OTP Ébresztő: új csúcsra futottak a nemesfémek, emelkedéssel indult a hét a tőzsdéken
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Trump elnök provokatív politikai megközelítése erősíti a menedékeszközök iránti keresletet; hétfőn új csúcson zárt az arany és az ezüst, miután Trump vámfenyegetéseket intézett Kanada ellen, míg ma reggel újabb csúcsot döntöttek a nemesfémek a Dél-Koreával szembeni USA-vámok emelésének hírére. Mindennek ellenére jól szerepeltek hétfőn a részvénytőzsdék is, óvatos kereskedés jellemezte a nyugat-európai részvénypiacokat, és kedvező volt a hangulat az USA-ban is, miközben a befektetők a Fed szerdai kamatdöntésére és a hét fontos vállalati eredményjelentéseire készülnek. Új csúcsra kúszott a BUX és a WIG20 is. A kötvénypiacot is a kivárás jellemezte a Fed-ülés előtt, noha kedvezően fogadták az amerikai tartós cikk megrendelések lendületes növekedését jelző adatokat. Mindazonáltal 1,19 közelébe gyengült a dollár az euróval szemben. A hazai kötvény- és devizapiacon is jó volt a hangulat az MNB mai, kamatmeghatározó ülése előtt. A forint – a többi régiós devizával együtt – kismértékben tovább erősödött az euróval szemben. Ma az MNB kamatdöntésére, amerikai ingatlanár statisztikákra és nemzetközi vállalati eredményjelentésekre lesz érdemes figyelni.
Óvatos kereskedés a nyugat-európai tőzsdéken, lendületben a bányavállalatok; új csúcson a BUX és a WIG20 is
Óvatosan indult a hétfői kereskedés a nyugat-európai tőzsdéken, végül mérsékelt pluszban zártak a főbb indexek: a Stoxx600 0,2%-os pluszt mutatott nap végén, míg a FTSE100 és a DAX 0,1%-kal került feljebb. Pirosban zárt azonban a francia és a holland benchmark is. A befektetői óvatosságra okot adtak az elmúlt hét turbulens eseményei, és bár Donald Trump amerikai elnök visszavonta az európai országokkal szembeni vámfenyegetését Grönland kapcsán, a rizikó továbbra is aggasztja a befektetőket. Ennek megfelelően a menedékeszközök voltak hétfőn keresettek, az arany átlépte az unciánkénti 5 ezer dolláros határt, amiből az európai bányavállalatok profitáltak. A nemesfém-bányákat működtető Fresnillo 6%-ot ugrott, az Endeavor 3,5%-os pluszban zárt, de a hangulat kedvezett a tágabb nyersanyag-kitermelői körnek is: az Antofagasta 5, az Anglo American 2, a Rio Tinto 1,5%-os pluszban zárt. A geopolitikai feszültségek megléte ellenére a védelmi szektor vállalatai gyengültek, a BAE Systems 3, a Rolls Royce 1%-ot veszített értékéből. A Stoxx600 szektorindexei közül a legnagyobb gyengülést az utazási és szabadidős szektor szenvedte el, míg a legjobb teljesítményt az nyersanyag-szektor nyújtotta. A Ryanair 1,3%-ot süllyedt, annak ellenére, hogy a társaság robosztus idei profitnövekedést prognosztizált legfrissebb beszámolójában. Egyúttal arról is tájékoztatott, hogy a következő pénzügyi évre tervezett kb. 7%-os viteldíj-emelés 1-2%ponttal magasabb lehet. A Danone közel 6%-kal éves mélypontjára zuhant, miután vissza kellett hívnia egyik csecsemőtápszerét. A repülőgépgyártó Airbus közel 2%-ot süllyedt, egy kikerült belső levelezés szerint a cég vezérigazgatója a nyugtalanító, új geopolitikai kockázatokhoz történő alkalmazkodásra figyelmeztetett. Az autógyártók árfolyama halványan csökkent, pedig a hírek szerint India az EU-ból importált autók 110%-os vámjának 40%-ra valócsökkentését tervezi.
A német IFO gazdaságkutató intézet tegnap közzétette januári üzleti hangulat-indexét, mely a várt kisebb javulással szemben stagnált.
A TTF-típusú földgáz határidős jegyzése hétfőn 0,4%-kal 40 EUR/MWh alá süllyedt.
Nyugat-Európával ellentétben a KKE-régióban lendületes emelkedést hozott a hétfő, a WIG20 1,7, a BUX 1,3, míg a PX50 0,8%-ot emelkedett. A hazai blue chipek közül a Mol és az OTP húzta leginkább a BUX-ot, de az 1%-kal dráguló Richter és 0,6%-ot emelkedő MTelekom szintén hozzájárult az új csúcshoz.
Jó volt a hangulat az amerikai részvénypiacokon is, a vártnál nagyobb mértékben bővültek a tartós cikk-megrendelések
Kisebb emelkedéssel zárták a hétfői kereskedést a tengerentúli részvényindexek is, a Dow 0,6, az SP500 0,5, a Nasdaq Composite 0,4%-kal erősödött. Az S&P és a Nasdaq esetében ez már sorban a negyedik nap volt, melyet pluszban zártak, melyre idén még nem volt példa, miközben a piaci befektetők a Fed kedden induló kétnapos ülésére, illetve a héten megjelenő vállalati eredményjelentésekre várnak. A megacap részvények közül a Microsoft, az Apple, az Alphabet, a Broadcom és a Meta 1—3%-os emelkedése segítette az S&P erősödését, amit a nagyvállalatok közül az Nvidia, az Amazon és a Tesla visszaesése fékezett. A chipgyártók közül a Micron, az AMD és az Intel 3—6%-os veszteséget szenvedett el hétfőn. Az S&P500 szektorok közül a távközlés szerepelt a legjobban, míg a legnagyobb veszteséget a ciklikus fogyasztási szektor szenvedte el. A pénteki 17%-os zuhanás után az Intel további közel 6%-ot veszített értékéből, a chipgyártó az elmúlt héten a várakozásoktól elmaradó bevételi és profit-előrejelzést tett közzé. Az USA Rare Earth részvényei közel 8%-ot ralliztak, miután hírek szerint az amerikai kormány 10%-os részesedést szerzett a bányavállalatban egy 1,6 milliárd dolláros adósság- és részvénybefektetési csomag részeként. A CoreWeave 5,7%-kal emelkedett, miután az Nvidia bejelentette, hogy 2 milliárd dollárt fektet be a felhőalapú infrastruktúra-vállalatba. A börtönöket üzemeltető és az ICE-vel szerződésben álló GEO Group és a CoreCivic 9, illetve 7%-ot esett hétfőn, miután hírek szerint az amerikai szenátus demokratái kijelentették, hogy ellenezni fogják az ICE-t felügyelő Belbiztonsági Minisztérium finanszírozási törvényjavaslatát a hétvégi minneapolis-i eseményeket követően.
Az Apple, a Meta, a Microsoft és a Tesla a héten közzéteszi negyedéves eredményeit, ami fontos tesztje lesz az AI körüli eufória által hajtott emelkedésnek. Az S&P500 vállalatai közül péntekig 64-en jelentettek, csaknem 80%-uk felülmúlta az elemzők várakozásait az LSEG adatai szerint.
A commodity piacon a tegnapi nap legnagyobb eseménye volt, hogy a kockázatvállalási hajlandóság emelkedésével az arany ára átlépte az unciánkénti 5 ezer dolláros küszöböt. Hasonlóképpen új csúcsra tört az ezüst ára is, közel 1%-os emelkedést követően. A nyersolaj piacán a Brent és a WTI határidős jegyzései hétfőn enyhén lefelé korrigáltak, a múlt heti emelkedés után. Az árak csökkenésében a kazah Tengiz olajmezőn lévő kapacitások küszöbön álló újbóli beüzemelése játszott szerepet, miközben a Kaszpi-tengeri Csővezeték Konzorcium (CPC) is arról tájékoztatott, hogy a kikötőhely javítása után visszatér a teljes terhelési kapacitáshoz. A CPC terminál a globális olajellátás 1,5%-át kezeli.
A kötvénypiacok a Fed szerdai kamatdöntésére készülnek, 1,19 közelébe kúszott az EUR/USD, 382 alá erősödött a forint az euróval szemben
A piacok már alapvetően a heti Fed döntésre és a többi fontos adatra vártak. Ugyanakkor Európában a vártnál gyengébb német IFO-index miatt érezhetően estek a kötvényhozamok a korábbi csúcsokról, a francia és az olasz tíz éves hozam 5, a német 3 bázisponttal esett, az utóbbi 3,9% alá süllyedt. Az USA-ban 1-2 bázisponttal estek a hozamok, amiben a vártnál erősebb, egészséges mértékben emelkedő tartós iparcikk-megrendelések is szerepet játszottak. A dollár hanyatlását viszont ez sem tudta megállítani, az EUR/USD fél százalékos emelkedés után 5 éves csúcs felé törve igencsak megközelítette az 1,19-es szintet.
A hazai kötvény- és devizapiacon is jó volt a hangulat az MNB mai, kamatmeghatározó ülése előtt. A forint – a többi régiós devizával együtt – kismértékben tovább erősödött az euróval szemben, az EURUSD 381,5-ig süllyedt. A kötvényhozamok is további, 6-7 bázisponttal estek, a tíz éves hozam közel egy éves mélypontra, 6,56%-ig. A felfokozott kamatcsökkentési várakozások miatt erős volt a kereslet a tegnapi DKJ aukción, végül közel 50 Mrd. Ft értékű kincstárjegy cserélt gazdát, 6,06%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Pozitív a hangulat az ázsiai-csendes óceáni térség tőzsdéin, annak ellenére, hogy az arany és az ezüst tovább menetel felfelé, az ezüst jegyzése ma reggel már 6%-ot ugrott, míg az arany 1,6%-ot drágult. A Nikkei 0,9%-kal került feljebb a reggeli zárás előtt a chipgyártók erősödésének köszönhetően, miközben a jen gyengül. A Shanghai Composite szerény 0,1%-kal lépett feljebb, míg a Hang Seng 1,3%-ot emelkedett. A dél-koreai benchmarkok 2—4%-os felértékelődést mutatnak annak ellenére, hogy Trump elnök tegnap bejelentett, hogy a jelenlegi 15%-ról 25%-ra emeli a dél-koreai importra kivetett vámot, mert Dél-Korea nem tartja be az USA-val kötött korábbi megállapodást.
A határidős részvényindexek vegyes kezdést vetítenek előre az USA főbb indexeivel kapcsolatban, míg Európában zöldben állnak a főbb határidős részvényindexek.
Ma tartja januári kamatmeghatározó ülését az MNB Monetáris Tanácsa, ahol várhatóan nem változik a 2024 szeptembere óta 6,5%-os jegybanki alapkamat, de a közeljövő kamatpályájáról több információt oszthat meg az MNB.
Az ÁKK ma három hónapos DKJ-t kínál 30 Mrd. Ft értékben.
Az USA-ban ma Case-Shiller ingatlan-árindex, illetve fogyasztói bizalmi index jelenik meg. Vállalati fronton a United Health, Boeing, a Texas Instruments, az Rtx, a Northrop Grumman és a GM negyedéves beszámolója lehet érdekes az USA-ból, míg Európában a Louis Vuitton, a Christian Dior és a svéd Atlas és Sandvik beszámolói tarthatnak számot figyelemre.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!