OTP Ébresztő: Lanyhult az év eleji lelkesedés a fejlett gazdaságok részvénypiacain
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Megtorpant az emelkedés a főbb európai tőzsdék többségén, ugyanakkor a KKE-régió részvény benchmarkjai új csúcson zárták a szerdai kereskedést. A vártnál alacsonyabb lett a decemberi infláció az euróövezetben. A napközbeni új csúcsot követően mínuszban zárt a Dow és az S&P500, a napot a technológiai papírok erősödése mentette meg a Nasdaq-on. Csökkentek a hozamok Európában és a tengerentúlon, a forint ismét 385 alatt zárt. Ma euróövezeti gazdasági bizalmi indexre és termelői árindex-adatokra lesz érdemes figyelni, továbbá heti munkanélküliségi adatok, illetve harmadik negyedéves nem mezőgazdasági termelékenységi és munka egységköltség statisztikák érkeznek az USA-ból. Az ÁKK 3, 5 és 10 éves kötvényt bocsát ma aukcióra.
Veszített lendületéből szerdán a nyugat-európai részvénypiacok többsége, ugyanakkor a KKE-régió részvény benchmarkjai új csúcson. A vártnál alacsonyabb lett a decemberi infláció az euróövezetben
Lanyhult a lelkesedés szerdán a nyugat-európai tőzsdéken, a Stoxx600 Europe hajszálnyival előző napi záróértéke alatt zárt pénteken. A nemzeti börzék vegyes napot zártak, lefordult előző napi történelmi csúcsáról a FTSE100 és az IBEX35, tovább kúszott felfelé a DAX, miközben a francia CAC40 megőrizte keddi értékét. A közelmúlt geopolitikai eseményei közepette a befektetők óvatosabbá váltak, különösen Donald Trump amerikai elnök tegnapi bejelentését követően, mely szerint az USA megállapodást kötött Venezuelával 2 millió dollár értékű kőolaj importjáról. Az olajpiaci kínálat várható bővülésével kapcsolatos várakozások nyomán esett a nyersolaj ára, a Shell és a BP bő 3%-ot csúszott vissza magával rántva a Stoxx600 tágabb energia szektorindexét.
A befektetők tegnap a sorban érkező gazdasági adatok közül is válogathattak. A nap legnagyobb vesztesei a pénzügyi papírok lettek azt követően, hogy az euróövezet decemberi inflációs adata meglepetésre 2%-ra süllyedt. Ezzel enyhültek a korábbi, év végére vonatkozó kamatemelési várakozások, az alacsonyabb kamatkörnyezethez fűződő elképzelések pedig kedveztek az ingatlan és építőipar szektoroknak, ugyanakkor nyomást helyeztek a bankpapírokra. Németországban a novemberi kiskereskedelmi forgalom a vártnál gyengébb lett, miközben a munkanélküliek száma a vártnál kisebb mértékben emelkedett decemberben. Építőipari BMI-adatok is érkeztek az eurózónából, az övezet egészére és a Németországra vonatkozó adat javult, sőt a német mutató a már bővülést jelző 50 pontos szint fölé kerül, míg a francia és olasz mutató kismértékben romlott.
Az egyedi részvények közül a Thales 8%-ot rallizott, miután a Covivio és a Blue Owl Capital megállapodott abban, hogy kb. 500 millió euróért megvásárolja a francia védelmi vállalat telephelyeit. A chipgyártó berendezéseket előállító ASML hatnapos folyamatos emelkedést követően 1%-kal esett vissza. A Nestlé 2%-ot veszített értékéből, a Jefferies és a Bernstein brókercégek csökkentették a cég részvényeire kiadott célárát, miután az élelmiszeripari óriás kedden néhány csecsemőtápszerének visszahívását jelentette be esetleges toxin-szennyezettség miatt.
A TTF európai földgázár 28 EUR/MWh-ás szinten maradtak, viszonylag közel a december közepén mért 20 hónapos mélyponthoz (26,8 euró), Európa főbb gázkereskedelmi központjaiban bőséges kínálatnak köszönhetően. Az Egyesült Államokban tavaly elért rekordmagas gázkitermelés és a közel-keleti termelőkkel kötött új szállítási szerződések eredményeként 2025-ben 28%-kal nőtt az LNG-import Európába, miközben a norvég gázmezők is folyamatos ellátást biztosítanak. A keresleti oldalon az időjárás-előrejelzések január második felére enyhülő hideget prognosztizálnak, ami mérsékli a fűtési igényt.
A KKE-régióban fennmaradt a pozitív hangulat: a WIG20 1,6%-kal tört feljebb a keddi ünnepnap után, a PX és a BUX 0,1%-ot erősödött. A hazai blue chipek közül az OTP új csúcson, 37050 Ft-on zárt (+0,2%), az MTelekom 1,1, a Mol 0,6%-ot erősödött, a Richter 0,3%-ot süllyedt.3,3%-kal, az OTP pedig 2,4%-kal növekedett. Erősen, 20,5%-kal emelkedtek továbbá a Rába részvényei is, miután a 4iG bejelentette, hogy lezárult a magyar járműipari cég többségi tulajdonrészének felvásárlása.
A napközbeni új csúcsot követően mínuszban zárt a Dow és az S&P500, a napot a technológiai papírok erősödése mentette meg a Nasdaq-on
Bár napközben új csúcsra került a Dow és az S&P500 is, végül a keddi zárószint alatt fejezték be a napot. A lakásvásárlási társaságok részvényei bezuhantak, miután Trump elnök bejelentette, hogy kizárja a Wall Street-i befektetőket a családi házak vásárlásából annak érdekében, hogy csökkentsék a lakásárak szintjét. A Blackstone és az Apollo Global Management több mint 5%-ot esett, ami hozzájárult az S&P 500 pénzügyi indexének 1% feletti csökkenéséhez. Az American Homes 4 Rent 4,3%-ot esett.
Estek a hadiipari részvények is: A Northrop Grumman 5,5%-kal, a Lockheed Martin pedig 4,8%-kal esett vissza, miután Trump kijelentette, hogy nem engedélyezi a védelmi cégek osztalékfizetését és részvény-visszavásárlását, amíg azok nem oldják meg a katonai felszerelések gyártásával kapcsolatos problémákat. Trump közösségi médiás bejegyzésében nem említett konkrét cégeket. A technológiai szektor erősödése ugyanakkor ellensúlyozta a többi gyengélkedését, az Nvidia és a Microsoft 1%-kal emelkedett, az Alphabet több mint 2%-kal, miután a befektetők visszatértek az AI-részvényekhez azt követően, hogy a közelmúltban aggodalmak merültek fel azok túlértékeltségével kapcsolatban. Az Anthropic, tovább fűtve a nagy súlyú AI-szereplők iránti befektetők érdeklődést, több milliárd dolláros tőkebevonást tervez, amely a Claude chatbot gyártóját 350 milliárd dollárra értékelné. Ezzel a magántulajdonban lévő vállalat értékesebbé válna, mint a vállalatok túlnyomó többsége, mint pl. az AMD, a Chevron vagy a Wells Fargo. A Nasdaq Composite közel 0,2%-kal kúszott feljebb. A memória- és adattárolás technológiai vállalatok a közelmúltbeli emelkedés után tegnap visszaadták jelentős nyereségük egy részét. A Western Digital közel 9, a Seagate Technology pedig csaknem 7%-ot zuhant. A First Solar 10%-ot zuhant, miután a Jefferies a napelemgyártóra adott befektetési ajánlását vásárlásról tartásra rontotta.
Az olajárak szerdán tovább estek, a Brent határidős jegyzése több mint 1, a WTI 2%-kal került lejjebb. Washington vázolta terveit, melyek szerint hosszú távú ellenőrzést akar gyakorolni a venezuelai nyersolaj-értékesítés felett, kezdve a tárolt olaj felszabadításával, majd a jövőbeli termelés felügyelt értékesítésével. Ezzel párhuzamosan az amerikai hatóságok fokozták a szankciók végrehajtását további venezuelai olajszállító tartályhajók lefoglalásával. Mindez azt követően történt, hogy Trump elnök kijelentette, Venezuela 30 és 50 millió hordó nyersolajat szállít az Egyesült Államokba.
Csökkentek a hozamok Európában és a tengerentúlon, ismét a 385-ös szint alatt a forint
A vártnál jobban csökkent decemberben az infláció és a maginfláció is az euróövezetben, 2, illetve 2,4%-ra, ráadásul a szolgáltatások árdinamikája is lassult. Emellett az új amerikai adatok is többnyire csalódást okoztak, a munkapiac további hűlését mutatta a gyenge decemberi foglalkoztatás-bővülést tükröző ADP riport, ráadásul csökkent a betöltetlen álláshelyek száma is. A fentiek miatt kismértékben estek a kötvényhozamok, a tíz éves amerikai hozam 1, az európaiak 3 bázispont körüli mértékben, az előbbi 4,15, a német 2,8% környékére.
Az EURUSD alig mozdult, maradt 1,17 alatt a jegyzés, közel egyhónapos mélyponton.
A forint árfolyama nem változott érdemben az euróval szemben, maradt 385 körül az EURHUF. Az ÁKK tegnap 3 Mrd. euró értékben bocsátott ki 10 és 15 éves devizakötvényeket. A hazai kötvénypiacon folytatódott a hozamesés, a tíz éves hozam 5 bázispontos csökkenés után 6,7%-ra, közel 1 éves mélypontra enyhült.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire mínuszosak ma reggel az ázsiai tőzsdék: a Nikkei 1,6%-kal esett, egy nappal azután, hogy Kína bejelentette a Japánba irányuló, kettős felhasználású – katonai célokra is alkalmazható – termékek exportjának tilalmát. A Shanghai Composite 0,1, a CSI300 0,9%-ot csúszott vissza, a Hang Seng 1,5%-os mínuszban volt. A dél-koreai benchmarkok is a piros tartományban állnak egy nappal azután, hogy a Kospi az AI-optimizmus hatására rekordmagasságba emelkedett. Felfelé korrigált a nyersolaj ára.
A határidős részvényindexek mínuszos nyitást vetítenek előre a mai napra Európában és a tengerentúlon egyaránt.
A német ipari megrendelések 5,6%-ot ugrottak novemberben hó/hó a ma reggel megjelent adatok szerint, és enyhén felfelé módosítottak az októberi, 1% feletti bővülést jelző adatot is. A nap további részében euróövezeti gazdasági bizalmi indexre és termelői árindex-adatokra lesz érdemes figyelni, továbbá heti munkanélküliségi adatok, illetve harmadik negyedéves nem mezőgazdasági termelékenységi és munka egységköltség statisztikák érkeznek az USA-ból.
Ma három, öt és tíz éves fix, és tíz éves változó kamatozású kötvényt kínál az Adósságkezelő, 20, 25, 25 és 50 Mrd. Ft értékben.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!