OTP Ébresztő: A gyorsjelentési szezon és a geopolitikai feszültségek mozgatták a piacokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Többségében pirosban zárták a keddi kereskedést a vezető nyugat-európai és tengerentúli tőzsdék. A BUX felülteljesítő volt a KKE-régióban, melynek nagypapírjai közül az új csúcsra érő OTP teljesített a legjobban. A piaci konszenzussal összhangban 3,3% volt a hazai infláció decemberben. Kedvezően alakult a decemberi amerikai inflációs adat. Tovább emelkedett az arany és a nyersolaj jegyzése. A hazai kötvénypiaci referenciahozamok 2-6 bázisponttal emelkedtek. Erősödött a forint az euróval szemben. Ma az Egyesült Államokban a novemberi termelői árindexet és a kiskereskedelmi forgalom alakulását publikálják, továbbá érkezik a Fed új Beige Bookja. Tovább dübörög a gyorsjelentési szezon.
Minimális elmozdulásokkal zárult a keddi kereskedés a vezető nyugat-európai tőzsdéken
Minimális, többségében negatív elmozdulással zárták a keddi kereskedést a vezető nyugat-európai indexek, melyek közül a DAX lógott ki felfelé leheletnyi erősödésével, amit az Airbus 1,9%-os emelkedése fűtött, miután a vállalat arról számolt be, hogy 4%-kal nőtt a szállított repülőgépek száma tavaly. A napközben még új rekordot döntő Stoxx600 végül 0,1%-kal esett. A gyengülést az építőipari szektor vezette a dán Rockwool részvényeinek 7,7%-os esése nyomán, miután Oroszország ideiglenes vezetést rendelt el két orosz leányvállalata felett. Eközben a dán tengeri szélerőmű-fejlesztő Orsted árfolyama 5,4%-kal emelkedett, köszönhetően egy amerikai bírói döntésnek, miszerint a vállalat folytathatja a Trump-adminisztráció által decemberben felfüggesztett 5 milliárd dolláros projektjét.
A KKE-régió tőzsdéi közül a BUX teljesített a legjobban 1,3%-os emelkedésével. A hazai nagypapírok közül csak a MTelekom fordult pirosba, az OTP új történelmi csúcsra emelkedett.
Estek a vezető Wall Street-i indexek; kedvező decemberi inflációs adatok érkeztek
Lefelé mozdultak kedden a tengerentúli tőzsdék, elsősorban a pénzügyi szektor esése miatt, miután a JPMorgan vezetői aggodalmukat fejezték ki Donald Trump javaslatával kapcsolatban, amely egy évre 10%-os plafont vezetne be a hitelkártya-kamatokra. Ez csak tovább erősítette az elmúlt napok eladási hullámát a pénzügyi szektorban. A Visa és a Mastercard árfolyama is 4% körül esett és a JPMorgan (-4,2%) részvényei is lejjebb mozdultak annak ellenére, hogy a bank a vártnál jobb negyedéves profitot jelentett. A Delta Air Lines árfolyama is esett, miután a vállalat 2026-os profit-előrejelzése elmaradt az elemzői várakozásoktól.
A headline infláció a konszenzussal összhangban 2,7%-on stagnált decemberben (év/év), míg a maginfláció 2,6%-ra mérséklődött, ami kedvezőbb a piaci konszenzusnál. Ugyanakkor azok a tételek, amelyek bekerülnek a core PCE (lakossági kiadások magárindexe) mutatóba, magasabbak lettek a vártnál, így ott jöhet még felfelé meglepetés. A beérkező adat nem írta át a kamatvárakozásokat, a piaci árazásban továbbra is 50 bázispontnyi kamatvágás szerepel az év végéig és januári ülésre a piac szinte egyöntetűen a tartásra szavaz. Ugyanakkor továbbra is izzik a feszültség a Fed körül: a Jerome Powell ellen elrendelt nyomozásra reagálva a világ vezető jegybankjainak irányítói a jegybanki függetlenség fontossága és Powell elnök mellett álltak ki közös nyilatkozatukban.
A geopolitikai feszültségek fűtötték a nyersolaj árának emelkedését, miután Trump elnök segítséget ígért az iráni tüntetőknek, valamint lemondta az iráni tisztviselőkkel tervezett találkozókat is.
Ismét emelkedtek a japán kötvényhozamok; 3,3% volt a hazai infláció decemberben
Tegnap a japán kötvényhozamok ismételt érdemi emelkedése – 7 bázisponttal, 2,16% fölé, 1999 óta a legmagasabb értékre ugrott – miatt hozamemelkedéssel indult a kereskedés a fejlett gazdaságok kötvénypiacain. Később azonban a kedvező amerikai inflációs adatok után megfordult a piac, a tízéves amerikai hozam változatlanul 4,2% alatt zárt. Az euróövezetben pár bázisponttal feljebb kerültek a hozamok, a német tízéves visszatért 2,8% fölé. A dollár kissé erősödött, az EUR/USD 1,165 alá süllyedt.
A hazai infláció a piaci konszenzusnak megfelelően 3,3%-ig, a maginfláció 3,8%-ig süllyedt, de a szolgáltatásinfláció emelkedett, amihez az MNB azt is hozzátette, hogy erős maradt a vállalati átárazás. Az inflációs adat után a kamatcsökkentési várakozások kissé enyhültek, a forint erősödött és a 386-os szinten zárta a kereskedést, a kötvénypiaci referenciahozamok pedig 2-6 bázisponttal emelkedtek. A tízéves hozam elérte a 6,65%-ot, de még ez is alacsonynak számít az elmúlt közel egy évre jellemző kereskedési sávhoz képest. Megfelelő kereslet mellett a meghirdetett 30 helyett 40 milliárd forint értékben fogadott el ajánlatokat az ÁKK a tegnapi három hónapos DKJ-aukción, 6,11%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes elmozdulásokat láttunk ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni tőzsdéken. A japán indexek soha nem látott magasságokba emelkedtek annak a várakozásnak köszönhetően, hogy Szanae Takaicsi miniszterelnök februárban előrehozott választásokat írhat ki. Ő a lazább monetáris politika híve, és egy hatalmas gazdasági ösztönző csomagot is bejelentett, amit kedvezően fogadtak a piacok.
A japán jen gyengült, és átlépte a 159-es határt a dollárral szemben, ezzel 2024 júliusa óta a legalacsonyabb szintet érte el, amikor a japán hatóságok beavatkoztak, hogy megállítsák a jen gyengülését.
Az ezüst jegyzése először lépte át a 90 dolláros határt, amivel idén már több mint 25%-os emelkedést mutat. Eközben nem torpant meg az arany menetelése sem, a jegyzés így idén már több mint 7%-kal került feljebb.
Ma hat hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, 30 milliárd forint értékben, a csereaukción pedig 10-10 milliárd forint értékben juthatnak 2032/A és 2034/A kötvényekhez a befektetők, jövőre lejáró papírokért cserébe. A KSH a novemberi építőipari termelési adatokat teszi közzé.
Az Egyesült Államokban a novemberi termelői árindexet és a kiskereskedelmi forgalom alakulását publikálják, valamint érkezik a Fed új Beige Bookja.
A gyorsjelentési szezon többek között a Bank of America, a Wells Fargo és a Citigroup számaival folytatódik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!