OTP Ébresztő: Ismét Donald Trump szavai mozgatták a piacokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Szerdán is az iráni háborúval kapcsolatos hírek mozgatták a piacokat. Trump elnök arra utalt, hogy az USA akár megállapodás nélkül is lezárhatja a háborút. 100 dollár közelébe húzódott vissza az olajár. Az ázsiai piacok meredek emelkedését az európai piacok felpattanása követte. 3% alá esett a német, 6,9% alá a magyar tízéves hozam. Szerdán is tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek. Felpattant az amerikai kiskereskedelmi forgalom februárban. 62 ezres foglalkoztatás bővülésről számolt be az ADP-intézet. Csaknem négyéves csúcsra került az ISM feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe az USA-ban. A KSH közlése alapján is 4,7%-os volt a GDP arányos költségvetési hiány 2025-ben. Pénteken érkezik az USA-ból a márciusi munkaerő-piaci riport. Donald Trump szavai nyomán csütörtök reggelre fordult a piaci hangulat.
Szerdán meredeken emelkedtek az európai tőzsdék
Szerdán is az iráni háborúval kapcsolatos hírek mozgatták leginkább a piacokat. Trump elnök arra utalt, hogy az USA megállapodás nélkül is lezárhatja a háborút, amire akár már heteken belül sor kerülhet. Kijelentette, hogy az USA elérte, hogy Iránnak ne legyen atomfegyvere, és ha szükséges, célzott csapásokat a jövőben is alkalmazhat. Kérdés persze, hogy egy megállapodás nélküli kivonulás, ami nem biztosítja a Hormuzi-szoroson a teljesen szabad és díjmentes átjárást, hogyan hatna az energiaárakra. A háborús hírek hatására az ázsiai piacok meredek emelkedését az európai piacok felpattanása követte. A STOXX 600 2,5%-ot, a DAX 2,7%-ot, a CAC 40 2,1%-ot, az FTSE 100 1,85%-ot erősödött. Az európai piacokat a védelmi szektor (+5,9%) és a bankpapírok (+4,5%) húzták a leginkább. A 100 dollár közelébe visszahúzódó olajárak mellett ugyanakkor 2,5%-ot veszített az energiaszektor. Az európai jegyzésű földgáz ára 3%-kal mérséklődött, amivel ismét 50 euró/MWh alá került.
Az olajárak csökkenése lendületet adott a légitársaságok részvényeinek: az Air France KLM és a Lufthansa papírjai rendre 8,9%-kal, illetve 8%-kal ugrottak meg. Az egyedi részvények közül a brit Babcock International Group 9,5%-kal erősödött, miután megállapodott a brit Védelmi Minisztériummal egy hat hónapos áthidaló szerződésről.
Az eurózóna februári munkanélküliségi rátája 6,2% lett, ami 0,1 százalékponttal magasabb a vártnál. Idehaza a KSH szerdán közölte a kormányzati szektor 2025-ös egyenlegét. Az MNB által korábban publikált előzetes pénzügyi számlákkal összhangban 4,7%-os volt a GDP arányos hiány 2025-ben.
2,4%-os emelkedéssel erős napot zárt a BUX. A blue chipek között az OTP vezette az emelkedést 5,2%-os erősödéssel, amit az Mtelekom 3,1%-kal követett. A Mol 0,3%-os csökkenéssel mínuszban zárt. A régióban a lengyel WIG20 1,9%-kal, a cseh PX50 1,7%-kal került feljebb.
Tegnap is tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek
Bár a keddinél kisebb mértékben, de szerdán is tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek. Az S&P 500 0,7%-kal, Dow Jones 0,5%-kal, a Nasdaq Composite 1,2%-kal emelkedett. A technológiai szektor nagy szereplői raliztak: az Alphabet 3,4%-kal emelkedett, míg a Meta és az Amazon több mint 1%-kal került feljebb.
Az Eli Lilly részvényei 3,8%-kal drágultak, miután az amerikai Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hatóság (FDA) jóváhagyta a gyógyszergyártó fogyókúrás tablettáját, amelyet Foundayo márkanéven fognak értékesíteni. Az Intel közölte, hogy 14,2 milliárd dollárért visszavásárolja írországi gyártóüzemének 49%-os részesedését, amelyet korábban az Apollo Global Managementnek adott el. Az Intel termékei iránti keresletnek kedvez, hogy az MI forradalomban a betanítási szakasz után egyre nagyobb hangsúlyt kap az inferencia, azaz a felhasználói kérdésekre adott válaszok. Az árfolyam szerdán 8,8%-kal erősödött. A Nike árfolyama 15,5%-kal zuhant, tízéves mélypontra esve, miután a sportszergyártó nagy visszaesést jelzett előre negyedik negyedéves értékesítéseiben.
Az ADP-intézet 62 ezer fős márciusi foglalkoztatás bővülésről számolt be az USA-ban, ami meghaladja a 40 ezer körüli várakozásokat. Fontos ugyanakkor megjegyezni, hogy az ADP-adat sokszor nem mozog együtt a pénteken érkező hivatalos statisztikával. A megelőző két hónap gyenge adatait követően a kiskereskedelmi forgalom februárban felpattant, és a várakozásoknál némileg magasabb 0,6%-os hó/hó bővülést mutatott.
Az ISM szerdán közölte, hogy a feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe 52,7-re emelkedett márciusban a februári 52,4-ről. Ez a 2022 augusztusa óta mért legmagasabb érték, és zsinórban a harmadik hónap, amikor az index 50 felett maradt, ami a gazdasági aktivitás bővülését jelzi. Az index emelkedésének egy része valószínűleg a beszállítói szállítási idők meghosszabbodásából fakadt, ami normál esetben erős gazdaságra és növekvő keresletre utal. Ebben az esetben azonban a lassabb szállítás inkább az ellátási láncok akadozását jelzi. Az ISM felmérésében a beszállítói szállítások alindexe 55,1-ről 58,9-re emelkedett februárhoz képest. Az 50 fölötti érték lassuló szállításokat jelez.
3% alatt a német, 6,9% alatt a magyar tízéves hozam
A közel-keleti feszültség csökkenése miatt estek az energiahordozók árai tegnap, enyhítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. A tíz éves amerikai kötvényhozam végül alig mozdult és a 4,3%-os szint felett ragadt, de az európai kötvényhozamok estek, a német tíz éves hozam 3% alá süllyedt. A kockázatvállalási hajlandóság erősödése miatt az euró felértékelődött a dollárral szemben, az EURUSD 1,16 környékére emelkedett.
A régiós devizapiacokon nem volt érdemi elmozdulás, a zloty, a cseh korona és a forint euróval szembeni árfolyama sem mozdult érdemben, az EURHUF 383 környékén ragadt. A hazai kamatemelési várakozások viszont érdemben enyhültek, a kötvényhozamok jelentősen, 20-30 bázisponttal estek, a teljes hozamgörbe 7% alá süllyedt, a tíz éves 6,9% alá esett.
Ma három, öt és tíz éves kötvényt kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 10, 15 és 25 Mrd. Ft.
Mire lesz érdemes figyelni?
A közel-keleti háború gyors befejezésébe vetett remények csütörtök reggelre már halványultak, miután Donald Trump amerikai elnök egy régóta várt beszédében agresszívebb iráni csapásokat helyezett kilátásba. Az elnök szerint a katonai műveletek a következő két–három hétben fokozódni fognak. Az olajár ismételt emelkedése mellett csütörtök reggel esnek az ázsiai piacok. A záráshoz közeledve a Nikkei 2,3%-kal, a KOSPI 4,1%-kal, a SSEC 0,5%-kal, a Hang Seng 1,1%-kal esik.
Ma a szokásos heti munkanélküliségi adatokat várjuk az Egyesült Államokból. Majd pénteken érkezik az USA-ból a márciusi munkaerő-piaci riport, ahol folytatódhat a sorminta és a januári nagy bővülést követő látványos februári esés után újra felpattanás következhet a nem mezőgazdasági foglalkoztatottak számában, noha a várt 60 ezer körüli adat érdemben alacsonyabb a békeidőkben megszokott 200, vagy az elmúlt években látott 100 ezres értékeknél. A piac a munkanélküliségi ráta stagnálására és továbbra is erős bérdinamikára számít. Kínában a márciusi RatingDog szolgáltatószektori beszerzési menedzserindexet publikálják pénteken.
Nagypénteken az amerikai tőzsdék és a legtöbb európai index zárva tart. Hétfőn már nyitnak az amerikai piacok, az európaiak inkább csak kedden. Mi április 7-én, kedden jelentkezünk legközelebb OTP Ébresztővel.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!