Az autóipar vezetésével emelkedtek az európai indexek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Csütörtökön felfelé vették az irányt a vezető európai indexek. Az autóipari részvények vezették az emelkedést. 3,1%-kal nőtt a hazai kiskereskedelmi forgalom. Nem találták az irányt a vezető amerikai indexek, a Meta 30%-kal csökkentheti a Metaverzum-projekt költségvetését. Több mint hároméves mélyponton az újonnan regisztrált munkanélküliek száma az USA-ban. A japán hozamok tovább emelkedtek, a dollár hozamgörbe 4-5 bázisponttal tolódott feljebb. Gyengültek tegnap az euróval szemben a régiós devizák, 6,9% alatt a tíz éves magyar kötvényhozam. Az USA-ban szeptemberi PCE inflációs mutatót publikálnak. Ma érkezik a Fitch Ratings Magyarországra vonatkozó minősítése.
Csütörtökön felfelé vették az irányt a vezető európai indexek
Csütörtökön felfelé vették az irányt a vezető európai indexek. A páneurópai STOXX 600 0,45%-kal, a DAX 0,8%-kal, a CAC 40 0,4%-kal, az FTSE 100 0,2%-kal került feljebb. Az emelkedést az autógyártók (+2,4%) és az ipari részvények (+1,3%) vezették. Előbbit segítette, hogy Donald Trump olyan javaslatot tett, ami enyhítené a benzin üzemű autókra vonatkozó környezetvédelmi előírásokat az Egyesült Államokban. Az ipari részvények között a Schneider Electric 3,5%-kal, a Siemens Energy 2,3%-kal erősödött, miután a J.P. Morgan mindkét vállalat ajánlását semlegesről felülsúlyozásra javította. A 0,6%-kal csökkenő egészségügyi szektor gyengén teljesített. A Philips árfolyama 5,6%-kal esett, miután a Ceti aggodalmát fejezte ki a vállalat 2026-os növekedési kilátásaival kapcsolatban. A Reuters jelentése szerint a kínai Antal Sports Products a Puma felvásárlását fontolgatja. A Puma árfolyama csütörtökön 1,75%-kal emelkedett, bár az év eleje óta így is 50% feletti esésben van.
Az euróövezet kiskereskedelmi forgalma októberben hó/hó alapon stagnált, míg a szeptemberi adatot -0,1%-ról +0,1%-ra revideálták. Macron elnök kínai látogatása során több kulcskérdésben igyekszik előrelépést elérni – így például az 500 darabos kínai Airbus-megrendelés jóváhagyásában, az orosz-ukrán háború rendezésében, valamint a külkereskedelmi kapcsolatok kiegyensúlyozásában, tekintettel Kína jelentős kereskedelmi többletére az EU-val és Franciaországgal szemben. Kína korábbi ígéretei Oroszország felé, a repülőgépbeszerzések, amik Kína alkupozícióját az USA-val szemben is növelhetik (Airbus helyett Boeing), az EU stratégiai függetlenedési törekvése a kínai ellátási láncoktól és az EU-Kína érdekellentétek az elektromos autók piacán komoly akadályt gördítenek a valós tárgyalási eredmények elé.
Éves összevetésben 3,1%-kal, az előző hónaphoz képest 0,5%-kal nőtt a hazai kiskereskedelmi forgalom októberben. A BUX 0,1%-kal erősödött, míg a KKE-régióban a PX50 0,6%-kal, a WIG20 0,5%-kal került feljebb, Az európai jegyzésű (TTF) földgáz ára tovább csökkent, csütörtökön már a 27 eurót közelítette egy újabb 2,5%-os esést követően.
Nem találták az irányt a vezető amerikai indexek
Nem találták az irányt a vezető amerikai indexek, így csekély elmozdulásokkal fejezték be a csütörtöki napot. Brüsszel versenyjogi vizsgálatot indított a Meta ellen a WhatsAppban bevezetett mesterségesintelligencia-funkciók miatt. A vizsgálat a Meta új szabályzatát érinti, amely korlátozná más AI-szolgáltatók hozzáférését a WhatsApphoz – ezzel potenciálisan korlátozva az AI piaci versenyt. A lépés beleillik az EU azon politikájába, amely az amerikai technológiai óriások befolyását korlátozná, ezzel kiváltva a Trump adminisztráció nemtetszését. A Meta árfolyamát ugyanakkor elsősorban az a hír mozgatta, hogy a cég 30%-kal csökkentheti a Metaverzum-projekt költségvetését. A piacok 3,4%-os részvényárfolyam-emelkedéssel üdvözölték a döntést. A CRM specialista Salesforce 3,7%-kal emelkedett, miután megemelte a 2026-os pénzügyi évre vonatkozó bevételi és nyereség-előrejelzését, a mesterséges intelligencia-alapú üzletágának növekedésére számítva. Az S&P 500 szektorindexei közül az alapvető fogyasztási cikkek teljesítettek a legrosszabbul 0,7%-os eséssel. A Kroger élelmiszerlánc árfolyama 4,6%-kal került lejjebb. A nagy vesztesek között volt még a felhőalapú adatplatformot kínáló Snowflake, ami 11,45%- ot zuhant.
A kormányzati leállás miatt késve megjelenő adat szerint szeptemberben mindössze 0,2%-kal nőttek havi alapon a gyáripari megrendelések, elmaradva a 0,5%-os várakozástól. Továbbra is nehéz eligazodni abban, hogy mire utalnak az amerikai munkaerő-piaci adatok. A Challenger, Gray & Christmas csütörtökön publikált elemzése alapján az USA-ban a tervezett leépítések novemberben 53%-kal, 71 321-re estek vissza októberhez képest. Az év első 11 hónapjában viszont a munkáltatók körülbelül 1,17 millió elbocsátást jelentettek be, ami 54%-os növekedést jelent 2024-hez képest. A másik oldalon a tervezett felvételek mindössze kb. 500 ezret tettek ki, ami pedig 35%-os visszaesés az előző évhez képest. A jelentős növekedés a tervezett elbocsátásokban azonban nem eredményezett megugrást a munkanélküli segélyek első igénylésében, amit a bevándorláspolitika szigorítása miatt csökkenő munkaerő-kínálat magyarázhat. A november 29-én zárult hétre vonatkozóan az új munkanélküli segélykérelmek száma 191 ezerre csökkent, ami kedvezőbb a 220 ezres konszenzusnál, és több mint hároméves mélypontnak felel meg. A tartós munkanélküliségi segélyben részesülők száma pedig 1,939 millióra csökkent, ami kevesebb, mint az 1,96 milliós várakozás. A kedvező munkanélküliségi adatok ellenpontozzák az ADP novemberi -32 ezres foglalkoztatási adatát. Egy külön jelentés a Chicagói Fed-től azt becsülte, hogy a munkanélküliségi ráta novemberben 4,4% körül maradhatott.
A japán hozamok tovább emelkedtek
A japán hozamok tovább emelkedtek: a tízéves hozam közel húszéves csúcson jár, közelítve a 2%-ot. Az USA-ban pedig 191 ezerre esett az előző héten újonnan munkanélküliségi segélyért folyamodók száma. Így az amerikai és az európai kötvényhozamok is emelkedtek, noha az euróövezetben a kiskereskedelmi forgalom, az USA-ban pedig az ipar megrendelései is gyengébbnek bizonyultak a vártnál. A dollár hozamgörbe 4-5 bázisponttal tolódott feljebb, a tízéves hozam pedig visszapattant a 4,1%-os szintig. Néhány bázisponttal feljebb kerültek a kötvényhozamok Európában is, a tízéves német hozam 2,75% körül zárt. Az EUR/USD értéke nem változott, maradt az 1,165-ös szinten.
Gyengültek tegnap az euróval szemben a régiós devizák, a zloty 0,2, a cseh korona 0,4, a forint 0,5%-kal; az EUR/HUF 382,5-nél zárt. A kötvényhozamok tovább estek, a görbe közepén 2, a végén 4-5 bázisponttal, 6,9% alatt a tízéves hozam. Brutálisan erős volt a kereslet a tegnapi aukciókon: az egyéves DKJ-ból a meghirdetett 30 helyett 50, a hét éves változóból 30 helyett 100, a 10 éves fix kamatozású kötvényből 20 helyett 40 milliárd forint értében adott el az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
Kazuo Ueda, a japán jegybank elnöke a semleges kamatszinttel kapcsolatos bizonytalanságról beszélt. A semleges kamatot tág határok között, 1-2,5%-os tartományban becsüli a BoJ, amivel jelentős bizonytalanságban tartja a piacokat azzal kapcsolatban, hogy meddig emelkedhet a kamatszint a mostani 0,5%-ról. A bizonytalanság pedig visszafogja a hosszú kötvények iránti keresletet. A decemberi 25 bázispontos emelést viszont már 80% körüli valószínűséggel árazza a piac. Egyelőre úgy tűnik, hogy az expanziós gazdaságpolitikai beállítottságáról ismert Szanae Takaicsi vezette kormány nem emelt kifogást a decemberi kamatemelés ellen.
Ma Németországban októberi ipari megrendelési adatokat publikálnak, Magyarországról pedig az októberi ipari termelés első becslése érkezik. Az Egyesült Államokban a szeptemberi PCE és core PCE inflációs mutatókra lesz érdemes figyelni, de érkeznek még háztartási bevételek és kiadások, valamint a Michigani Egyetem decemberi fogyasztói bizalmi indexe.
Ma teszi közzé a Fitch Ratings a Magyarországra vonatkozó hitelminősítői felülvizsgálatát. A Standard & Poor’s októberi és a Moody’s november végi döntése után - amelyekkel nem változtattak a minősítésükön – a Fitch zárja idénre a sort. A jelenlegi BBB stabil minősítést a BBB- kategória még elválasztja a bóvlitól, így most a befektetésre nem ajánlott minősítés valószínűsége csekély. A záráshoz közeledve Japánban 1,2%-os esésben van a Nikkei. A KOSPI 1,3, a Hang Seng 0,2, a SSEC 0,5%-kal emelkedik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!