OTP Ébresztő: A vártnál gyengébb volt az amerikai kiskereskedelmi forgalom decemberben
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Részvénypiaci korrekciót és olajár-emelkedést hozott a csütörtöki kereskedés
Az európai részvénypiacok enyhe eséssel zártak, elsősorban a technológiai és védelmi szektor gyengélkedése miatt. Az amerikai tőzsdéken ugyanakkor jelentősebb korrekció bontakozott ki a technológiai részvényeket sújtó eladási hullám nyomán, miközben az olaj- és földgázárak az erősödő geopolitikai feszültségek hatására érdemben emelkedtek. A fokozódó befektetői óvatosság közepette az amerikai és a német állampapírhozamok is csökkentek, míg a dollár jelentős napon belüli ingadozást követően enyhén erősödött az euróval szemben. A hazai kötvénypiacon is mérséklődtek a hosszú lejáratú hozamok; a forint az euró és a dollár ellenében egyaránt gyengült. A negatív hangulat az amerikai piacokról Ázsiába is átgyűrűzött: a vezető ázsiai részvényindexek többsége mínuszban mozgott a reggeli órákban. A mai nap fókuszában az októberi amerikai munkaerőpiaci adatok állnak, amelyek érdemben befolyásolhatják a decemberi Fed-kamatdöntéssel kapcsolatos piaci várakozásokat. Emellett az eurózónából és hazánkból is érkeznek kiskereskedelmi adatok, Németországban pedig az ipari termelés szeptemberi adatait publikálják.
OTP Ébresztő: Javult a befektetői hangulat a demokrata kongresszusi győzelem és az olajárak esése nyomán
A Demokrata Párt várható kongresszusi többsége miatti alacsonyabb kötvényhozamok és olajárak javították a piaci hangulatot. A Brent jegyzése a hét eleje óta mintegy 20%-kal csökkent, miközben a 10 éves amerikai állampapír hozama 6 bázisponttal 4,89%-ra mérséklődött. A kedvező kockázati hangulat mellett a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam 1,123 közelébe emelkedett. Európában emellett a kedvező vállalati hírek is támogatták a piacokat, a STOXX600 index 1,8%-kal emelkedett, míg a Novo Nordisk részvényei 5,6%-kal erősödtek az éves előrejelzés megemelését követően. A mai napon a német ipari megrendelések, a francia ipari termelés és az euróövezeti termelői árindex mellett a Bank of England és a cseh jegybank kamatdöntése, az Egyesült Államokban pedig a heti friss munkanélküli-segélykérelmek, valamint a harmadik negyedéves termelékenységi és munkaerőköltség-adatok állhatnak a befektetők figyelmének középpontjában.
Többnyire csökkenéssel zártak az európai tőzsdék. A vártnál jobb számokat tett közzé a Philips és a Kering; estek a BP papírjai. Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek. Nyomás alá kerültek a kiskereskedelmi cégek részvényei a vártnál rosszabb kiskereskedelmi adatot követően. A pénzügyi ágazat papírjai szintén estek. A vártnál kevésbé nőttek az üzleti készletek Ameriában. Csökkentek a fejlett piaci és a hazai hozamok is. Kissé erősödött a dollár; a korábbi erősödés után némileg gyengült a forint. Ma az USA-ból munkaerő-piaci és költségvetési adatok érkeznek.
Többnyire csökkenéssel zártak az európai tőzsdék; a vártnál jobb számokat tett közzé a Philips és a Kering; estek a BP papírjai
Többnyire csökkenéssel zártak az európai részvénypiacok a keddi kereskedési napon. Több európai nagyvállalat is beszámolt eredményeiről: a Philips közzétette 2025-ös éves jelentését, amely szerint a vállalat 6%-os megrendelésállomány-növekedést ért el, ismét nyereséges lett a veszteséges 2024-es év után, és 2026-ra 3–4,5% közötti értékesítési növekedést prognosztizált. A részvény közel 12%-ot emelkedett. A BP ezzel szemben 6,1%-ot gyengült, miután közölte, hogy mérlege erősítése érdekében felfüggeszti részvény-visszavásárlását, és a 2025-ös nettó nyeresége a vártnál gyengébb, 7,49 milliárd dollár lett. A francia Kering részvényei 10,9%-ot ugrottak, miután a Gucci-tulajdonos bevételei felülteljesítették az elemzői várakozásokat, és a vállalat 2026-ra ismét növekedést vár. A pozitív hangulat átterjedt a teljes luxusszegmensre is. A befektetők tovább figyelték a brit politikai fejleményeket, ahol Keir Starmer miniszterelnök pozícióját újabb belső bírálatok és a Peter Mandelson washingtoni kinevezése körüli botrányok gyengítették.
Vegyesen zártak a KKE-régió indexei: a BUX emelkedett, a prágai és a varsói index azonban csökkent. A hazai blue chipek közül az OTP és a Richter drágult, a másik két papír árfolyama csökkent.
Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek; nyomás alá kerültek a kiskereskedelmi cégek részvényei a vártnál rosszabb kiskereskedelmi adatot követően; a pénzügyi ágazat papírjai szintén estek; a vártnál kevésbé nőttek az amerikai üzleti készletek
Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek, miután a vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok és a mesterséges intelligencia pénzügyi szektorra gyakorolt potenciális hatásai miatt nőtt a befektetők óvatossága. A kiskereskedelmi szektor nyomás alá került: a Costco részvényei több mint 2%-ot, a Walmart papírjai kozel 2%-ot veszítettek értékükből. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom ugyanis változatlan maradt decemberben, ami jelentősen elmaradt a 0,4%-os növekedésre vonatkozó piaci várakozástól, és a novemberi 0,6%-os növekedés után egyértelmű lassulást jelez. Az autóeladások és üzemanyagértékesítések nélkül számolt adat szintén stagnált, míg a GDP-számításhoz használt kontrollcsoport értékesítés 0,1%-os csökkenést mutatott, ami három hónap óta az első visszaesés. A befektetők figyelme a héten érkező kulcsfontosságú makroadatokra irányult: szerdán a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása, pénteken pedig a fogyasztói árindex érkezik. A pénzügyi szektorban is eladói nyomás alakult ki, miután az Altruist nevű technológiai platform új, mesterséges intelligenciára épülő adótervezési eszközt mutatott be. Az LPL Financial részvényei 8,3%-kal, a Charles Schwab papírjai 7,4%-kal, a Morgan Stanley árfolyama pedig 2,4%-kal esett. Ezzel párhuzamosan egyfajta rotáció volt megfigyelhető a ciklikusan kevésbé érzékeny ágazatok – például az alapanyagipar és a közművek – felé.
Eközben az amerikai üzleti készletek mindössze 0,1%-kal nőttek 2025 novemberében, szintén elmaradva a 0,2%-os piaci konszenzustól; a készletszint emelkedése a nagykereskedőknél (0,2%) és a gyártóknál (0,1%) következett be, míg a kiskereskedelmi készletek 0,1%-kal csökkentek. Éves alapon a készletek 1,2%-kal bővültek.
Csökkentek a fejlett piaci és a hazai hozamok is; kissé erősödött a dollár; a korábbi erősödés után némileg gyengült a forint
Japánban hozameséssel indult a kereskedés a kötvénypiacon, miután enyhült a túlzott fiskális költekezéstől való félelem a Takaicsi Szanae vezette Liberális Demokrata párt kétharmados győzelme után. A japán tízéves hozam 6 bázisponttal, 2,25% alá esett. Később a vártnál gyengébb amerikai kiskereskedelmi forgalmi adat, illetve bérköltségek lassuló emelkedése (a negyedéves növekedés 0,7% az előző 0,8% után) hozzájárult a hozameséshez az amerikai és az európai piacokon is. A tízéves dollár hozam 5 bázispontot meghaladó mértékben 4,15%-ig esett. Az euróövezetben kisebb, 3-4 bázispontos hozamcsökkenésre került sor, a tíz éves német hozam 2,8%-ig süllyedt. A hétfői érdemi dollárgyengülés után kissé korrigált az EUR/USD és visszakapaszkodott az 1,19-es szint alá.
A korábbi gyors erősödést követően 0,4%-kal gyengült a forint, a 378 szint fölé. A zloty és a cseh korona is gyengült, de kisebb mértékben. A kötvényhozamok ismét estek, 1-3 bázisponttal, a tízéves hozam az elmúlt egy évet jellemző kerekedési sáv aljára, 6,5%-ig csökkent. A három hónapos DKJ-aukción megfelelő volt a kereslet, az ÁKK pedig nem habozott: a tervezett 30 helyett 50 milliárd froint értékű kincstárjegyet értékesített, 6,1%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Emelkedésben álltak ma reggel az ázsiai tőzsdék. A várakozásokat alulmúlva 0,2%-on alakult a januári kínai infláció, ami megerősíti az országban uralkodó deflációs állapotot egy komolyabb stimulus hiányában. A japán piacok nemzeti ünnep miatt zárva voltak.
Ma az Egyesült Államokból kereseti és munkanélküliségi adatok érkeznek, megjelenik továbbá a nem mezőgazdasági álláshelyek januári változásának száma, valamint az amerikai szövetségi költségvetés januári hiányát is megismerhetjük.
Ma hat hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 30 milliárd forint. Emellett a csereaukción 15-15 milliárd forint értékben 2033/A és 2037/A kötvényekhez juthatnak befektetők, idén lejáró papírok ellenében.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!