Több nagybank is túlfeszített értékelésekre figyelmeztet
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Kedden többnyire estek a nyugat-európai vezető indexek, a STOXX 600 0,3%-kal zárt alacsonyabban, az S&P 500 technológiai szektorindexe 2,3%-kal került lejjebb. Több nagybank is a túlfeszített értékelésekre figyelmeztetett. A Telefónica részvényei 13%-ot estek. Az amerikai kormányzati leállás kedden elérte a 35. napját, beállítva a történelmi rekordot.
Estek a nyugat-európai vezető indexek
A páneurópai STOXX 600 index némileg visszakapaszkodva a délelőtti másfél százalék feletti mínuszból, végül 0,3%-kal zárt alacsonyabban. A DAX 0,8%-ot, a CAC 40 0,5%-ot veszített értékéből. A FTSE 100 0,1%-ot erősödött. Az alapanyag-ipari szektor vezette az esést 2%-os mínusszal, amiben szerepet játszott a réz gyenge teljesítménye. A tőzsdék túlértékeltségével kapcsolatos félelmek felerősödése nem kedvezett a technológiai szektornak, amely 1%-kal csökkent.
Tovább folytatódott a gyorsjelentési szezon. Az Edenred 8,6%-ot esett, miután a francia utalvány- és juttatáskártya-szolgáltató lassabb eredménynövekedést prognosztizált 2026-ra. A szaniterekre specializálódott Geberit 4%-kal emelkedett, miután enyhén felfelé módosította éves árbevételi kilátását. A BP 1,4%-kal drágult, miután az olajvállalat a vártnál kisebb mértékű csökkenést jelentett harmadik negyedéves alapprofitjában. Az energiaipari óriás ugyanakkor nem adott friss hírt a Castrol kenőanyag-divízió eladási folyamatáról.
A Telefónica részvényei kedden 13%-ot estek, miután a spanyol távközlési cég bejelentette, hogy jövőre felére csökkenti osztalékát egy új stratégiai terv részeként, amelynek célja az emelkedő adósság mérséklése és a felvásárlási lehetőségekre való felkészülés. Az Oliver Wyman tanácsadó cég által kedden közzétett jelentés szerint az európai távközlési iparág egy nagy felvásárlási hullám küszöbén áll, amit a piac érettsége és korlátozott növekedése, az iparág széttagoltsága és a konszolidációhoz való egyre kedvezőbb szabályozói hozzáállás hajt.
A kínai kereskedelmi minisztérium arra figyelmeztetett, hogy Hollandia nem működik együtt a Nexperia-ügy rendezésében (a holland kormány szeptember 30-án átvette az irányítást a Nexperia felett, hogy megakadályozza a fontos technológiák kínai anyavállalathoz, a Wingtechhez való átkerülését). A kínai közlemény szerint mindez veszélyezteti a globális félvezető-ellátási láncot. A holland lépésre ugyanis Kína a Nexperia kínai gyártású chipjeinek exportkorlátozásával válaszolt.
Li Csiang kínai miniszterelnök után Hszi Csin-ping kínai elnökkel is találkozott Mihail Misusztyin orosz miniszterelnök. A találkozó jelentőségét, különösen orosz részről az adhatta, hogy a kétoldalú kereskedelem az elmúlt időszakban visszaesett, mivel az Oroszország elleni amerikai szankciók egyre nagyobb nyomást helyeznek Kínára is. A felek elítélték az ENSZ BT által jóvá nem hagyott egyoldalú kényszerítő intézkedéseket, vállalva, hogy minden szükséges erőfeszítést megtesznek a kölcsönös segítségnyújtás érdekében.
A KKE-régióban a BUX 0,25%-kal erősödött. A lengyel WIG20 0,9%-ot, a cseh PX50 0,2%-ot esett.
Több nagybank is a túlfeszített értékelésekre figyelmeztetett
Az amerikai részvények kedden meredeken estek, miután a nagybankok arra figyelmeztettek, hogy a részvénypiac korrekció előtt állhat a túlfeszített értékelések és az azokkal kapcsolatos aggodalmak miatt. Az S&P 500 1,2%-ot, a Dow Jones 0,5%-ot, a technológiai túlsúlyú Nasdaq Composite 2%-ot esett.
Az S&P 500 technológiai szektorindexe 2,3%-kal került lejjebb. A csodálatos hetes az Apple kivételével veszített értékéből: az Nvidia 4%-ot, a Tesla 5,2%-ot gyengült. A Palantir Technologies 8,0%-ot esett annak ellenére, hogy az adat-analitikai vállalat a vártnál jobb negyedik negyedéves bevételi előrejelzést adott. Az Uber 5,1%-ot esett, miután a piac kedvezőtlenül értékelte a jelentését. A Spotify és a Shopify amerikai tőzsdén jegyzett részvényei 2,3%-kal, illetve 6,9%-kal estek negyedéves eredményeik után.
Az amerikai kormányzati leállás kedden elérte a 35. napját, beállítva a történelmi rekordot. Ennek hatására vakon repül a gazdaság, a korlátozott kormányzati adatszolgáltatás miatt. Tegnap például a szeptemberi üres álláshelyekre és a gyártói megrendelésekre várt hiába a piac. A patthelyzet megoldásában egyelőre nem látszik előrelépés, továbbra is 7 szavazat hiányzik a Képviselőház által már elfogadott ideiglenes finanszírozási törvény szenátusi jóváhagyásához.
Kedden kormányzóválasztást tartottak Virginia és New Jersey államban, polgármester-választást New Yorkban, és a választókerületi határokkal kapcsolatos népszavazást Kaliforniában. Ma reggelre magas feldolgozottság mellett mind a négy előbbi szavazáson demokrata siker látszik. Az eredmények közvetett módon a visszajelzést adhatnak a Trump-adminisztráció munkájának megítéléséről. Ugyanakkor a 2024- es választási vereség óta a saját hangját kereső Demokrata párt útkeresését is befolyásolhatják.
A befektetők a kötvények felé fordultak
A tőzsdék túlértékeltségével kapcsolatos félelmek felerősödésével a befektetők a kötvények felé fordultak, így estek a hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain. A tízéves amerikai kötvényhozam 4,1, a német 2,65% alá esett. A dollárt erősítette a biztonságos eszközök iránti kereslet növekedése, így tovább erősödött: az euróval szemben 1,15 alá süllyedt a jegyzés.
A forint a többi kelet-európai devizával együtt gyengült, a zloty 0,1, a korona és a forint 0,2%-kal értékelődött le az euróval szemben. Így a másfél éves csúcsnak számító 387-es szintről 388 fölé került a forint jegyzése az euróval szemben. A kötvénypiacon a referenciahozamok alig változtak, maradt 6,8% körül a tízéves hozam. Orbán Viktor miniszterelnök bejelentette, hogy a kormány 2026-tól több részletben bevezeti a 14. havi nyugdíjat. A tegnapi három hónapos DKJ-aukción megfelelő kereslet mellett 30 milliárd forint értékű kincstárjegyet adott el az ÁKK, 6,21%-os átlaghozamon.
Ma a hat hónapos DKJ-aukció mellett csereaukciót tart az adósságkezelő, ahol idén és jövőre lejáró kötvényekért cserébe 2031/A és 2033/A állampapírokat kaphatnak a befektetők.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ma Németországból ipari megrendelési adat érkezik. Kiderül, hogy szeptemberben sikerült-e megtörni a négy egymást megelőző hónap negatív tendenciáját. Az eurózónából szeptemberi termelői árindexet várunk. Továbbá kamatdöntő ülést tart a lengyel jegybank. Az USA-ban pedig az októberi ADP foglalkoztatási adatot, illetve az ISM nem-feldolgozóipari BMI-t publikálják. Az ADP adat a hivatalos munkaerő-piaci riport híján a szokásosnál nagyobb figyelmet kaphat.
A záráshoz közeledve Ázsiában 3% körüli mértékben esik a japán Nikkei és a koreai KOSPI. A SSEC 0,3%-os pluszban, a Hang Seng 0,3%-os mínuszban van.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!