Emelkedett Amerika - Közelebb a kormányzati leállás feloldása
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus okozta bizonytalanság nyomta rá a bélyegét a hétfői kereskedésre
A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus és a lezárt Hormuzi-szoros miatt emelkedett a nyersolaj jegyzése erősítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. Kisebb elmozdulásokkal zárták a hétfői kereskedést a vezető európai indexek. A BUX leheletnyi mínuszával a középmezőnyben végzett a KKE-régió tőzsdéi között. Pirosba fordultak a vezető tengerentúli indexek. Feljebb tolódtak a fejlett piaci kötvényhozamok, a dollár erősödött az euróval szemben. A hazai hozamgörbe hosszú vége is feljebb tolódott, a forint gyengült a vezető devizákkal szemben.
OTP Ébresztő: Az amerikai munkaerőpiac gyengesége miatt csökkentek a kamatemelési várakozások, emelkedtek a piacok
A péntek legnagyobb meglepetése a vártnál jelentősen gyengébb munkaerőpiaci adatok voltak, amelyek átírták a kamatemelési várakozásokat és így megemelték a részvények teljesítményét a hét utolsó napján. Több európai index, köztük a Stoxx 600 is rekordon zárt. Emellett kedvező konjunktúraadatok érkeztek Németországot tekintve. A Bux is emelkedett. Az Egyesült Államok indexei is jelentős emelkedéseket könyvelhettek el pénteken. A gyenge munkaerőpiaci adatok miatt csökkentek a fejlett piaci hozamok, gyengült a dollár. A péntek másik nagy meglepetése a hazai infláció 1,2%-os mértéke, amely szintén várakozásokon aluli volt. Az ázsiai piacok is követték az emelkedést. A héten több adatra is érdemes lesz figyelni, érkezik Európára vonatkozó bizalmi index, részletes Q2-es GDP adat és foglalkoztatás, Amerikában pedig az inflációs adatközlésre lesz érdemes figyelni.
Tengerentúli kedvező hírekre emelkedtek az európai piacok. A vártnál rosszabb adat érkezett az euróövezeti gazdaság hangulatról. A kormányzati leállás végének esélye optimizmust hozott az amerikai részvénypiacra. A leállás végének lehetőségére emelkedtek a kötvényhozamok. Régen látott szintre erősödött a forint a washingtoni találkozót követően. Hétfő este az amerikai szenátus döntő lépést tett a leállás végének érdekében. A mai napon hazai inflációs adatokra lesz érdemes figyelni.
Tengerentúli kedvező hírekre emelkedtek az európai piacok
A hétfői kereskedés során emelkedtek az európai részvények, miután egyre közelebbinek tűnik az amerikai kormányzati leállás megszüntetését célzó finanszírozási csomagról szóló megállapodás. A pán-európai Stoxx 600 index 1,4%-os pluszban zárta a napot, miközben a vezető tőzsdék és szinte minden szektor pozitív tartományban mozgott. Londonban az FTSE index több mint 1%-kal emelkedett, a német DAX 1,7%-kal, a francia CAC 40 1,3%-kal, míg az olasz FTSE MIB 2,3%-kal került feljebb. A Novo Nordisk részvényei egy százalékkal emelkedtek, miután a vállalat kiszállt a Metsera biotechnológiai cégért folytatott 10 milliárd dolláros versenyből, amelyet végül a Pfizer nyert. Eközben a dán gyógyszergyártó pénteki részvényesi közgyűlését is fokozott figyelem övezi, mivel Norvégia állami vagyonalapja jelezte, hogy tartózkodni fog a héten esedékes igazgatósági szavazáson. A Diageo részvényei 5,2%-kal nőttek, miután a szeszesitalgyártó hétfő reggel Dave Lewist nevezte ki új vezérigazgatónak. A részvényárfolyam megugrása annak ellenére történt, hogy a vállalat a múlt héten csökkentette az egész évre vonatkozó előrejelzését, kiemelve az amerikai és kínai piacokon tapasztalható gyengeséget. Az Európai Központi Bank alelnöke, Luis de Guindos egy interjúban kifejtette, hogy a jelenlegi kamatszint megfelelő, amennyiben a gazdasági helyzet nem változik jelentősen, hangsúlyozva, hogy az EKB-nak óvatosnak kell maradnia a kamatdöntések során, még akkor is, ha az elmúlt hat hónapban csökkent a bizonytalanság. A Sentix novemberi euróövezeti befektetői bizalmi indexe a vártnál (-4,0) rosszabbul alakult, -7,4 pontra csökkent, jelezve a gazdasági helyzet és a jövőbeli kilátások további romlását.
A jó hangulat a KKE-régiót is elérte: a WIG 20 1,6%-kal, a PX 50 1,5%-kal, került feljebb, a BUX pedig fél százalékos pluszban zárt. A Mol 1,7%-kal növekedett, a Richter viszont 1,3%-kos visszaesést mutatott. Magyarországon az államháztartás központi alrendszere 3853,2 milliárd forintos hiányt halmozott fel 2025 október végére, ami meghaladja a tavalyi év azonos időszakának deficitjét, míg a havi egyenlege -339 milliárd forint volt, megegyezve a várakozásokkal.
A kormányzati leállás végének lehetősége optimizmust hozott az amerikai részvénypiacra
A hétfői kereskedés során jelentős emelkedéssel zárt a Wall Street, amit főként az Nvidia, a Palantir és más, mesterséges intelligenciával foglalkozó nagyvállalatok részvényeinek erősödése hajtott. A pozitív hangulatot fokozta, hogy Washingtonban előrelépés történt az Egyesült Államok történetének leghosszabb kormányzati leállásának megszüntetésében: a szenátus vasárnap este elfogadott egy kompromisszumos javaslatot, amely visszaállítaná a szövetségi finanszírozást. A technológiai szektor, amely múlt héten jelentős veszteségeket szenvedett el, most erőteljesen visszapattant, különösen az AI-hoz kötődő cégek részvényei: az Nvidia 5,8%-kal, a Palantir 8,8%-kal, míg a Tesla 3,7%-kal emelkedett. A mesterséges intelligencia iránti optimizmus továbbra is hajtja az amerikai részvénypiacot, bár egy esetleges buborék kialakulásától való félelem miatt időnként eladási hullámok is jelentkeznek. A Nasdaq 2,3%-os növekedéssel zárt, ami május óta a legnagyobb napi nyereség, míg az S&P 500 1,5%-kal, a Dow Jones pedig 0,8%-kal erősödött.
Ugyanakkor a légitársaságok részvényei nyomás alá kerültek: az államilag elrendelt járatcsökkentések és a légiirányítási személyzet hiánya zavart okozott az amerikai légi közlekedésben, így a United Airlines 1,3%-kal, az American Airlines 2,5%-kal esett. A magán-egészségbiztosítók részvényei is vesztettek értékükből, miután az amerikai szenátus anélkül jutott megállapodásra a 40 napos szövetségi leállás lezárásáról, hogy meghosszabbította volna az Affordable Care Act (Obamacare) támogatásait, így az erről szóló szavazást decemberre halasztották. Az Eli Lilly új történelmi csúcsra emelkedett, miután pozitív elemzői értékelést kapott. A harmadik negyedéves gyorsjelentési szezon végéhez közeledve az S&P 500 cégek 83%-a a vártnál jobb eredményeket közölt. A kormányzati leállás végének horizontra kerülésével a befektetők figyelmüket a korábban elhalasztott gazdasági adatokra fordítják, hogy pontosabb képet kapjanak a növekedési kilátásokról és a kamatpálya várható alakulásáról.
A leállás végének hírére emelkedtek a kötvényhozamok
Az amerikai kormányzati leállás közeli lezárásával kapcsolatos kedvező hírek enyhítették a kockázatmentes eszközök iránti keresletet az amerikai kötvénypiacon is. A tízéves amerikai hozam kissé emelkedett, 4,1% fölé került. Európában vegyesen zártak a piacok, a tízéves német hozam minimálisan emelkedett, közelítve a 2,7%-os szinthez, de a francia és az olasz hozamok estek. Az EUR/USD nem változott, az 1,15-ös szinten maradt a jegyzés.
A hétvégi Trump-Orbán találkozó eredményeit jól fogadta a hazai deviza- és kötvénypiac. A forint euróval szembeni árfolyama tovább erősödött a másfél éves csúcsról a 383,5-ös szintre. A kötvénypiacon a referenciahozamok 5-8 bázisponttal estek, a tízéves hozam visszatért a 6,8%-os szintre. A DKJ-csereaukción 6,27%-os átlaghozamon kelt el a meghirdetett 10 milliárd forintos mennyiség.
Mire lesz érdemes figyelni?
Piaczárást követően az amerikai szenátus hétfőn jóváhagyott egy megállapodást, amely véget vet az Egyesült Államok történetének leghosszabb kormányzati leállásának, megszüntetve a hetek óta tartó patthelyzetet. A 60–40 arányban elfogadott szavazás során a szenátus szinte minden republikánus tagja és nyolc demokrata támogatta a javaslatot; a demokraták sikertelenül próbálták a kormányzati finanszírozást az év végén lejáró egészségügyi támogatásokhoz kötni. Bár a megállapodás decemberi szavazást ír elő ezekről a támogatásokról – amelyek 24 millió amerikainak nyújtanak segítséget –, nem garantálja, hogy azok folytatódnak. A javaslat most a republikánusok által irányított képviselőház elé kerül, ahol Mike Johnson házelnök jelezte, hogy szeretné már szerdán elfogadni, majd továbbítani Donald Trumpnak aláírásra. Az amerikai elnök a megállapodást „nagyon jónak” nevezte.
Az ázsiai piacok kedden ingadoztak, mivel az amerikai kormányzati leállás közelgő megszűnésével kapcsolatos megkönnyebbülés kezdett alábbhagyni, és újra előtérbe kerültek a technológiai szektor értékelésével kapcsolatos aggodalmak. A Nikkei 0,1%-kal emelkedett, a SSEC viszont 0,3%-kal csökkent, míg a dél-koreai index stagnált.
A mai napon elsősorban az októberi hazai inflációs adatokra lesz érdemes figyelni, illetve érkezik Németországból a ZEW novemberi hangulatindexe és az Egyesült Királyság szeptemberi munkanélküliségi adatközlése. Ma három hónapos DJK-aukciót tart az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 20 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!