OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülésének irányába mutató hírek érkeztek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Az Egyesült Államok és Irán részéről is érkeztek a konfliktus enyhülésének irányába mutató hírek. Emelkedtek a mértékadó európai és tengerentúli indexek, valamint a KKE-régió tőzsdéi. Az eurózónában márciusban nagyot gyorsult az infláció, miközben a maginfláció mérséklődött éves összevetésben. Márciusban 51%-kal emelkedett a WTI, 63%-kal a Brent jegyzése. Estek a fejlett piaci kötvényhozamok, erősödött az euró a dollárral szemben. Estek a hazai kötvényhozamok. A forint erősödött az euró ellenében. A KSH ma publikálja a kormányzati szektor negyedik negyedéves egyenlegét. Az eurózónából a februári munkanélküliségi ráta érkezik. Az Egyesült Államokban az ADP-intézet teszi közzé márciusi foglalkoztatási adatait és érkezik továbbá az ISM-intézet márciusi feldolgozóipari indexe, valamint a februári kiskereskedelmi forgalom adatai.
Emelkedtek a vezető európai tőzsdék kedden; március egészében nagy mínuszok gyűltek össze
Óvatos emelkedést hozott a keddi kereskedés a mértékadó nyugat-európai tőzsdéken, ám március egészét tekintve ezzel együtt is vaskos, négy éve nem látott havi mínuszok gyűltek össze a közel-keleti konfliktus árnyékában. A páneurópai Stoox600 0,4%-kal emelkedett március utolsó kereskedési napján, miközben a hónap egészét tekintve 8%-kal került lejjebb. A keddi enyhülés elsősorban Donald Trump nyilatkozatának volt köszönhető, aki ezúttal arról beszélt, hogy kész befejezni a katonai műveleteket akkor is, ha a Hormuzi-szoros zárva marad. A befektetők azonban továbbra is óvatosak, hiszen nem ez lenne az első enyhülés irányába mutató nyilatkozat az elmúlt 4 hétben, ami nem hoz megoldást.
Az Stoxx600 szektorindexei többségében emelkedni tudtak, a legjobb teljesítményt az alapanyag szektorban mérték (+2,3%). Egyedi részvények közül érdemes kiemelni a UBS-t, ami 4%-kal emelkedett, miután a Financial Times arról számolt be, hogy a svájci törvényhozók biztosították a hitelintézetet arról, hogy enyhíteni fogják a tőkekövetelményeket; ez a hír az egész pénzügyi szektort fűtötte, ami közel 2%-kal emelkedett. Az Unilever részvényei 7,3%-kal estek, miután a cég arról számolt be, hogy előrehaladott tárgyalásokat folytat élelmiszer-üzletágának a McCormick-kel (-7,0%) való egyesítéséről. Az Alstom részvényei 5,4%-kal ugrottak, miután a vasúti járműgyártó bejelentette, hogy 800 millió dolláros részesedést nyert egy multinacionális rendszerre vonatkozó szerződésben.
Havi bázison 1,2%-kal, éves összevetésben 2,5%-kal gyorsult a headline infláció márciusban az eurózónában; a megugrást szinte teljes egészében a magasabb üzemanyagárak okozták. Eközben a maginfláció 2,4%-ról 2,3%-ra mérséklődött év/év, főként a szolgáltatás infláció lassulása miatt (3,4%-ról 3,2%-ra), ami azonban az energiaárak emelkedésének másodkörös hatásaival később emelkedhet. A beérkező adat nyomán nem változott a piaci árazás az EKB idei kamatpályájára vonatkozóan, amiben 75 bázispontnyit emelés szerepel az év végéig. A kiskereskedelmi forgalom Németországban a várt enyhe bővülés helyett februárban is nagyot esett hó/hó (-0,6%) a januári nagy mínusz után.
A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kerültek tegnap, melyek között a BUX lemaradónak számított 0,5%-os emelkedésével. A hazai nagypapírok vegyesen zártak. Március egészét tekintve a régió tőzsdéi is estek; a BUX 4,1%-kal került lejjebb.
26,3%-kal nőtt a bruttó átlagkereset januárban a KSH adatai alapján. A kiugróan magas adat mögött a fegyveres testületek tagjainak januárban adott hathavi un. fegyverpénz áll, ami 18 százalékpontnyit magyaráz az emelkedésből.
Az európai jegyzésű TTF földgáz ára valamivel több mint 2%-kal mérséklődött tegnap, de ezzel együtt is 50 EUR/MWh felett ragadt.
Emelkedtek a Wall Street-i indexek; a Brent és a WTI jegyzése márciusban több mint 50%-kal emelkedett
A tengerentúli tőzsdéken Donald Trumpnak a közel-keleti konfliktus deeszkalációja irányába mutató szavai, valamint egy meg nem erősített jelentés, miszerint Maszúd Pezeshkian iráni elnök nyitott a háború biztonsági garanciákkal történő lezárására fűtötték a befektetők optimizmusát. Korábban azonban Pete Hegseth, az Egyesült Államok védelmi minisztere arra figyelmeztette Teheránt, hogy a konfliktus elmérgesedhet, ha nem születik megállapodás. A technológiai óriások – többek között az Nvidia (+5,6%), az Alphabet (+5,1%) és a Meta (+6,7%) – szárnyalás húzták a vezető indexeket, ezzel összhangban a NASDAQ 3,8%-kal ugrott. A chipgyártók is jól teljesítettek, miközben az energiaipari részvények az olajárak emelkedése ellenére estek. Március egészében 5% körüli mínuszokat láttunk a vezető Wall Street-i tőzsdéken.
Vállalati hírek közül kiemelendő a CoreWeave 12%-os erősödése, miután a cég 8,5 milliárd dolláros hitelt kapott a mesterséges intelligencia infrastruktúra bővítésére. A Marvell Technology 12,8%-kal emelkedett, miután az Nvidia 2 milliárd dollárt fektetett a cégbe.
A márciusi fogyasztói bizalmi index a várt csökkenés helyett minimális emelkedést mutatott. A tegnap publikált adatok szerint februárban a vártnál nagyobb mértékben csökkent az üres álláshelyek száma az Egyesült Államokban és a munkaerő-felvétel közel hat éve nem látott mélypontra süllyedt. A beérkező adat erősítette ugyan a munkaerőpiac stabilitásával kapcsolatos aggodalmakat, de az idei kamatvárakozásokon nem változtatott. A piac továbbra is az alapkamat tartását várja a Fed-től az év végéig.
A közel-keleti konfliktus enyhülésének irányába mutató jelek segítették a WTI jegyzésének mérséklődését, ami így 1,5%-kal 101 dollár közelébe került, márciusban 51% volt az emelkedés, amire 2020 májusa óta nem volt példa. A Brent esetében tegnap folytatódott az emelkedés, közel 5%-kal került feljebb a jegyzés. Márciusban 63%-kal került feljebb a Brent hordójának jegyzése, ami 1988 óta nem látott havi ugrás.
Csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok; erősödött az euró a dollárral szemben; esett az EURHUF
Tegnap szinte minden támogatta az inflációs félelmek, a kamatemelési várakozások és a hosszú hozamok csökkenését. Nemcsak az Egyesült Államok, hanem Irán is kifejezte a háború lezárására való hajlandóságát, így az olajárak csökkentek a korábbi csúcsokról. Emellett a vártnál kisebb mértékben emelkedett az euróövezeti infláció, miközben csökkent a és a szolgáltatásinfláció, ráadásul gyenge lett a német kiskereskedelmi forgalom. Az Egyesült Államokban pedig a munkapiac további hűlésére utalt, hogy csökkent a betöltetlen álláshelyek és az önkéntes álláselhagyók száma. A tíz éves amerikai kötvényhozam 5 bázisponttal 4,3%-ra süllyedt és Európában is hasonló mértékű csökkenésre került sor a német, a francia és az olasz kötvénypiacon is, a tíz éves német hozam ismét 3%-on zárt. A kockázati étvágy visszatérése miatt az euró 0,8%-kal erősödött a dollárral szemben, 1,155 közelébe emelkedett az EURUSD.
Bár a zloty és a cseh korona árfolyama alig változott az euróval szemben, a forint 1%-kal erősödött a 384-es szintig. Enyhültek a régiós kamatemelési várakozások is, a kötvényhozamok pedig estek. A hazai kötvénypiacon a három-öt éves lejáratok 5, a hosszabbak 10 bázisponttal estek, a tíz éves visszatért 7,1%környékére. Visszafogott kereslet mellett, 6,44%-os átlaghozamon adta el az ÁKK a meghirdetett 20 Mrd. Ft. értékű három hónapos DKJ-t.
Mire lesz érdemes figyelni?
Optimista befektetői hangulatban zajlott a ma reggeli kereskedés az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéin, a vezető indexek kivétel nélkül felfelé vették az irányt. A közel-keleti konfliktus enyhülésének irányába mutató hírek mellett Dél-Koreában a márciusban nagyot ugró exportnak, míg Japánban az első negyedévben javulást mutató Tankan üzleti bizalmi indexnek örülhettek a befektetők. Kínában a RatingDog márciusi feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe azonban a vártnál nagyobb léptékben esett, de ezzel együtt is a bővülést jelentő tartományban maradt. A nyersolaj piacán emelkedéssel indult a mai kereskedés.
A határidős részvényindexek pozitív nyitást ígérnek Európában és a tengerentúlon egyaránt.
A KSH ma publikálja a kormányzati szektor negyedik negyedéves egyenlegét.
Az eurózónából a februári munkanélküliségi ráta érkezik, ami a várakozások szerint 6,1%-on, historikus mélypontján stagnált.
Az Egyesült Államokban az ADP-intézet teszi közzé márciusi foglalkoztatási adatait, ami a piaci várakozások szerint a februárinál visszafogottabb foglalkoztatás bővülést mutat majd, de fontos megjegyezni, hogy az ADP adata nem mozog együtt a pénteken érkező hivatalos statisztikával, ahol a várakozások szerint a februári nagy esést márciusban visszapattanás követi majd. Érkezik még az ISM-intézet márciusi feldolgozóipari indexe, amit az előző havival nagyjából azonos szintre vár a piac, ám az inputárak emelkedése előbb-utóbb nyomot kell, hogy hagyjon a feldolgozóipar teljesítményén. A kiskereskedelmi forgalom februárban felpattanást mutat majd a megelőző két hónap gyenge adatai után. Ez az adat a növekedési várakozások alakulásának szempontjából is nagyon fontos, hiszen AI-beruházások ide vagy oda, de az amerikai gazdaság növekedésének motorja a háztartások fogyasztása.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!