OTP Ébresztő: Felpattanást hozott a pénteki kereskedés a világ vezető tőzsdéin
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A pénteki korrekcióval együtt heti összevetésben is emelkedni tudtak a vezető európai indexek. Pénteken és heti összevetésben is emelkedett a BUX. A tengerentúlon is korrekciót hozott a pénteki kereskedés; a Dow átlépte az 50 000 pontot. Kevéssel estek a fejlett piaci kötvényhozamok az elmúlt héten. Erősödött a forint az euró ellenében. Szanae Takaicsi japán miniszterelnök pártja nagy fölénnyel megnyerte az előrehozott parlamenti választást. A KSH csütörtökön publikálja a januári inflációs mutatókat. Az Egyesült Államokból kicsit megkésve ugyan, de a héten érkezik a januári munkaerő-piaci és inflációs riport. Ezen a héten is nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
A pénteki korrekcióval együtt heti összevetésben is emelkedni tudtak a vezető európai indexek
Pluszban zárták a pénteki kereskedést a vezető nyugat-európai tőzsdék; a páneurópai Stoxx 0,9%-kal emelkedett, amikor széles körű korrekciót láthattunk a csütörtöki visszaesés után. Szektor szinten 1% feletti pluszt mutatott ugyan a technológia, de a hét egészét tekintve jelentős, 11 hete nem látott mínuszt hozott össze az AI-verseny okozta bizonytalanság miatt. A bankszektor összességében ugyan jól szerepelt, de a Societe Generale árfolyama 2,2%-ot esett a vártnál gyengébb, a versenytársakétól messze elmaradó kereskedési bevételek miatt. Az egyedi részvények közül érdemes még kiemelni a Novo Nordisk erősödését (+5,3%), miután az Egyesült Államok Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hivatala fellépéssel fenyegetőzött az „illegális gyógyszerutánzatok” ellen. A Stellantis árfolyama több mint 25%-ot zuhant, miután a vállalat közel 22 milliárd eurós leírást számolt el és visszafogta elektromosjármű-fejlesztési terveit. A gyenge eredmények lejtőre tették az autógyártók részvényeit, ahol így szektor szinten a legnagyobb, 3%-os mínuszt láttuk. Ezzel szemben a védelmi részvények – köztük a norvég Kongsberg, amely erős negyedéves profittal és új megrendelésekkel rukkolt elő – jelentősen erősödtek.
Adatfronton a német ipari termelés decemberi visszaesése okozott negatív meglepetést, az 1,9%-os hó/hó mínusz mellett a novemberi számokat is lefelé revideálták. A decemberi esés főként az autó- és gépgyártás, valamint az energiaigényes ágazatok számlájára írható. A beérkező adat beárnyékolja a kilábalással kapcsolatos várakozásokat.
Heti összevetésben a Stoxx600 1,0%-kal került feljebb; szektorszinten a bank, a pénzügy, a média, a technológia és az autógyártók estek. A vezető nyugat-európai indexek feljebb kerültek, melyek közül a CAC40 (+1,8%) teljesített a legjobban. A hét legfontosabb eseménye az EKB kamatdöntő ülése volt, amelyen a várakozásokkal összhangban nem változtattak az effektív kamatszinten és a kommunikáció is maradt a régi, továbbra is adatvezérelt, ülésről ülésre haladó megközelítést sugallt. A legjobban várt adatközlés az eurózóna januári inflációs riportja volt: a headline index 1,9%-ról 1,7%-ra, a maginfláció 2,3%-ról 2,2%-ra csökkent, ami a 2021 októbere óta a legalacsonyabb szint. A tartósan magasan ragadt szolgáltatási infláció 3,4%-ról 3,2%-ra mérséklődött és további csökkenés várható.
Az TTF földgáz jegyzése a holland gáztőzsdén az elmúlt héten közel 15%-kal esett, az év elejétől összesen 23%-kal került feljebb a jegyzés.
A BUX 0,2%-os emelkedése pénteken a középmezőnyre volt elég a KKE-régió tőzsdéi között, a lengyel WIG 0,6%-kal emelkedett, miközben a cseh PX ugyanennyivel esett. A hazai nagypapírok a MOL kivételével emelkedni tudtak a hét utolsó kereskedési napján. Heti összevetésben a WIG és a BUX 1% körüli emelkedést mutatott, míg a PX minimálisan esett.
A tengerentúlon is korrekciót hozott a pénteki kereskedés; a Dow átlépte az 50 000 pontot
Pénteken erős felpattanást láttunk a Wall Streeten, ahol a technológia szektor esése megtorpant, így a Dow 2,5%-kal, a NASDAQ 2,2%-kal, az S&P500 2%-kal emelkedett. A Dow ezzel története során először átlépte az 50 000 pontot, köszönhetően a félvezetőgyártók jó teljesítményének. Az Nvidia és a Broadcom volt a pénteki kereskedés két legnagyobb nyertese: az előbbi közel 7,9%-kal, az utóbbi pedig 7,2%-kal emelkedett a hét eleji nagy eséseket követően. De visszapattant pénteken az Oracle (+4,7%) és a Palantir (+4,5%) is.
Az amerikai részvénypiacokat az elmúlt héten az AI-vezérelt átrendeződés tartotta bizonytalanságban: a technológiai szektorban különösen a szoftvercégek részvényei estek jelentősen, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a mesterséges intelligencia alapjaiban alakítja át az iparág üzleti modelljeit. Heti összevetésben a technológia túlsúlyos NASDAQ közel 4%-kal, az S&P500 2%-kal esett, míg a Dow 2,5%-kal emelkedett. A hét legfontosabb eseménye a kormányzati leállás keddi lezárása volt. Adatfronton a decemberben meglepően alacsony szintre csökkenő üres álláshelyek és az emelkedő heti munkanélküli segélykérelmek erősítették a munkaerőpiac kilátásaival kapcsolatos aggodalmakat.
A nyersolaj jegyzése pénteken kevéssel emelkedett, amikor Irán és az Egyesült Államok Omán közvetítésével tárgyalásokat folytatott Teherán nukleáris programjáról, amiben egyelőre nincs konkrét előrelépés. Heti összevetésben 2,5%-kal esett a WTI, 3,7%-kal a Brent hordójának jegyzése, miután enyhültek a közel-keleti ellátási zavarokkal kapcsolatos aggodalmak.
Az arany és az ezüst ára néhány napos meredek esés után kissé visszapattant pénteken. Heti összevetésben az arany jegyzése kevéssel emelkedett, míg az ezüsté közel 8%-kal esett.
Kevéssel estek a fejlett piaci kötvényhozamok az elmúlt héten; tovább erősödött a forint
A múlt hét elején a vártnál erősebb amerikai feldolgozóipari BMI-k és a részleges kormányzati leállás még felfelé hajtották a kötvényhozamokat, de később több tényező is a hozamcsökkenés irányába vitte a kötvénypiacot, mint a már említett, vártnál gyengébb munkaerő-piaci adatok, az eurózónából érkező kedvező inflációs mutatók, valamint az, hogy EKB változatlanul hagyta a kamatlábakat, és nem aggódott az erős euró miatt. Így az amerikai tízéves hozam végül pár bázispontos heti eséssel 4,2%-on zárta a hetet, ami a járvány után kialakult kereskedés sáv alsó negyede körül van. Hasonló pálya után, heti összevetésben szintén minimális eséssel zárt a német tízéves kötvény hozama is, 2,85%-on, ami viszont a posztcovid kereskedési sáv teteje. Az EUR/USD a megelőző heti jelentős, de átmeneti kitörés után - ami ötéves csúcsra, 1,20 fölé vitte a jegyzést – lényegében szűk sávban, 1,18 körül mozogott, ahol a dollárt segítette az erősödő kockázatkerülés is, de végül 0,3%-os euróerősödés után ismét 1,185 környékére emelkedett a keresztárfolyam.
A hazai devizapiacon maradt a támogató környezet. A forint a régió legjobban teljesítő devizája volt a múlt héten, az árfolyam pénteken fél, a múlt hét egészében 0,8%-kal erősödött és visszakapaszkodott a 380-as szint alá. A kötvénypiacon maradt a hozamesés egészen csütörtökig, de pénteken 5-7 bázisponttal feljebb kerültek a hozamok, a tízéves ezzel visszapattant a 6,5%-os szint fölé, heti összevetésben a két leghosszabb lejáraton még estek a hozamok, a rövidebbeken nem volt érdemi elmozdulás.
Mire lesz érdemes figyelni?
Bejött a japán miniszterelnök, Szanae Takaicsi előrehozott választásokra vonatkozó kockázatos döntése, mivel Takaicsi pártja, az LDP a második világháború óta nem látott, kétharmados többséget szerzett az alsóházban, ahol több mint 310 mandátumot nyertek a 465-ből, ráadásul a szélesebb kormánykoalícióval együtt több mint 340-et. A japán Nikkei225 nagyot emelkedett ma reggel, új rekordokat döntve: még a zárás előtti órában is több mint 4%-os pluszban állt. Katajama Szacuki japán pénzügyminiszter vasárnap azt mondta, hogy napirendre kerülhet a devizatartalékok igénybevétele a jen elmúlt időszakban tapasztalható árfolyammozgásai miatt. Az ázsiai-csendes-óceáni térség többi tőzsdéjén is optimista volt a hangulat, a vezető indexek pozitív tartományban várják a zárást.
A határidős jegyzések pozitív nyitást ígérnek Európa és az Egyesült Államok vezető tőzsdéin.
A KSH csütörtökön teszi közzé a januári inflációs adatokat. Mi 2,3%-os (év/év) inflációra számítunk. Előrejelzésünk szerint – az iparcikkeket leszámítva – az összes fontosabb inflációs termék és szolgáltatás csoportban (élelmiszerek, energia, piaci szolgáltatások, hatósági áras termékek/szolgáltatások) csökkenhetett az infláció mértéke.
Az Egyesült Államokból a kormányzati leállás miatt megkésett januári munkaerő-piaci és az inflációs riport érkezik. A várakozások szerint januárban 70 ezerrel nőtt a nem mezőgazdasági foglalkoztatottak száma a munkanélküliségi ráta stagnálása mellett. A headline és a maginfláció 0,3%-kal gyorsulhatott januárban; a kockázatok felfelé mutatnak.
A gyorsjelentési szezon is tartogat még nagy neveket a hétre, mint a Coca-Cola, a McDonald’s vagy a Spotify.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!