedtek, továbbra is negatív tartományban vannak, vagyis a recessziós kockázat fennáll.
Vegyes képet mutattak a KKE régió indexei, a PX 50 2,6%-kal zuhant, a Bux egy szerényebb 0,2%-os csökkenést mutatott, míg a Wig 20 kis mértékben emelkedett. A hazai blue chipek közül a Richter 2,7%-os esése és a Mol 0,9%-os emelkedése emelhető ki, mely utóbbi a magasabb olajáraknak köszönhető. A KSH adatai szerint 2026. márciusban az ipari termelői árak átlagosan 1,2%-kal meghaladták az egy évvel korábbit, az előző hónaphoz viszonyítva pedig 3,9%-kal voltak magasabbak.
Ismét eszkalálódott a közel-keleti konfliktus, miután Trump elindította a „Project Freedom” nevű hadműveletét, csökkentek az amerikai tőzsdék
Ismét az eszkaláció irányába billent a mérleg a közel-keleti háborúban, miután Donald Trump hétfőn „Project Freedom” néven haditengerészeti műveletet jelentett be a Hormuzi-szoros megnyitására, ez azonban nem hozott azonnali eredményt a hajóforgalomban, viszont iráni katonai válaszlépéseket váltott ki: több kereskedelmi hajót ért drón- és rakétacsapás, illetve kigyulladt egy olajkikötő az Egyesült Arab Emírségekben, Irán pedig kiterjesztette tengeri ellenőrzési zónáját a Forradalmi Gárda bejelentése szerint. Mindeközben Washington hat iráni gyorsnaszád megsemmisítéséről és két szállítóhajó átjutásáról számolt be, Irán mindkettőt tagadta.
A növekvő feszültségek által lejjebb zártak a fő indexek, a Nasdaq 0,2%-kal, az S&P 0,4%-kal, a Dow pedig 1,1%-kal csökkent így a Nasdaq és S&P lefordult pénteki rekordárfolyamáról. Az S&P 500 11 szektorindexe közül tíz csökkenéssel zárt, az esést az alapanyagipari szektor vezette 1,6%-os visszaeséssel, ezt követte az ipari szektor 1,2%-os gyengüléssel. Az energiaszektor ezzel szemben 0,9%-kal emelkedett. A GameStop részvényei 10%-ot estek, míg az eBay papírjai nagyjából 5%-kal emelkedtek, miután a videojáték-kiskereskedő javaslatot tett az online piactér mintegy 56 milliárd dollárért, készpénz- és részvény kombinációval történő megvásárlására. A csomagszállító FedEx részvényei 9,1%-kal, míg a United Parcel Service papírjai 10,5%-kal estek, miután az Amazon bejelentette az „Amazon Supply Chain Services” elindítását, amely más vállalatok előtt is megnyitja logisztikai hálózatát. A Palantir részvényei 1,4%-kal emelkedtek a tőzsdezárás utáni negyedéves gyorsjelentés közzététele előtt.
A Brent típusú kőolaj határidős jegyzései hétfőn 5%-kal, hordónként 114 dollárra ugrottak, ami 2022 közepe óta a legmagasabb szint, miután a Közel-Keleten élesen fokozódtak a feszültségek. Mindeközben a WTI jegyzése 4,4%-kal emelkedett 106 dollár fölé.
Globális kockázatkerülés emelte a kötvényhozamokat és fogta vissza a régiós devizákat
Ismét feljebb kapaszkodtak a kötvényhozamok, a tíz éves lejáraton az USA-ban és Európában is mintegy 5 bázispontos emelkedésre került sor, a tíz éves amerikai hozam közelíti a 4,45, a német a 3,1%-os szintet. A dollár negyed százalékkal erősödött az euróval szemben, az EURUSD az 1,17-es szint alá süllyedt.
Az emelkedő olajárak miatt erősödő kockázatkerülés nem tett jót a régiós devizáknak, a cseh korona 0,1, a zloty 0,3, a forint 0,6%-kal gyengült az euróval szemben, az EURHUF a 365-ös szint fölé került. A hazai állampapír-piacon a mindig kora délután rögzítésre kerülő referenciahozamok a legfeljebb hároméves szegmensben 1-2, a hosszabbakon 5 bázispont körül mértékű csökkenést mutattak a csütörtöki szintekhez képest, ami a csütörtöki további hozamesésből és a tegnapi kisebb hozamemelkedésből jött össze. A tíz éves hozam 6% alá került. Erős volt a kereslet a DKJ csereaukción, ahol a 70 Mrd. Ft-ot közelítő ajánlatokból több, mint 50-et fogadott el az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvények kedden csökkentek, miközben az olajárak mérséklődtek, de továbbra is hordónként 100 dollár felett maradtak. A befektetők emellett a jenre is fokozott figyelmet fordítottak, miután a japán fizetőeszköz az előző kereskedési napon rövid időre megugrott, ami újabb tokiói devizapiaci beavatkozásról szóló találgatásokat indított el. Az MSCI Japánon kívüli ázsiai–csendes-óceáni részvényeket tömörítő legszélesebb indexe 0,3%-kal csökkent.
A mai napon Amerikából érkező adatokra lesz érdemes figyelni, mégpedig az ISM nem feldolgozóipari BMI-re, az új lakáseladásokra, illetve a márciusi munkaerőpiaci adatokra., illetve olyan vállalatok jelentenek, mint az AMD, a HSBC, vagy a Pfizer.
Ma 30 Mrd. Ft. értékű, három hónapos DKJ-t kínál az ÁKK.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!