OTP Ébresztő: Esett a nyersolaj jegyzése, de továbbra sem látni a konfliktus végét
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Sajtóértesülések szerint Irán elkezdte aláaknázni a Hormuzi-szorost. Tegnap 10% feletti esést láttunk a nyersolaj piacán, míg az európai TTF földgáz jegyzés közel 20%-kal került lejjebb. A mértékadó európai tőzsdék 1,5-3,0% közötti pluszokban búcsúztak, míg a Wall Streeten többszöri irányváltást követően, többségében kisebb mínuszok maradtak a zárásra. A KKE-régió tőzsdéi emelkedtek, közülük a több mint 3%-kal feljebb kapaszkodó BUX teljesített a legjobban. Erősödött a dollár az euróval szemben, az amerikai 10 éves hozam 4,14%-ig kúszott. A forint erősödni tudott az euróval szemben, a 387-es szintre került az EUR/HUF kereszt. Az olajpiaci pánik enyhülésével a korábban felrobbanó régiós kötvényhozamok jelentősen estek tegnap. A hazai februári inflációs adatok érdemi meglepetést hoztak, amikor a fő mutató 1,4%-ig esett, a maginfláció pedig 2,1%-ig süllyedt. A közel-keleti konfliktus alakulása mellett ma az Egyesült Államokból érkező februári inflációs adatokra lesz érdemes figyelni.
Nem enyhül a feszültség a Közel-Keleten; sajtóhírek szerint elkezdődött a Hormuzi-szoros elaknásítása
A keddi kereskedés nagy részében optimista hangulat uralkodott a fejlett világ piacain, miután Donald Trump hétfői nyilatkozatait úgy értékelték a befektetők, hogy nem lesz elhúzódó konfliktus a Közel-Keleten. Ugyanakkor tegnap Pete Hegseth, amerikai hadügyminiszter azt mondta, hogy a támadások eddigi legintenzívebb napja következhet, és hogy az Egyesült Államok nem fog hátrálni, amíg „az ellenség teljes és döntő vereséget nem szenved”. A Fehér Ház sajtószóvivője ismét elmondta, hogy az akció az Egyesült Államok minden katonai céljának elérésével és Irán teljes kapitulációjával érhet véget, de az, hogy ez pontosan mit jelent, az továbbra sem egyértelmű. Az amerikai piacok záráshoz közeledve érkeztek azok a sajtóértesülések, miszerint Irán elkezdte aláaknázni a globális kereskedelem szempontjából kritikus, az olajkereskedelem szempontjából szinte megkerülhetetlen Hormuzi-szorost, de a hírt Teherán nem erősítette meg. Donald Trump a közösségi médiában először súlyos megtorlást helyezett kilátásba, ha Irán megpróbálná járhatatlanná tenni szorost, később pedig arról posztolt, hogy már több aknatelepítő hajót is megsemmisítettek. A tengeri szállításban piacvezető Maersk vezérigazgatója szerint nem elég, hogy a hajóikra tudnak biztosítást kötni, a személyzetük biztonságát is garantálni kell ahhoz, hogy áthajózzanak a szoroson. Szaúd-Arábia, az Egyesült Arab Emirátusok, Irak és Kuvait is visszavágta már olajkitermelését a tengerszoros körüli bizonytalanság miatt.
Donald Trump hétfői nyilatkozatainak köszönhetően azonban a WTI és a Brent hordójának jegyzése 11%-ot meghaladó esést mutatott, de az emelkedés így is több mint 20% a konfliktus kirobbanása óta. Az amerikai Energiainformációs Ügynökség (EIA) legfrissebb havi jelentése szerint a Brent hordójának ára a következő két hónapban 95 dollár fölé emelkedhet és az év végére 70 dollár környékére eshet vissza.
Az európai jegyzésű TTF földgáz ára közel 20%-ot esett tegnap, amivel az emelkedés február 28-a óta 40% körül van.
Vaskos emelkedést hozott a keddi kereskedés a nyugat-európai tőzsdéken; a KKE-régió is jól teljesített
Lendületesen emelkedtek kedden a mértékadó nyugat-európai tőzsdék, a 1,5-3,0% közötti pluszokban záró indexek között az elmúlt hét egyik legnagyobb vesztesének számító, spanyol IBEX teljesített a legjobban, de az olasz és a német börze sem sokkal marad el mögötte; előbbi kettőt a pénzügyi szektor, utóbbit az ipari jó teljesítménye fűtötte. A felívelés szektorszinten széles körű volt: a páneurópai Stoxx600 szektorindexei közül csak az élelmiszer fordult minimális mínuszba. A legjobban az alapanyag szektor és az elmúlt heti eladási hullám középpontjában álló bankszektor teljesített, de nem volt oka panaszra az ipari, a turisztikai és a technológiai szektor szereplőinek sem. Az egyedi részvények közül a Volkswagent érdemes kiemelni, amely 2,6%-kal emelkedett, miután helyreállásra számít a marzsok tavalyi összeomlás után, a brit Rotork 13,4%-ot zuhant éves számainak közzététel után, amivel a Stoxx600 sereghajtójává vált.
A KKE-régió tőzsdéi is meglovagolták a közel-keleti konfliktus mielőbbi lezárásához kapcsolódó remény vetette hullámokat. A legjobban közülük a BUX teljesített több mint 3%-os emelkedésével. A hazai nagypapírok közül csak az MTelekom zárt pirosban, míg közülük a pénzügyi szektor általános jó teljesítményével összhangban a legjobban az OTP teljesített, ami több mint 5%-kal került feljebb.
A NASDAQ kivételével kisebb mínuszokban zárták a keddi kereskedést a vezető Wall Street-i indexek
A kezdeti optimizmus után, többszöri irányváltást követően a Wall Street vezető indexei – a leheletnyivel feljebb kapaszkodó NASDAQ kivételével - kisebb mínuszokban zárták a keddi a kereskedést. Az utolsó nagy lejtmenetet a Hormuzi-szoros elaknásításának híre hozta, de az amerikai adminisztráció ellentmondásos nyilatkozatai szinte egész nap beárnyékolták a kereskedést. Ráadásul a bizonytalan geopolitikai helyzet felerősítette az inflációs félelmeket, mivel az olajárak nagy kilengései a már amúgy is lazuló munkaerőpiac mellett a stagfláció kockázatát erősítik. Az S&P szektorindexei közül a technológia tudott emelkedni, míg az energiaszektor az olaj árának esésével együtt csúszott lefelé. Bár egyes chipgyártók árfolyama emelkedett, de a szoftvercégek továbbestek.
Erősödött a dollár az euróval szemben; 1,4%-ig esett a hazai infláció februárban
A tegnapi napot leginkább a háborús félelmek enyhülése határozta meg. Kissé enyhültek az európai kamatemelési várakozások, de egy 25 bázispontos emelést továbbra is áraz a piac az idénre. A német tízéves hozam maradt 2,86% körül, a kockázatosabbnak tartott francia és az olasz ugyanakkor esett, 5, illetve 10 bázispontot közelítő mértékben. Az amerikai tízéves hozam viszont 2 bázisponttal emelkedett, 4,14%-ig. A dollár erősödött, az EUR/USD 1,16-ig süllyedt.
Érdemi meglepetést okozott a hazai februári infláció, amikor a teljes index 2,1%-ról a várt 1,7-tel szemben 1,4%-ig esett, a maginfláció pedig 2,7%-ról 2,4 helyett 2,1%-ig süllyedt. A régiós devizák közül a zloty 0,3%-kal gyengült, a korona euróval szembeni jegyzése nem változott, a forint viszont 0,2%-kal erősödött, 387-ig kapaszkodott vissza az árfolyam. Az olajpiaci pánik enyhülésével a korábban felrobbanó régiós kötvényhozamok jelentősen estek tegnap: a cseh tízéves 20, a lengyel mintegy 30, a hazai referenciahozam 40 bázisponttal zuhant, az utóbbi ezzel 7% alá süllyedt ismét. Gyenge kereslet mellett kelt el a meghirdetett 30 milliárd forint értékű három hónapos DKJ, 6,16%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
A tegnap leforduló olajárak az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéin is nyomot hagytak, így többségében felfelé kapaszkodtak ma reggel a vezető indexek. A hongkongi tőzsdén jegyzett, elektromos járműgyártó Nio árfolyama 15% körüli pluszban várja a zárást a kedvező negyedik negyedéves eredményeknek köszönhetően.
A határidős részvényindexek a tengerentúlon pozitív nyitást ígérnek, míg Európában többségében pirosba fordulhatnak a vezető indexek.
Ma hat hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 30 milliárd forint. Emellett a csereaukción 10-10 milliárd forint értékben 2034/A és 2037/A kötvényekhez juthatnak befektetők, idén lejáró papírok ellenében.
A közel-keleti konfliktus alakulása mellett ma az Egyesült Államokból érkező februári inflációs adatokra lesz érdemes figyelni. A közel-keleti konfliktus és annak olajárakra, valamint a Hormuzi-szoros lezárása miatt a globális ellátási láncokra általában gyakorolt hatása a februári adatokon még nem hagy majd nyomot: a piac medián várakozása szerint a headline infláció 0,3%-kal a maginfláció is 0,2%-kal emelkedhet hó/hó. Ugyanakkor februárban a zord időjárás és a kevéssel már akkor is emelkedő olaj-, valamint szolgáltatásárak okozhatnak negatív meglepetést. A piaci kamatvárakozásokból az év végéig továbbra is egy 25 bázispontos kamatvágás rajzolódik ki.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!