OTP Ébresztő: Tovább emelheti növekedési előrejelzését az EKB
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Tovább döntögetik a rekordokat a hosszú hozamok, erős drágulás az energiaárakban
Sem az iráni konfliktusban, sem az amerikai-kínai kapcsolatokban nem következett be áttörés csütörtökön, az energiaárak pedig ismét emelkedni kezdtek: az európai gáz- és olajárak is közel 5%-kal lettek drágábbak. Közben a fejlett piaci kötvényhozamok is gyorsan átadták a múltnak a tegnapelőtt beállított rekordokat: a 10 éves amerikai papírok nap közben egészen 5,21%-ig emelkedtek, és hasonló, sok éve nem látott csúcsokra hágtak az eurózóna gyakorlatilag összes országának hosszú állampapír-hozamai is.
OTP Ébresztő: Erősödtek a kamatemelési várakozások, évtizedes rekordok dőltek meg a fejlett kötvénypiacokon
Az ENSZ Közgyűlésén elhangzottak alapján nem látszik az álláspontok közeledése az Egyesült Államok és Irán között. Újra 100 USD/hordó fölé emelkedett a Brent határidős jegyzése. Pirosban zártak a vezető európai és a tengerentúli részvényindexek. Gyengélkedett a technológiai szektor az Egyesült Államokban. A növekedési kilátások szempontjából kedvező beszerzésimenedzser-indexeket publikáltak Európában és az Egyesült Államokban egyaránt. Szigorú hangvételű üzenet érkezett a Fed döntéshozójától. Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, erősödött a dollár az euró ellenében. Emelkedett a BUX, gyengült a forint a vezető devizákkal szemben. 30 éves csúcson a japán 10 éves hozam. Az MNB ma teszi közzé új Inflációs Jelentését.
Emelkedéssel zártak tegnap az európai indexek. Az EKB elnöke jelezte, hogy az európai jegybank tovább emelheti növekedési előrejelzését. Estek az európai védelmi ipari részvények. A vártnak megfelelően nőtt az eurózóna ipari termelése. Csökkenéssel zártak a Wall Street vezető indexei, elsősorban az AI-papírok gyenge teljesítménye miatt. A vártnál jobban csökkent a New York Fed feldolgozóipari indexe. Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hosszú hozamok. Gyengült a dollár az euróval szemben, némileg erősödött a forint. Ma leginkább a novemberi hivatalos amerikai foglalkoztatási adatokra és kiskereskedelmi forgalomra, az európai BMI-kre és az MNB kamatdöntésére figyel a piac.
Emelkedéssel zártak tegnap az európai indexek; az EKB elnöke jelezte, hogy az európai jegybank tovább emelheti növekedési előrejelzését
Emelkedéssel zártak hétfőn az európai részvénypiacok. Az EKB csütörtöki kamatdöntő ülése előtt nyilatkozatában Christine Lagarde jelezte, hogy a jegybank decemberben ismét emelheti növekedési előrejelzését. Csütörtökön az EKB várhatóan 2%-on hagyja kamatát. A Bank of England szintén csütörtökön dönt a kamatszintről, ahol szoros lehet a szavazás eredménye, de a piac vágásra számít. A pozitív tőzsdei hangulat ellenére több európai védelmi ipari vállalat árfolyama is esett, miután Volodimir Zelenszkij jelezte, hogy Ukrajna kész elengedni NATO-csatlakozási törekvéseit. A Rheinmetall 2,6%-kal, a Renk 1.6%-kal gyengült.
Az euróövezet ipari termelése a piaci várakozással megegyezően havi összevetésben 0,8%-kal nőtt októberben, ami 2025 májusa óta a legnagyobb növekedés, az előző havi 0,2%-os bővülés után. A növekedés széles körű volt, élükön a tartós fogyasztási cikkek (+2,0%), a nem tartós fogyasztási cikkek (+1,2%), az energia (+1,1%), a beruházási javak (+0,5%) és a félkész termékek (+0,3%) bővülésével. Az euróövezet legnagyobb gazdaságai közül a termelés Németországban (+1,4%), Írországban (+4,0%), Spanyolországban (+0,9%), Hollandiában (+0,3%) és Franciaországban (+0,2%) nőtt, míg Olaszországban (-1,0%) csökkent. Éves szinten az ipari termelés a szeptemberi 1,2%-ról gyorsulva októberben 2,0%-kal bővült, ami öthavi csúcs.
Vegyesen alakultak tegnap a főbb KKE-régiós indexek, a BUX csökkent, a prágai és a lengyel index azonban emelkedni tudott. A magyar piacon a négy blue chip közül csak a Richter árfolyama emelkedett, miközben az OTP stagnált, a másik két papír gyengült.
Csökkenéssel zártak a Wall Street vezető indexei, elsősorban az AI-papírok gyenge teljesítménye miatt
Estek hétfőn az amerikai indexek. A gyengélkedés főként az AI-szektorhoz köthető papírok esésének volt köszönhető. A Broadcom 5,6%-ot, az Oracle 2,7%-ot veszített. A befektetők ezzel párhuzamosan a gazdasági ciklusra érzékenyebb szektorok felé fordultak, például a fogyasztási javak és az ipari részvények irányába, valamint erősödött az egészségügyi szektor iránti kereslet. A múlt hét már jelezte a trendet: az S&P 500 és a Nasdaq gyengült, míg a Dow emelkedett, köszönhetően kisebb technológiai kitettségének. Piaci elemzők szerint az AI-kapcsolt vállalatok jelenleg nyomás alatt vannak, de a „Magnificent Seven” vállalatok továbbra is meghatározóak maradhatnak, amit erős mérlegük és jövőbeli profitkilátásaik támaszthatnak alá.
A New York Fed feldolgozóipari index decemberben -3,9-re csökkent a novemberi 18,7 pontos egyéves csúcsról, és gyengébb lett a 10 pontos előrejelzésnél is, így a két hónapos bővülés után jelzett visszaesést. Az új megrendelések száma stabil maradt, a készletindex 4,0 pontot ért el, ami a készletek kismértékű növekedésére utal. A szállítási határidők lerövidültek, a teljesítetlen megrendelések csökkentek, és a kínálat rendelkezésre állása romlott. A foglalkoztatottság mérsékelten nőtt, és az átlagos munkahét kissé emelkedett. Mind az alapanyagárak, mind az eladási árak emelkedésének üteme mérséklődött, de továbbra is magas maradt. A jövőbeli üzleti feltételekre vonatkozó index 17 ponttal, közel egyéves csúcsra emelkedett, ami arra utal, hogy a cégek optimistábbak lettek a feltételek javulását illetően a következő hat hónapban.
Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hosszú hozamok; gyengült a dollár az euróval szemben, némileg erősödött a forint
Az AI-részvények folytatódó esése mellett enyhén csökkentek az amerikai hosszú hozamok, míg Európában a német 10 éves álamkötvények kamata az EKB optimistább növekedési várakozása ellenére is csökkeni tudott, igaz minimális mértékben, 1 bázisponttal. Az euró folytatta erősödését a dollárral szemben: tegnap az 1.175-ös szint felett járt az árfolyam. Eközben a forint a mai MNB-kamatdöntés előtt visszanyert valamennyit erejéből és a 385-ös szint alatt zárt.
A hazai hozamok esetében a rövidebb lejáratokon alig volt változás, a hosszabb lejáratoknál enyhe emelkedést láthattunk, a 10 éves hozam csupán 1 bázispontra zárt a 7%-os szint alatt.
Mire lesz érdemes figyelni?
Esésben álltak az ázsiai piacok ma reggel. Sajtóinformációk szerint a Korea Zinc részvényei több mint 13%-ot estek, miután a vállalat állítólag beleegyezett, hogy 1,9 milliárd dollár értékű részvényt ad el egy, az amerikai kormány és meg nem nevezett amerikai stratégiai befektetők által ellenőrzött közös vállalatnak.
Ma Európából beszerzésimenedzser-indexek érkeznek, illetve megismerhetjük a német ZEW indexet és a brit munkanélküliségi ráta alakulását.
Az Egyesült Államokban a kormányzati leállás miatt elhalasztott novemberi hivatalos foglalkoztatási adatok mellett a kiskereskedelmi forgalom alakulását és beszerzésimenedzser-indexeket tesznek közzé.
Magyarországon ma kamatdöntő ülést tart az MNB. Az ÁKK jövő áprilisban lejáró diszkontkincstárjegyeket kínál, 20 milliárd forint értékben.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!