OTP Ébresztő: Emelkedő olajárak mellett is csökkentek a kötvényhozamok kedden
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Javult a befektetői hangulat a demokrata kongresszusi győzelem és az olajárak esése nyomán
A Demokrata Párt várható kongresszusi többsége miatti alacsonyabb kötvényhozamok és olajárak javították a piaci hangulatot. A Brent jegyzése a hét eleje óta mintegy 20%-kal csökkent, miközben a 10 éves amerikai állampapír hozama 6 bázisponttal 4,89%-ra mérséklődött. A kedvező kockázati hangulat mellett a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam 1,123 közelébe emelkedett. Európában emellett a kedvező vállalati hírek is támogatták a piacokat, a STOXX600 index 1,8%-kal emelkedett, míg a Novo Nordisk részvényei 5,6%-kal erősödtek az éves előrejelzés megemelését követően. A mai napon a német ipari megrendelések, a francia ipari termelés és az euróövezeti termelői árindex mellett a Bank of England és a cseh jegybank kamatdöntése, az Egyesült Államokban pedig a heti friss munkanélküli-segélykérelmek, valamint a harmadik negyedéves termelékenységi és munkaerőköltség-adatok állhatnak a befektetők figyelmének középpontjában.
OTP Ébresztő: Demokrata többséget hozhatnak a félidős választások a Kongresszus mindkét házában
Nyugat-Európában makrogazdasági szempontból csendes napon csúsztak lejjebb a tőzsdeindexek. Az USA-ban vegyesen zártak a piacok. A technológiai túlsúlyos Nasdaq emelkedett, miközben a memóriachipek árával kapcsolatos aggodalmak nyomás alatt tartották az Apple árfolyamát, és támogatták a Micron Technology és az Nvidia részvényeit. Nagyot emelkedett az üres álláshelyek száma az USA-ban. A kedvező makrogazdasági adatok kedden hozamemelkedést hoztak a kötvénypiacon. A figyelem fókuszában ugyanakkor a félidős választások voltak: a reggelig elérhető adatok alapján jelentős demokrata győzelem rajzolódott ki, amivel a demokraták a Kongresszus mindkét házában megszerezhetik a többséget. Ma érkezik az eurózóna októberi inflációs adata. Többek között a McDonald’s és a Novo Nordisk is jelentést tesz közzé.
Nyugodt kereskedéssel folytatódott a hét a nyugat-európai tőzsdéken. Váratlanul gyenge lett a ZEW gazdasági hangulatindex Németországban. Mérsékelten emelkedtek az amerikai részvényindexek. Irán az Egyesült Arab Emírségek energetikai létesítményeit támadta. Az olajárak ismét felfelé vették az irányt, mintegy 3%-kal emelkedtek. A fejlett piacokon csökkentek a kötvényhozamok. A piacok közel biztosra árazzák, hogy a Fed ma szinten tartja a kamatot; a befektetők fokozottan figyelik majd a Fed frissített előrejelzéseit, amelyek már a közel-keleti konfliktusra is reflektálhatnak.
Nyugodt kereskedéssel folytatódott a hét a nyugat-európai tőzsdéken
Kedden tovább emelkedtek a nyugat-európai részvényindexek. A befektetők a mai Fed-kamatdöntésre, és a csütörtökön esedékes EKB- és BoJ-kamatdöntésekre, illetve a jegybankok frissített iránymutatására várnak a közel-keleti konfliktus közepette. A STOXX 600 és a DAX 0,7%-kal, a CAC40 0,5%-kal, az FTSE 100 0,8%-kal került feljebb. Az emelkedő olajár mellett a STOXX 600 energiaipari szektorindexe 2,3%-kal emelkedett. A Hormuzi-szoros továbbra is nagyrészt lezárva maradt, és továbbra sincs világos információ arról, mikor nyithatják meg ismét a kereskedelmi szállítmányok előtt. A defenzívnek számító közműszektor 1,6%-kal emelkedett. Az egyedi részvények terén a Springer Nature 12,8%-ot ugrott, miután a német kiadó a vártnál jobb 2026-os évvel számol. A Sartorius Stedim Biotech 8,9%-ot emelkedett, miután a vállalat új középtávú növekedési célokat tett közzé; német anyavállalata, a Sartorius, 8,2%-kal erősödött. A Fraport 5,9%-kal került feljebb, miután a repülőtér-üzemeltető 2026-ra enyhén növekvő eredményt prognosztizált.
A németországi ZEW gazdasági hangulatindex gyakorlatilag összeomlott márciusban, messze alulmúlva a várakozásokat. A márciusi adat -0,5 lett, szemben a februári 58,3-as értékkel, és a 39-es konszenzussal. A kedvezőtlen adatban nyilvánvalóan az iráni háború tükröződik, többek között annak energiaárakra és inflációra gyakorolt hatása. Mindeközben a Deutsche Bank 1,5%-ról 1,0%-ra csökkentette a Németországra vonatkozó 2026-os növekedési előrejelzését.
Tegnap a BUX 1,45%-os erősödéssel elkezdte ledolgozni hétfői lemaradását. A blue chipek közül 2,9%-os nyereséggel az OTP vezette az emelkedést. A régióban a lengyel WIG20 és a cseh PX50 is 2,1%-kal nőtt.
A TTF földgáz ára 1,7%-ot emelkedett.
Mérsékelten emelkedtek az amerikai részvényindexek
Bár hétfőhöz képest kisebb mértékben, de kedden is tovább erősödtek a Wall Street-i indexek. Az S&P 500 0,2%-kal, a Dow Jones 0,1%-kal, a Nasdaq Composite 0,5%-kal került feljebb. A légitársaságok és utazási vállalatok részvényei visszapattantak az elmúlt hetek veszteségeiből, amelyeket az Egyesült Államok és Izrael Irán elleni támadásai, illetve az energiaárak megugrása okoztak. A Delta Air Lines árfolyama 6,5%-kal, az American Airlines Groupé 3,5%-kal, a United Airlinesé pedig 3,2%-kal erősödött. Az Uber 4,2%-kal emelkedett, miután bejelentette, hogy jövő évtől 28 városban indít robotaxikat az Nvidia önvezető szoftverével. Az S&P 500 pénzügyi szektora tegnap 0,5%-ot emelkedett az előző heti nagy esés után, amit részben a magánhitelek minőségével kapcsolatos aggodalmak okoztak. Az emelkedést az energiaszektor (+1%) és a diszkrecionális fogyasztási cikkek szektora vezette (+1%). Az Eli Lilly közel 6%-ot esett, miután a HSBC tartásról csökkentésre rontotta a részvény ajánlását és 1070 dollárról 850-re vitte le a célárát.
Donald Trump elnök kedden közölte, hogy az iráni háború miatt elhalasztja az eredetileg március 31 - április 2-re ütemezett pekingi látogatását, ahol Hszi Csin-ping kínai elnökkel találkozott volna. Irán megújította támadásait az Egyesült Arab Emírségek energetikai létesítményei ellen. Az olajrakodás kedden részben leállt az az Egyesült Arab Emírségek fudzsairai kikötőjében, miután támadás érte az exportterminált. Fudzsaira a Hormuzi-szoros külső oldalán fekszik, és azon kevés kikötők egyike, ahonnan a térség olaja a blokád alatt lévő szoros megkerülésével is exportálható. Donald Trump felhívása a szövetségesekhez, hogy nyújtsanak katonai támogatást a szoros nyitva tartásához, nem kapott érdemi támogatást. A hétfői csökkenés után így kedden az olajárak mintegy 3%-kal ismét emelkedtek.
A fejlett piacokon csökkentek a kötvényhozamok
Bár az olajárak mintegy 3%-kal emelkedtek tegnap, ez a kötvény- és a devizapiacokon sem látszott igazán. A fejlett piacokon a kötvényhozamok csökkentek, a legkevésbé a tízéves amerikai, amely egy bázisponttal, 4,2%-ig esett. Az eurózóna nagygazdaságaiban 5 bázispont körüli hozamesésre került sor, így a hozamok még jobban eltávolodtak a korábbi csúcsoktól. A német tízéves hozam 2,9%-on van. A dollár gyengült az euróval szemben, az EUR/USD visszakapaszkodott 1,155 környékére.
A régiós devizák – a korona 0,1, a zloty 0,2, a forint 0,4%-kal – erősödtek az euróval szemben, így az EUR/HUF 389 alá süllyedt. Itthon a kötvényhozamok 10 bázispont körüli mértékben estek, a tízéves hozam 7,15% alá került.
Megfelelő kereslet mellett kelt el 32 milliárd forint értékű három hónapos DKJ, 6,16%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában a záráshoz közeledve nagy emelkedést látunk a japán és a koreai piacokon, elsősorban a reggeli olajárcsökkenés hatására. Az olajár arra a hírre mérséklődik, hogy kedvező hírek érkeztek Irak egy alternatív olajexport lehetőségéről, amely csővezetéken keresztül éri el a törökországi Ceyhan kikötőjét. A Nikkei 2,7, a KOSPI 4,7%-kal emelkedik. A Hang Seng 0,7%-os pluszban van, a SSEC ugyanakkor enyhén csökken.
Utolsó előtti kamatdöntő ülést tartja ma a Fed Jerome Powell elnöksége alatt. A piac csaknem 100%-os valószínűséggel árazza a jelenlegi 3,5-3,75%-os alapkamat szinten tartását. A fő kérdés, hogy milyen számok szerepelnek majd a frissített előrejelzésben és hogyan értékeli a Nyíltpiaci Bizottság a legutóbbi inflációs és munkaerő-piaci adatok mellett a közel-keleti konfliktus kockázatait. A kamatdöntés mellett szintén az USA-ból várunk februári termelői árindexet és januári gyártói megrendeléseket.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!