OTP Ébresztő: Negatív hangulatban telt a kereskedés csütörtökön
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Lefordultak szerdai csúcsaikról az európai indexek, tovább lassult a bérköltségek emelkedése Európában. Csökkentek az amerikai indexek, stabilizálódás jeleit mutatta a munkaerőpiac. Nem mozdultak érdemben a kötvényhozamok csütörtökön. Emelkedett az olaj ára a közel-keleti bizonytalanságok hatására. Trump ismét megfenyegette Iránt. Csökkentek az ázsiai piacok. Egyezett a várakozásokkal a japán infláció alakulása.
Lefordultak szerdai csúcsaikról az európai indexek, tovább lassult a bérköltségek emelkedése Európában
A szerdai csúcsdöntést követően jelentős lefordulást lehetett látni csütörtökön a tőzsdéken. A DAX 0,9%-kal, az FTSE 100 0,6%-kal, a CAC 0,4%-kal esett, így a pán-európai Stoxx 600 fél százalékkal csökkent szerdai rekordértékéhez mérten. Az élelmiszer szektor 1,6%-kal emelkedett, melyet a Nestlé 3,9%-os ugrása segített, miután a vártnál jobb negyedik negyedéves értékesítési növekedésről számolt be a svájci vállalat, illetve közölte, hogy tervezi jégkrém üzletágának eladását. Ezzel szemben esett az alapanyag szektor, melyet különösen a bányászat alszektor húzott vissza, miután a világ legnagyobb vasérctermelője, a Rio Tinto 3,7%-ot esett, azt követően, hogy a cég a vártnál gyengébb, stagnáló éves eredményt jelentett az alacsonyabb vasércárak miatt. Az egyedi részvények közül kiemelhető még az Airbus, amelynek részvényei 6,8%-ot estek, miután a világ legnagyobb repülőgépgyártója enyhítette repülőgép-gyártási célját, amelyért beszállítóját, a hajtóműgyártó Pratt & Whitneyt okolta.
A negyedik negyedévben 3,4%-kal növekedtek a bérköltségek az eurózónában éves alapon, ugyanakkor ehhez hozzájárult Bulgária csatlakozása. Az enélkül vett, konzisztensebb mutató 3,3%-os növekedést jelöl, mely további lassulás a harmadik negyedéves, 3,4%-os növekedéshez képest, ami a munkaerőköltségek, ezzel az inflációs nyomás enyhülését jelzi. A szerdán felröppent, idő előtti lemondásáról szóló hírekkel ellentétben Christine Lagarde EKB-elnök biztosította kollégáit, hogy továbbra is elkötelezett munkája mellett, implicit módon cáfolva a korábbi híreket.
A kedvezőtlen nemzetközi hangulatban a KKE-régiós piacok is csökkentek. A PX 50 0,3%-kal, a BUX 0,9%-kal esett vissza, a WIG20 viszont nap végére 0,2%-os emelkedést tudott elérni. A magyar indexet elsősorban az OTP 1,9%-os esése fogta vissza.
Csökkentek az amerikai indexek, stabilizálódás jeleit mutatta a munkaerőpiac
Kisebb mértékben csökkentek a tengerentúli indexek, az S&P 500 és a Nasdaq 0,3%-kal, a Dow fél százalékkal zárt alacsonyabban. A szektorok közül a pénzügyi szektor 0,9%-os visszaesése emelhető ki, melyhez hozzájárult a magántőkealapok csökkenése, miután a Blue Owl Capital (-5,9%) 1,4 milliárd dollárnyi eszköz eladásáról és egy alap visszaváltásainak befagyasztásáról döntött az adósságkezelés érdekében. Az alapvető fogyasztási cikkek szektora visszafogottabb, 0,4%-os esést mutatott, melyhez hozzájárult, hogy a Walmart enyhén, 1,4%-kal gyengült, miután az új vezérigazgató, John Furner óvatos 2027-es pénzügyi előrejelzéssel kezdte meg vezetői ciklusát, valamint bejelentett egy 30 milliárd dolláros részvény-visszavásárlási programot. Az amerikai Boeing követte francia riválisát és 2,2%-kal csökkent értéke.
Az új munkanélküli-segélykérelmek száma a vártnál jobban, 23 000-rel, 206 000-re esett a február 14-ével zárult héten, szemben az elemzők által várt 225 ezerrel. A csütörtöki adat az elemzők szerint a munkaerőpiac stabilizálódását jelzi, ami konzisztens a Fed szerdán kiadott jegyzőkönyvében található megállapításokkal. Az USA kereskedelmi hiánya decemberben az importok növekedése miatt jelentősen nőtt, és 2025-ben rekordmagas áruforgalmi deficit alakult ki, ami mutatja hogy a Trump-féle vámok nem bizonyultak hatékonynak a külkereskedelmi mérleg javításában, amely többször is hivatkozási alap volt.
A Brent nyersolaj határidős jegyzései csütörtökön hordónként 71,5 dollárra emelkedtek, ami a 2025 augusztusának eleje óta nem látott csúcs, mivel az Egyesült Államok és Irán közötti fokozódó feszültség a közel-keleti kínálatot fenyegette. Kormányzati tisztviselőkre hivatkozó jelentések szerint az USA hamarosan akár katonai műveletet is indíthat a Közel-Keleten, miközben Izrael a teheráni rezsimváltást sürgeti. A közel-keleti bizonytalanság az LNG-szállítmányokat is veszélyezteti, így ezzel párhuzamosan a földgáz határidős jegyzése is 3%-kal növekedett.
Nem mozdultak érdemben a kötvényhozamok csütörtökön
Végül tegnap sem került sor érdemi elmozdulásra az európai és az amerikai kötvény- és devizapiacon. A tízéves dollárkötvény hozama 4,1%, a németé 2,75% alatt maradt. Az EUR/USD a szerdai jelentős dollárerősödés után kissé az 1,18-as szint alatt maradt.
Bár nyitás után a forint erősödött az euróval szemben, végül az EUR/HUF visszatért a 379-es szint környékére. Az ÁKK három-, öt- és tízéves kötvényaukcióján erős volt a kereslet, a meghirdetett 20-25-25 milliárd forintos mennyiségre összesen több, mint 350 milliárd forint értékű ajánlat érkezett, az ÁKK pedig nem habozott és összesen mintegy 190 milliárd forint értékű állampapíron adott túl, a szerdai referenciahozamokat pár bázisponttal meghaladó átlaghozamok mellett. Ez hozzájárult ahhoz, hogy a korábbi hozamesést tegnap kisebb korrekció követte: a hazai állampapír-piaci referenciahozamok 1-4 bázisponttal emelkedtek, a tízéves ismét megközelítette a 6,5%-ot.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvénypiacok pénteken estek, a dollár pedig négy hónap legnagyobb heti erősödése felé tartott, miközben az Egyesült Államok közel-keleti katonai jelenlétének növelése feszültséget keltett a bizonytalan piacokon. Donald Trump elnök csütörtökön arra figyelmeztette Iránt, hogy meg kell egyezniük nukleáris programjáról, különben ‘nagyon rossz dolgok’ fognak történni, és 10–15 napos határidőt szabott. Erre Teherán azzal fenyegetett, hogy megtorlást fog intézni az Egyesült Államok térségbeli katonai bázisai ellen, amennyiben támadás éri.
A japán Nikkei 1,2%-ot esett ma. A hongkongi Hang Seng 0,6%-kal csúszott le a Holdújévi szünet utáni első kereskedési napon, ahol az eladási nyomás leginkább az e-kereskedelmi és technológiai részvényeket érintette. A japán infláció januárban 1,5%-kal, míg a maginfláció 2,0%-kal emelkedett éves alapon, megegyezve az elemzői várakozással.
A mai napon több, meghatározó adat érkezik. Egyrészt megjelenik a Fed által kiemelt figyelemmel kísért, az országos inflációs folyamatokat leginkább megragadó core PCE, amely a már ismert fogyasztói és termelői árindex ide is bekerülő komponensei alapán jelentősen, akár 0,4%-kal is gyorsulhatott hó/hó alapon decemberben; ezzel az éves bázisú index 3,0%-ig is emelkedhet, érdemben meghaladva a 2%-os célt. Megkésve ugyan, de publikálásra kerül a negyedik negyedéves GDP-adat is, amely az AtlantaFed ténybecslése szerint 3,7%, a Refinitiv medián várakozása szerint 3,0% lehetett (né/né, évesített). Az éves növekedés az alacsonyabb, 3%-os negyedik negyedéves adattal is 2% fölé viszi a 2025-os éves bővülési ütemet. Mindezek mellett több országra vonatkozóan is érkeznek a beszerzési-menedzserindexek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!