30 éves csúcsra emelte a kamatot a japán jegybank
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A tíz éves japán hozam 2% fölé került, ez 26 éves csúcs
Emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék is
Történelmi csúcson, 35 000 forint felett az OTP részvényárfolyama
Kissé erősödött a forint a hét eleji gyengülés után
A hazai kötvénypiacon pénteken tovább estek a hozamok
Továbbra is enyhén 10% alatti a hazai bérdinamika
Emelkedtek az európai tőzsdék, történelmi csúcson az OTP
Folytatódott a részvényárfolyamok emelkedése az európai tőzsdéken, a stagnáló francia index kivételével a nyugat európai tőzsdék 0,5% körüli mértékben kerültek feljebb, a hetet a német DAX 0,4%, a francia CAC40 1%-os, a STOXX 600 1,6%-os, az angol FTSE 100 pedig – köszönhetően a Bank of England kamatvágásának is – több, mint 2,5%-os emelkedéssel zárta. Az emelkedést pénteken is az egész évben jól teljesítő védelmi és a bankpapírok vezették, a sereghajtó szektor a fogyasztási cikkek gyártói voltak, különösen a sportszergyártók, az Adidas 1,2 a Puma 3%-kal esett, miután a Nike-ról kiderült, hogy az eladásai elég gyászosan alakultak Kínában.
Pénteken két kisebb jelentőségű makrógazdasági hír látott napvilágot Európában, a német fogyasztói bizalom váratlanul kétéves mélypontra esett, az EKB bér-előrejelző indikátora pedig a vártnál kevésbé lassuló, közel 3%-os bérdinamikát vetít előre.
A régióban a tőzsdék pénteken ismét 1%-ot közelítő mértékben drágultak, a BUX 0,8%-kal emelkedett. Heti összevetésben már vegyes volt a kép, a BUX kevesebb, mint 1, a lengyel tőzsde több, mint 2, a prágai pedig 3%-kal került feljebb. A lemaradás fő oka a MOL volt, ami pénteken 0,2, a hét egészét tekintve 4%-kal esett, az OTP pedig nagyot ment pénteken, 1,3%-os emelkedéssel új történelmi csúcsra, 35300 forintra emelkedett, egy, a kereskedési idő végi hatalmas, 27 Mrd. Ft.-os tranzakciónak köszönhetően.
Az USA-ban is folytatódott a részvénypiaci rally
A hét eleji esések után csütörtökön és pénteken is emelkedtek az amerikai indexek, a fő hajtóerő továbbra is a technológiai szektor volt. A Dow Jones alig 0,4, az S&P500 már 0,9%, a Nasdaq Composite pedig 1,3%-kal drágult pénteken. Az Oracle 6,6, az Nvidia 4, az Alphabet 1,5%-ot erősödött. A hét végi hajrával is elmaradt az amerikai tőzsdék teljesítménye az európaiaktól, a Dow heti összevetésben 0,7%-os eséssel zárt, az S&P stagnált, a legjobban teljesítő Nasdaq sem hozott össze 1%-ot elérő pluszt.
A Michigan fogyasztói bizalmi index javult, igaz a vártnál kevésbé, az inflációs várakozások pedig enyhültek.
Az aranyár 0,3, az ezüst 2,5%-kal emelkedett, az utóbbi új történelmi csúcsra, 67 dollár fölé.
Több évtizedes rekordot döntött a japán alapkamat és a tíz éves hozam is
A csütörtökön a várakozásoknak megfelelően az irányadó kamatszintet 2%-on szinten tartó EKB után a japán jegybank 25 bázisponttal harminc éves csúcsra, 0,75%-ra emelte az alapkamatot, miután a novemberi inflációs adatok is 3% körüli dinamikát mutattak. A japán tíz éves hozam pedig 26 éves csúcsra, 2% fölé került, miután a japán jegybank elmondta, nem kíván beavatkozni a piaci folyamatokba. Emiatt pénteken az európai és az amerikai hozamok is emelkedtek. A német, az olasz és a francia tíz éves hozam körülbelül 5 bázisponttal kerültek feljebb, a hét mérlege is lényegében ugyanez, amivel az európai hozamok továbbra is a járvány utáni kereskedési sáv tetején ingadoznak, miután az EKB-tól 2026 végén, 2027 elején kamatemelést vár a piac. Pénteken az amerikai tíz éves hozam is emelkedett, de csak 2 bázisponttal, 4,15% környékére, ami heti összevetésben enyhe esést jelent, köszönhetően az emelkedő munkanélküliség és a váratlanul alacsony novemberi inflációs adatok miatt erősödő kamatcsökkentési várakozásoknak. A piac azt árazza, hogy a FED 2026-ban legalább két 25 bázispontos kamatcsökkentést hajt végre. A megelőző heti jelentős gyengülést után pénteken és a hét egészében is erősödgetett a dollár az euróval szemben, de így is 1,17 felett maradt az EURUSD.
A KSH adatai szerint októberben 8,7%-kal volt magasabb a bruttó átlagbér, mint egy évvel korábban, így továbbra is magas egyszámjegyű a hazai bérdinamika. Csütörtökön és pénteken a forint korrigált és végül 386,5-ig erősödött a hét közepi 390-es leggyengébb értékről. A hét első felének jelentős gyengülését két tényező okozta. Egyrészt az MNB decemberi kamatmeghatározó ülésén óvatosan ugyan, de megnyitotta a kaput a kamatcsökkentésnek, amit a piac el is kezdett árazni, már az első negyedévre. Emellett Orbán Viktor Miniszterelnök elmondta, hogy aggódik a magyar devizatartalékok esetleges zárolása miatt. A piac 2026-ra a korábbi kettő helyett immár három 25 bázispontos kamatcsökkentést áraz. Estek a DKJ és a kötvényhozamok, pénteken 2-4, a hét egészében 10-20 bázisponttal, a tíz éves hozam 6,8%.
Mire lesz érdemes figyelni?
A hétfői kamatdöntéssel Kína immár a hetedik egymást követő hónapban hagyta változatlanul az irányadó hitelkamatokat (LPR), összhangban a piaci várakozásokkal. Az egyéves LPR 3%-on, az ötéves 3,5%-on maradt.
A záráshoz közeledve erős pluszban vannak az ázsiai indexek. A Nikkei és a KOSPI 1,7-1,8%-kal emelkedik, a Hang Seng 0,2, a SSEC 0,8%-kal került feljebb.
Karácsony előtt még kedden érkeznek fontosabb makrogazdasági adatok. Az amerikai harmadik negyedéves GDP mellett szintén december 23-án érkezik a magyar Q3-as folyó fizetési mérleg.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!