OTP Ébresztő: Ismét Donald Trump szavai mozgatták a piacokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Szerdán is az iráni háborúval kapcsolatos hírek mozgatták a piacokat. Trump elnök arra utalt, hogy az USA akár megállapodás nélkül is lezárhatja a háborút. 100 dollár közelébe húzódott vissza az olajár. Az ázsiai piacok meredek emelkedését az európai piacok felpattanása követte. 3% alá esett a német, 6,9% alá a magyar tízéves hozam. Szerdán is tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek. Felpattant az amerikai kiskereskedelmi forgalom februárban. 62 ezres foglalkoztatás bővülésről számolt be az ADP-intézet. Csaknem négyéves csúcsra került az ISM feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe az USA-ban. A KSH közlése alapján is 4,7%-os volt a GDP arányos költségvetési hiány 2025-ben. Pénteken érkezik az USA-ból a márciusi munkaerő-piaci riport. Donald Trump szavai nyomán csütörtök reggelre fordult a piaci hangulat.
Szerdán meredeken emelkedtek az európai tőzsdék
Szerdán is az iráni háborúval kapcsolatos hírek mozgatták leginkább a piacokat. Trump elnök arra utalt, hogy az USA megállapodás nélkül is lezárhatja a háborút, amire akár már heteken belül sor kerülhet. Kijelentette, hogy az USA elérte, hogy Iránnak ne legyen atomfegyvere, és ha szükséges, célzott csapásokat a jövőben is alkalmazhat. Kérdés persze, hogy egy megállapodás nélküli kivonulás, ami nem biztosítja a Hormuzi-szoroson a teljesen szabad és díjmentes átjárást, hogyan hatna az energiaárakra. A háborús hírek hatására az ázsiai piacok meredek emelkedését az európai piacok felpattanása követte. A STOXX 600 2,5%-ot, a DAX 2,7%-ot, a CAC 40 2,1%-ot, az FTSE 100 1,85%-ot erősödött. Az európai piacokat a védelmi szektor (+5,9%) és a bankpapírok (+4,5%) húzták a leginkább. A 100 dollár közelébe visszahúzódó olajárak mellett ugyanakkor 2,5%-ot veszített az energiaszektor. Az európai jegyzésű földgáz ára 3%-kal mérséklődött, amivel ismét 50 euró/MWh alá került.
Az olajárak csökkenése lendületet adott a légitársaságok részvényeinek: az Air France KLM és a Lufthansa papírjai rendre 8,9%-kal, illetve 8%-kal ugrottak meg. Az egyedi részvények közül a brit Babcock International Group 9,5%-kal erősödött, miután megállapodott a brit Védelmi Minisztériummal egy hat hónapos áthidaló szerződésről.
Az eurózóna februári munkanélküliségi rátája 6,2% lett, ami 0,1 százalékponttal magasabb a vártnál. Idehaza a KSH szerdán közölte a kormányzati szektor 2025-ös egyenlegét. Az MNB által korábban publikált előzetes pénzügyi számlákkal összhangban 4,7%-os volt a GDP arányos hiány 2025-ben.
2,4%-os emelkedéssel erős napot zárt a BUX. A blue chipek között az OTP vezette az emelkedést 5,2%-os erősödéssel, amit az Mtelekom 3,1%-kal követett. A Mol 0,3%-os csökkenéssel mínuszban zárt. A régióban a lengyel WIG20 1,9%-kal, a cseh PX50 1,7%-kal került feljebb.
Tegnap is tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek
Bár a keddinél kisebb mértékben, de szerdán is tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek. Az S&P 500 0,7%-kal, Dow Jones 0,5%-kal, a Nasdaq Composite 1,2%-kal emelkedett. A technológiai szektor nagy szereplői raliztak: az Alphabet 3,4%-kal emelkedett, míg a Meta és az Amazon több mint 1%-kal került feljebb.
Az Eli Lilly részvényei 3,8%-kal drágultak, miután az amerikai Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hatóság (FDA) jóváhagyta a gyógyszergyártó fogyókúrás tablettáját, amelyet Foundayo márkanéven fognak értékesíteni. Az Intel közölte, hogy 14,2 milliárd dollárért visszavásárolja írországi gyártóüzemének 49%-os részesedését, amelyet korábban az Apollo Global Managementnek adott el. Az Intel termékei iránti keresletnek kedvez, hogy az MI forradalomban a betanítási szakasz után egyre nagyobb hangsúlyt kap az inferencia, azaz a felhasználói kérdésekre adott válaszok. Az árfolyam szerdán 8,8%-kal erősödött. A Nike árfolyama 15,5%-kal zuhant, tízéves mélypontra esve, miután a sportszergyártó nagy visszaesést jelzett előre negyedik negyedéves értékesítéseiben.
Az ADP-intézet 62 ezer fős márciusi foglalkoztatás bővülésről számolt be az USA-ban, ami meghaladja a 40 ezer körüli várakozásokat. Fontos ugyanakkor megjegyezni, hogy az ADP-adat sokszor nem mozog együtt a pénteken érkező hivatalos statisztikával. A megelőző két hónap gyenge adatait követően a kiskereskedelmi forgalom februárban felpattant, és a várakozásoknál némileg magasabb 0,6%-os hó/hó bővülést mutatott.
Az ISM szerdán közölte, hogy a feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe 52,7-re emelkedett márciusban a februári 52,4-ről. Ez a 2022 augusztusa óta mért legmagasabb érték, és zsinórban a harmadik hónap, amikor az index 50 felett maradt, ami a gazdasági aktivitás bővülését jelzi. Az index emelkedésének egy része valószínűleg a beszállítói szállítási idők meghosszabbodásából fakadt, ami normál esetben erős gazdaságra és növekvő keresletre utal. Ebben az esetben azonban a lassabb szállítás inkább az ellátási láncok akadozását jelzi. Az ISM felmérésében a beszállítói szállítások alindexe 55,1-ről 58,9-re emelkedett februárhoz képest. Az 50 fölötti érték lassuló szállításokat jelez.
3% alatt a német, 6,9% alatt a magyar tízéves hozam
A közel-keleti feszültség csökkenése miatt estek az energiahordozók árai tegnap, enyhítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. A tíz éves amerikai kötvényhozam végül alig mozdult és a 4,3%-os szint felett ragadt, de az európai kötvényhozamok estek, a német tíz éves hozam 3% alá süllyedt. A kockázatvállalási hajlandóság erősödése miatt az euró felértékelődött a dollárral szemben, az EURUSD 1,16 környékére emelkedett.
A régiós devizapiacokon nem volt érdemi elmozdulás, a zloty, a cseh korona és a forint euróval szembeni árfolyama sem mozdult érdemben, az EURHUF 383 környékén ragadt. A hazai kamatemelési várakozások viszont érdemben enyhültek, a kötvényhozamok jelentősen, 20-30 bázisponttal estek, a teljes hozamgörbe 7% alá süllyedt, a tíz éves 6,9% alá esett.
Ma három, öt és tíz éves kötvényt kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 10, 15 és 25 Mrd. Ft.
Mire lesz érdemes figyelni?
A közel-keleti háború gyors befejezésébe vetett remények csütörtök reggelre már halványultak, miután Donald Trump amerikai elnök egy régóta várt beszédében agresszívebb iráni csapásokat helyezett kilátásba. Az elnök szerint a katonai műveletek a következő két–három hétben fokozódni fognak. Az olajár ismételt emelkedése mellett csütörtök reggel esnek az ázsiai piacok. A záráshoz közeledve a Nikkei 2,3%-kal, a KOSPI 4,1%-kal, a SSEC 0,5%-kal, a Hang Seng 1,1%-kal esik.
Ma a szokásos heti munkanélküliségi adatokat várjuk az Egyesült Államokból. Majd pénteken érkezik az USA-ból a márciusi munkaerő-piaci riport, ahol folytatódhat a sorminta és a januári nagy bővülést követő látványos februári esés után újra felpattanás következhet a nem mezőgazdasági foglalkoztatottak számában, noha a várt 60 ezer körüli adat érdemben alacsonyabb a békeidőkben megszokott 200, vagy az elmúlt években látott 100 ezres értékeknél. A piac a munkanélküliségi ráta stagnálására és továbbra is erős bérdinamikára számít. Kínában a márciusi RatingDog szolgáltatószektori beszerzési menedzserindexet publikálják pénteken.
Nagypénteken az amerikai tőzsdék és a legtöbb európai index zárva tart. Hétfőn már nyitnak az amerikai piacok, az európaiak inkább csak kedden. Mi április 7-én, kedden jelentkezünk legközelebb OTP Ébresztővel.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!