OTP Ébresztő: Estek csütörtökön a vezető indexek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A vártnál gyengébben alakult az Egyesült Királyság növekedése a negyedik negyedévben, visszafogták az angol cégek az európai indexet. Dinamikusan növekedett a lengyel gazdaság. Estek az amerikai indexek. Trump ismét környezetvédelmi szabályozásokat törölt el. A növekvő kockázatkerülő hangulat következtében a kötvények felé fordultak a befektetők. A vártnál alacsonyabb lett januárban a hazai infláció. Az ázsiai részvények követték a nyugati csökkenő trendet. Ma elsősorban az amerikai inflációs adatokra lesz érdemes figyelni.
A vártnál gyengébben alakult az Egyesült Királyság növekedése a negyedik negyedévben, visszafogták az angol cégek az európai indexet, dinamikusan növekedett a lengyel gazdaság
Vegyes képet mutattak az európai tőzsdék csütörtökön, a francia CAC 40 0,3%-kal növekedett, a DAX stagnált, az angol FTSE 100 viszont 0,7%-kal visszahúzta a pán-európai indexet, amely így 0,5%-os veszteségben zárta a napot. Az angol piac gyengeségéhez hozzájárulhatott, hogy a vártnál gyengébben teljesített az Egyesült Királyság a negyedik negyedévben, amikor az előző periódushoz képest mindössze 0,1%-kal emelkedett teljesítménye az elemzők által várt 0,2% helyett, így az éves növekedése 1,0% volt. A feldolgozóipar kedvező teljesítményét ellensúlyozta a továbbra is gyengélkedő építőipar, a szolgáltatások pedig két év óta először stagnáltak.
Szektorok szintjén a telekommunikáció 1,9%-os, az élelmiszerek szektora pedig 1,8%-os növekedést mutatott, míg a bankszektor 1,8%-kal esett vissza. A francia Sanofi leváltotta vezérigazgatóját, Paul Hudsont, aki hat év után távozik elsősorban a lelassult innováció és az amerikai oltásellenes nyomás miatt, helyére pedig a viszonylag alacsonyabb profillal rendelkező Belén Garijót, a Merck KGaA vezetőjét nevezte ki, ami a részvények közel 4,2%-os esését váltotta ki. A Siemens részvényei jelentős ugrást mutattak a napközben, majd a kereskedés végére kis korrekcióval 0,3%-kal emelkedtek, miután az AI-vezérelt adatközponti infrastruktúra iránti robusztus keresletnek köszönhetően a cég a vártnál erősebb első negyedéves eredményeket tudott elérni, így megemelte egész éves profitvárakozását. Jelentett továbbá a Hermes francia luxusipari cég, amely a stagnáló luxusipar közepette 9,8%-os árbevétel-emelkedést tudott elérni, így a cég papírjai 2,6%-kal emelkedtek.
Kína csütörtökön több mint 500 millió dollár értékű európai uniós tejtermék-import vámját csökkentette, egy 18 hónapos dömpingellenes vizsgálat végső határozataként, amelyet az EU kínai elektromos járművekre kivetett vámjaira válaszul indított. Az EU-ból származó tejtermékekre kivetett új, 7,4% és 11,7% közötti vámok 2026. február 13-tól öt éven át lesznek érvényben, felváltva a decemberi előzetes döntésben meghatározott 21,9% és 42,7% közötti értékeket.
A vegyes hangulat régiónkban is tetten érhető volt, a cseh index 0,4%-kal csökkent, a lengyel 0,1%-kal, a magyar 0,6%-kal növekedett. A legjobb teljesítményt a hazai blue chipek közül az OTP mutatta, mely egy százalékkal növekedett, de a másik három is fél százalék körüli emelkedést tudott mutatni. A lengyel gazdaság 1,0%-kal növekedett negyedéves alapon, így 4,0%-os éves növekedést tudott elérni, ami a legmagasabb 2022 Q3 óta.
Estek az amerikai indexek, Trump ismét környezetvédelmi szabályozásokat törölt el
Estek a tengerentúli indexek, mivel a befektetők fokozott mértékben adták el a technológiai részvényeket, és menekültek a közlekedési vállalatok papírjaiból az AI-al kapcsolatos híreket követően. A CNBC beszámolója szerint az Algorhythm Holdings nevű AI-cég növelheti a teherfuvarozás hatékonyságát, ezzel szűkítve a piacot. A Dow 1,3%-kal, az S&P 500 1,6%-kal, a Nasdaq pedig 2,0%-kal csökkent. Bár a kereskedés eleje még emelkedéssel indult, a részvényindexek mínuszba fordultak, mivel a befektetők elhagyták a kockázatosabb szektorokat, és inkább a defenzívebb kategóriák felé fordultak, mint például a közművek (+1,5%), az alapvető fogyasztási cikkek (+1,3%) és az ingatlanokszektor (+0,3%). A Cisco Systems részvényei 12,3%-kal estek a csütörtöki, miután a hálózati berendezésgyártó óriás a vártnál alacsonyabb negyedéves bruttó árrést közölt az AI cégek kiszorító hatása miatt. A C.H.Robinson nevű fuvarozócég papírjai a fentebb említett okok miatt 14%-kal estek. A Palantir részvényei csaknem 5%-ot estek, így az idei visszaesésük már meghaladja a 27%-ot.
Az új amerikai munkanélküli-segélykérelmek száma múlt héten a vártnál kisebb mértékben csökkent, de a téli viharok okozta fennakadások továbbra is éreztették hatásukat. Az állami munkanélküli segélyért benyújtott első kérelmek száma 5 000-rel, 227 000-re mérséklődött a február 7-én zárult héten, szemben az elemzők 222 000-es várakozásával. Az Egyesült Államokban januárban 8,4%-kal csökkentek a használtlakás-eladások, így több mint két éve nem látott mélypontra estek, évesítve 3,91 millió darabra. Az alacsony kínálat felhajtotta az árakat, a visszaesés pedig feltehetően még a november–decemberben kötött szerződéseket tükrözi. Trump csütörtökön bejelentette, hogy megszünteti az összes járműre és motorra vonatkozó szövetségi üvegházhatásúgáz-kibocsátási előírást, visszautasítva azt a tudományos megállapítást, hogy az üvegházhatású gázok veszélyeztetik az emberi egészséget. Mindemellett Tom Homan, a „határcár” bejelentette, hogy Trump leállítja a sokak által kifogásolt deportálási hullámot Minnesotában.
Az olajárak csütörtökön estek a gyengülő kereslet, a közel-keleti feszültségek enyhülése és a várható kínálatnövekedés miatt. A Brent nyersolaj határidős jegyzése hordónként 67,5 dolláron zárt, ami 2,71%-os csökkenést jelent, míg a WTI 62,8 dolláron fejezte be a napot, 2,77%-kal alacsonyabban.
A növekvő kockázatkerülő hangulat következtében a kötvények felé fordultak a befektetők, a vártnál alacsonyabb lett januárban a hazai infláció
Az amerikai részvénypiacok és a nemesfémek jelentős esése után a kötvények felé menekültek a befektetők. A kötvényhozamok az USA-ban érdemben estek, a 3 évesnél hosszabb lejáratokon 5-8 bázisponttal, a tízéves hozam pedig kéthavi mélypontra, 4,1%-ig csökkent. Az euróövezetben is estek a kötvényhozamok, de kisebb mértékben, 2-3 bázisponttal; a tízéves német hozam 2,8% alá süllyedt. A dollár ezúttal alig profitált a csökkenő kockázatvállalási hajlandóságból, az EUR/USD 0,1%-os eséssel 1,185 felé közelít.
A hazai piacok reggel a KSH januári inflációs adatára figyeltek, ami a vártnál lényegesen alacsonyabb lett, nem csak a teljes (2,1%), hanem a mag- (2,7%) és a szolgáltatásinflációt tekintve is, megnyitva a kaput a februári kamatcsökkentés előtt, sőt kedvező februári inflációs adat esetén az sem kizárt, hogy márciusban is csökkenhet a kamatszint. Az adat közzététele után a forint először a 381-es szintig gyengült az euróval szemben, de később visszaerősödött a 379-es szintig, dacára a romló külföldi hangulatnak és annak a hírnek, miszerint Magyarország elveszítheti a már egyszer feloldott 12,2 milliárd euróhoz való hozzáférését. Az ÁKK egyéves DKJ-aukcióján visszafogott kereslet és 5,99%-os átlaghozam mellett kelt el a meghirdetett 30 milliárd forint értékű kincstárjegy. A 15 és 20 éves fix kamatozású kötvényekből (2041/A, 2051/G) megfelelő kereslet mellett mintegy 35-35 milliárd forint talált gazdára, a csütörtöki referenciahozamokhoz képest 5 bázisponttal alacsonyabb hozamszinteken. A referenciahozamok kora délutáni rögzítéséig egy-két bázisponttal feljebb kúsztak a hozamok, de csütörtökhöz képest így is estek 1-5 bázisponttal, a tízéves hozam továbbra is kissé 6,5% felett maradt.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvények pénteken visszahúzódtak rekordmagas szintekről, mivel a technológiai szektor zsugorodó árréseivel kapcsolatos aggodalmak – amelyek az Apple-hez hasonló vállalatokat is érintették – a befektetőket biztonságosabb államkötvények felé terelték a kulcsfontosságú amerikai inflációs adatok előtt. Mind a Nikkei, mind a SSEC 1,0%-kal csökkent, míg a Kospi 0,3%-os mínuszban volt.
Ma több, decemberre vonatkozó hazai konjunktúraadat is várható az ipari- és építőipari termelés formájában, míg az eurózónára vonatkozóan a negyedik negyedéves GDP második becslése és foglalkoztatottsági adatok érkeznek. A tengerentúlon elsősorban a fogyasztói árindex változása lesz az elemzői figyelem központjában, a várakozások szerint 0,3%-kal gyorsult a headline és a maginfláció is hó/hó. A januári adatra ugyanakkor felfelé mutató kockázatot jelent a rendkívüli időjárás miatt a hónap közepén nagyot ugró amerikai földgázjegyzés és az importvámok miatti élelmiszerár-növekedés. Továbbra is azt gondoljuk, hogy a vámok hatásának begyűrűzése a korábban vártnál visszafogottabban, de még néhány hónapig erősítheti az árnyomást, így az infláció az év egészében a Fed 2%-os célja felett maradhat.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!