OTP Ébresztő: A vártnál jobb számokat tett közzé az Alphabet
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Vegyesen zártak az európai tőzsdék. A piac által vártnak megfelelően lassult decemberben az euróövezet inflációja, a maginfláció alacsonyabb lett a vártnál. Változatlan maradt a lengyel alapkamat. Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek; zuhant az AMD a gyorsjelentését követően; meghaladták a várakozásokat az Alphabet számai. Stagnált januárban az amerikai szolgáltatói BMI; az ADP felmérése alapján a vártnál kevésbé nőtt a magánszektor foglalkoztatása. Csökkentek a fejlett piaci hozamok. Erősödött a forint az euróval szemben; estek a hazai hozamok is. Ma Európából ipari és kiskereskedelmi adatok érkeznek, illetve kamatdöntő ülést tart az európai, a brit és a cseh jegybank. Az USA-ban a heti új munkanélküli segélykérelmek számának szokásos csütörtöki adata jelenik meg.
Vegyesen zártak az európai tőzsdék; a piac által vártnak megfelelően lassult decemberben az euróövezet inflációja, a maginfláció alacsonyabb lett a vártnál; változatlan maradt a lengyel alapkamat
Vegyesen zártak az európai részvénypiacok szerdán, a Stoxx 600 index gyakorlatilag stagnált. A hangulatot több vállalati gyorsjelentés mozgatta: a Santander részvénye 3,5%-ot esett, miután bejelentette a Webster Bank 12,2 milliárd dolláros felvásárlását, ugyanakkor a bank 3,76 milliárd eurós negyedik negyedéves profitja meghaladta a 3,41 milliárd eurós konszenzust, és egy új, 5 milliárd eurós részvény-visszavásárlási programot is közzétett. A Novo Nordisk árfolyama napközben 18%-os esésben is állt, miután a vállalat a vártnál gyengébb idei értékesítési és profitkilátásról számolt be az amerikai árnyomás és kulcsfontosságú készítményei kizárólagosságának elvesztése miatt, később azonban mérséklődött az esés. A UBS részvényei 6,3%-kal estek, noha a bank 1,2 milliárd dolláros negyedik negyedéves profitja jelentősen meghaladta az elemzők által várt 919 millió dollárt.
Az euróövezeti infláció 1,7%-ra lassult januárban az előző havi 2,0%-ról, összhangban a piaci várakozásokkal, így 2024 szeptembere óta a legalacsonyabb szintre esett. A részletek vegyes képet mutattak: a szolgáltatások inflációja 3,2%-ra mérséklődött, míg az energiaárak visszaesése tovább gyorsult (–4,1% az előző havi –1,9% után). Ezzel szemben gyorsult az infláció a feldolgozatlan élelmiszereknél (4,4%), illetve a nem energiajellegű iparcikkeknél (0,4%), miközben a feldolgozott élelmiszerek, alkohol és dohány inflációja 2,1% maradt. A maginfláció 2,2%-ra esett, ami kissé elmaradt a 2,3%-os várakozástól és 2021 októbere óta a legalacsonyabb érték. Az országok szintjén a HICP csökkent Franciaországban, Spanyolországban és Olaszországban, míg Németországban enyhén emelkedett. Eközben az ipari termelői árak 0,3%-kal estek havi alapon 2025 decemberében, ami megfelelt az előrejelzéseknek, és főként az energiaárak (–1,2%) és a tartós fogyasztási cikkek árainak mérséklődése húzta lefelé; éves alapon pedig -2,1% volt a visszaesés, immár negyedik egymást követő hónapban.
Emelkedtek a KKE-régió indexei: a BUX felülteljesítő volt, a hazai blue chipek közül csak az MTelekom árfolyama csökkent, a másik három papíré nőtt. A lengyel jegybank változatlanul 4%-on hagyta az alapkamatot, összhangban a piaci várakozásokkal, noha az elemzők egy része 25 bázispontos vágást valószínűsített. A következő, márciusi inflációs prognózis ad majd alapot annak megítélésére, fenntartható-e a dezinflációs folyamat. Az infláció 2,4%-ra mérséklődött decemberben, ezzel megközelítve a jegybank 1,5–3,5%-os célsávjának közepét.
Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek; zuhant az AMD a gyorsjelentését követően; meghaladták a várakozásokat az Alphabet számai; stagnált januárban az amerikai szolgáltatói BMI; az ADP felmérése alapján a vártnál kevésbé nőtt a magánszektor foglalkoztatása
Vegyesen zártak tegnap az amerikai részvénypiacok: miközben a Dow emelkedett, a technológiai túlsúlyos Nasdaq második napja esett. A technológiai szektor eladási hulláma rontotta a piaci összképet: az AMD részvénye 17,3%-ot esett vártnál gyengébb első negyedéves előrejelzése miatt, ami további lejtmenetet váltott ki a félvezetőiparban – a Broadcom és a Micron papírjai is veszítettek értékükből, míg több szoftvercég, köztük az Oracle és a CrowdStrike is folytatta a gyengülést. A Dow teljesítményét ezzel szemben olyan pozitív vállalati eredmények támogatták, mint az Amgen jelentése, amely 8,2%-os árfolyamemelkedést hozott a vártnál jobb negyedik negyedéves számoknak köszönhetően, illetve a Honeywell közel 2%-os erősödése, amelyet a befektetők rotációja is támogatott a value (értékalapú) szektorok felé. A befektetők figyelme a zárást követően az Alphabet szerdai, illetve az Amazon csütörtöki gyorsjelentésére irányul. Előbbi a zárás után közzétett gyorsjelentésében a piac által várt profit és bevételi számokat is meghaladta, miközben jelezte, hogy az idén közel megduplázza a 2025-ben beruházásokra költött összeget.
Az amerikai ISM szolgáltatóipari index januárban 53,8 ponton maradt, megegyezve a decemberi értékkel és felülmúlva a 53,5 pontos piaci várakozást, jelezve, hogy a szektor továbbra is határozott bővülést mutat. A részindexek alapján az üzleti aktivitás erősödött (57,4), miközben az új megrendelések (53,1), a foglalkoztatás (50,3) és a szállítói teljesítések (54,2) lassultak, az árnyomás pedig tovább emelkedett (66,6). A munkaerőpiacon ezzel párhuzamosan a magánszektor mindössze 22 ezer új munkahelyet teremtett, jelentősen elmaradva a 48 ezres várakozástól, valamint a decemberi 37 ezres bővüléstől. A gyenge összkép ellenére az egészségügyi szektor kiemelkedett 74 ezres növekedéssel, miközben a szakmai és üzleti szolgáltatások 57 ezerrel, a feldolgozóipar pedig 8 ezerrel csökkentette létszámát, utóbbi immár 2024 márciusa óta minden hónapban.
Csökkentek a fejlett piaci hozamok; erősödött a forint az euróval szemben; estek a hazai hozamok is
Az euróövezetben a vártnak megfelelően 1,7%-ra csökkent az éves infláció, a maginfláció pedig váratlanul 2,2%-ra csökkent a lassuló szolgáltatásinfláció miatt. Ennek köszönhetően pár bázisponttal csökkentek a kötvényhozamok: a német, az olasz és a francia tízéves hozam 2-3 bázisponttal esett, a német 2,85% közelébe süllyedt. Az amerikai piacon a hosszabb hozamok inkább felfelé araszoltak, a tízéves a 4,3%-ot közelíti. A dollár kissé erősödött az euróval szemben, az 1,18-as szint felé.
A hazai piacokon kitartott a jó hangulat, a forint euróval szembeni árfolyama a 380-as szint alá süllyedt, a kötvénypiacon pedig estek a referenciahozamok. A befektetők elsősorban a hosszú futamidejű papírokat keresték, a hozamgörbe 3-10 éves szegmense 2-3, a hosszabbak 5-10 bázisponttal estek.
Mire lesz érdemes figyelni?
Csökkenésben álltak ma reggel az ázsiai tőzsdék. Jelentősen esett a dél-koreai index, miután az amerikai tendenciákat követve csökkent a chipgyártó Samsung és SK Hynix árfolyama. Japánban a Softbank papírjai zuhantak, miután egyik nagy befektetése, az Arm árbevétele elmaradt a várttól.
Ma Európából ipari és kiskereskedelmi adatok érkeznek, illetve kamatdöntő ülést tart az európai, a brit és a cseh jegybank. Az USA-ban megjelenik továbbá a heti új munkanélküli segélykérelmek számának szokásos csütörtöki adata.
Ma három-, öt- és tízéves kötvényeket kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 20-25-25 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!