OTP Ébresztő: a Fed kamatdöntő ülése mozgathatja meg a piacokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Az Európai Unió és India között új kereskedelmi megállapodás született. Többségében emelkedtek a mértékadó nyugat-európai tőzsdék. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a hazai nagypapírok kivétel nélkül emelkedtek. A Dow kivételével feljebb zártak a tengerentúli indexek. Emelkedett a Brent és a WTI jegyzése. Tovább gyengült a dollár, az EUR/USD 1,2-ig emelkedett. Újabb csúcsot ért el az arany jegyzése, 5200 dollár közelében az unciánkénti ár. A várakozásokkal összhangban 6,5%-on tartotta az alapkamatot az MNB Monetáris Tanácsa tegnapi ülésén. Ma a Fed kamatdöntő ülésére figyelnek a befektetők. Igazi nagyágyúkkal folytatódik a gyorsjelentési szezon, többek között ma jelent a Microsoft, a Meta, a Tesla és az IBM.
Többségében emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék; új kereskedelmi megállapodás született
Jelentős szabadkereskedelmi megállapodás tárgyalásai zárultak le az Európai Unió és India között, ami erősíti a két gazdasági nagyhatalom közötti kapcsolatokat és jelentős vámcsökkentéseket hoz. Az EU várakozásai szerint 2032-re megduplázódhat az uniós áruexport Indiába, mivel az indiai vámok 96,6%-át eltörlik vagy csökkentik, ami évente mintegy 4 milliárd euró megtakarítást jelent az európai vállalatoknak. India történetének legambiciózusabb piaci nyitását vállalta: a gépjárművekre kivetett vámok például 110%-ról 10%-ra csökkennek majd, az alkatrészekre vonatkozó vámok pedig 5–10 év alatt megszűnnek. Jelentős vámcsökkentés várható a gépek, vegyipari termékek és gyógyszerek esetében is. A kis- és középvállalkozások külön támogatást kapnak az EU-ban, hogy könnyebben ki tudják használni az új exportlehetőségeket.
A megállapodást többségében kedvezően fogadták a piacok. A DAX kivételével emelkedtek a mértékadó nyugat-európai indexek, a páneurópai Stoxx600 0,6%-kal került feljebb. Az India és az EU közötti kereskedelmi megállapodás mellett még az elmúlt héten újra fellángoló kereskedelmi feszültségek enyhülése és a vállalati hírek is támogatták a nyugat-európai tőzsdék emelkedését. Szektor szinten a banki volt a nap nyertese, amely 2008 óta nem látott csúcsokat ért el, miután a piacok a hitelezés élénkülésére számítanak. Ezzel összhangban a HSBC piaci értéke tegnap átmenetileg elérte a 300 milliárd dollárt. A BNP Paribas 1,8%-kal erősödött, amivel szintén új csúcsot ért el, ahogy a Banco Santander is, több mint 1,4%-os erősödést követően. A UBS és a Deutsche Bank is feljebb kapaszkodott. Az arany árának emelkedéséből hétfőn profitáló bányavállalatok menetelése megtorpant. Az autóipari részvények 0,9%-kal estek, mivel az elemzők egyelőre szkeptikusak az új kereskedelmi megállapodás biztosította lendülettel kapcsolatban, hiszen az európai gyártók komoly helyi versenytársakkal szembesülnek majd. A befektetők aggódnak továbbá az amerikai vámfenyegetések hosszú távú következményei miatt a globális kereskedelemre nézve, miután Donald Trump bejelentette, hogy megemeli a dél-koreai autókra és más importcikkekre kivetett vámokat, hivatkozva a tavaly aláírt paktum végrehajtásának késedelmére. A Puma árfolyama 9%-ot ugrott, miután a kínai Anta Sports 1,5 milliárd euróért 29%-os részesedést vásárolt a sportszergyártóban, ami várhatóan erősíti a cég kínai jelenlétét. Eközben az LVMH (+0,2%) vártnál jobb negyedik negyedéves eladásokról számolt be, ami reményt ad a luxusszektor fellendülésére.
A KKE-régió tőzsdéi is felfelé kapaszkodtak, melyek között a BUX 0,7%-os emelkedése a középmezőnyre volt elég. A hazai nagypapírok kivétel nélkül emelkedni tudtak, közülük a legjobban a MOL teljesített, de nem sokkal maradt el mögötte az MTelekom sem. Az OTP árfolyama napközben soha nem látott szinten, 40 ezer forint felett is járt.
A Dow kivételével emelkedni tudtak kedden a vezető Wall Street-i indexe?k
A Dow kivételével feljebb kapaszkodtak tegnap a Wall Street vezető indexei. Az S&P 500 új csúcson zárt, megközelítve a 7000 pontos szintet kedden, amikor a vegyes vállalati eredmények és az egészségbiztosítók meredek esése ellensúlyozta a technológiai óriások várható jelentései körüli optimizmust. A UnitedHealth részvényei zuhantak, miután a Trump-kormányzat magasabb Medicare-díjakat javasolt, ami tovább rontja a vállalat egyébként is gyenge 2026-os bevételi előrejelzését és emiatt a biztosítótársaságok, a Humana és a CVS is hasonló utat járt be. Ezzel szemben a UPS és a FedEx emelkedett a kedvező bevételi kilátásoknak köszönhetően, a General Motors pedig erős negyedik negyedéves profitot mutatott fel. A technológiai nagyágyúk — köztük Microsoft, Nvidia, Apple, Amazon és Broadcom — húzták a piacot, amivel október óta nem látott csúcsra juttatták a NASDAQ-ot. Nagyot emelkedett a Corning részvényeinek árfolyama (+15,6%), miután a Gorilla Glass gyártója 6 milliárd dollár értékű szerződést kötött a Metával optikai kábelek szállítására mesterséges intelligencia adatközpontokba. A Boeing részvényei ingadoztak, miután a negyedik negyedévben egységértékesítésnek köszönhetően nyereséget ért el, de két legnagyobb üzletágában a vártnál nagyobb veszteségeket jelentett. A légitársaságok közül az American Airlines részvényei meredeken zuhantak, mivel a hétvégi téli vihar várhatóan negatívan hat majd az első negyedéves eredményekre, míg a 2026-os nyereség-előrejelzés meghaladta a várakozásokat. A JetBlue részvényei a vártnál nagyobb negyedéves veszteség miatt zuhantak, amit a társaság a rossz időjárással és a kormányzati leállással indokolt. A januári fogyasztói bizalmi index váratlanul 2014 óta nem látott szintre esett.
Az olajárak emelkedtek, miután a különösen kedvezőtlen időjárás fennakadásokat okozott az amerikai kitermelésben és teljesen leállította a Mexikói-öböl menti nyersolajexportot a hétvégén. A Brent és a WTI hordójának ára egyaránt 3%-kal nőtt, előbbi 67,55 dollárra, utóbbi 62,39 dollárra. A vihar miatt az amerikai termelők naponta akár 2 millió hordónyi kitermelést veszítettek, ami a teljes országos termelés mintegy 15%-át jelenti, és erősíti a kínálati zavarokkal kapcsolatos piaci aggodalmakat. A hideg időjárás várhatóan jelentős készletcsökkenést eredményezhet a következő hetekben. A kínálati oldal problémáit tovább fokozza, hogy Kazahsztán legnagyobb olajmezője, Tengiz csak lassan áll helyre a tűzesetet és az áramszünetet követően. Eközben a geopolitikai konfliktusok egyre csak erősödnek egy esetleges amerikai beavatkozás lehetősége miatt a Közel-Keleten.
Tovább gyengült a dollár; új csúcson az arany ára; 6,5%-on tartotta az alapkamatot tegnap az MNB
További szabadesésben volt a dollár tegnap és több fontos szintet is áttört. Az elmúlt napok folyamatos gyors gyengülése után tegnap az EUR/USD 1,4%-os emelkedéssel 1,2 fölé emelkedett, ami 4,5 éves csúcs. A dollár elmúlt időszaki zuhanása mögött az áll, hogy az USA gopolitikai súlyát csökkenti, a zöldhasú globális tartalékdeviza szerepét pedig gyengíti a múlt héten az európai országoknak ígért, most Dél-Koreára kivetett büntetővám, ami szétzilálja az USA szövetségi rendszerét, miközben erősödnek Fed függetlenségével kapcsolatos aggodalmak. A gyenge dollár miatt az arany ára újabb 3,5%-kal, 5200 dollár közelébe emelkedett. A növekvő befektetői bizonytalanságot jelzi az is, hogy a fejlett kötvénypiacokon a hozamgörbe rövid és középső részén a hozamok inkább lefelé mozdultak, a tízéves lejáraton és attól fölfelé viszont tovább emelkedtek. A tízéves dollár hozam továbbra is 4,2% felett, a német pedig 2,9% alatt mozgott.
Tegnap az MNB Monetáris Tanácsa változatlanul hagyta a 6,5%-os irányadó kamatot, Varga Mihály jegybankelnök pedig elmondta, hogy az év eleji vállalati árazási döntéseken múlik, hogy az adatvezérelt megközelítésre áttért Tanács csökkent-e kamatot. A piac jól fogadta a döntést: a forint 0,4%-kal, a kétéves rekordnak számító 380-as szintig erősödött az euróval szemben, miközben a zloty 0,2%-kal értékelődött fel, a cseh korona pedig kissé gyengült. A kötvénypiacon a még az MNB döntés előtt rögzített referenciahozamok nem mutattak elmozdulást a hétfői szintekhez képest, de a kamatdöntés után a hosszú lejáratok hozamai – dacolva a globális trendekkel – 2-3 bázisponttal estek, így a tízéves 6,5% közelébe süllyedt. Az ÁKK három hónapos DKJ-aukcióján visszafogott kereslet mellett 30-ról 40 milliárd forintra emelte az értékesítést az ÁKK, az aukciós átlaghozam 6,12% volt.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai-csendes óceáni térség tőzsdéi vegyesen állnak a zárás előtti órában, a dél-koreai KOSPI 1,5% feletti pluszban, új csúcson várja a gongszót.
Jelentett az ASML, amely a várakozásokat felülmúló megrendelésekről számolt be és a 2026-os értékesítési előrejelzései is meghaladják a becsléseket, mivel a mesterséges intelligenciához kapcsolódó kereslet továbbra is támogatja a holland chipóriást.
A határidős részvényindexek pozitív nyitást ígérnek Európában és a tengerentúlon egyaránt.
Ma hat hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, 30 milliárd forint értékben, a csereaukción pedig 10-10 milliárd forint értékben juthatnak 2032/A és 2034/A kötvényekhez a befektetők, idén lejáró papírokért cserébe.
A nap legjobban várt eseménye a Fed Nyíltpiaci Bizottságának kamatdöntő ülése, amelyen a várakozások szerint nem változik ugyan az alapkamat szintje, de nagy kérdés, hogy Powell elnök az ülést követő sajtótájékoztatóján hogyan kommentálja majd a legutóbbi ülés óta eltelt időszak eseményeit, köztük a Fed függetlenségét karcoló támadásokkal és a vártnál kedvezőbb inflációs mutatókkal.
Igazi nagyágyúkkal folytatódik a gyorsjelentési szezon, többek között ma jelent a Microsoft, a Meta, a Tesla és az IBM.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!