Bíróság előtt az amerikai vámok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Megkezdődött a Trump által kivetett vámokkal kapcsolatos bírói meghallgatás. A vártnál több munkahelyet teremtett az amerikai magánszektor és jobban élénkült a szolgáltatószektor. Európában nőtt a német ipari megrendelések állománya, az euróövezetben pedig csökkentek a termelői árak. A lengyel jegybank 25 bázisponttal csökkentette az alapkamatot. Erősödött a dollár és a forint is az euróval szemben.
Nőtt a német ipari megrendelések állománya
A kezdeti esést követően emelkedéssel zártak tegnap a főbb európai részvénypiacok, miután az amerikai tőzsdéken visszatért az optimizmus. A német ipari megrendelések havi összevetésben 1,1%-kal nőttek szeptemberben, ami kissé meghaladja az 1%-os növekedésre vonatkozó piaci becsléseket, az előző havi 0,4%-os csökkenés után. Ez volt az első növekedés április óta, amelyet az elektromos berendezések (9,5%), a repülőgépek, hajók, vonatok, katonai járművek (7,5%) és az autóipar (3,2%) megrendeléseinek növekedése vezérelt. Ezzel szemben a fémtermékek megrendelései 19,0%-kal zuhantak az augusztusi nagy megrendeléseket követően. A külföldi megrendelések 3,5%-kal nőttek, amit mind az euróövezetből (2,1%), mind az euróövezeten kívüli országokból (4,3%) érkező növekedés is elősegített, de a belföldi megrendelések 2,5%- kal csökkentek. A nagy megrendeléseket nem számítva az összes megrendelés 1,9%-kal bővült. Az euróövezetben az ipari termelői árak szeptemberben havi összevetésben 0,1%-kal csökkentek, ami sorozatban a második csökkenést jelenti, és némileg elmarad a várt stagnálástól. Ennek hátterében elsősorban az alacsonyabb energiaárak álltak, amelyek az augusztusi 1,5%-os csökkenést követően 0,2%-kal csökkentek. Éves szinten a termelői árak 0,2%-kal csökkentek az augusztusi 0,6%-os csökkenést követően, összhangban a piaci várakozásokkal. A svéd jegybank 1,75%-on változatlanul hagyta az alapkamatot.
A BMW és a Novo Nordisk is a vártnak megfelelő harmadik negyedéves eredményről számolt be, azonban míg a német autógyártó részvényeinek árfolyama 6,9%-kal nőtt, addig a dán gyógyszeriperi óriás 4,2%-kal került lejjebb.
Vegyesen zártak tegnap a főbb KKE-régiós indexek. A magyar piacot a Richter és a Mol esése húzta le, a másik két blue chip csak kismértékben mozdult el. A hazai gyógyszergyártó ma reggeli gyorsjelentésében a várttól jelentősen elmaradó harmadik negyedéves profitról számolt be. A lengyel jegybank a vártnak megfelelően 25 bázisponttal 4,25%-ra csökkentette az irányadó kamatlábat, ami a negyedik egymást követő csökkentés volt. Lengyelországban az éves infláció októberben a várakozásoknál jobban, 2,8%-ra csökkent, és negyedik hónapja a jegybank 2,5% ±1 százalékpontos célsávján belül maradt.
Bíróság előtt az amerikai vámok
A szerdai kereskedés során emelkedéssel zártak az amerikai részvénypiacok, miután a Trump elnök által kivetett vámokkal kapcsolatos meghallgatáson a bírák szkeptikusnak hangzottak azok kivetésének törvényességével kapcsolatban. Ezt követően a fogadási piacok értékelése szerint is jelentősen csökkent annak esélye, hogy a kivetett vámok érvényben maradhatnak. Javította a hangulatot az is, hogy a chipgyártó AMD a vártnál kedvezőbb harmadik negyedéves számokat tett közzé, amely az előző napokban rosszul szereplő AI-részvényeket is magával húzta.
Az Egyesült Államok magánvállalkozásai 42 ezer új munkahelyet teremtettek októberben, meghaladva a 25 ezer fős előrejelzést. Az augusztusi és szeptemberi létszámleépítés után a magánszektor létszáma októberben újra emelkedett, de a fellendülés nem volt széles körű. Eközben az éves bérnövekedés októberben stagnált az előző hónaphoz képest, 4,5%-ot tett ki a munkahelymegtartók és 6,7%-ot a munkahelyváltók esetében. Az ISM szolgáltató szektori BMI októberben 52,4 pontra emelkedett a szeptemberi 50-ről, meghaladva az 50,8-as előrejelzéseket, ami a szolgáltatási szektor február óta legerősebb bővülését jelzi. Mind az üzleti aktivitás (54,3 vs. 49,9), mind az új megrendelések (56,2 vs. 50,4) fellendült, miközben a foglalkoztatás folyamatos csökkenése (48,2 vs. 47,2) a gazdaság erejébe vetett bizalom hiányát mutatja, amelyhez az amerikai kormányzati leállás is hozzájárult. Az árnyomás fokozódott (70 vs. 69,4), amivel kapcsolatban a vámok hatását említették a vállalatok.
Erősödött a dollár és a forint is az euróval szemben
A tegnapi ADP riport szerint októberben a vártnál több munkahely jött létre, miközben az S&P szolgáltatószektorra vonatkozó beszerzésimenedzser-indexe (BMI) is erősebb lett a vártnál. Az amerikai kormányzati leállás miatti adatszűkében ez a két egy irányba mutató, az amerikai gazdaság és a munkaerőpiac erősségét tükröző adat miatt tovább csökkent a decemberi kamatcsökkentés beárazott valószínűsége: immár alig 60%. A kötvényhozamok emiatt emelkedtek az USA-ban, a tízéves 7 bázisponttal, 4,15%-ig. Európában is emelkedtek a kötvénypiaci hozamok, de kisebb mértékben, a német tízéves így is közelíti a 2,7%-ot. A dollár csak minimálisan erősödött az euróval szemben: az EUR/USD 1,147 körül jár.
A forintnak ismét jó napja volt: az euróval szembeni árfolyam 0,4%-os erősödéssel a 386,5-os szint közelébe került. A kötvénypiaci referenciahozamok pár bázisponttal feljebb kúsztak, követve a globális állampapír-piaci folyamatokat, 6,85%-on a tízéves hozam. A hat hónapos DKJ-aukció a gyenge kereslet miatt nem sikerült, itt a meghirdetett 20 milliárd forintos mennyiség alig ötödét sikerült eladni, 6,19%- os átlaghozamon. A csereaukción erős volt az érdeklődés, a befektetők közel 24 milliárd forint értékű 2031/A és 61 milliárd forint értékű 2033/A állampapírt kaptak idén és jövőre lejáró kötvényekért cserébe.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az indiai kivételével a pozitív tartományban álltak ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéi, az amerikai kereskedéshez hasonlóan emelkedtek az AI-kapcsolt papírok.
Ma érkeznek a német és magyar ipari, illetve az eurózónás és magyar kiskereskedelmi adatok, továbbá a brit és cseh jegybank is dönt a kamatokról. Az USA-ból a kormányzati leállás miatt ma a legtöbb adat nem érkezik meg, azonban érdemes lesz odafigyelni a Fed-vezetők beszédeire. Ma egyéves DKJ-t, hétéves változó és tízéves fix kamatozású kötvényt kínál az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 30, 30 és 10 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!