Több nagybank is túlfeszített értékelésekre figyelmeztet
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Kedden többnyire estek a nyugat-európai vezető indexek, a STOXX 600 0,3%-kal zárt alacsonyabban, az S&P 500 technológiai szektorindexe 2,3%-kal került lejjebb. Több nagybank is a túlfeszített értékelésekre figyelmeztetett. A Telefónica részvényei 13%-ot estek. Az amerikai kormányzati leállás kedden elérte a 35. napját, beállítva a történelmi rekordot.
Estek a nyugat-európai vezető indexek
A páneurópai STOXX 600 index némileg visszakapaszkodva a délelőtti másfél százalék feletti mínuszból, végül 0,3%-kal zárt alacsonyabban. A DAX 0,8%-ot, a CAC 40 0,5%-ot veszített értékéből. A FTSE 100 0,1%-ot erősödött. Az alapanyag-ipari szektor vezette az esést 2%-os mínusszal, amiben szerepet játszott a réz gyenge teljesítménye. A tőzsdék túlértékeltségével kapcsolatos félelmek felerősödése nem kedvezett a technológiai szektornak, amely 1%-kal csökkent.
Tovább folytatódott a gyorsjelentési szezon. Az Edenred 8,6%-ot esett, miután a francia utalvány- és juttatáskártya-szolgáltató lassabb eredménynövekedést prognosztizált 2026-ra. A szaniterekre specializálódott Geberit 4%-kal emelkedett, miután enyhén felfelé módosította éves árbevételi kilátását. A BP 1,4%-kal drágult, miután az olajvállalat a vártnál kisebb mértékű csökkenést jelentett harmadik negyedéves alapprofitjában. Az energiaipari óriás ugyanakkor nem adott friss hírt a Castrol kenőanyag-divízió eladási folyamatáról.
A Telefónica részvényei kedden 13%-ot estek, miután a spanyol távközlési cég bejelentette, hogy jövőre felére csökkenti osztalékát egy új stratégiai terv részeként, amelynek célja az emelkedő adósság mérséklése és a felvásárlási lehetőségekre való felkészülés. Az Oliver Wyman tanácsadó cég által kedden közzétett jelentés szerint az európai távközlési iparág egy nagy felvásárlási hullám küszöbén áll, amit a piac érettsége és korlátozott növekedése, az iparág széttagoltsága és a konszolidációhoz való egyre kedvezőbb szabályozói hozzáállás hajt.
A kínai kereskedelmi minisztérium arra figyelmeztetett, hogy Hollandia nem működik együtt a Nexperia-ügy rendezésében (a holland kormány szeptember 30-án átvette az irányítást a Nexperia felett, hogy megakadályozza a fontos technológiák kínai anyavállalathoz, a Wingtechhez való átkerülését). A kínai közlemény szerint mindez veszélyezteti a globális félvezető-ellátási láncot. A holland lépésre ugyanis Kína a Nexperia kínai gyártású chipjeinek exportkorlátozásával válaszolt.
Li Csiang kínai miniszterelnök után Hszi Csin-ping kínai elnökkel is találkozott Mihail Misusztyin orosz miniszterelnök. A találkozó jelentőségét, különösen orosz részről az adhatta, hogy a kétoldalú kereskedelem az elmúlt időszakban visszaesett, mivel az Oroszország elleni amerikai szankciók egyre nagyobb nyomást helyeznek Kínára is. A felek elítélték az ENSZ BT által jóvá nem hagyott egyoldalú kényszerítő intézkedéseket, vállalva, hogy minden szükséges erőfeszítést megtesznek a kölcsönös segítségnyújtás érdekében.
A KKE-régióban a BUX 0,25%-kal erősödött. A lengyel WIG20 0,9%-ot, a cseh PX50 0,2%-ot esett.
Több nagybank is a túlfeszített értékelésekre figyelmeztetett
Az amerikai részvények kedden meredeken estek, miután a nagybankok arra figyelmeztettek, hogy a részvénypiac korrekció előtt állhat a túlfeszített értékelések és az azokkal kapcsolatos aggodalmak miatt. Az S&P 500 1,2%-ot, a Dow Jones 0,5%-ot, a technológiai túlsúlyú Nasdaq Composite 2%-ot esett.
Az S&P 500 technológiai szektorindexe 2,3%-kal került lejjebb. A csodálatos hetes az Apple kivételével veszített értékéből: az Nvidia 4%-ot, a Tesla 5,2%-ot gyengült. A Palantir Technologies 8,0%-ot esett annak ellenére, hogy az adat-analitikai vállalat a vártnál jobb negyedik negyedéves bevételi előrejelzést adott. Az Uber 5,1%-ot esett, miután a piac kedvezőtlenül értékelte a jelentését. A Spotify és a Shopify amerikai tőzsdén jegyzett részvényei 2,3%-kal, illetve 6,9%-kal estek negyedéves eredményeik után.
Az amerikai kormányzati leállás kedden elérte a 35. napját, beállítva a történelmi rekordot. Ennek hatására vakon repül a gazdaság, a korlátozott kormányzati adatszolgáltatás miatt. Tegnap például a szeptemberi üres álláshelyekre és a gyártói megrendelésekre várt hiába a piac. A patthelyzet megoldásában egyelőre nem látszik előrelépés, továbbra is 7 szavazat hiányzik a Képviselőház által már elfogadott ideiglenes finanszírozási törvény szenátusi jóváhagyásához.
Kedden kormányzóválasztást tartottak Virginia és New Jersey államban, polgármester-választást New Yorkban, és a választókerületi határokkal kapcsolatos népszavazást Kaliforniában. Ma reggelre magas feldolgozottság mellett mind a négy előbbi szavazáson demokrata siker látszik. Az eredmények közvetett módon a visszajelzést adhatnak a Trump-adminisztráció munkájának megítéléséről. Ugyanakkor a 2024- es választási vereség óta a saját hangját kereső Demokrata párt útkeresését is befolyásolhatják.
A befektetők a kötvények felé fordultak
A tőzsdék túlértékeltségével kapcsolatos félelmek felerősödésével a befektetők a kötvények felé fordultak, így estek a hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain. A tízéves amerikai kötvényhozam 4,1, a német 2,65% alá esett. A dollárt erősítette a biztonságos eszközök iránti kereslet növekedése, így tovább erősödött: az euróval szemben 1,15 alá süllyedt a jegyzés.
A forint a többi kelet-európai devizával együtt gyengült, a zloty 0,1, a korona és a forint 0,2%-kal értékelődött le az euróval szemben. Így a másfél éves csúcsnak számító 387-es szintről 388 fölé került a forint jegyzése az euróval szemben. A kötvénypiacon a referenciahozamok alig változtak, maradt 6,8% körül a tízéves hozam. Orbán Viktor miniszterelnök bejelentette, hogy a kormány 2026-tól több részletben bevezeti a 14. havi nyugdíjat. A tegnapi három hónapos DKJ-aukción megfelelő kereslet mellett 30 milliárd forint értékű kincstárjegyet adott el az ÁKK, 6,21%-os átlaghozamon.
Ma a hat hónapos DKJ-aukció mellett csereaukciót tart az adósságkezelő, ahol idén és jövőre lejáró kötvényekért cserébe 2031/A és 2033/A állampapírokat kaphatnak a befektetők.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ma Németországból ipari megrendelési adat érkezik. Kiderül, hogy szeptemberben sikerült-e megtörni a négy egymást megelőző hónap negatív tendenciáját. Az eurózónából szeptemberi termelői árindexet várunk. Továbbá kamatdöntő ülést tart a lengyel jegybank. Az USA-ban pedig az októberi ADP foglalkoztatási adatot, illetve az ISM nem-feldolgozóipari BMI-t publikálják. Az ADP adat a hivatalos munkaerő-piaci riport híján a szokásosnál nagyobb figyelmet kaphat.
A záráshoz közeledve Ázsiában 3% körüli mértékben esik a japán Nikkei és a koreai KOSPI. A SSEC 0,3%-os pluszban, a Hang Seng 0,3%-os mínuszban van.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!