OTP Ébresztő: Felpattanást hozott a pénteki kereskedés a világ vezető tőzsdéin
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
A pénteki korrekcióval együtt heti összevetésben is emelkedni tudtak a vezető európai indexek. Pénteken és heti összevetésben is emelkedett a BUX. A tengerentúlon is korrekciót hozott a pénteki kereskedés; a Dow átlépte az 50 000 pontot. Kevéssel estek a fejlett piaci kötvényhozamok az elmúlt héten. Erősödött a forint az euró ellenében. Szanae Takaicsi japán miniszterelnök pártja nagy fölénnyel megnyerte az előrehozott parlamenti választást. A KSH csütörtökön publikálja a januári inflációs mutatókat. Az Egyesült Államokból kicsit megkésve ugyan, de a héten érkezik a januári munkaerő-piaci és inflációs riport. Ezen a héten is nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
A pénteki korrekcióval együtt heti összevetésben is emelkedni tudtak a vezető európai indexek
Pluszban zárták a pénteki kereskedést a vezető nyugat-európai tőzsdék; a páneurópai Stoxx 0,9%-kal emelkedett, amikor széles körű korrekciót láthattunk a csütörtöki visszaesés után. Szektor szinten 1% feletti pluszt mutatott ugyan a technológia, de a hét egészét tekintve jelentős, 11 hete nem látott mínuszt hozott össze az AI-verseny okozta bizonytalanság miatt. A bankszektor összességében ugyan jól szerepelt, de a Societe Generale árfolyama 2,2%-ot esett a vártnál gyengébb, a versenytársakétól messze elmaradó kereskedési bevételek miatt. Az egyedi részvények közül érdemes még kiemelni a Novo Nordisk erősödését (+5,3%), miután az Egyesült Államok Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hivatala fellépéssel fenyegetőzött az „illegális gyógyszerutánzatok” ellen. A Stellantis árfolyama több mint 25%-ot zuhant, miután a vállalat közel 22 milliárd eurós leírást számolt el és visszafogta elektromosjármű-fejlesztési terveit. A gyenge eredmények lejtőre tették az autógyártók részvényeit, ahol így szektor szinten a legnagyobb, 3%-os mínuszt láttuk. Ezzel szemben a védelmi részvények – köztük a norvég Kongsberg, amely erős negyedéves profittal és új megrendelésekkel rukkolt elő – jelentősen erősödtek.
Adatfronton a német ipari termelés decemberi visszaesése okozott negatív meglepetést, az 1,9%-os hó/hó mínusz mellett a novemberi számokat is lefelé revideálták. A decemberi esés főként az autó- és gépgyártás, valamint az energiaigényes ágazatok számlájára írható. A beérkező adat beárnyékolja a kilábalással kapcsolatos várakozásokat.
Heti összevetésben a Stoxx600 1,0%-kal került feljebb; szektorszinten a bank, a pénzügy, a média, a technológia és az autógyártók estek. A vezető nyugat-európai indexek feljebb kerültek, melyek közül a CAC40 (+1,8%) teljesített a legjobban. A hét legfontosabb eseménye az EKB kamatdöntő ülése volt, amelyen a várakozásokkal összhangban nem változtattak az effektív kamatszinten és a kommunikáció is maradt a régi, továbbra is adatvezérelt, ülésről ülésre haladó megközelítést sugallt. A legjobban várt adatközlés az eurózóna januári inflációs riportja volt: a headline index 1,9%-ról 1,7%-ra, a maginfláció 2,3%-ról 2,2%-ra csökkent, ami a 2021 októbere óta a legalacsonyabb szint. A tartósan magasan ragadt szolgáltatási infláció 3,4%-ról 3,2%-ra mérséklődött és további csökkenés várható.
Az TTF földgáz jegyzése a holland gáztőzsdén az elmúlt héten közel 15%-kal esett, az év elejétől összesen 23%-kal került feljebb a jegyzés.
A BUX 0,2%-os emelkedése pénteken a középmezőnyre volt elég a KKE-régió tőzsdéi között, a lengyel WIG 0,6%-kal emelkedett, miközben a cseh PX ugyanennyivel esett. A hazai nagypapírok a MOL kivételével emelkedni tudtak a hét utolsó kereskedési napján. Heti összevetésben a WIG és a BUX 1% körüli emelkedést mutatott, míg a PX minimálisan esett.
A tengerentúlon is korrekciót hozott a pénteki kereskedés; a Dow átlépte az 50 000 pontot
Pénteken erős felpattanást láttunk a Wall Streeten, ahol a technológia szektor esése megtorpant, így a Dow 2,5%-kal, a NASDAQ 2,2%-kal, az S&P500 2%-kal emelkedett. A Dow ezzel története során először átlépte az 50 000 pontot, köszönhetően a félvezetőgyártók jó teljesítményének. Az Nvidia és a Broadcom volt a pénteki kereskedés két legnagyobb nyertese: az előbbi közel 7,9%-kal, az utóbbi pedig 7,2%-kal emelkedett a hét eleji nagy eséseket követően. De visszapattant pénteken az Oracle (+4,7%) és a Palantir (+4,5%) is.
Az amerikai részvénypiacokat az elmúlt héten az AI-vezérelt átrendeződés tartotta bizonytalanságban: a technológiai szektorban különösen a szoftvercégek részvényei estek jelentősen, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a mesterséges intelligencia alapjaiban alakítja át az iparág üzleti modelljeit. Heti összevetésben a technológia túlsúlyos NASDAQ közel 4%-kal, az S&P500 2%-kal esett, míg a Dow 2,5%-kal emelkedett. A hét legfontosabb eseménye a kormányzati leállás keddi lezárása volt. Adatfronton a decemberben meglepően alacsony szintre csökkenő üres álláshelyek és az emelkedő heti munkanélküli segélykérelmek erősítették a munkaerőpiac kilátásaival kapcsolatos aggodalmakat.
A nyersolaj jegyzése pénteken kevéssel emelkedett, amikor Irán és az Egyesült Államok Omán közvetítésével tárgyalásokat folytatott Teherán nukleáris programjáról, amiben egyelőre nincs konkrét előrelépés. Heti összevetésben 2,5%-kal esett a WTI, 3,7%-kal a Brent hordójának jegyzése, miután enyhültek a közel-keleti ellátási zavarokkal kapcsolatos aggodalmak.
Az arany és az ezüst ára néhány napos meredek esés után kissé visszapattant pénteken. Heti összevetésben az arany jegyzése kevéssel emelkedett, míg az ezüsté közel 8%-kal esett.
Kevéssel estek a fejlett piaci kötvényhozamok az elmúlt héten; tovább erősödött a forint
A múlt hét elején a vártnál erősebb amerikai feldolgozóipari BMI-k és a részleges kormányzati leállás még felfelé hajtották a kötvényhozamokat, de később több tényező is a hozamcsökkenés irányába vitte a kötvénypiacot, mint a már említett, vártnál gyengébb munkaerő-piaci adatok, az eurózónából érkező kedvező inflációs mutatók, valamint az, hogy EKB változatlanul hagyta a kamatlábakat, és nem aggódott az erős euró miatt. Így az amerikai tízéves hozam végül pár bázispontos heti eséssel 4,2%-on zárta a hetet, ami a járvány után kialakult kereskedés sáv alsó negyede körül van. Hasonló pálya után, heti összevetésben szintén minimális eséssel zárt a német tízéves kötvény hozama is, 2,85%-on, ami viszont a posztcovid kereskedési sáv teteje. Az EUR/USD a megelőző heti jelentős, de átmeneti kitörés után - ami ötéves csúcsra, 1,20 fölé vitte a jegyzést – lényegében szűk sávban, 1,18 körül mozogott, ahol a dollárt segítette az erősödő kockázatkerülés is, de végül 0,3%-os euróerősödés után ismét 1,185 környékére emelkedett a keresztárfolyam.
A hazai devizapiacon maradt a támogató környezet. A forint a régió legjobban teljesítő devizája volt a múlt héten, az árfolyam pénteken fél, a múlt hét egészében 0,8%-kal erősödött és visszakapaszkodott a 380-as szint alá. A kötvénypiacon maradt a hozamesés egészen csütörtökig, de pénteken 5-7 bázisponttal feljebb kerültek a hozamok, a tízéves ezzel visszapattant a 6,5%-os szint fölé, heti összevetésben a két leghosszabb lejáraton még estek a hozamok, a rövidebbeken nem volt érdemi elmozdulás.
Mire lesz érdemes figyelni?
Bejött a japán miniszterelnök, Szanae Takaicsi előrehozott választásokra vonatkozó kockázatos döntése, mivel Takaicsi pártja, az LDP a második világháború óta nem látott, kétharmados többséget szerzett az alsóházban, ahol több mint 310 mandátumot nyertek a 465-ből, ráadásul a szélesebb kormánykoalícióval együtt több mint 340-et. A japán Nikkei225 nagyot emelkedett ma reggel, új rekordokat döntve: még a zárás előtti órában is több mint 4%-os pluszban állt. Katajama Szacuki japán pénzügyminiszter vasárnap azt mondta, hogy napirendre kerülhet a devizatartalékok igénybevétele a jen elmúlt időszakban tapasztalható árfolyammozgásai miatt. Az ázsiai-csendes-óceáni térség többi tőzsdéjén is optimista volt a hangulat, a vezető indexek pozitív tartományban várják a zárást.
A határidős jegyzések pozitív nyitást ígérnek Európa és az Egyesült Államok vezető tőzsdéin.
A KSH csütörtökön teszi közzé a januári inflációs adatokat. Mi 2,3%-os (év/év) inflációra számítunk. Előrejelzésünk szerint – az iparcikkeket leszámítva – az összes fontosabb inflációs termék és szolgáltatás csoportban (élelmiszerek, energia, piaci szolgáltatások, hatósági áras termékek/szolgáltatások) csökkenhetett az infláció mértéke.
Az Egyesült Államokból a kormányzati leállás miatt megkésett januári munkaerő-piaci és az inflációs riport érkezik. A várakozások szerint januárban 70 ezerrel nőtt a nem mezőgazdasági foglalkoztatottak száma a munkanélküliségi ráta stagnálása mellett. A headline és a maginfláció 0,3%-kal gyorsulhatott januárban; a kockázatok felfelé mutatnak.
A gyorsjelentési szezon is tartogat még nagy neveket a hétre, mint a Coca-Cola, a McDonald’s vagy a Spotify.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!