OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülésének irányába mutató hírek érkeztek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Az Egyesült Államok és Irán részéről is érkeztek a konfliktus enyhülésének irányába mutató hírek. Emelkedtek a mértékadó európai és tengerentúli indexek, valamint a KKE-régió tőzsdéi. Az eurózónában márciusban nagyot gyorsult az infláció, miközben a maginfláció mérséklődött éves összevetésben. Márciusban 51%-kal emelkedett a WTI, 63%-kal a Brent jegyzése. Estek a fejlett piaci kötvényhozamok, erősödött az euró a dollárral szemben. Estek a hazai kötvényhozamok. A forint erősödött az euró ellenében. A KSH ma publikálja a kormányzati szektor negyedik negyedéves egyenlegét. Az eurózónából a februári munkanélküliségi ráta érkezik. Az Egyesült Államokban az ADP-intézet teszi közzé márciusi foglalkoztatási adatait és érkezik továbbá az ISM-intézet márciusi feldolgozóipari indexe, valamint a februári kiskereskedelmi forgalom adatai.
Emelkedtek a vezető európai tőzsdék kedden; március egészében nagy mínuszok gyűltek össze
Óvatos emelkedést hozott a keddi kereskedés a mértékadó nyugat-európai tőzsdéken, ám március egészét tekintve ezzel együtt is vaskos, négy éve nem látott havi mínuszok gyűltek össze a közel-keleti konfliktus árnyékában. A páneurópai Stoox600 0,4%-kal emelkedett március utolsó kereskedési napján, miközben a hónap egészét tekintve 8%-kal került lejjebb. A keddi enyhülés elsősorban Donald Trump nyilatkozatának volt köszönhető, aki ezúttal arról beszélt, hogy kész befejezni a katonai műveleteket akkor is, ha a Hormuzi-szoros zárva marad. A befektetők azonban továbbra is óvatosak, hiszen nem ez lenne az első enyhülés irányába mutató nyilatkozat az elmúlt 4 hétben, ami nem hoz megoldást.
Az Stoxx600 szektorindexei többségében emelkedni tudtak, a legjobb teljesítményt az alapanyag szektorban mérték (+2,3%). Egyedi részvények közül érdemes kiemelni a UBS-t, ami 4%-kal emelkedett, miután a Financial Times arról számolt be, hogy a svájci törvényhozók biztosították a hitelintézetet arról, hogy enyhíteni fogják a tőkekövetelményeket; ez a hír az egész pénzügyi szektort fűtötte, ami közel 2%-kal emelkedett. Az Unilever részvényei 7,3%-kal estek, miután a cég arról számolt be, hogy előrehaladott tárgyalásokat folytat élelmiszer-üzletágának a McCormick-kel (-7,0%) való egyesítéséről. Az Alstom részvényei 5,4%-kal ugrottak, miután a vasúti járműgyártó bejelentette, hogy 800 millió dolláros részesedést nyert egy multinacionális rendszerre vonatkozó szerződésben.
Havi bázison 1,2%-kal, éves összevetésben 2,5%-kal gyorsult a headline infláció márciusban az eurózónában; a megugrást szinte teljes egészében a magasabb üzemanyagárak okozták. Eközben a maginfláció 2,4%-ról 2,3%-ra mérséklődött év/év, főként a szolgáltatás infláció lassulása miatt (3,4%-ról 3,2%-ra), ami azonban az energiaárak emelkedésének másodkörös hatásaival később emelkedhet. A beérkező adat nyomán nem változott a piaci árazás az EKB idei kamatpályájára vonatkozóan, amiben 75 bázispontnyit emelés szerepel az év végéig. A kiskereskedelmi forgalom Németországban a várt enyhe bővülés helyett februárban is nagyot esett hó/hó (-0,6%) a januári nagy mínusz után.
A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kerültek tegnap, melyek között a BUX lemaradónak számított 0,5%-os emelkedésével. A hazai nagypapírok vegyesen zártak. Március egészét tekintve a régió tőzsdéi is estek; a BUX 4,1%-kal került lejjebb.
26,3%-kal nőtt a bruttó átlagkereset januárban a KSH adatai alapján. A kiugróan magas adat mögött a fegyveres testületek tagjainak januárban adott hathavi un. fegyverpénz áll, ami 18 százalékpontnyit magyaráz az emelkedésből.
Az európai jegyzésű TTF földgáz ára valamivel több mint 2%-kal mérséklődött tegnap, de ezzel együtt is 50 EUR/MWh felett ragadt.
Emelkedtek a Wall Street-i indexek; a Brent és a WTI jegyzése márciusban több mint 50%-kal emelkedett
A tengerentúli tőzsdéken Donald Trumpnak a közel-keleti konfliktus deeszkalációja irányába mutató szavai, valamint egy meg nem erősített jelentés, miszerint Maszúd Pezeshkian iráni elnök nyitott a háború biztonsági garanciákkal történő lezárására fűtötték a befektetők optimizmusát. Korábban azonban Pete Hegseth, az Egyesült Államok védelmi minisztere arra figyelmeztette Teheránt, hogy a konfliktus elmérgesedhet, ha nem születik megállapodás. A technológiai óriások – többek között az Nvidia (+5,6%), az Alphabet (+5,1%) és a Meta (+6,7%) – szárnyalás húzták a vezető indexeket, ezzel összhangban a NASDAQ 3,8%-kal ugrott. A chipgyártók is jól teljesítettek, miközben az energiaipari részvények az olajárak emelkedése ellenére estek. Március egészében 5% körüli mínuszokat láttunk a vezető Wall Street-i tőzsdéken.
Vállalati hírek közül kiemelendő a CoreWeave 12%-os erősödése, miután a cég 8,5 milliárd dolláros hitelt kapott a mesterséges intelligencia infrastruktúra bővítésére. A Marvell Technology 12,8%-kal emelkedett, miután az Nvidia 2 milliárd dollárt fektetett a cégbe.
A márciusi fogyasztói bizalmi index a várt csökkenés helyett minimális emelkedést mutatott. A tegnap publikált adatok szerint februárban a vártnál nagyobb mértékben csökkent az üres álláshelyek száma az Egyesült Államokban és a munkaerő-felvétel közel hat éve nem látott mélypontra süllyedt. A beérkező adat erősítette ugyan a munkaerőpiac stabilitásával kapcsolatos aggodalmakat, de az idei kamatvárakozásokon nem változtatott. A piac továbbra is az alapkamat tartását várja a Fed-től az év végéig.
A közel-keleti konfliktus enyhülésének irányába mutató jelek segítették a WTI jegyzésének mérséklődését, ami így 1,5%-kal 101 dollár közelébe került, márciusban 51% volt az emelkedés, amire 2020 májusa óta nem volt példa. A Brent esetében tegnap folytatódott az emelkedés, közel 5%-kal került feljebb a jegyzés. Márciusban 63%-kal került feljebb a Brent hordójának jegyzése, ami 1988 óta nem látott havi ugrás.
Csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok; erősödött az euró a dollárral szemben; esett az EURHUF
Tegnap szinte minden támogatta az inflációs félelmek, a kamatemelési várakozások és a hosszú hozamok csökkenését. Nemcsak az Egyesült Államok, hanem Irán is kifejezte a háború lezárására való hajlandóságát, így az olajárak csökkentek a korábbi csúcsokról. Emellett a vártnál kisebb mértékben emelkedett az euróövezeti infláció, miközben csökkent a és a szolgáltatásinfláció, ráadásul gyenge lett a német kiskereskedelmi forgalom. Az Egyesült Államokban pedig a munkapiac további hűlésére utalt, hogy csökkent a betöltetlen álláshelyek és az önkéntes álláselhagyók száma. A tíz éves amerikai kötvényhozam 5 bázisponttal 4,3%-ra süllyedt és Európában is hasonló mértékű csökkenésre került sor a német, a francia és az olasz kötvénypiacon is, a tíz éves német hozam ismét 3%-on zárt. A kockázati étvágy visszatérése miatt az euró 0,8%-kal erősödött a dollárral szemben, 1,155 közelébe emelkedett az EURUSD.
Bár a zloty és a cseh korona árfolyama alig változott az euróval szemben, a forint 1%-kal erősödött a 384-es szintig. Enyhültek a régiós kamatemelési várakozások is, a kötvényhozamok pedig estek. A hazai kötvénypiacon a három-öt éves lejáratok 5, a hosszabbak 10 bázisponttal estek, a tíz éves visszatért 7,1%környékére. Visszafogott kereslet mellett, 6,44%-os átlaghozamon adta el az ÁKK a meghirdetett 20 Mrd. Ft. értékű három hónapos DKJ-t.
Mire lesz érdemes figyelni?
Optimista befektetői hangulatban zajlott a ma reggeli kereskedés az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéin, a vezető indexek kivétel nélkül felfelé vették az irányt. A közel-keleti konfliktus enyhülésének irányába mutató hírek mellett Dél-Koreában a márciusban nagyot ugró exportnak, míg Japánban az első negyedévben javulást mutató Tankan üzleti bizalmi indexnek örülhettek a befektetők. Kínában a RatingDog márciusi feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe azonban a vártnál nagyobb léptékben esett, de ezzel együtt is a bővülést jelentő tartományban maradt. A nyersolaj piacán emelkedéssel indult a mai kereskedés.
A határidős részvényindexek pozitív nyitást ígérnek Európában és a tengerentúlon egyaránt.
A KSH ma publikálja a kormányzati szektor negyedik negyedéves egyenlegét.
Az eurózónából a februári munkanélküliségi ráta érkezik, ami a várakozások szerint 6,1%-on, historikus mélypontján stagnált.
Az Egyesült Államokban az ADP-intézet teszi közzé márciusi foglalkoztatási adatait, ami a piaci várakozások szerint a februárinál visszafogottabb foglalkoztatás bővülést mutat majd, de fontos megjegyezni, hogy az ADP adata nem mozog együtt a pénteken érkező hivatalos statisztikával, ahol a várakozások szerint a februári nagy esést márciusban visszapattanás követi majd. Érkezik még az ISM-intézet márciusi feldolgozóipari indexe, amit az előző havival nagyjából azonos szintre vár a piac, ám az inputárak emelkedése előbb-utóbb nyomot kell, hogy hagyjon a feldolgozóipar teljesítményén. A kiskereskedelmi forgalom februárban felpattanást mutat majd a megelőző két hónap gyenge adatai után. Ez az adat a növekedési várakozások alakulásának szempontjából is nagyon fontos, hiszen AI-beruházások ide vagy oda, de az amerikai gazdaság növekedésének motorja a háztartások fogyasztása.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!