OTP Ébresztő: Emelkedtek a védelmi ipar papírjai, felfelé korrigált az olaj
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Vegyesen zártak tegnap a főbb európai tőzsdék. A német gyári megrendelések erőteljes növekedése mellett gyengült az euróövezeti gazdasági hangulatindex; a munkanélküliségi ráta 6,3%-ra csökkent, miközben a vártnál jobban emelkedtek a termelői árak. Felfelé korrigált az olaj ára. Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek, emelkedtek a védelmi és az autóipari részvények. A nem-mezőgazdasági ágazatokban csökkent, a feldolgozóiparban nőtt az egységnyi kibocsátásra jutó munkaerőköltség; a munkanélküli segélykérelmek száma továbbra is feszes munkaerőpiacot jelez. Emelkedtek a hozamok Európában és a tengerentúlon, ismét a 385 felett a forint. Ma leginkább a decemberi amerikai nem mezőgazdasági foglalkoztatási statisztika lesz a fókuszban, míg Európából ipari, kiskereskedelmi és export adatok érkeznek.
Vegyesen zártak tegnap a főbb európai tőzsdék, a német gyári megrendelések erőteljes növekedése mellett gyengült az euróövezeti gazdasági hangulatindex; a munkanélküliségi ráta 6,3%-ra csökkent, miközben a vártnál jobban emelkedtek a termelői árak
Az európai részvénypiacok csütörtökön mérsékelt veszteséggel zártak, a Stoxx 600 index 0,2%-kal esett, miközben az ágazatok vegyesen teljesítettek. A védelmi szektor ötödik napja folytatta emelkedését, miután Donald Trump szerdai közösségi média bejegyzésében az amerikai védelmi kiadások 500 milliárd dolláros, azaz 50%-os növelését sürgette 2027-re. Az európai védelmi szektorindex 1,1%-kal erősödött, a Leonardo 2%-kal emelkedett, míg a Rheinmetall 1,4%-kal zárt feljebb. Ezzel szemben az olajipari papírok gyengültek az előző napok olajáresését követően: a Shell 3,5%-ot veszített értékéből, BP 0,6%-ot csökkent az európai kereskedésben.
Az európai adatok vegyes képet mutattak: Németországban – messze felülmúlva az 1%-os csökkenésre vonatkozó várakozásokat – az ipari megrendelések novemberben 5,6%-kal nőttek havi alapon, amit főként a fémtermékek és a nagy értékű közlekedési eszközök iránti kereslet hajtott. A nagy volumenű megrendeléseket nem számítva is 0,7%-os volt a növekedés. Ezzel szemben az euróövezet gazdasági hangulatindexe decemberben 96,7 pontra csökkent, elmaradva a 97 pontos piaci várakozástól. A szolgáltatások, kiskereskedelem és fogyasztók bizalma gyengült, míg az inflációs várakozások ismét emelkedtek. A munkanélküliségi ráta 6,3%-ra mérséklődött, ami április óta a legalacsonyabb szint, miközben a fiatalok körében is enyhe javulás látszott. A termelői árak a 0,2%-os piaci várakozást meghaladva 0,5%-kal emelkedtek havi alapon novemberben, főként az energiaárak húzták felfelé. Ugyanakkor éves összevetésben a termelő árak továbbra is 1,7%-os csökkenést mutattak.
Vegyesen alakultak a KKE-régió indexei: a varsói és a budapesti index csökkent, míg a prágai emelkedni tudott. A hazai blue chipek közül a Mol és tegnapi csúcsa után az OTP is csökkent, a másik két papír azonban emelkedni tudott.
Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek; emelkedtek a védelmi és az autóipari részvények; felfelé korrigált az olaj ára; a nem-mezőgazdasági ágazatokban csökkent, a feldolgozóiparban nőtt az egységnyi kibocsátásra jutó munkaerőköltség; a munkanélküli segélykérelmek száma továbbra is feszes munkaerőpiacot jelez
Az amerikai részvénypiacok vegyesen zártak csütörtökön. Az informatikai szektor volt az egyetlen jelentős vesztes, mintegy 2%-os eséssel, amit az AI-hoz köthető nagyvállalatok eladása kísért: az Nvidia több mint 2%-kal, Oracle 1,6, az Apple pedig 0,5%-kal csökkent. A védelmi részvények viszont jól teljesítettek Donald Trump posztját követően: a Lockheed Martin 4%-kal, Northrop Grumman 3%-kal, míg Kratos Defense több mint 14%-kal ugrott. Az amerikai autóipari részvények emelkedtek, miután bejelentették a Trump-féle programot, amely 2025–2028 között évi 10 000 dollárig adóvisszatérítést biztosít az új, USA-ban gyártott autók hitelkamatára. A Ford 4,8%-kal, a General Motors 3,9%-kal drágult a hírre. Az olajárak is felfelé korrigáltak: a Brent és a WTI jegyzése egyaránt több mint 3%-kal emelkedett, miután előző nap az amerikai venezuelai olajhoz való hozzáférésről szóló hírek nyomán esés következett be. Az Egyesült Államok Szenátusa öt republikánus képviselő támogatásával csütörtökön váratlanul elfogadott egy határozatot, amely megtiltaná Trumpnak, hogy a Kongresszus felhatalmazása nélkül további katonai lépéseket tegyen Venezuela ellen. Bár a határozat még nem végleges, de a szavazás eredménye jelzésértékű.
Az amerikai adatok erőteljes termelékenységi javulást és váratlanul alacsony költségnyomást jeleztek: a nem mezőgazdasági üzleti szektor egységnyi munkaerőköltsége 1,9%-kal csökkent a harmadik negyedévben, szemben a várt 1,0%-os növekedéssel, miközben a termelékenység 4,9%-kal ugrott (várakozás: 3%), meghaladva a bérek 2,9%-os növekedését. A termelékenység 2023 harmadik negyedéve óta a legerősebb növekedési ütemet mutatta. A feldolgozóiparban ugyanakkor 1,5%-kal nőtt az egységnyi munkaerőköltség a hatékonyság 3,3 és a bérek 4,8%-os növekedése mellett. Az új munkanélküli segélykérelmek 208 ezerre emelkedtek január elején, kissé a 210 ezres várakozás alatt maradva, míg a tartósan segélyben részesülők száma 1,914 millióra nőtt, meghaladva az 1,9 milliós előrejelzést, ami továbbra is feszes, de lassuló munkaerőpiacra utal.
Emelkedtek a hozamok Európában és a tengerentúlon, ismét a 385 felett a forint
Ezúttal emelkedtek a kötvényhozamok Európában és az USA-ban is, miután enyhültek a recessziós félelmek. Ehhez hozzájárult, hogy váratlanul erős lett a német ipari megrendelés-adat, miközben az euróövezet munkanélküliségi rátája a historikus mélypont közelébe süllyedt, az USA-ban pedig 17 havi mélypontra esett a leépítések száma és az előző héten újonnan munkanélküli segélyért fordulók száma is mérsékelt maradt. Az amerikai és a német tízéves hozam 4,5 illetve 2 bázisponttal emelkedett, az előbbi 4,2% közelébe, az utóbbi 2,8% fölé. A dollár 0,2%-kal erősödött az euróval szemben, az EUR/USD 1,165 környékén jár.
Nem vitézkedtek a régiós devizák tegnap: minimálisan gyengült a zloty, a cseh korona és a forint is, az utóbbi 385 felett zárt. A kötvénypiacon megállt a hozamesés, jellemzően 1-2 bázisponttal feljebb kúsztak a referenciahozamok, a tízéves így is közel egy éves mélyponton, 6,7% környékén mozog. Tegnap négy kötvényt kínált az ÁKK, a három-, öt- és tízéves fix kamatozású papír mellett 10 éves változó is szerepelt az aukción. A fix kötvények iránt is erős volt a kereslet, a három papírra összesen több, mint 250 milliárd forint értékű ajánlat érkezett, az ÁKK összesen több, mint 110 milliárd forint értékű kötvényen adott túl, az átlaghozamok jellemzően a szerdai mélypontokhoz igazodtak. A változó kamatozású kötvényre összesen több mint 350 milliárd forint értékű ajánlat érkezett, amiből az adósságkezelő közel 200 milliárdot fogadott el.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai tőzsdék: a védelmi papírok Ázsiában is emelkedni tudtak a venezuelai eseményeket követően. A decemberi kínai infláció a vártnak megfelelően 0,8% lett.
A mai napon az USA-ból foglalkoztatási és kereseti adatok is érkeznek, valamint a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe. Európában a német és francia ipari adatokra, a német exportra és az eurózónás, illetve magyar kiskereskedelmi adatokra lesz érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!