OTP Ébresztő: Erőteljes kilengésekkel indult a hét a világ pénzügyi piacain
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Óriási kilengéseket okozott hétfőn Donald Trump Irán elleni ultimátuma, majd visszakozása. A növekvő energiapiaci feszültség, illetve a pénteki jelentős amerikai hozamemelkedés után rossz hangulatban indult a kereskedés a fejlett részvény-, kötvény- és devizapiacokon. Donald Trump bejelentése, miszerint tárgyalásokat folytat Iránnal és öt napra elhalasztja az iráni energetikai infrastruktúra elleni csapásokat, erőteljes fordulatot hozott. Három veszteséges nap után pluszban zárt az európai részvényindexek többsége, a vezető Wall Street-i indexek 1% feletti nyereséget könyvelhettek el. Az EUR/USD először 1,15 alá esett, majd 1,165 közelébe pattant. A német tíz éves hozam felfelé indult, majd visszatért 3% alá, a posztcovid kereskedési sávban. A forintárfolyam napon belül 10 forinttal erősödött, a 387-es szintig. A hazai kötvényhozamok napon belül 50 bázisponttal emelkedtek, 8%-ig, majd ugyanennyit estek. A közel-keleti eseményeken túlmenően a megjelenő euró-övezeti és USA BMI-kre, valamint az MNB kamatdöntő ülésére lesz érdemes figyelni.
Volatilis nap után pluszban zárt az európai tőzsdék többsége
Az ázsiai tőzsdék hétfői zuhanását követve csökkenéssel indult a részvénypiaci kereskedés Európában is a hét első napján azután, hogy a hétvégén az USA és Irán részéről egyaránt elhangzó fenyegetések tovább fokozták a közel-keleti konfliktust. Miközben estek az európai részvényindexek, a Brent hordónkénti ára 115 dollár közelébe kúszott, a WTI-é 101 dollár fölé emelkedett, az európai jegyzésű földgáz ára pedig a megawatt-óránkénti 70 euró felé közelített. Napközben enyhült a nyomás azt követően, hogy Trump elnök feloldotta az Iránnak a Hormuzi-szoros szabaddá tételére adott 48 órás ultimátumot, és öt napra felfüggesztette az iráni energetikai infrastruktúra elleni katonai csapásokat, miután az USA — Donald Trump bejegyzése szerint — konstruktív és eredményes tárgyalásokat folytatott Iránnal. Bár Irán később cáfolta, hogy ilyen tárgyalások folynának, Trump optimista bejelentése elég volt arra, hogy meredeken essen az energiahordozók ára, a részvénypiacok pedig gyors emelkedést mutattak. A Stoxx600 végül 0,6%-os pluszban zárt, 2,5%-os csökkenést fordítva meg; a DAX és a CAC40 1% emelkedést könyvelhetett el, a FTSE100 azonban kisebb mínuszban fejezte be a hétfői kereskedést. Az emelkedésben a bányavállalatok, a pénzügyi szektor és az utazási és szabadidős ágazat járt az élen. A Brent 9%-os zuhanása nyomás alatt tartotta az energiaszektort, mely így a nap vesztese lett.
Az egyedi részvények közül érdemes megemlíteni a Telekom Italiat, mely közel 5%-ot ugrott a hírre, hogy a Postai szolgáltatásokat nyújtó Poste Italiane bejelentette, 10,8 milliárd euróért felvásárolja a korábbi telefon-monopóliumot. A bejelentésre a Poste Italiane csaknem 7%-ot esett. A német Delivery Hero közel 8%-ot ugrott, miután a tajvani házhozszállító szolgáltatását 600 millió dollárért eladta. A Pandora dán ékszergyártó 9%-os pluszban zárt, profitálva a fémárak zuhanásából.
A vártnál nagyobb mértékben romlott a fogyasztói bizalom az euróövezetben, az előzetes márciusi mutató -16 pont alá esett, tükrözve a fogyasztói bizalom számottevő gyengülését az Irán elleni háború kitörését követően.
Az európai földgázpiacon a TTF jegyzése a kereskedés végére visszahúzódott az 57 EUR/MWh-s szint alá, ami több mint 4%-os csökkenés, valamint napon belül 15%-os mozgást jelez, ám a mostani szint a tavaly év véginek még mindig duplája.
A régiós részvénypiacon a hazai tőzsde közepesen teljesített. A BUX 0,4%-kal araszolt feljebb, lemaradva a WIG20 0,6%-os növekedésétől, ám sikerült teljes mértékben ledolgoznia a nap elején szerzett, csaknem 2,5%-osra rúgó veszteséget. A hazai benchmarkot az OTP (+0,8%) és kisebb részben az MTelekom (+0,75%) húzta, de pluszban zárt a Richter is, miközben a Mol csekély mínuszban fejezte be a hétfői kereskedést.
Gyors irányváltás a Wall Streeten is Trump elnök bejelentését követően
Bár a részvényindexek hétfői visszaesése az USA-ban, a kereskedés elején nem volt olyan drámai, mint Európában vagy Ázsiában, a gyors felépülés itt is látványos volt, és végül 1% feletti pluszban zárt a Dow, az S&P500 és a Nasdaq Composite is. Trump elnök bejelentette, hogy a Teheránnal folytatott „gyümölcsöző megbeszéléseket” követően utasította a hadsereget, hogy halassza el az iráni erőművek elleni támadásokat. Az iráni parlament elnöke azonban a közösségi médiában közzétett bejegyzésében azt írta, hogy nem folytak tárgyalások az Egyesült Államokkal, ezzel ellentmondva Trump bejelentésének, mely szerint az elmúlt napokban tárgyalásokra került sor az Egyesült Államok és Irán között, amelyek során a két fél „fontosabb pontokban egyetértett”, és hamarosan megállapodás születhet a háború rendezéséről — írja a Reuters.
Trump elnök tárgyalásos rendezésre irányuló szándékát mindenesetre kedvezően fogadta a piac, estek a határidős olajárak, ami enyhítette az inflációs félelmeket, bár a korábban kiárazódott idei kamatcsökkentési várakozások egyelőre nem épültek vissza. A VIX volatilitás index a kereskedés kezdetén 31 pontra ugrott, ami kéthetes csúcs, és onnan süllyedt 26 pont környékére. A magasabb kamatszintre érzékeny Russell2000 kisvállalati index felülteljesítette a nagyvállalatokat tömörítő mutatókat, és 2,3%-os pluszban fejezte be a hétfői kereskedést
AAz S&P500 mindegyik szektorindexe a zöld tartományban zárt, a legnagyobb emelkedést a ciklikus fogyasztási szektor könyvelhette el (+2,5%), de 1,5%-os pluszban zárt a technológia és az alapanyag-szektor is, míg a defenzív szektorok csak kisebb nyereséget könyvelhettek el. A nagy üzemanyag-felhasználó légi és hajózási társaságok lendületes emelkedést mutattak be az olajár korrekcióját követően, az Alaska Air, az American Airlines és a United Airlines 4% körüli mértékben emelkedtek. A nagy hajózási társaságok közül a Norwegian Cruise Line, a Carnival és a Viking Holdings 5-6%-os nyereséget könyvelhettek el. A bankszektor is magára talált, 1-2%-os pluszban zárták a napot a vezető amerikai pénzintézetek és befektetési cégek.
A WTI típusú nyersolaj hordójának jegyzése a hordónkénti 88 dolláron zárt hétfőn, ami péntekhez képest bő 10%-os csökkenés, míg a napi maximum és minimum között 15%-os volt az eltérés. A Brent típusú kőolaj 100 dollár környékén zárt hordónként, kb. 11%-kal elmaradva a pénteki záróártól. A nap elején megugró olajárak tovább fűtötték az inflációs és növekedési aggodalmakat, melyek nyomás alatt tartották a tőzsdéket a hétfői kereskedés felében, azonban Trump elnök bejelentése gyors korrekciót hozott.
Hatalmas kilengésekkel indult a hétfő, az EUR/USD először 1,15 alá esett, majd 1,165 közelébe pattant, a német tíz éves hozam a kezdeti emelkedést követően visszatért 3% alá, a posztkovid kereskedési sávba. A forint napon belül 10 forintot erősödött, 387-ig, a hazai kötvényhozamok napon belül 50bp-ot emelkedtek, 8%-ig, majd ugyanennyit estek
A Hormuzi-szoros megnyitására vonatkozó amerikai ultimátum, valamint a közel-keleti energiainfrastruktúrát ért támadások és a további csapásokkal történő fenyegetések után emelkedéssel indult a kereskedés az olajpiacon, a Brent hordónkénti ára 115 dollárra ugrott. A növekvő energiapiaci feszültség, illetve a pénteki jelentős amerikai hozamemelkedés után rossz hangulatban indult a kereskedés a hét első napján a fejlett részvény-, kötvény- és devizapiacokon. Később azonban erőteljes fordulatot hozott Donald Trump bejelentése, miszerint tárgyalásokat folytat Iránnal és öt napra elhalasztja az iráni energetikai infrastruktúra elleni csapásokat. Hétfő reggel a rossz hangulatban még több évtizedes csúcsok közelében, 2,3% fölött zárt a japán tíz éves hozam. Az európai kötvénypiacokon sem indult jól a nap, a német tíz éves hozam felfelé indult el a posztcovid kereskedési sáv tetejéről és megközelítette a 3,1%-os szintet, miközben az EUR/USD 1,15 alá süllyedt. Donald Trump meghátrálása azonban fordulatot hozott, napon belül 10 bázispontos eséssel visszazárt a tíz éves német hozam a 3%-os kitörési szint alá, az EUR/USD pedig végül 0,5%-os emelkedéssel 1,165-ig pattant.
A régióban és itthon is óriási mozgásokat hozott a hétfői kereskedés. A régiós devizák is gyengültek az eladói nyomásban, a forint kezdetben a 396-os szintig értékelődött le az euróval szemben. Trump hátraarca után szédítő rally indult, a forint napon belül 10 forinttal erősödött és végül a 387-es szinten zárt, ami 1,5%-os erősödés. A zloty 0,5, a korona 0,3%-kal értékelődött fel az euróval szemben. Hasonló kilengésekre került sor az alapkamat várt pályájában és a kötvénypiacon. Volt olyan pillanat, amikor a piac már azt árazta, hogy a jegybanknak 8% közelébe kell majd emelnie az irányadó kamatot és a teljesen illikvid kereskedésben a 8%-os szintet közelítették az állampapír-piaci hozamok is a csúcson. Délutánra enyhült az eladói nyomás, az év végére beárazott kamatszint is 7,25%-ig enyhült. A kora délután rögzített állampapír-piaci referenciahozamok 7,5-7,6%-os szinteket tükröztek, ami a három-öt éves lejáratokon 40-50, a tíz-húsz éves futamidőkön pedig 15-20 bázisponttal haladták meg a pénteki referenciahozamokat, de zárásra az éven túli hozamok már visszatértek a 7,3-7,4%-os sávba.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai-csendes-óceáni térség részvénypiacain zöldben állnak az irányadó részvényindexek a kedd reggeli zárás előtt, bepótolva a hétfői korrekciót, mely az európai és amerikai piacokon napközben végbement. Japánban a ma megjelent februári inflációs adatok az áremelkedés lassulását tükrözték, a hó/hó index csökkenést mutatott, az év/év mutató 1,5%-ról 1,3%-ra csökkent, az év/év magárindex pedig 2%-ról 1,6%-ra mérséklődött. A ma megjelent előzetes adatok szerint márciusban romlott a feldolgozóipar és a szolgáltató szektor BMI-je is.
A főbb részvény határidők mínuszos nyitást vetítenek előre a mai napra, ami nem meglepő az USA és Irán közötti tárgyalásokkal kapcsolatban megjelent ellentmondásos hírek közepette, illetve azt követően, hogy Irán az éjszaka folyamán rakétákat lőtt ki Izraelre. A Hormuzi-szoros pedig továbbra is zárva van. A nyersolaj árak 3-4%-ot emelkedtek már a keddi kereskedésben.
Ma érkeznek az eurózónából, az egyes tagállamokból és az USA-ból is az előzetes márciusi beszerzésimenedzser-indexek, melyek várhatóan romlanak februárhoz képest a közel-keleti konfliktus, a megugró energiaárak, az inflációs és növekedési félelmek árnyékában.
Idehaza, a nap legfontosabb eseménye az MNB kamatdöntő ülése lesz, melyen várakozásaink szerint és a piaci konszenzus alapján is a jegybank várhatóan a hirtelen ellenségessé vált nemzetközi környezet miatt nem változtat a kamatszinten.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!