OTP Ébresztő: A gyorsjelentési szezon és a geopolitikai feszültségek mozgatták a piacokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Tovább döntögetik a rekordokat a hosszú hozamok, erős drágulás az energiaárakban
Sem az iráni konfliktusban, sem az amerikai-kínai kapcsolatokban nem következett be áttörés csütörtökön, az energiaárak pedig ismét emelkedni kezdtek: az európai gáz- és olajárak is közel 5%-kal lettek drágábbak. Közben a fejlett piaci kötvényhozamok is gyorsan átadták a múltnak a tegnapelőtt beállított rekordokat: a 10 éves amerikai papírok nap közben egészen 5,21%-ig emelkedtek, és hasonló, sok éve nem látott csúcsokra hágtak az eurózóna gyakorlatilag összes országának hosszú állampapír-hozamai is.
OTP Ébresztő: Erősödtek a kamatemelési várakozások, évtizedes rekordok dőltek meg a fejlett kötvénypiacokon
Az ENSZ Közgyűlésén elhangzottak alapján nem látszik az álláspontok közeledése az Egyesült Államok és Irán között. Újra 100 USD/hordó fölé emelkedett a Brent határidős jegyzése. Pirosban zártak a vezető európai és a tengerentúli részvényindexek. Gyengélkedett a technológiai szektor az Egyesült Államokban. A növekedési kilátások szempontjából kedvező beszerzésimenedzser-indexeket publikáltak Európában és az Egyesült Államokban egyaránt. Szigorú hangvételű üzenet érkezett a Fed döntéshozójától. Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, erősödött a dollár az euró ellenében. Emelkedett a BUX, gyengült a forint a vezető devizákkal szemben. 30 éves csúcson a japán 10 éves hozam. Az MNB ma teszi közzé új Inflációs Jelentését.
Többségében pirosban zárták a keddi kereskedést a vezető nyugat-európai és tengerentúli tőzsdék. A BUX felülteljesítő volt a KKE-régióban, melynek nagypapírjai közül az új csúcsra érő OTP teljesített a legjobban. A piaci konszenzussal összhangban 3,3% volt a hazai infláció decemberben. Kedvezően alakult a decemberi amerikai inflációs adat. Tovább emelkedett az arany és a nyersolaj jegyzése. A hazai kötvénypiaci referenciahozamok 2-6 bázisponttal emelkedtek. Erősödött a forint az euróval szemben. Ma az Egyesült Államokban a novemberi termelői árindexet és a kiskereskedelmi forgalom alakulását publikálják, továbbá érkezik a Fed új Beige Bookja. Tovább dübörög a gyorsjelentési szezon.
Minimális elmozdulásokkal zárult a keddi kereskedés a vezető nyugat-európai tőzsdéken
Minimális, többségében negatív elmozdulással zárták a keddi kereskedést a vezető nyugat-európai indexek, melyek közül a DAX lógott ki felfelé leheletnyi erősödésével, amit az Airbus 1,9%-os emelkedése fűtött, miután a vállalat arról számolt be, hogy 4%-kal nőtt a szállított repülőgépek száma tavaly. A napközben még új rekordot döntő Stoxx600 végül 0,1%-kal esett. A gyengülést az építőipari szektor vezette a dán Rockwool részvényeinek 7,7%-os esése nyomán, miután Oroszország ideiglenes vezetést rendelt el két orosz leányvállalata felett. Eközben a dán tengeri szélerőmű-fejlesztő Orsted árfolyama 5,4%-kal emelkedett, köszönhetően egy amerikai bírói döntésnek, miszerint a vállalat folytathatja a Trump-adminisztráció által decemberben felfüggesztett 5 milliárd dolláros projektjét.
A KKE-régió tőzsdéi közül a BUX teljesített a legjobban 1,3%-os emelkedésével. A hazai nagypapírok közül csak a MTelekom fordult pirosba, az OTP új történelmi csúcsra emelkedett.
Estek a vezető Wall Street-i indexek; kedvező decemberi inflációs adatok érkeztek
Lefelé mozdultak kedden a tengerentúli tőzsdék, elsősorban a pénzügyi szektor esése miatt, miután a JPMorgan vezetői aggodalmukat fejezték ki Donald Trump javaslatával kapcsolatban, amely egy évre 10%-os plafont vezetne be a hitelkártya-kamatokra. Ez csak tovább erősítette az elmúlt napok eladási hullámát a pénzügyi szektorban. A Visa és a Mastercard árfolyama is 4% körül esett és a JPMorgan (-4,2%) részvényei is lejjebb mozdultak annak ellenére, hogy a bank a vártnál jobb negyedéves profitot jelentett. A Delta Air Lines árfolyama is esett, miután a vállalat 2026-os profit-előrejelzése elmaradt az elemzői várakozásoktól.
A headline infláció a konszenzussal összhangban 2,7%-on stagnált decemberben (év/év), míg a maginfláció 2,6%-ra mérséklődött, ami kedvezőbb a piaci konszenzusnál. Ugyanakkor azok a tételek, amelyek bekerülnek a core PCE (lakossági kiadások magárindexe) mutatóba, magasabbak lettek a vártnál, így ott jöhet még felfelé meglepetés. A beérkező adat nem írta át a kamatvárakozásokat, a piaci árazásban továbbra is 50 bázispontnyi kamatvágás szerepel az év végéig és januári ülésre a piac szinte egyöntetűen a tartásra szavaz. Ugyanakkor továbbra is izzik a feszültség a Fed körül: a Jerome Powell ellen elrendelt nyomozásra reagálva a világ vezető jegybankjainak irányítói a jegybanki függetlenség fontossága és Powell elnök mellett álltak ki közös nyilatkozatukban.
A geopolitikai feszültségek fűtötték a nyersolaj árának emelkedését, miután Trump elnök segítséget ígért az iráni tüntetőknek, valamint lemondta az iráni tisztviselőkkel tervezett találkozókat is.
Ismét emelkedtek a japán kötvényhozamok; 3,3% volt a hazai infláció decemberben
Tegnap a japán kötvényhozamok ismételt érdemi emelkedése – 7 bázisponttal, 2,16% fölé, 1999 óta a legmagasabb értékre ugrott – miatt hozamemelkedéssel indult a kereskedés a fejlett gazdaságok kötvénypiacain. Később azonban a kedvező amerikai inflációs adatok után megfordult a piac, a tízéves amerikai hozam változatlanul 4,2% alatt zárt. Az euróövezetben pár bázisponttal feljebb kerültek a hozamok, a német tízéves visszatért 2,8% fölé. A dollár kissé erősödött, az EUR/USD 1,165 alá süllyedt.
A hazai infláció a piaci konszenzusnak megfelelően 3,3%-ig, a maginfláció 3,8%-ig süllyedt, de a szolgáltatásinfláció emelkedett, amihez az MNB azt is hozzátette, hogy erős maradt a vállalati átárazás. Az inflációs adat után a kamatcsökkentési várakozások kissé enyhültek, a forint erősödött és a 386-os szinten zárta a kereskedést, a kötvénypiaci referenciahozamok pedig 2-6 bázisponttal emelkedtek. A tízéves hozam elérte a 6,65%-ot, de még ez is alacsonynak számít az elmúlt közel egy évre jellemző kereskedési sávhoz képest. Megfelelő kereslet mellett a meghirdetett 30 helyett 40 milliárd forint értékben fogadott el ajánlatokat az ÁKK a tegnapi három hónapos DKJ-aukción, 6,11%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes elmozdulásokat láttunk ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni tőzsdéken. A japán indexek soha nem látott magasságokba emelkedtek annak a várakozásnak köszönhetően, hogy Szanae Takaicsi miniszterelnök februárban előrehozott választásokat írhat ki. Ő a lazább monetáris politika híve, és egy hatalmas gazdasági ösztönző csomagot is bejelentett, amit kedvezően fogadtak a piacok.
A japán jen gyengült, és átlépte a 159-es határt a dollárral szemben, ezzel 2024 júliusa óta a legalacsonyabb szintet érte el, amikor a japán hatóságok beavatkoztak, hogy megállítsák a jen gyengülését.
Az ezüst jegyzése először lépte át a 90 dolláros határt, amivel idén már több mint 25%-os emelkedést mutat. Eközben nem torpant meg az arany menetelése sem, a jegyzés így idén már több mint 7%-kal került feljebb.
Ma hat hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, 30 milliárd forint értékben, a csereaukción pedig 10-10 milliárd forint értékben juthatnak 2032/A és 2034/A kötvényekhez a befektetők, jövőre lejáró papírokért cserébe. A KSH a novemberi építőipari termelési adatokat teszi közzé.
Az Egyesült Államokban a novemberi termelői árindexet és a kiskereskedelmi forgalom alakulását publikálják, valamint érkezik a Fed új Beige Bookja.
A gyorsjelentési szezon többek között a Bank of America, a Wells Fargo és a Citigroup számaival folytatódik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!