OTP Ébresztő: Estek a részvények a háború negyedik napján
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Széles körben zuhantak az európai piacok, élen az angol bankokkal és a légitársaságok részvényeivel. Tovább emelkedett a földgáz ára. A vártnál magasabb lett az eurózóna inflációja. A tengerentúli részvények is estek a háború negyedik napján. Az olaj jegyzése tovább emelkedett, a nemesfémek feljebb kapaszkodtak. A pánik közepette erősödött a dollár, gyengültek a KKE-régiós devizák. Ma reggel az ázsiai piacok is mínuszban voltak, meredeken zuhant a koreai index.
Széles körben zuhantak az európai piacok, tovább emelkedett a földgáz ára, csalódást okozott az eurózóna inflációja
Az európai részvények kedden egyhavi mélypontra zuhantak, mivel a globális részvénypiaci eladási hullám tovább gyorsult, és a befektetők egy elhúzódó közel-keleti háború, valamint az olajárak újabb megugrásának inflációs hatásai miatt aggódtak. A páneurópai STOXX 600 3,0%-ot esett, a DAX 3,4%-ot, a CAC 40 3,5%-ot, míg a londoni FTSE100 2,7%-kal mérséklődött. A STOXX 600 minden ágazata esett, élén a pénzügyi szektorral, amely 4,2%-ot zuhant. Különösen a brit hitelezők estek, mivel ők rendelkeztek a legnagyobb közel-keleti kitettséggel. A brit piacon a legnagyobb volumen mellett kereskedett Barclays 3,4%-kal, a HSBC pedig 5,2%-kal csúszott lejjebb. Az emelkedő olajárak az energiavállalatoknak sem nyújtottak menedéket, amelyek 1,6%-ot veszítettek értékükből – mutatva, hogy a magasabb olajár ilyenkor keresleti sokkot is jelent, nemcsak profitnövelő tényezőt, amennyiben a piac kifejezetten kockázatkerülő üzemmódban működik. Az utazási szektor is különösen nagy nyomás alatt maradt: a Lufthansa 4,1%-ot esett, a British Airways tulajdonosa, az IAG 5,4%-kal gyengült, a WizzAir 6,5%-ot, míg az Air France–KLM papírjai 7,9%-ot veszítettek értékükből.
Az euróövezet inflációja februárban 1,9%-ra emelkedett, jelentősen meghaladva az elemzők által várt 1,7%-ot. Az árnyomás különösen a szolgáltatások és élelmiszerek esetében növekedett, így a maginfláció 2,5%-ra nőtt, szemben a 2,2%-os várakozással. Az árak emelkedése kellemetlen meglepetés, miután az iráni konfliktus további potenciális árnyomást hordoz magával az olajárak közvetlen emelkedésével és másodkörös hatásaival.
A globális kockázatkerülés régiónkat sem kerülte el: a PX 50 2,4%-kal, a BUX 3,7%-kal, a WIG 20 4,5%-kal esett. Az OTP papírjai 6,5%-os zuhanást könyvelhettek el, míg a magasabb energiaárakból potenciálisan profitáló Mol kisebb, 0,1%-os esést mutatott.
Az európai földgázárak kedden 23,1%-kal emelkedtek hétfőhöz képest, múlt héthez viszonyítva pedig 67%-kal, 50 EUR/MWh fölé, miután a közel-keleti feszültségek miatt nőtt az aggodalom az LNG-szállítások akadozása miatt. Katar leállította a termelést, miután iráni dróntámadások érték a térség kulcsfontosságú üzemeit és bár Irán hivatalosan nem zárta le, megkezdte a kereskedelem blokkolását a Hormuzi-szoroson. A helyzetet súlyosbítja, hogy a hideg télnek köszönhetően az EU gázkészletei historikusan alacsony szinten állnak (31%).
Estek a tengerentúli részvények a háború negyedik napján
Kedden volt az Egyesült Államok és Izrael Irán ellen indított háborújának negyedik napja, mely során Izrael csapatokat küldött Libanonba, hogy felvegye a harcot a Hezbollah nevű, Iránhoz köthető terrorszervezettel, illetve Teheránt és Bejrútot bombázta, míg Irán több szomszédos országát légicsapással sújtotta (Egyesült Arab Emírségek, Bahrein, Katar), illetve bejelentette a Hormuzi-szoros lezárását, jelentősen növelve a geopolitikai bizonytalanságot.
A háborús helyzet hatására mindhárom fő index veszteséget könyvelhetett el: a Dow 0,8%-kal, a Nasdaq 1,0%-kal, az S&P pedig 0,9%-kal esett. Az S&P összes szektora mínuszban végzett, legfőképpen az alapanyagszektor (-2,3%), illetve az ipari szektor (-1,6%), míg a technológia szektor csak kisebb mértékben csökkent. A legnagyobb volumenben adott részvények az Nvidia (-1,3%), a Ford (-5,2%), az Intel (-5,3%), illetve a Tesla volt (-2,7%), a Palantir viszont 1,4%-os növekedést mutatott.
Az olajárak kedden tovább emelkedtek: a Brent nyersolaj jegyzése hordónként 82 dollár közelében járt, ami 2024 júliusa óta a legmagasabb szint, és ezzel több mint 5,5%-os napi emelkedést mutatott. Az Iránnal kiéleződő konfliktus megzavarja az üzemanyagszállítmányokat, és növeli az újabb ellátási zavarok kockázatát a Közel-Kelet olajpiacain. Tegnap az Aramco leállította a működést Szaúd-Arábia legnagyobb, a Perzsa-öböl partján fekvő Rasz Tanura-i olajfinomítójában egy dróntámadást követően. Ma pedig egy elfogott drón lehulló törmeléke nagy tüzet okozott az Egyesült Arab Emírségek olajkereskedelmi központjában, Fudzsairában, bár ott azóta helyreállt a normál működés. Emellett a Hormuzi-szoroson megállt az olajkereskedelem. Kezdeti esést követően kis mértékben emelkedett az arany (+1,1%) és az ezüst (+2,3%) jegyzése, ugyanakkor a befektetők intenzív kockázatkerülése miatt inkább a készpénzt preferálták.
A pánik közepette erősödött a dollár, gyengültek a régiós devizák
Az Irán elleni háború eszkalációja miatt masszív pánikjeleket mutattak a részvény- és nyersanyagpiacok mellett a fejlett gazdaságok kötvény- és devizapiacai is tegnap. A helyzeten a vártnál magasabb európai inflációs, maginflációs és szolgáltatásinflációs mutatók már alig rontottak, de estére némileg megnyugodott a piac. A tízéves amerikai hozam 4,05%-ról indulva majdnem 10 bázispontot ugrott napon belül, de ebből végül alig két bázispont maradt meg. A tízéves német hozam 2,7% környékéről indult, 2,8% felett tetőzött, majd 2,75% körül fejezte be a kereskedést, miközben a francia tízéves 7, az olasz 13 bázisponttal feljebb zárt, mint hétfőn. Tovább menetelt a dollár, az euróval szemben újabb 0,6%-kal erősödött, az EUR/USD 1,16 közelébe zuhant.
A KSH közzétette a negyedik negyedéves GDP részletes adatait. Az éves bázisú növekedés 0,8%, a negyedéves pedig 0,4% volt, a fogyasztás továbbra is bővül, de ezt ellensúlyozza a csökkenő beruházás és a nettó export negatív növekedési hozzájárulása. A régiós devizák – a cseh korona 0,4, a zloty 1,2, a forint 1,7%-kal tovább gyengültek az euróval szemben. Az EUR/HUF 380-ról indulva 390-ig ugrott és végül a 386,5-ös szint körül zárt. A hazai kötvénypiacon a kamatcsökkentési várakozások gyengültek, az éven túli lejáratok referenciahozamai pedig 12-15 bázisponttal ugrottak meg; a múlt héten még 6,4%-on kereskedett tízéves hozam ismét közelíti a 6,7%-ot. A bizonytalan környezetben gyenge volt az érdeklődés az ÁKK 3 hónapos DKJ-aukcióján, a meghirdetett mennyiség alig harmada, 10 milliárd forint értékű kincstárjegy cserélt csak gazdát, 6,08%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsia szintén erős esést mutatott szerda reggel, melyet a korábbi hetekben rekorddöntő szöuli Kospi vezetett 12,4%-os zuhanással, de a Nikkei is 3,1%-kal, a SSEC pedig 1,4%-kal csökkent. Kínában februárban vegyes képet mutatott az ipar teljesítménye: a hivatalos, állami cégeket feljebb súlyozó BMI 49,0-ra süllyedt, vagyis továbbra is a zsugorodást jelző tartományban maradt, még az elemzők által várt enyhe javulást sem érte el. Ezzel szemben a RatingDog-féle feldolgozóipari BMI 52,1-re emelkedett, több mint öt év legjobb üzleti feltételeit jelezve.
Ma az eurózónában munkanélküliségi adatok, illetve termelői árindex érkezik, Lengyelországban kamatdöntés lesz, a tengerentúlon pedig az ADP foglalkoztatottsági adataira, illetve az ISM menedzserindexére figyelnek a befektetők.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!