Az autóipar vezetésével emelkedtek az európai indexek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Csütörtökön felfelé vették az irányt a vezető európai indexek. Az autóipari részvények vezették az emelkedést. 3,1%-kal nőtt a hazai kiskereskedelmi forgalom. Nem találták az irányt a vezető amerikai indexek, a Meta 30%-kal csökkentheti a Metaverzum-projekt költségvetését. Több mint hároméves mélyponton az újonnan regisztrált munkanélküliek száma az USA-ban. A japán hozamok tovább emelkedtek, a dollár hozamgörbe 4-5 bázisponttal tolódott feljebb. Gyengültek tegnap az euróval szemben a régiós devizák, 6,9% alatt a tíz éves magyar kötvényhozam. Az USA-ban szeptemberi PCE inflációs mutatót publikálnak. Ma érkezik a Fitch Ratings Magyarországra vonatkozó minősítése.
Csütörtökön felfelé vették az irányt a vezető európai indexek
Csütörtökön felfelé vették az irányt a vezető európai indexek. A páneurópai STOXX 600 0,45%-kal, a DAX 0,8%-kal, a CAC 40 0,4%-kal, az FTSE 100 0,2%-kal került feljebb. Az emelkedést az autógyártók (+2,4%) és az ipari részvények (+1,3%) vezették. Előbbit segítette, hogy Donald Trump olyan javaslatot tett, ami enyhítené a benzin üzemű autókra vonatkozó környezetvédelmi előírásokat az Egyesült Államokban. Az ipari részvények között a Schneider Electric 3,5%-kal, a Siemens Energy 2,3%-kal erősödött, miután a J.P. Morgan mindkét vállalat ajánlását semlegesről felülsúlyozásra javította. A 0,6%-kal csökkenő egészségügyi szektor gyengén teljesített. A Philips árfolyama 5,6%-kal esett, miután a Ceti aggodalmát fejezte ki a vállalat 2026-os növekedési kilátásaival kapcsolatban. A Reuters jelentése szerint a kínai Antal Sports Products a Puma felvásárlását fontolgatja. A Puma árfolyama csütörtökön 1,75%-kal emelkedett, bár az év eleje óta így is 50% feletti esésben van.
Az euróövezet kiskereskedelmi forgalma októberben hó/hó alapon stagnált, míg a szeptemberi adatot -0,1%-ról +0,1%-ra revideálták. Macron elnök kínai látogatása során több kulcskérdésben igyekszik előrelépést elérni – így például az 500 darabos kínai Airbus-megrendelés jóváhagyásában, az orosz-ukrán háború rendezésében, valamint a külkereskedelmi kapcsolatok kiegyensúlyozásában, tekintettel Kína jelentős kereskedelmi többletére az EU-val és Franciaországgal szemben. Kína korábbi ígéretei Oroszország felé, a repülőgépbeszerzések, amik Kína alkupozícióját az USA-val szemben is növelhetik (Airbus helyett Boeing), az EU stratégiai függetlenedési törekvése a kínai ellátási láncoktól és az EU-Kína érdekellentétek az elektromos autók piacán komoly akadályt gördítenek a valós tárgyalási eredmények elé.
Éves összevetésben 3,1%-kal, az előző hónaphoz képest 0,5%-kal nőtt a hazai kiskereskedelmi forgalom októberben. A BUX 0,1%-kal erősödött, míg a KKE-régióban a PX50 0,6%-kal, a WIG20 0,5%-kal került feljebb, Az európai jegyzésű (TTF) földgáz ára tovább csökkent, csütörtökön már a 27 eurót közelítette egy újabb 2,5%-os esést követően.
Nem találták az irányt a vezető amerikai indexek
Nem találták az irányt a vezető amerikai indexek, így csekély elmozdulásokkal fejezték be a csütörtöki napot. Brüsszel versenyjogi vizsgálatot indított a Meta ellen a WhatsAppban bevezetett mesterségesintelligencia-funkciók miatt. A vizsgálat a Meta új szabályzatát érinti, amely korlátozná más AI-szolgáltatók hozzáférését a WhatsApphoz – ezzel potenciálisan korlátozva az AI piaci versenyt. A lépés beleillik az EU azon politikájába, amely az amerikai technológiai óriások befolyását korlátozná, ezzel kiváltva a Trump adminisztráció nemtetszését. A Meta árfolyamát ugyanakkor elsősorban az a hír mozgatta, hogy a cég 30%-kal csökkentheti a Metaverzum-projekt költségvetését. A piacok 3,4%-os részvényárfolyam-emelkedéssel üdvözölték a döntést. A CRM specialista Salesforce 3,7%-kal emelkedett, miután megemelte a 2026-os pénzügyi évre vonatkozó bevételi és nyereség-előrejelzését, a mesterséges intelligencia-alapú üzletágának növekedésére számítva. Az S&P 500 szektorindexei közül az alapvető fogyasztási cikkek teljesítettek a legrosszabbul 0,7%-os eséssel. A Kroger élelmiszerlánc árfolyama 4,6%-kal került lejjebb. A nagy vesztesek között volt még a felhőalapú adatplatformot kínáló Snowflake, ami 11,45%- ot zuhant.
A kormányzati leállás miatt késve megjelenő adat szerint szeptemberben mindössze 0,2%-kal nőttek havi alapon a gyáripari megrendelések, elmaradva a 0,5%-os várakozástól. Továbbra is nehéz eligazodni abban, hogy mire utalnak az amerikai munkaerő-piaci adatok. A Challenger, Gray & Christmas csütörtökön publikált elemzése alapján az USA-ban a tervezett leépítések novemberben 53%-kal, 71 321-re estek vissza októberhez képest. Az év első 11 hónapjában viszont a munkáltatók körülbelül 1,17 millió elbocsátást jelentettek be, ami 54%-os növekedést jelent 2024-hez képest. A másik oldalon a tervezett felvételek mindössze kb. 500 ezret tettek ki, ami pedig 35%-os visszaesés az előző évhez képest. A jelentős növekedés a tervezett elbocsátásokban azonban nem eredményezett megugrást a munkanélküli segélyek első igénylésében, amit a bevándorláspolitika szigorítása miatt csökkenő munkaerő-kínálat magyarázhat. A november 29-én zárult hétre vonatkozóan az új munkanélküli segélykérelmek száma 191 ezerre csökkent, ami kedvezőbb a 220 ezres konszenzusnál, és több mint hároméves mélypontnak felel meg. A tartós munkanélküliségi segélyben részesülők száma pedig 1,939 millióra csökkent, ami kevesebb, mint az 1,96 milliós várakozás. A kedvező munkanélküliségi adatok ellenpontozzák az ADP novemberi -32 ezres foglalkoztatási adatát. Egy külön jelentés a Chicagói Fed-től azt becsülte, hogy a munkanélküliségi ráta novemberben 4,4% körül maradhatott.
A japán hozamok tovább emelkedtek
A japán hozamok tovább emelkedtek: a tízéves hozam közel húszéves csúcson jár, közelítve a 2%-ot. Az USA-ban pedig 191 ezerre esett az előző héten újonnan munkanélküliségi segélyért folyamodók száma. Így az amerikai és az európai kötvényhozamok is emelkedtek, noha az euróövezetben a kiskereskedelmi forgalom, az USA-ban pedig az ipar megrendelései is gyengébbnek bizonyultak a vártnál. A dollár hozamgörbe 4-5 bázisponttal tolódott feljebb, a tízéves hozam pedig visszapattant a 4,1%-os szintig. Néhány bázisponttal feljebb kerültek a kötvényhozamok Európában is, a tízéves német hozam 2,75% körül zárt. Az EUR/USD értéke nem változott, maradt az 1,165-ös szinten.
Gyengültek tegnap az euróval szemben a régiós devizák, a zloty 0,2, a cseh korona 0,4, a forint 0,5%-kal; az EUR/HUF 382,5-nél zárt. A kötvényhozamok tovább estek, a görbe közepén 2, a végén 4-5 bázisponttal, 6,9% alatt a tízéves hozam. Brutálisan erős volt a kereslet a tegnapi aukciókon: az egyéves DKJ-ból a meghirdetett 30 helyett 50, a hét éves változóból 30 helyett 100, a 10 éves fix kamatozású kötvényből 20 helyett 40 milliárd forint értében adott el az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
Kazuo Ueda, a japán jegybank elnöke a semleges kamatszinttel kapcsolatos bizonytalanságról beszélt. A semleges kamatot tág határok között, 1-2,5%-os tartományban becsüli a BoJ, amivel jelentős bizonytalanságban tartja a piacokat azzal kapcsolatban, hogy meddig emelkedhet a kamatszint a mostani 0,5%-ról. A bizonytalanság pedig visszafogja a hosszú kötvények iránti keresletet. A decemberi 25 bázispontos emelést viszont már 80% körüli valószínűséggel árazza a piac. Egyelőre úgy tűnik, hogy az expanziós gazdaságpolitikai beállítottságáról ismert Szanae Takaicsi vezette kormány nem emelt kifogást a decemberi kamatemelés ellen.
Ma Németországban októberi ipari megrendelési adatokat publikálnak, Magyarországról pedig az októberi ipari termelés első becslése érkezik. Az Egyesült Államokban a szeptemberi PCE és core PCE inflációs mutatókra lesz érdemes figyelni, de érkeznek még háztartási bevételek és kiadások, valamint a Michigani Egyetem decemberi fogyasztói bizalmi indexe.
Ma teszi közzé a Fitch Ratings a Magyarországra vonatkozó hitelminősítői felülvizsgálatát. A Standard & Poor’s októberi és a Moody’s november végi döntése után - amelyekkel nem változtattak a minősítésükön – a Fitch zárja idénre a sort. A jelenlegi BBB stabil minősítést a BBB- kategória még elválasztja a bóvlitól, így most a befektetésre nem ajánlott minősítés valószínűsége csekély. A záráshoz közeledve Japánban 1,2%-os esésben van a Nikkei. A KOSPI 1,3, a Hang Seng 0,2, a SSEC 0,5%-kal emelkedik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!