OTP Ébresztő: Újra 100 dollár fölé ugrott a Brent árfolyama
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Csütörtökön is folytatódott az esés a nyugat-európai piacokon. Júliusra már egy 25 bázispontos EKB-kamatemelést áraznak a piacok. Irán legfelsőbb vezetője a Hormuzi-szoros zárva tartását ígérte. Irán tankerhajók ellen indított támadást a Perzsa-öbölben. A TTF földgáz ára 2,5%-os emelkedéssel ismét 50 euró fölé került. Csütörtökön újra 100 dollár fölé ugrott a Brent. 30 napos szankciós mentességet adott az USA a tengeren rekedt orosz olajra. Nagy esésben zártak az amerikai részvényindexek csütörtökön. Az amerikai tízéves hozam újabb 5 bázispontos emelkedéssel 4,25% fölé ugrott. Az EUR/USD újabb fél százalékos eséssel 1,15 közelébe került. A befektetők továbbra is aggódva figyelik az amerikai magánhitelekkel kapcsolatos fejleményeket. Az Egyesült Államokból a januári core PCE mutatót várjuk. Ma érkezik a Michigani Egyetem márciusi fogyasztási bizalmi indexe is.
Csütörtökön is folytatódott az esés a nyugat-európai piacokon
Csütörtökön tovább estek a nyugat-európai piacok. A STOXX 600 ismét 0,6%-kal került lejjebb. A DAX 0,2%-ot, a CAC 40 0,7%-ot, az FTSE 100 0,5%-ot veszített értékéből. A befektetők a közel-keleti háború közepette az ismét megugró olajárak miatt aggódhattak, ami újra előtérbe helyezte az inflációs félelmeket. A pénzpiacok jelenleg júliusra már egy 25 bázispontos EKB-kamatemelést áraztak be, ami erőteljes elmozdulás ahhoz képest, amikor a közel-keleti konfliktus előtt még inkább az alacsonyabb kamatok irányába mutattak a várakozások. A döntéshozók és a befektetők fejében még élénken él a 2021/2022-es energiaársokk, amikor a nagy jegybankok bő egy éven keresztül átnéztek az energiaáremelkedés felett, bízva annak átmeneti jellegében, majd megkésve kényszerültek erőteljes kamatemelésre.
A gazdasági ciklusokra érzékeny bankrészvények tovább csökkentek, és 3,5%-os visszaeséssel vezették a szélesebb piac esést. Az olajár emelkedése kedvezett az energiaszektornak, amely 1,4%-ot erősödött. A defenzívnek számító közműszektor 1,8%-os emelkedést ért el. Néhány kedvező gyorsjelentés is mérsékelte a veszteségeket. A Leonardo részvényei 5,7%-ot emelkedtek, történelmi csúcsot elérve, miután a védelmi vállalat közölte, hogy az idei évben tovább nőnek a megrendelések, a bevételek és az alaptevékenységekből származó profit. A haszonjárművekre specializálódott Daimler Truck 4,1%-ot erősödött, miután 2026-ra stabil profitrátát jelzett előre. A Zalando 9,5%-ot ugrott, miután az online divatkereskedő a 2026-os évre növekvő korrigált üzemi eredményt prognosztizált. Németország legnagyobb áramtermelője, az RWE csütörtökön közölte, hogy agresszívebb terjeszkedésbe kezd az Egyesült Államokban, ahol az adatközpontok jelentősen növelték az áramkeresletet. Ez új gázerőművek építését is magában foglalja majd. A vállalat árfolyama közel 4%-kal emelkedett csütörtökön.
A KKE-régiós tőzsdéket sem kerülte el az esés. A BUX index 0,5%-kal csökkent. A nyugat-európai mintázathoz hasonlóan 3%-os eséssel nyomás alatt volt az OTP, míg az energiaszektorban a Mol 4,4%-kal került feljebb. A lengyel WIG20 0,6%-kal, a cseh PX50 1,7%-kal került lejjebb. A várakozásokkal összhangban a török jegybank nem változtatott a 37%-os alapkamaton. A nyugat-balkáni országok európai uniós csatlakozását olyan kompromisszumok gyorsíthatnák fel, amelyekben lemondanának egyes jogaikról, így az Európai Tanácsban alkalmazott vétójogukról.
A TTF földgáz ára 2,5%-os emelkedéssel ismét 50 euró fölé került.
Nagy esésben zártak az amerikai részvények csütörtökön
Nagy esésben zártak az amerikai részvényindexek csütörtökön. Az S&P 500 1,5%-kal, a Dow Jones 1,6%-kal, a Nasdaq Composite 1,8%-kal került lejjebb. Az energiaiparon (+1%) és a defenzívnek számító alapvető fogyasztási cikkek (+0,1%) és közművek (+0,7%) szektorán kívül az S&P 500 minden szektora veszteséget könyvelt el. Az esés mögött elsősorban az iráni háborúval kapcsolatos kedvezőtlen hírek állhattak. Mojtaba Hamenei, Irán új legfelsőbb vezetője, bosszút és a Hormuzi-szoros zárva tartását ígérte első nyilvános megszólalásában. Eközben Irán a Perzsa-öbölben rekedt tankerhajók ellen indított támadást kis méretű csónakok segítségével. Az amerikai hírszerzés szerint Irán vezetése nagyrészt érintetlen maradt, és a közel két hete tartó folyamatos amerikai és izraeli bombázások ellenére sem fenyegeti az összeomlás veszélye. Bár Donald Trump hétfői bejelentése, miszerint a háborút lényegében megnyerték, enyhülést hozott a piacokon, az események ezt kevéssé igazolták. Így csütörtökön újra 100 dollár fölé ugrott a Brent, és 50 euró fölé az európai jegyzésű TTF földgáz árfolyama. Ezzel a WTI 9,7%-ot, a Brent 9,2%-ot emelkedett egy nap alatt. Chris Wright amerikai energiaügyi miniszter azt nyilatkozta, hogy a haditengerészet várhatóan csak a hónap végére tud kíséretet biztosítani a Hormuzi-szoroson áthaladó kereskedelmi hajóknak. Kína az eseményekre reagálva azonnali hatállyal megtiltotta a finomított üzemanyagok márciusi exportját. Az Egyesült Államok pedig 30 napos mentességet adott ki, amely lehetővé teszi az országok számára, hogy megvásárolják a szankciók alatt álló, jelenleg a tengeren rekedt orosz olajat és kőolajtermékeket. Csütörtökön világszerte mintegy 124 millió hordó orosz eredetű kőolaj volt tengeren, ami öt-hat napig pótolhatja a Közel-Keletről kieső mennyiséget.
A befektetők továbbra is aggódva figyelik az amerikai magánhitelekkel (private credit) kapcsolatos fejleményeket. Itt olyan hitelekről van szó, amelyeket közvetlenül nem kereskedelmi bankok, hanem a banki szabályozáson kívül eső, többnyire alapok vagy más intézményi befektetők nyújtanak jellemzően vállalati ügyfeleknek. Az aggodalmak egyik kiváltója, hogy a hitelezett ügyfélkörben éppen azok a szoftvercégek képviseltetik magukat erőteljesen, amelyek működési modelljére veszélyt jelent a mesterséges intelligencia térnyerése. A magánhitelező alapok esetében az elmúlt időszakban tapasztalt likviditási roham arra kényszerített több nagy szereplőt — köztük a Morgan Stanleyt és a BlackRockot — hogy korlátozzák a visszaváltásokat, miután egyes alapok elérték az 5%-os visszaváltási szintet, ami hagyományosan lehetővé teszi az ilyen intézkedést. Michelle Bowman, a Federal Reserve felügyeleti alelnöke közölte, hogy a nagybankok tőkekövetelményei kissé csökkennek majd a tőkekövetelmény-szabályok felülvizsgálatával. A csütörtökön megjelenő szokásos heti munkanélküliségi adatok nem okoztak meglepetést az USA-ban.
Az amerikai tízéves hozam újabb 5 bázispontos emelkedéssel 4,25% fölé ugrott
A Hormuzi-szorosban áthaladó tankerek elleni támadások és a Közel-Kelet energiainfrastruktúráját fenyegető iráni nyilatkozatok újabb 10%-kal, 100 dollár köré emelték az olajárat, am tovább növelte a feszültséget a kötvény- és devizapiacokon. Az amerikai tízéves hozam újabb 5 bázispontos emelkedéssel 4,25% fölé ugrott. A német tízéves hozam viszont csak minimálisan emelkedett és 2,95% alatt maradt, azonban ez is az elmúlt három év legmagasabb értéke és a járvány utáni kereskedési sáv teteje. Tovább erősítette a dollárt a kockázatmentes eszközök iránti kereslet, az EUR/USD újabb fél százalékos eséssel 1,15 közelébe került.
Gyengültek a régiós devizák. Papírforma szerint a legkevésbé - 0,2%-kal - a cseh korona gyengült. A zloty 0,4%-kal, a forint viszont 1,2%-kal gyengült, utóbbi a 392-es szintig ment az euróval szemben. A hazai kötvénypiacon nyomott maradt a hangulat. A gyenge kereslet miatt az egyéves DKJ-aukción a tervezett, 20 milliárd forint alig felén sikerült túladni, 6,16%-os átlaghozamon. A tizenöt éves kötvény iránt is visszafogott volt az érdeklődés, a meghirdetett 10 milliárd forint kelt el, 7,18%-os átlaghozamon; a másodpiacon a referenciahozamok 5-8 bázisponttal emelkedtek, a tízéves hozam meghaladta a 7,1%-ot.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában a záráshoz közeledve szintén eséseket látunk ma reggel. A Nikkei 1,2, a KOSPI 1,7, a Hang Seng 0,5, a SSEC 0,2%-os mínuszban van.
A KSH ma reggel a januári építőipari termelést és az ipari termelés második, részletes becslését teszi közzé. Az euróövezetből szintén a januári ipari termelési adatot várjuk. Emellett az Egyesült Államokbók érkezik a januári core PCE mutató, amely a januári fogyasztói árindex alapján ugyan nem, de a termelői árindex alapján annál inkább a decemberihez hasonló, erősnek számító, 0,4%-os hó/hó dinamikát mutathat. Szintén az USA-ban publikálják januárra vonatkozóan a háztartások bevételeinek és fogyasztásának dinamikáját, a tartós cikkek rendelésállományát, valamint az üres álláshelyek számát. Továbbá érkezik a Michigani Egyetem márciusi fogyasztási bizalmi indexe.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!