OTP Ébresztő: új csúcsra futottak a nemesfémek, emelkedéssel indult a hét a tőzsdéken
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Trump elnök provokatív politikai megközelítése erősíti a menedékeszközök iránti keresletet; hétfőn új csúcson zárt az arany és az ezüst, miután Trump vámfenyegetéseket intézett Kanada ellen, míg ma reggel újabb csúcsot döntöttek a nemesfémek a Dél-Koreával szembeni USA-vámok emelésének hírére. Mindennek ellenére jól szerepeltek hétfőn a részvénytőzsdék is, óvatos kereskedés jellemezte a nyugat-európai részvénypiacokat, és kedvező volt a hangulat az USA-ban is, miközben a befektetők a Fed szerdai kamatdöntésére és a hét fontos vállalati eredményjelentéseire készülnek. Új csúcsra kúszott a BUX és a WIG20 is. A kötvénypiacot is a kivárás jellemezte a Fed-ülés előtt, noha kedvezően fogadták az amerikai tartós cikk megrendelések lendületes növekedését jelző adatokat. Mindazonáltal 1,19 közelébe gyengült a dollár az euróval szemben. A hazai kötvény- és devizapiacon is jó volt a hangulat az MNB mai, kamatmeghatározó ülése előtt. A forint – a többi régiós devizával együtt – kismértékben tovább erősödött az euróval szemben. Ma az MNB kamatdöntésére, amerikai ingatlanár statisztikákra és nemzetközi vállalati eredményjelentésekre lesz érdemes figyelni.
Óvatos kereskedés a nyugat-európai tőzsdéken, lendületben a bányavállalatok; új csúcson a BUX és a WIG20 is
Óvatosan indult a hétfői kereskedés a nyugat-európai tőzsdéken, végül mérsékelt pluszban zártak a főbb indexek: a Stoxx600 0,2%-os pluszt mutatott nap végén, míg a FTSE100 és a DAX 0,1%-kal került feljebb. Pirosban zárt azonban a francia és a holland benchmark is. A befektetői óvatosságra okot adtak az elmúlt hét turbulens eseményei, és bár Donald Trump amerikai elnök visszavonta az európai országokkal szembeni vámfenyegetését Grönland kapcsán, a rizikó továbbra is aggasztja a befektetőket. Ennek megfelelően a menedékeszközök voltak hétfőn keresettek, az arany átlépte az unciánkénti 5 ezer dolláros határt, amiből az európai bányavállalatok profitáltak. A nemesfém-bányákat működtető Fresnillo 6%-ot ugrott, az Endeavor 3,5%-os pluszban zárt, de a hangulat kedvezett a tágabb nyersanyag-kitermelői körnek is: az Antofagasta 5, az Anglo American 2, a Rio Tinto 1,5%-os pluszban zárt. A geopolitikai feszültségek megléte ellenére a védelmi szektor vállalatai gyengültek, a BAE Systems 3, a Rolls Royce 1%-ot veszített értékéből. A Stoxx600 szektorindexei közül a legnagyobb gyengülést az utazási és szabadidős szektor szenvedte el, míg a legjobb teljesítményt az nyersanyag-szektor nyújtotta. A Ryanair 1,3%-ot süllyedt, annak ellenére, hogy a társaság robosztus idei profitnövekedést prognosztizált legfrissebb beszámolójában. Egyúttal arról is tájékoztatott, hogy a következő pénzügyi évre tervezett kb. 7%-os viteldíj-emelés 1-2%ponttal magasabb lehet. A Danone közel 6%-kal éves mélypontjára zuhant, miután vissza kellett hívnia egyik csecsemőtápszerét. A repülőgépgyártó Airbus közel 2%-ot süllyedt, egy kikerült belső levelezés szerint a cég vezérigazgatója a nyugtalanító, új geopolitikai kockázatokhoz történő alkalmazkodásra figyelmeztetett. Az autógyártók árfolyama halványan csökkent, pedig a hírek szerint India az EU-ból importált autók 110%-os vámjának 40%-ra valócsökkentését tervezi.
A német IFO gazdaságkutató intézet tegnap közzétette januári üzleti hangulat-indexét, mely a várt kisebb javulással szemben stagnált.
A TTF-típusú földgáz határidős jegyzése hétfőn 0,4%-kal 40 EUR/MWh alá süllyedt.
Nyugat-Európával ellentétben a KKE-régióban lendületes emelkedést hozott a hétfő, a WIG20 1,7, a BUX 1,3, míg a PX50 0,8%-ot emelkedett. A hazai blue chipek közül a Mol és az OTP húzta leginkább a BUX-ot, de az 1%-kal dráguló Richter és 0,6%-ot emelkedő MTelekom szintén hozzájárult az új csúcshoz.
Jó volt a hangulat az amerikai részvénypiacokon is, a vártnál nagyobb mértékben bővültek a tartós cikk-megrendelések
Kisebb emelkedéssel zárták a hétfői kereskedést a tengerentúli részvényindexek is, a Dow 0,6, az SP500 0,5, a Nasdaq Composite 0,4%-kal erősödött. Az S&P és a Nasdaq esetében ez már sorban a negyedik nap volt, melyet pluszban zártak, melyre idén még nem volt példa, miközben a piaci befektetők a Fed kedden induló kétnapos ülésére, illetve a héten megjelenő vállalati eredményjelentésekre várnak. A megacap részvények közül a Microsoft, az Apple, az Alphabet, a Broadcom és a Meta 1—3%-os emelkedése segítette az S&P erősödését, amit a nagyvállalatok közül az Nvidia, az Amazon és a Tesla visszaesése fékezett. A chipgyártók közül a Micron, az AMD és az Intel 3—6%-os veszteséget szenvedett el hétfőn. Az S&P500 szektorok közül a távközlés szerepelt a legjobban, míg a legnagyobb veszteséget a ciklikus fogyasztási szektor szenvedte el. A pénteki 17%-os zuhanás után az Intel további közel 6%-ot veszített értékéből, a chipgyártó az elmúlt héten a várakozásoktól elmaradó bevételi és profit-előrejelzést tett közzé. Az USA Rare Earth részvényei közel 8%-ot ralliztak, miután hírek szerint az amerikai kormány 10%-os részesedést szerzett a bányavállalatban egy 1,6 milliárd dolláros adósság- és részvénybefektetési csomag részeként. A CoreWeave 5,7%-kal emelkedett, miután az Nvidia bejelentette, hogy 2 milliárd dollárt fektet be a felhőalapú infrastruktúra-vállalatba. A börtönöket üzemeltető és az ICE-vel szerződésben álló GEO Group és a CoreCivic 9, illetve 7%-ot esett hétfőn, miután hírek szerint az amerikai szenátus demokratái kijelentették, hogy ellenezni fogják az ICE-t felügyelő Belbiztonsági Minisztérium finanszírozási törvényjavaslatát a hétvégi minneapolis-i eseményeket követően.
Az Apple, a Meta, a Microsoft és a Tesla a héten közzéteszi negyedéves eredményeit, ami fontos tesztje lesz az AI körüli eufória által hajtott emelkedésnek. Az S&P500 vállalatai közül péntekig 64-en jelentettek, csaknem 80%-uk felülmúlta az elemzők várakozásait az LSEG adatai szerint.
A commodity piacon a tegnapi nap legnagyobb eseménye volt, hogy a kockázatvállalási hajlandóság emelkedésével az arany ára átlépte az unciánkénti 5 ezer dolláros küszöböt. Hasonlóképpen új csúcsra tört az ezüst ára is, közel 1%-os emelkedést követően. A nyersolaj piacán a Brent és a WTI határidős jegyzései hétfőn enyhén lefelé korrigáltak, a múlt heti emelkedés után. Az árak csökkenésében a kazah Tengiz olajmezőn lévő kapacitások küszöbön álló újbóli beüzemelése játszott szerepet, miközben a Kaszpi-tengeri Csővezeték Konzorcium (CPC) is arról tájékoztatott, hogy a kikötőhely javítása után visszatér a teljes terhelési kapacitáshoz. A CPC terminál a globális olajellátás 1,5%-át kezeli.
A kötvénypiacok a Fed szerdai kamatdöntésére készülnek, 1,19 közelébe kúszott az EUR/USD, 382 alá erősödött a forint az euróval szemben
A piacok már alapvetően a heti Fed döntésre és a többi fontos adatra vártak. Ugyanakkor Európában a vártnál gyengébb német IFO-index miatt érezhetően estek a kötvényhozamok a korábbi csúcsokról, a francia és az olasz tíz éves hozam 5, a német 3 bázisponttal esett, az utóbbi 3,9% alá süllyedt. Az USA-ban 1-2 bázisponttal estek a hozamok, amiben a vártnál erősebb, egészséges mértékben emelkedő tartós iparcikk-megrendelések is szerepet játszottak. A dollár hanyatlását viszont ez sem tudta megállítani, az EUR/USD fél százalékos emelkedés után 5 éves csúcs felé törve igencsak megközelítette az 1,19-es szintet.
A hazai kötvény- és devizapiacon is jó volt a hangulat az MNB mai, kamatmeghatározó ülése előtt. A forint – a többi régiós devizával együtt – kismértékben tovább erősödött az euróval szemben, az EURUSD 381,5-ig süllyedt. A kötvényhozamok is további, 6-7 bázisponttal estek, a tíz éves hozam közel egy éves mélypontra, 6,56%-ig. A felfokozott kamatcsökkentési várakozások miatt erős volt a kereslet a tegnapi DKJ aukción, végül közel 50 Mrd. Ft értékű kincstárjegy cserélt gazdát, 6,06%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Pozitív a hangulat az ázsiai-csendes óceáni térség tőzsdéin, annak ellenére, hogy az arany és az ezüst tovább menetel felfelé, az ezüst jegyzése ma reggel már 6%-ot ugrott, míg az arany 1,6%-ot drágult. A Nikkei 0,9%-kal került feljebb a reggeli zárás előtt a chipgyártók erősödésének köszönhetően, miközben a jen gyengül. A Shanghai Composite szerény 0,1%-kal lépett feljebb, míg a Hang Seng 1,3%-ot emelkedett. A dél-koreai benchmarkok 2—4%-os felértékelődést mutatnak annak ellenére, hogy Trump elnök tegnap bejelentett, hogy a jelenlegi 15%-ról 25%-ra emeli a dél-koreai importra kivetett vámot, mert Dél-Korea nem tartja be az USA-val kötött korábbi megállapodást.
A határidős részvényindexek vegyes kezdést vetítenek előre az USA főbb indexeivel kapcsolatban, míg Európában zöldben állnak a főbb határidős részvényindexek.
Ma tartja januári kamatmeghatározó ülését az MNB Monetáris Tanácsa, ahol várhatóan nem változik a 2024 szeptembere óta 6,5%-os jegybanki alapkamat, de a közeljövő kamatpályájáról több információt oszthat meg az MNB.
Az ÁKK ma három hónapos DKJ-t kínál 30 Mrd. Ft értékben.
Az USA-ban ma Case-Shiller ingatlan-árindex, illetve fogyasztói bizalmi index jelenik meg. Vállalati fronton a United Health, Boeing, a Texas Instruments, az Rtx, a Northrop Grumman és a GM negyedéves beszámolója lehet érdekes az USA-ból, míg Európában a Louis Vuitton, a Christian Dior és a svéd Atlas és Sandvik beszámolói tarthatnak számot figyelemre.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!