OTP Ébresztő: Hétfőn új csúcson zárt a Stoxx600 és a FTSE100, rekordközelben az S&P500
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Nagy csökkenésekkel indult a hétfői kereskedés a globális részvénypiacokon, miután a nemesfém árak már második napja estek meredeken. A nyersanyagpiaci helyzet stabilizálódását követően új erőre kaptak a fejlett részvénypiacok, Európában a Stoxx600 és a FTSE100 új csúcson zárt, míg az USA-ban az S&P500 rekord közelébe emelkedett. Az USA-ban a nyersanyagpiacok okozta volatilitás ellenére pluszban zártak a vezető részvényindexek, a húzóerőt a chipgyártók és az AI-kapcsolt vállalkozások adták. Az USA-ban a vártnál jóval erősebb feldolgozóipari BMI jelent meg, az adat, valamint a bejelentés, mely szerint a korábbi Fed-kormányzó, Kevin Warsh a Fed elnök székének várományosa, további hozamemelkedést eredményezett. Tovább erősödött a dollár, az EUR/USD 1,18 alá süllyedt. Kétszámjegyű csökkenés a TTF-jegyzésekben, 4-6%-kal esett hétfőn a nyersolaj ára. A hazai hosszú hozamok tovább mérséklődtek, az EUR/HUF 381 környékén állt meg. Ma reggel újra emelkednek a nemesfém árak, miközben a korábbi eséseket követően lendületes korrekció volt látható az ázsiai tőzsdéken, a Nikkei új csúcson zárt. Ma francia inflációs adatra lesz érdemes figyelni, az amerikai üres álláshelyek számára vonatkozó közlést elhalasztják a pénteki munkapiaci jelentéssel együtt a részleges kormányzati leállás miatt. Folytatódik az eredményjelentési szezon, többek között az AMD, a Merck, a Pepsico és a Pfizer beszámolói lehetnek érdekesek.
Hétfőn új csúcsra futott a Stoxx600 és a FTSE100 is a nyersanyagpiacok stabilizálódását követően, a mínuszos nyitás ellenére
Bár Nyugat-Európában csökkenéssel indult a hétfő, végül érdemi növekedéssel zárult a nap: a Stoxx600 és a FTSE100 1%-kal rekordszintre kúszott, a DAX pedig 1,3%-os nyereséget könyvelhetett el. A nyersanyagpiacok második napja tartó mélyrepülése kezdetben erőteljes nyomás alatt tartotta az európai kitermelőket, azonban néhány defenzív szektor erősödése ellensúlyozni tudta a bányavállalatok gyengélkedését. Az USA és Irán közötti feszültség enyhülése a nyersolaj árának csökkenését támogatta, ami nem kedvezett az európai energiaszektornak. A defenzív szektorok közül különösen jól szerepelt az élelmiszeripar, a Danone közel 3%-kal tört feljebb. Az egészségügyi szektor is számottevően emelkedett az AstraZeneca vezényletével, mely abból profitált (+3%), hogy a gyógyszergyártó a Nasdaq-ról, a New York Stock Exchange-re „költözött”. A Julius Baer 3%-ot veszített értékéből, miután negyedéves beszámolójában a 2025-ös profit 25%-os csökkenéséről számolt be. A BFF Bank olasz pénzintézet pedig 45%-ot zuhant, miután lemondott vezérigazgatója, és a bank mérsékli 2026-os pénzügyi célkitűzéseit. Ezek ellenére a bankszektor lett a nap nyertese a Stoxx600 szektorokat tekintve, a bankindex 2008 óta nem látott szinteken járt. 2-2,5% körüli mértékben emelkedett a Commerzbank és az Allianz is. A német tőzsdén kimagaslóan szerepelt az SAP (+2,7%), a Siemens Energy (+2,4%) a Hannover Rück (+2,3%) és a Deutsche Telekom. Ugyanakkor gyengültek a védelmi ipar óriásai: a Rheinmetall 2,6, a Hensoldt 4,3, a Renk 3,6%-ot esett. Ahogy enyhült a nyersanyagpiacokon az eladói nyomás, a kitermelők veszteségei is mérséklődtek, így végül kisebb pluszban zárt az európai alapanyagszektor is. A Pandora 9%-ot rallizott hétfőn, a dán ékszergyártó árfolyamát az ezüst árcsökkenése hajtotta felfelé. A francia Capgemini IT-cég bő 2%-kal zárt feljebb, miután amerikai leányvállalatának várható értékesítéséről számolt be.
Németországban a várt csökkenéssel szemben bővült januárban a kiskereskedelmi forgalom, miközben a végleges feldolgozóipari BMI Németországban, Franciaországban és az euróövezet egészét tekintve is enyhén erősebb lett az előzetes számnál.
Az európai földgáz határidős ára hétfőn közel 16%-kal, megawattóránként 34,5 euróra esett vissza a január 23-án elért 40 eurós hét hónapos csúcsról, miután enyhültek az LNG-ellátással kapcsolatos aggodalmak.
A KKE-régió tőzsdéin is enyhültek végül a kezdeti mínuszok, azonban a javuló hangulat csak a lengyel és a cseh benchmarkot segítette a zöld tartományba; a BUX 0,3%-os csökkenéssel zárt. A hazai blue chipek közül közel 2% esett a Mol, lefelé mozdult az OTP, míg a Richter 1, az MTelekom 2%-ot drágult.
Nagyobb ingadozást követően emelkedtek az amerikai tőzsdeindexek, csúcsközelben zárt az S&P500
Emelkedéssel zártak hétfőn a tengerentúli részvényindexek, az S&P500 0,5%-kal került feljebb megközelítve korábbi rekordját. 0,6%-kal emelkedett a Nasdaq Composite, a Dow és a Russell2000 1% feletti pluszban zárt. A chipgyártók, illetve az AI-kapcsolt vállalkozások húzták az indexeket, a Scandisk 15%-ot rallizott, az AMD 4, a Micron Technology 5,5%-ot ugrott. A Palantir, mely zárás után jelentett, alig 1%-ot erősödött. Az Alphabet 1,9%-kal rekordszintre emelkedett, és az Amazon is 1,5%-ot erősödött. Mindkét cég később, a hét folyamán teszi közzé negyedéves eredményjelentését. Ugyanakkor a vártnál erősebb negyedéves számokat közlő Walt Disney 7%-ot zuhant, miután a cég amerikai vidámparkjaiba látogató külföldi turisták számának és a tévé- és filmdivízió eredményének csökkenését prognosztizálta.
Pedig nehezen indult a hét, tegnap már második napja estek a nyersanyagpiacok azt követően, hogy pénteken Donald Trump elnök Kevin Warsh-t nevezte meg, mint a Fed következő elnöke, ami erőteljes eladási hullámot indított el a nemesfémek piacán. A befektetők Warsh-t inkább héjának tartják, ami számottevően mérsékelte a fémek vonzerejét. A csökkenés még pénteken kezdődött, amikor a spot arany 1983 óta a legnagyobb egynapos esést, több mint 9%-os zuhanást szenvedett el, míg az ezüst 27%-kal zuhant, ami a legnagyobb egynapi esés a nyersanyag történetében. A nemesfémek eladása fokozódott, miután a CME Group emelte a fém határidős ügyletekre vonatkozó fedezeti követelményeket, ami hétfőn piaczárás után lép életbe. A fedezeti követelmények emelése általában negatív hatással van az érintett kontraktusokra, mivel a magasabb tőkekiadás visszafoghatja a spekulatív részvételt, csökkentheti a likviditást és a kereskedőket pozícióik felszámolására késztetheti.
A VIX volatilitás index két-heti csúcsra emelkedett napközben, a zárásra azonban 1 ponttal 16,5-re csökkent. Az USA és Irán közötti feszültség enyhülésével csökkent a nyersolaj ára is, ami lendületet adott a légitársaságok tőzsdei teljesítményének, a United Airlines, a JetBlue, a Delta Airlines és a Southwest 4—8%-ot rallizott.
Az S&P500 szektorindexei közül az energiaszektor szenvedte el tegnap a legnagyobb veszteséget, nyomában a közművekkel, míg a legjobb teljesítényt a nem ciklikus fogyasztási szektor és az ipar mutatta. Az ISM feldolgozóipari BMI-je a vártnál nagyobb mértékben javult, és túllépett az 50 pontos választóvonalon is egy év után először; különösen az új megrendelésekre vonatkozó komponens kapott erőre.
A nyersolaj ára hétfőn számottevő mértékben tovább csökkent, a WTI közel 5, a Brent bő 6%-ot esett a geopolitikai feszültségek enyhülésének köszönhetően. Az USA és Irán bejelentette, hogy pénteken újrakezdik a tárgyalásokat; a bejelentés enyhítette a közel-keleti olajszállítások megszakadásával kapcsolatos aggodalmakat. Az OPEC+ megerősítette, hogy változatlanul hagyják márciusra vonatkozóan a kitermelési szintet, és a gyenge szezonális kereslet miatt a termelés növelését felfüggesztve továbbra is bőséges ellátást biztosít. Az arany 4, az ezüst 6%-os mínuszban zárta a hétfői kereskedést.
Kevin Warsh jelölése nyomán tovább emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, 1,18 alatt az EUR/USD; csökkenő hazai hosszú hozamok, 381 környékén az EUR/HUF
A Fed új elnöki pozíciójára jelölt, a piacok által a szigorú monetáris politika hívének tartott Kevin Warsh és a váratlanul erős amerikai feldolgozóipari bizalmi index hatására érdemben emelkedtek a kötvényhozamok, főleg az USA-ban, és erősödött a dollár. A tíz éves amerikai kötvényhozam 5 bázisponttal emelkedett, közelítve a 4,3%-ot. A nagyobb európai piacokon is feljebb kerültek a hozamok, a tíz éves német hozam 2 bázisponttal, 2,87%-ig. A dollár folytatta az erősödést, miután az EUR/USD a múlt heti, fals kitörés-gyanús 1,205-es csúcsról megindult esést folytatva 0,5%-os csökkenéssel 1,18 alá süllyedt tegnap.
A forint euróval szembeni árfolyama tegnap a 381-es szint körül ingadozott és itt is zárt. A kötvénypiacon a referenciahozamok a legalább 10 éves szakaszon tovább estek, a tíz éves lényegében elérte a 6,5%-os szintet. A tegnapi DKJ csereaukción erős kereslet mellett 55 Mrd. Ft értékű kincstárjegy cserélt gazdát.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában a záráshoz közeledve jelentős emelkedéseket látunk ma reggel: Nikkei közel 4%-kal új csúcsra került, a KOSPI 7% körüli pluszban áll, miközben a Shanghai Composite 1,3, a CSI300 1,2, a Hang Seng pedig 0,3%-os pluszt mutat a reggeli zárás előtt. Száguld az indiai tőzsde az amerikai vámenyhítés hírére, a SENSEX 3% körüli pluszban, a Nifty 50 a nyitás előtti kereskedésben 4%-ot rallizott a bejelentésre, hogy az USA 18%-ra enyhítette az Indiával szembeni vámokat azt követően, hogy az indiai kormányzat felhagyott az orosz energiahordozók vásárlásával.
A határidős részvényindexek a zöld tartományban állnak ma reggel a főbb USA benchmarkok és a fontosabb nyugat-európai tőzsdék tekintetében. A nemesfémárak ma reggel ismét erőre kaptak, az arany 5, az ezüst 9%-os pluszban, az ipari fémek közül a réz ára már 4%-kal, a platinumé 5%-kal emelkedett.
A mai napon januári francia inflációs adatra lesz érdemes figyelni, illetve megjelenhet az üres decemberi álláshelyek száma az USA-ban, amennyiben nem érinti a jelenlegi részleges kormányzati leállás. A képviselőház törvényjavaslatot terjesztett elő a szombaton kezdődött részleges kormányzati leállás feloldására, a végső szavazásra ma kerül sor. A Munkaügyi Statisztikai Hivatal közölte, hogy a nagy figyelemmel kísért januári foglalkoztatási jelentés a részleges leállás miatt nem kerül közzétételre pénteken.
Ma teszi közzé eredményjelentését az USA-ban többek között az AMD, a Merck, a PepsiCo, az Amgen és a Pfizer. Európában a svéd Alfa Laval, az olasz Intesa Sanpaolo, a Mondelez és az Amundi beszámolóira lesz érdemes figyelni. A legfrissebb LSEG elemzői várakozások szerint az S&P 500-as vállalatok nyeresége a decemberrel záruló negyedévben közel 11%-kal nőtt, szemben a január eleji 9% körüli becsléssel.
Ma három hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 30 Mrd. Ft.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!