OTP Ébresztő: Hétfőn új csúcson zárt a Stoxx600 és a FTSE100, rekordközelben az S&P500
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Nagy csökkenésekkel indult a hétfői kereskedés a globális részvénypiacokon, miután a nemesfém árak már második napja estek meredeken. A nyersanyagpiaci helyzet stabilizálódását követően új erőre kaptak a fejlett részvénypiacok, Európában a Stoxx600 és a FTSE100 új csúcson zárt, míg az USA-ban az S&P500 rekord közelébe emelkedett. Az USA-ban a nyersanyagpiacok okozta volatilitás ellenére pluszban zártak a vezető részvényindexek, a húzóerőt a chipgyártók és az AI-kapcsolt vállalkozások adták. Az USA-ban a vártnál jóval erősebb feldolgozóipari BMI jelent meg, az adat, valamint a bejelentés, mely szerint a korábbi Fed-kormányzó, Kevin Warsh a Fed elnök székének várományosa, további hozamemelkedést eredményezett. Tovább erősödött a dollár, az EUR/USD 1,18 alá süllyedt. Kétszámjegyű csökkenés a TTF-jegyzésekben, 4-6%-kal esett hétfőn a nyersolaj ára. A hazai hosszú hozamok tovább mérséklődtek, az EUR/HUF 381 környékén állt meg. Ma reggel újra emelkednek a nemesfém árak, miközben a korábbi eséseket követően lendületes korrekció volt látható az ázsiai tőzsdéken, a Nikkei új csúcson zárt. Ma francia inflációs adatra lesz érdemes figyelni, az amerikai üres álláshelyek számára vonatkozó közlést elhalasztják a pénteki munkapiaci jelentéssel együtt a részleges kormányzati leállás miatt. Folytatódik az eredményjelentési szezon, többek között az AMD, a Merck, a Pepsico és a Pfizer beszámolói lehetnek érdekesek.
Hétfőn új csúcsra futott a Stoxx600 és a FTSE100 is a nyersanyagpiacok stabilizálódását követően, a mínuszos nyitás ellenére
Bár Nyugat-Európában csökkenéssel indult a hétfő, végül érdemi növekedéssel zárult a nap: a Stoxx600 és a FTSE100 1%-kal rekordszintre kúszott, a DAX pedig 1,3%-os nyereséget könyvelhetett el. A nyersanyagpiacok második napja tartó mélyrepülése kezdetben erőteljes nyomás alatt tartotta az európai kitermelőket, azonban néhány defenzív szektor erősödése ellensúlyozni tudta a bányavállalatok gyengélkedését. Az USA és Irán közötti feszültség enyhülése a nyersolaj árának csökkenését támogatta, ami nem kedvezett az európai energiaszektornak. A defenzív szektorok közül különösen jól szerepelt az élelmiszeripar, a Danone közel 3%-kal tört feljebb. Az egészségügyi szektor is számottevően emelkedett az AstraZeneca vezényletével, mely abból profitált (+3%), hogy a gyógyszergyártó a Nasdaq-ról, a New York Stock Exchange-re „költözött”. A Julius Baer 3%-ot veszített értékéből, miután negyedéves beszámolójában a 2025-ös profit 25%-os csökkenéséről számolt be. A BFF Bank olasz pénzintézet pedig 45%-ot zuhant, miután lemondott vezérigazgatója, és a bank mérsékli 2026-os pénzügyi célkitűzéseit. Ezek ellenére a bankszektor lett a nap nyertese a Stoxx600 szektorokat tekintve, a bankindex 2008 óta nem látott szinteken járt. 2-2,5% körüli mértékben emelkedett a Commerzbank és az Allianz is. A német tőzsdén kimagaslóan szerepelt az SAP (+2,7%), a Siemens Energy (+2,4%) a Hannover Rück (+2,3%) és a Deutsche Telekom. Ugyanakkor gyengültek a védelmi ipar óriásai: a Rheinmetall 2,6, a Hensoldt 4,3, a Renk 3,6%-ot esett. Ahogy enyhült a nyersanyagpiacokon az eladói nyomás, a kitermelők veszteségei is mérséklődtek, így végül kisebb pluszban zárt az európai alapanyagszektor is. A Pandora 9%-ot rallizott hétfőn, a dán ékszergyártó árfolyamát az ezüst árcsökkenése hajtotta felfelé. A francia Capgemini IT-cég bő 2%-kal zárt feljebb, miután amerikai leányvállalatának várható értékesítéséről számolt be.
Németországban a várt csökkenéssel szemben bővült januárban a kiskereskedelmi forgalom, miközben a végleges feldolgozóipari BMI Németországban, Franciaországban és az euróövezet egészét tekintve is enyhén erősebb lett az előzetes számnál.
Az európai földgáz határidős ára hétfőn közel 16%-kal, megawattóránként 34,5 euróra esett vissza a január 23-án elért 40 eurós hét hónapos csúcsról, miután enyhültek az LNG-ellátással kapcsolatos aggodalmak.
A KKE-régió tőzsdéin is enyhültek végül a kezdeti mínuszok, azonban a javuló hangulat csak a lengyel és a cseh benchmarkot segítette a zöld tartományba; a BUX 0,3%-os csökkenéssel zárt. A hazai blue chipek közül közel 2% esett a Mol, lefelé mozdult az OTP, míg a Richter 1, az MTelekom 2%-ot drágult.
Nagyobb ingadozást követően emelkedtek az amerikai tőzsdeindexek, csúcsközelben zárt az S&P500
Emelkedéssel zártak hétfőn a tengerentúli részvényindexek, az S&P500 0,5%-kal került feljebb megközelítve korábbi rekordját. 0,6%-kal emelkedett a Nasdaq Composite, a Dow és a Russell2000 1% feletti pluszban zárt. A chipgyártók, illetve az AI-kapcsolt vállalkozások húzták az indexeket, a Scandisk 15%-ot rallizott, az AMD 4, a Micron Technology 5,5%-ot ugrott. A Palantir, mely zárás után jelentett, alig 1%-ot erősödött. Az Alphabet 1,9%-kal rekordszintre emelkedett, és az Amazon is 1,5%-ot erősödött. Mindkét cég később, a hét folyamán teszi közzé negyedéves eredményjelentését. Ugyanakkor a vártnál erősebb negyedéves számokat közlő Walt Disney 7%-ot zuhant, miután a cég amerikai vidámparkjaiba látogató külföldi turisták számának és a tévé- és filmdivízió eredményének csökkenését prognosztizálta.
Pedig nehezen indult a hét, tegnap már második napja estek a nyersanyagpiacok azt követően, hogy pénteken Donald Trump elnök Kevin Warsh-t nevezte meg, mint a Fed következő elnöke, ami erőteljes eladási hullámot indított el a nemesfémek piacán. A befektetők Warsh-t inkább héjának tartják, ami számottevően mérsékelte a fémek vonzerejét. A csökkenés még pénteken kezdődött, amikor a spot arany 1983 óta a legnagyobb egynapos esést, több mint 9%-os zuhanást szenvedett el, míg az ezüst 27%-kal zuhant, ami a legnagyobb egynapi esés a nyersanyag történetében. A nemesfémek eladása fokozódott, miután a CME Group emelte a fém határidős ügyletekre vonatkozó fedezeti követelményeket, ami hétfőn piaczárás után lép életbe. A fedezeti követelmények emelése általában negatív hatással van az érintett kontraktusokra, mivel a magasabb tőkekiadás visszafoghatja a spekulatív részvételt, csökkentheti a likviditást és a kereskedőket pozícióik felszámolására késztetheti.
A VIX volatilitás index két-heti csúcsra emelkedett napközben, a zárásra azonban 1 ponttal 16,5-re csökkent. Az USA és Irán közötti feszültség enyhülésével csökkent a nyersolaj ára is, ami lendületet adott a légitársaságok tőzsdei teljesítményének, a United Airlines, a JetBlue, a Delta Airlines és a Southwest 4—8%-ot rallizott.
Az S&P500 szektorindexei közül az energiaszektor szenvedte el tegnap a legnagyobb veszteséget, nyomában a közművekkel, míg a legjobb teljesítényt a nem ciklikus fogyasztási szektor és az ipar mutatta. Az ISM feldolgozóipari BMI-je a vártnál nagyobb mértékben javult, és túllépett az 50 pontos választóvonalon is egy év után először; különösen az új megrendelésekre vonatkozó komponens kapott erőre.
A nyersolaj ára hétfőn számottevő mértékben tovább csökkent, a WTI közel 5, a Brent bő 6%-ot esett a geopolitikai feszültségek enyhülésének köszönhetően. Az USA és Irán bejelentette, hogy pénteken újrakezdik a tárgyalásokat; a bejelentés enyhítette a közel-keleti olajszállítások megszakadásával kapcsolatos aggodalmakat. Az OPEC+ megerősítette, hogy változatlanul hagyják márciusra vonatkozóan a kitermelési szintet, és a gyenge szezonális kereslet miatt a termelés növelését felfüggesztve továbbra is bőséges ellátást biztosít. Az arany 4, az ezüst 6%-os mínuszban zárta a hétfői kereskedést.
Kevin Warsh jelölése nyomán tovább emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, 1,18 alatt az EUR/USD; csökkenő hazai hosszú hozamok, 381 környékén az EUR/HUF
A Fed új elnöki pozíciójára jelölt, a piacok által a szigorú monetáris politika hívének tartott Kevin Warsh és a váratlanul erős amerikai feldolgozóipari bizalmi index hatására érdemben emelkedtek a kötvényhozamok, főleg az USA-ban, és erősödött a dollár. A tíz éves amerikai kötvényhozam 5 bázisponttal emelkedett, közelítve a 4,3%-ot. A nagyobb európai piacokon is feljebb kerültek a hozamok, a tíz éves német hozam 2 bázisponttal, 2,87%-ig. A dollár folytatta az erősödést, miután az EUR/USD a múlt heti, fals kitörés-gyanús 1,205-es csúcsról megindult esést folytatva 0,5%-os csökkenéssel 1,18 alá süllyedt tegnap.
A forint euróval szembeni árfolyama tegnap a 381-es szint körül ingadozott és itt is zárt. A kötvénypiacon a referenciahozamok a legalább 10 éves szakaszon tovább estek, a tíz éves lényegében elérte a 6,5%-os szintet. A tegnapi DKJ csereaukción erős kereslet mellett 55 Mrd. Ft értékű kincstárjegy cserélt gazdát.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában a záráshoz közeledve jelentős emelkedéseket látunk ma reggel: Nikkei közel 4%-kal új csúcsra került, a KOSPI 7% körüli pluszban áll, miközben a Shanghai Composite 1,3, a CSI300 1,2, a Hang Seng pedig 0,3%-os pluszt mutat a reggeli zárás előtt. Száguld az indiai tőzsde az amerikai vámenyhítés hírére, a SENSEX 3% körüli pluszban, a Nifty 50 a nyitás előtti kereskedésben 4%-ot rallizott a bejelentésre, hogy az USA 18%-ra enyhítette az Indiával szembeni vámokat azt követően, hogy az indiai kormányzat felhagyott az orosz energiahordozók vásárlásával.
A határidős részvényindexek a zöld tartományban állnak ma reggel a főbb USA benchmarkok és a fontosabb nyugat-európai tőzsdék tekintetében. A nemesfémárak ma reggel ismét erőre kaptak, az arany 5, az ezüst 9%-os pluszban, az ipari fémek közül a réz ára már 4%-kal, a platinumé 5%-kal emelkedett.
A mai napon januári francia inflációs adatra lesz érdemes figyelni, illetve megjelenhet az üres decemberi álláshelyek száma az USA-ban, amennyiben nem érinti a jelenlegi részleges kormányzati leállás. A képviselőház törvényjavaslatot terjesztett elő a szombaton kezdődött részleges kormányzati leállás feloldására, a végső szavazásra ma kerül sor. A Munkaügyi Statisztikai Hivatal közölte, hogy a nagy figyelemmel kísért januári foglalkoztatási jelentés a részleges leállás miatt nem kerül közzétételre pénteken.
Ma teszi közzé eredményjelentését az USA-ban többek között az AMD, a Merck, a PepsiCo, az Amgen és a Pfizer. Európában a svéd Alfa Laval, az olasz Intesa Sanpaolo, a Mondelez és az Amundi beszámolóira lesz érdemes figyelni. A legfrissebb LSEG elemzői várakozások szerint az S&P 500-as vállalatok nyeresége a decemberrel záruló negyedévben közel 11%-kal nőtt, szemben a január eleji 9% körüli becsléssel.
Ma három hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 30 Mrd. Ft.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!