OTP Ébresztő: Estek a részvények a háború negyedik napján
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Széles körben zuhantak az európai piacok, élen az angol bankokkal és a légitársaságok részvényeivel. Tovább emelkedett a földgáz ára. A vártnál magasabb lett az eurózóna inflációja. A tengerentúli részvények is estek a háború negyedik napján. Az olaj jegyzése tovább emelkedett, a nemesfémek feljebb kapaszkodtak. A pánik közepette erősödött a dollár, gyengültek a KKE-régiós devizák. Ma reggel az ázsiai piacok is mínuszban voltak, meredeken zuhant a koreai index.
Széles körben zuhantak az európai piacok, tovább emelkedett a földgáz ára, csalódást okozott az eurózóna inflációja
Az európai részvények kedden egyhavi mélypontra zuhantak, mivel a globális részvénypiaci eladási hullám tovább gyorsult, és a befektetők egy elhúzódó közel-keleti háború, valamint az olajárak újabb megugrásának inflációs hatásai miatt aggódtak. A páneurópai STOXX 600 3,0%-ot esett, a DAX 3,4%-ot, a CAC 40 3,5%-ot, míg a londoni FTSE100 2,7%-kal mérséklődött. A STOXX 600 minden ágazata esett, élén a pénzügyi szektorral, amely 4,2%-ot zuhant. Különösen a brit hitelezők estek, mivel ők rendelkeztek a legnagyobb közel-keleti kitettséggel. A brit piacon a legnagyobb volumen mellett kereskedett Barclays 3,4%-kal, a HSBC pedig 5,2%-kal csúszott lejjebb. Az emelkedő olajárak az energiavállalatoknak sem nyújtottak menedéket, amelyek 1,6%-ot veszítettek értékükből – mutatva, hogy a magasabb olajár ilyenkor keresleti sokkot is jelent, nemcsak profitnövelő tényezőt, amennyiben a piac kifejezetten kockázatkerülő üzemmódban működik. Az utazási szektor is különösen nagy nyomás alatt maradt: a Lufthansa 4,1%-ot esett, a British Airways tulajdonosa, az IAG 5,4%-kal gyengült, a WizzAir 6,5%-ot, míg az Air France–KLM papírjai 7,9%-ot veszítettek értékükből.
Az euróövezet inflációja februárban 1,9%-ra emelkedett, jelentősen meghaladva az elemzők által várt 1,7%-ot. Az árnyomás különösen a szolgáltatások és élelmiszerek esetében növekedett, így a maginfláció 2,5%-ra nőtt, szemben a 2,2%-os várakozással. Az árak emelkedése kellemetlen meglepetés, miután az iráni konfliktus további potenciális árnyomást hordoz magával az olajárak közvetlen emelkedésével és másodkörös hatásaival.
A globális kockázatkerülés régiónkat sem kerülte el: a PX 50 2,4%-kal, a BUX 3,7%-kal, a WIG 20 4,5%-kal esett. Az OTP papírjai 6,5%-os zuhanást könyvelhettek el, míg a magasabb energiaárakból potenciálisan profitáló Mol kisebb, 0,1%-os esést mutatott.
Az európai földgázárak kedden 23,1%-kal emelkedtek hétfőhöz képest, múlt héthez viszonyítva pedig 67%-kal, 50 EUR/MWh fölé, miután a közel-keleti feszültségek miatt nőtt az aggodalom az LNG-szállítások akadozása miatt. Katar leállította a termelést, miután iráni dróntámadások érték a térség kulcsfontosságú üzemeit és bár Irán hivatalosan nem zárta le, megkezdte a kereskedelem blokkolását a Hormuzi-szoroson. A helyzetet súlyosbítja, hogy a hideg télnek köszönhetően az EU gázkészletei historikusan alacsony szinten állnak (31%).
Estek a tengerentúli részvények a háború negyedik napján
Kedden volt az Egyesült Államok és Izrael Irán ellen indított háborújának negyedik napja, mely során Izrael csapatokat küldött Libanonba, hogy felvegye a harcot a Hezbollah nevű, Iránhoz köthető terrorszervezettel, illetve Teheránt és Bejrútot bombázta, míg Irán több szomszédos országát légicsapással sújtotta (Egyesült Arab Emírségek, Bahrein, Katar), illetve bejelentette a Hormuzi-szoros lezárását, jelentősen növelve a geopolitikai bizonytalanságot.
A háborús helyzet hatására mindhárom fő index veszteséget könyvelhetett el: a Dow 0,8%-kal, a Nasdaq 1,0%-kal, az S&P pedig 0,9%-kal esett. Az S&P összes szektora mínuszban végzett, legfőképpen az alapanyagszektor (-2,3%), illetve az ipari szektor (-1,6%), míg a technológia szektor csak kisebb mértékben csökkent. A legnagyobb volumenben adott részvények az Nvidia (-1,3%), a Ford (-5,2%), az Intel (-5,3%), illetve a Tesla volt (-2,7%), a Palantir viszont 1,4%-os növekedést mutatott.
Az olajárak kedden tovább emelkedtek: a Brent nyersolaj jegyzése hordónként 82 dollár közelében járt, ami 2024 júliusa óta a legmagasabb szint, és ezzel több mint 5,5%-os napi emelkedést mutatott. Az Iránnal kiéleződő konfliktus megzavarja az üzemanyagszállítmányokat, és növeli az újabb ellátási zavarok kockázatát a Közel-Kelet olajpiacain. Tegnap az Aramco leállította a működést Szaúd-Arábia legnagyobb, a Perzsa-öböl partján fekvő Rasz Tanura-i olajfinomítójában egy dróntámadást követően. Ma pedig egy elfogott drón lehulló törmeléke nagy tüzet okozott az Egyesült Arab Emírségek olajkereskedelmi központjában, Fudzsairában, bár ott azóta helyreállt a normál működés. Emellett a Hormuzi-szoroson megállt az olajkereskedelem. Kezdeti esést követően kis mértékben emelkedett az arany (+1,1%) és az ezüst (+2,3%) jegyzése, ugyanakkor a befektetők intenzív kockázatkerülése miatt inkább a készpénzt preferálták.
A pánik közepette erősödött a dollár, gyengültek a régiós devizák
Az Irán elleni háború eszkalációja miatt masszív pánikjeleket mutattak a részvény- és nyersanyagpiacok mellett a fejlett gazdaságok kötvény- és devizapiacai is tegnap. A helyzeten a vártnál magasabb európai inflációs, maginflációs és szolgáltatásinflációs mutatók már alig rontottak, de estére némileg megnyugodott a piac. A tízéves amerikai hozam 4,05%-ról indulva majdnem 10 bázispontot ugrott napon belül, de ebből végül alig két bázispont maradt meg. A tízéves német hozam 2,7% környékéről indult, 2,8% felett tetőzött, majd 2,75% körül fejezte be a kereskedést, miközben a francia tízéves 7, az olasz 13 bázisponttal feljebb zárt, mint hétfőn. Tovább menetelt a dollár, az euróval szemben újabb 0,6%-kal erősödött, az EUR/USD 1,16 közelébe zuhant.
A KSH közzétette a negyedik negyedéves GDP részletes adatait. Az éves bázisú növekedés 0,8%, a negyedéves pedig 0,4% volt, a fogyasztás továbbra is bővül, de ezt ellensúlyozza a csökkenő beruházás és a nettó export negatív növekedési hozzájárulása. A régiós devizák – a cseh korona 0,4, a zloty 1,2, a forint 1,7%-kal tovább gyengültek az euróval szemben. Az EUR/HUF 380-ról indulva 390-ig ugrott és végül a 386,5-ös szint körül zárt. A hazai kötvénypiacon a kamatcsökkentési várakozások gyengültek, az éven túli lejáratok referenciahozamai pedig 12-15 bázisponttal ugrottak meg; a múlt héten még 6,4%-on kereskedett tízéves hozam ismét közelíti a 6,7%-ot. A bizonytalan környezetben gyenge volt az érdeklődés az ÁKK 3 hónapos DKJ-aukcióján, a meghirdetett mennyiség alig harmada, 10 milliárd forint értékű kincstárjegy cserélt csak gazdát, 6,08%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsia szintén erős esést mutatott szerda reggel, melyet a korábbi hetekben rekorddöntő szöuli Kospi vezetett 12,4%-os zuhanással, de a Nikkei is 3,1%-kal, a SSEC pedig 1,4%-kal csökkent. Kínában februárban vegyes képet mutatott az ipar teljesítménye: a hivatalos, állami cégeket feljebb súlyozó BMI 49,0-ra süllyedt, vagyis továbbra is a zsugorodást jelző tartományban maradt, még az elemzők által várt enyhe javulást sem érte el. Ezzel szemben a RatingDog-féle feldolgozóipari BMI 52,1-re emelkedett, több mint öt év legjobb üzleti feltételeit jelezve.
Ma az eurózónában munkanélküliségi adatok, illetve termelői árindex érkezik, Lengyelországban kamatdöntés lesz, a tengerentúlon pedig az ADP foglalkoztatottsági adataira, illetve az ISM menedzserindexére figyelnek a befektetők.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!