OTP Ébresztő: Az USA és Izrael a hétvégén megtámadta Iránt, kitört a nyersolaj és a földgáz ára
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Az USA és Izrael megtámadta Iránt a hétvégén, a rezsim megdöntésének céljával. Izrael hétfő reggel újabb támadásokat intézett iráni célpontok ellen, miközben Irán válaszcsapásokat hajtott végre a szomszédos országokban és lezárta a Hormuzi-szorost. A nyersolaj árak ma reggel 8-10%-ot ugrottak, a TTF földgáz ára 22%-kal tört feljebb. Emelkedtek a nemesfém árak is, a határidős részvényindexek mínuszos nyitást vetítenek előre és várhatóan a fejlett piaci kötvényhozamok is csökkennek. Az elmúlt hetet is kockázatkerülő hangulat jellemezte a fejlett részvénytőzsdéken, az MI-vel, a vámháború feléledésével kapcsolatos aggodalmak, valamint a geopolitikai félelmek is a kötvények felé terelték a befektetőket. Estek a fejlett piaci hosszú hozamok, az USA részvényindexei, míg Európában az eredményjelentések ellensúlyozták a negatív hangulatot. Pénteken azonban a brit Market Financial Solutions bedőlése jelentős nyomás alá helyezte a bankokat Európában és a tengerentúlon is. Itthon erősödtek a kamatcsökkentési várakozások, estek a hozamok, a forint közel hároméves csúcsra erősödött. Ma a közel-keleti eseményekre, hazai külker adatokra, BMI-re és amerikai ISM-indexre lesz érdemes figyelni.
Vállalati jelentések enyhítették a mesterséges intelligenciával és egy brit jelzáloghitelező bedőlésével kapcsolatos aggodalmakat, rekordszinten zárt pénteken a Stoxx600 Europe és a FTSE100
Új csúcson zárt pénteken a Stoxx600 és a FTSE100, a páneurópai index ezzel sorban a nyolcadik hónapot zárta emelkedéssel, amire 2013 óta nem volt példa. A Stoxx600 0,1%-kal került feljebb, a hét egészét tekintve pedig 0,5%-os nyereséget könyvelhetett el. A pénteki optimista részvénypiaci hangulatot a kedvező vállalati eredményjelentések fűtötték, ugyanakkor a hitel- és a mesterséges intelligenciával kapcsolatos aggodalmak visszavetették az európai bankokat. A Stoxx600 bankindexe 1,7%-ot esett, a Barclays pedig több mint 4%-ot veszített értékéből, miután a hírek szerint a banknak számottevő veszteséget okoz a brit jelzálog-szolgáltató Market Financial Solutions (MFS) összeomlása. A Santander közel 3%-ot esett, a tulajdonában álló Atlas SP Partners az MFS egyik hitelezője. Az IBEX spanyol benchmark, melyben túlsúlyban vannak a helyi bankok, 0,7%-ot esett vissza, ez az egyik leggyengébb teljesítmény volt pénteken, miközben a CAC40 0,5%-kal, a DAX néhány ponttal morzsolódott le. A Stoxx600 szektorindexe közül az utazási és szabadidős szektor szenvedte el a legnagyobb visszaesést pénteken, nyomában a bankindexszel. A hét egészét tekintve a közművek, az olaj- és gázszektor, valamint az ingatlanszektor vezette a nyertesek sorát, míg a legnagyobb visszaesést az egészségügy szenvedte el a fogyasztási szektorral együtt.
A megjelent vállalati eredményjelentések enyhítették a piaci aggodalmakat, a Nestlé 1,5, a Capgemini 2%-os pluszban zárt. Néhány vállalat esetében számottevő elmozdulást váltott ki a megjelent negyedéves eredményjelentés: a Melrose, a GKN Aerospace tulajdonosa közel 12%-ot zuhant, miután a vártnál gyengébb bevételi előrejelzést tett közzé 2026-ra, az egész szektort érintő ellátási lánc-korlátozások további fennállására hivatkozva. A British Airways tulajdonosa, az IAG meghaladta ugyan az éves nyereségvárakozásokat, a részvények azonban 7%-ot estek, a szélesebb utazási és szabadidős szektorral együtt – amely a legnagyobb veszteséget szenvedte el a Stoxx600 szektorai közül –, miután a nyersolaj ára több mint 3%-kal emelkedett pénteken. Az online étel házhozszállítási szolgáltatásokat nyújtóvállalat, a német Delivery Hero bő 4%-kal esett vissza, miután a piaci várakozásoknál kissé alacsonyabb bruttó forgalomról számolt be, tükrözve az erős versenyt és a kihívásokkal teli gazdasági környezetet. A Swiss Re 4%-kal került feljebb, miután a viszontbiztosító a vártnál jobb, 47%-os nettó eredménynövekedést jelentett, és további 1 milliárd dolláros részvény-visszavásárlási programot jelentett be.
Az LSEG legfrissebb felmérése szerint az európai tőzsdei vállalatok aggregált eredménye 0,6%-kal csökkenhetett az előző negyedévben éves visszatekintésben, a korábban mért 4%-os visszaesést prognosztizáló elemzői várakozásokkal szemben.
A KKE-régiós indexek enyhén lemaradók voltak pénteken: a BUX, a PX50 és a WIG20 egyaránt 0,2%-kal csúszott vissza. A hazai blue chipek közül a negyedéves gyorsjelentését pénteken közlő Richter közel 1, míg a Mol 0,3%-kal került feljebb, ezzel a Richter historikus csúcson zárt.
A brit MFS jelzálogbank bedőlése az amerikai bankokat is megrázta, számottevő mínuszban zárták a pénteki kereskedést és a hetet is a tengerentúli indexek
A vezető amerikai részvényindexek mindegyike érdemi csökkenéssel zárt pénteken, az S&P500 0,4, a Dow bő 1%-ot veszített értékéből, a Nasdaq Composite 0,9%-kal csúszott vissza, míg a Russel2000 kisvállalati index 1,7%-ot esett. Ezzel a heti és a havi zárások is mínuszosak lettek, februárban a Nasdaq közel 4%-ot esett, az S&P 1,4%-ot csökkent. Az elmúlt hetek eladási hullámát a mesterséges intelligenciával kapcsolatos költségek és zavarok, a vámokkal kapcsolatos bizonytalansok újbóli felmerülése, valamint a fokozódó geopolitikai feszültségek okozták. Az S&P szektorindexei közül az IT és a pénzügyi szektor számottevő gyengülése nyomta rá bélyegét az index pénteki teljesítményére. A pénzügyi szektor gyengülését a brit Market Financial Solutions jelzáloghitelező összeomlása váltotta ki, a vele kapcsolatban álló Barclays, Jefferies, Wells Fargo és más bankok potenciális veszteségekkel szembesülhetnek a megjelent hírek szerint, miközben általános aggodalom övezi a hitelezési feltételek kezelését. Információk szerint az MFS összeomlásában szerepe volt annak is, hogy a hitelbiztosítékokat többszörösen is felhasználták. A Wells Fargo, a Jefferies és a Barclays 4-9%-os csökkenést mutattak pénteken. A befektetők a defenzív szektorok irányába mozdultak el, az egészségügy, a közművek és a nem ciklikus fogyasztási szektor fékezte a visszaesést, az energiaszektor erősödését a nyersolaj árának emelkedése alapozta meg. A megjelent ipari termelői áradatok a vártnál magasabbak lettek, ami erősítette azt a piaci várakozást, hogy egyelőre rövidtávon nem lehet számítani kamatcsökkentésre. A határidős kamatlábak alapján több mint 90% az esélye annak, hogy márciusi ülésén nem csökkent kamatot a Fed.
Az egyedi vállalati teljesítmények közül érdemes megemlíteni az Nvidiát, mely az előző napon elszenvedett 5,5%-os csökkenés után további 4%-ot esett a szilárd negyedéves eredmények ellenére. A Netflix csaknem 14%-ot ugrott a hírre, hogy kiszállt a Warner Bros Discovery megvételéért folytatott harcból, a Paramount, mely várhatóan megveszi a céget, ugyanakkor 20%-ot rallizott. A Block fizetési megoldásokat nyújtó cég árfolyama 17%-ot ugrott, miután a mesterséges intelligencia térnyerése következtében 4000 fős leépítést jelentett be, ami az alkalmazotti létszám közel felét teszi ki. A Dell 22%-ot rallizott, miután bejelentette, hogy a 2027-es pénzügyi évben a legfontosabb, mesterséges intelligenciával optimalizált szerverüzletágából származó bevételek növekedésére számít, és ígéretet tett arra, hogy több pénzt juttat vissza a részvényeseknek.
A hét egészét tekintve is a technológia volt a leggyengébb láncszem, míg a közművek, a távközlés és a ciklikus fogyasztási szektor erősödött leginkább.
Pénteken tovább emelkedett a nyersolaj ára azt követően, hogy az USA és Irán delegáltjainak tárgyalása csütörtökön eredmény nélkül zárult. Bár Irán bizakodó volt a tárgyalásokat, valamint azok folytatását illetően, a kiszivárgott információk szerint az amerikai fél számára kiábrándító volt, hogy nem történt előrelépés a nukleáris megállapodás ügyében. A nyersolaj jegyzések pénteken 2-3%-kal kúsztak feljebb, nyolchavi csúcs környékére, a heti áremelkedés a fokozódó feszültségek ellenére 1% körüli volt. A nemfémek jegyzései jobban tükrözték a fokozódó kockázatkerülő hangulatot, az arany 2, az ezüst 6%-ot drágult pénteken, ezzel a heti áremelkedés 3 és 11%-ra kúszott.
A növekvő feszültségek a kötvények felé terelték a befektetőket az elmúlt héten, jó hangulat volt a hazai kötvények és a forint piacán
A múlt héten a közel-keleti, illetve az amerikai vámpolitika körüli növekvő feszültség, illetve a technológiai részvényekre nehezedő eladói nyomás a fejlett gazdaságok kötvényei felé terelte a befektetőket. Így az amerikai és az európai kötvényhozamok is estek pénteken - a tíz éves lejáraton 5-6 bázisponttal – és a múlt héten egészében is, 10-12 bázisponttal, a tíz éves amerikai 3,95%-ig, a német 2,65%-ig, mindkettő négy havi mélypontnak számít. Az USA-ban idénre továbbra is kettő, jövőre pedig még egy kamatcsökkentést áraz a piac, de a kamatcsökkentések ütemezése változott, gyorsabb vágást áraz a piac. Az EKB-tól továbbra sem vár lépést a piac az idei évre. Pedig a kijövő makrogazdasági adatok nem igazán a hozamesés irányába mutattak. Az USA-ban a fogyasztói bizalom és a chicagói beszerzési menedzserindex is javult februárban, a termelői árindex váratlanul minden releváns mutató szerint emelkedett, miközben az újonnan munkanélküli segélyért folyamodók száma is viszonylag alacsony maradt. Az euróövezetben pedig javult a német IFO index, miközben a nagy tagállamok adatai az infláció enyhe, a vártnál erősebb emelkedésére utaltak.
Az EUR/USD árfolyam 1,18 felett kezdte a hetet és noha a hét nagy részét az 1,18-as szint alatt zárta, péntekre visszatért a kezdeti érték közelébe.
A hazai deviza- és kötvénypiacokon viszont nagyon jó volt a hangulat, amihez biztosította az üzemanyagot az, hogy az MNB közel másfél év után először 25 bázisponttal, 6,25%-ra csökkentette az irányadó kamat szintjét. A forint euróval szembeni árfolyama a hét közepére 380-ról a 375-ös szintig erősödött és bár ennél közel fél százalékkal gyengébben zárta a hetet, de így is 2023 közepe óta nem látott szinteknél jár a hazai deviza. A kötvénypiacon erősödtek a kamatcsökkentési várakozások és estek a hozamok. Idén év végére további három, jövőre pedig legalább egy 25 bázispontos kamatcsökkentést áraz a piac. A múlt héten a három-öt éves hozamok 5-10, a hosszabbak 10-12 bázisponttal estek, a tíz éves a referenciahozam 6,4%-ig esett.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az USA és Izrael megtámadta Iránt a hétvégén, a rezsim megdöntésének céljával, a több hullámban végrehajtott támadásban meghalt Ali Khomeini vallási vezető, az információt Irán is megerősítette. Irán válaszcsapásokat ígért, az Iszlám Forradalmi Gárda Hadtest a szomszédos országokat bombázta, támadás érte a hétvégén Izraelt, Irakot, Jordániát, az Egyesült Arab Emírségeket, Katart, Kuvaitot és Bahreint is. A Reuters hírei szerint Izrael újabb légitámadásokat indított Teherán ellen, és hétfőn kiterjesztette katonai fellépését az Irán által támogatott libanoni Hezbollah militánsok elleni támadásokra, miközben Donald Trump amerikai elnök jelezte, hogy az amerikai-izraeli katonai támadás az iráni célpontok ellen hetekig folytatódhat. Az iráni állami média szerint hétfő reggel robbanások hangja hallatszott az iráni főváros, Teherán különböző részein, míg a Reuters forrásai hangos robbanásokról számoltak be Dubaiban és Katar fővárosában, Dohában. Kuvait közölte, hogy légvédelme ellenséges drónokat lőtt le, az irániak harmadik napja folytatják a szomszédos öböl-menti államok elleni megtorló csapásokat. A ciprusi brit királyi légibázist éjszaka feltételezett dróncsapás érte, de a nem volt érdemi kár és nem voltak áldozatok – közölték hétfőn a ciprusi hatóságok és az Egyesült Királyság Védelmi Minisztériuma.
Irán a hétvégén lezárta a Hormuzi-szorost, az árupiacok a hétvégén zárva tartottak, ma reggel azonban 9-10%-os felpattanás volt a Brent és a WTI jegyzésében. A nyersolaj árak a 2025 januári szintre ugrottak. 2-2,5%-kal emelkedett a nyersolaj ára, a határiős részvényindexek számottevő csökkenést vetítenek előre a hétfői nyitásra, és várhatóan eshetnek a fejlett gazdaságok kötvényhozamai. A TTF európai jegyzésű földgáz ára 22%-ot ugrott a hétfő reggeli nyitásban, a 39 EUR/MWh-s árszint egyhavi csúcsot jelent.
Ázsiában a záráshoz közeledve vegyes a kép. A japán, hongkongi és dél-koreai benchmarkok 1-2%os mínuszt jeleznek, a Shanghai Compozite 0,5%-os pluszban van.
A német kiskereskedelmi forgalom januárban a vártnál nagyobb mértékben 0,9%-kal esett vissza hó/hó, míg a decemberi statisztikát számottevően felfelé módosították. A negyedik negyedéves török GDP a várttól enyhén elmaradva 3,4%-kal bővült éves alapon, a harmadik negyedéves adatot enyhén felfelé revideálták.
A nap további részében hazai részletes külkereskedelmi forgalmi adatra, hazai feldolgozóipari BMI-re és amerikai ISM indexre lesz érdemes figyelni. A hét további részében hazai részletes GDP-adatokra (kedd), kiskereskedelmi forgalmi (csütörtök) és előzetes ipari termelési statisztikákra (péntek) lesz érdemes figyelni.
A nemzetközi porondon a pénteki amerikai munkapiaci jelentés áll a figyelem középpontjában, de nagy érdeklődésre tart számot várhatóan a februári euróövezeti inflációs adat keddi megjelenése is azt követően, hogy a múlt pénteken napvilágot látott tagországi inflációs adatok vegyes képet festettek. Érdemes lesz figyelni még, a csütörtökön megjelenő euróövezeti januári kiskereskedelmi forgalmi adatra is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!