Pozitív meglepetés az euróövezeti GDP-adatban
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Harmadik napja gyengélkedtek az európai részvénypiacok – az autóipari szektor húzta le leginkább az indexeket. A BUX minimálisan esett a vegyes régiós teljesítmény közepette. Estek a tengerentúli indexek a kamatvárakozásokkal kapcsolatos bizonytalanság és az IT szektor gyengélkedése miatt. A várakozásoknak megfelelően nem változtatott a kamatokon az EKB. 0,6%-kal nőtt éves alapon, negyedéves alapon stagnált a hazai GDP, ami elmaradt az elemzői konszenzustól. Az erős francia és holland teljesítmény miatt viszont pozitív meglepetést hozott az euróövezeti GDP-adat. Minimális mozgás történt a nemzetközi, nagyobb emelkedés a hazai hozamokban, a dollár erősödött az euróval szemben a Fed vártnál szigorúbb szerdai kommunikációja után, a forint 390 alatt marad az euróval szemben. Ma az eurózóna inflációs adatai és a hazai ipari termelői árak lehetnek a fókuszban.
Harmadik napja gyengélkedtek az európai részvénypiacok
Az európai részvénypiacok csütörtökön harmadik napja gyengélkedtek a jegybanki kamatdöntések után, miközben a befektetők újabb vállalati gyorsjelentéseket dolgoztak fel. A páneurópai STOXX 600 index 0,1 százalékkal csökkent, és a legtöbb régiós tőzsde szintén mínuszban zárt. A gyengélkedés főként az ipari és azon belül az autóipari szektort érintette: a Stellantis 8,9 százalékot veszített, miután egyszeri költségeket jelzett a szabályozási, stratégiai és termékbeli változások miatt. A Schneider Electric 3,3 százalékkal esett annak ellenére, hogy felülmúlta a piac növekedési előrejelzését, míg a norvég Kongsberg Gruppen 18,3 százalékot zuhant, miután bejelentette tengeri üzletágának leválasztását.
A technológiai részvények ezzel szemben a nap nyertesei voltak, 0,9 százalékos emelkedéssel. A szolgáltató szektorban vegyes kép rajzolódott ki: a WPP 16 százalékot zuhant újabb profitfigyelmeztetés után, az új vezérigazgató pedig jelezte, hogy időbe telik a vállalat rendbehozása. A Societe Generale 3,6 százalékkal gyengült, miután vezetője nem vállalt kötelezettséget a többlettőke részvényeseknek történő kifizetésére. Ezzel szemben az ING 5,8 százalékot erősödött, miután bejelentette, hogy 1,6 milliárd eurót fordít részvény-visszavásárlásra és osztalékra, míg a Standard Chartered 3,6 százalékkal emelkedett, miután közölte: egy kulcsfontosságú jövedelmezőségi célt a vártnál egy évvel korábban teljesít. Az Airbus 2,1 százalékos pluszban zárt, miután harmadik negyedéves eredményei felülmúlták a várakozásokat. A Novo Nordisk 3,6 százalékot veszített, miután beszállt a Pfizerrel folytatott licitbe az amerikai Metsera biotechnológiai cégért, míg a Puma 8,3 százalékot esett, miután harmadik negyedéves eladásai több mint 15 százalékkal zuhantak.
Makrogazdasági oldalon az Európai Központi Bank ülése eseménytelen volt: a kamatok változatlanok maradtak, iránymutatás nem érkezett. Ugyanakkor pozitív meglepetést hozott az euróövezeti GDP, amely a harmadik negyedévben 0,2 százalékkal nőtt negyedéves alapon a várt 0,1 százalék helyett. A francia és a holland gazdaság a vártnál erőteljesebben bővült, míg Németország stagnált. A régiós piacok vegyesen teljesítettek: a lengyel WIG20 0,3 százalékkal esett, a prágai PX50 0,5 százalékkal emelkedett, a BUX pedig 0,1 százalékos mínuszban zárt. A PX50 emelkedésében szerepet játszhatott, hogy a cseh gazdaság 0,7 százalékos negyedéves növekedést mutatott, jóval meghaladva az elemzői várakozásokat. A magyar GDP stagnált negyedéves alapon, éves szinten pedig 0,6 százalékkal bővült, ami elmaradt az 1 százalékos várakozástól, bár enyhén meghaladta az OTP Elemzési Központ 0,3 százalékos prognózisát.
Estek a tengerentúli indexek
Esett a Wall Street három fő indexe is tegnap, a Nasdaq Composite és az S&P 500 vezette a veszteségeket (Nasdaq: -1,6%, S&P -1,0%, Dow: -0,2) mivel a Meta és a Microsoft részvényei zuhantak az AI-kiadások megugrásával kapcsolatos aggodalmak miatt, miközben a befektetők az amerikai jegybank szigorúbb hangvételét is mérlegelték. A Meta részvényei 11,3%-ot estek, ami az elmúlt három év legnagyobb egynapos zuhanása, miután a közösségi média vállalat „jelentősen nagyobb” tőkekiadásokat prognosztizált a következő évre az mesterséges intelligenciába történő beruházások miatt. A Microsoft részvényei 2,9%-kal zártak lejjebb, miután a szoftvercég közel 35 milliárd dolláros rekord tőkekiadást jelentett a pénzügyi első negyedévében, és figyelmeztetett, hogy az idei évben a kiadások tovább nőnek. Ezzel szemben a Google anyavállalata, az Alphabet 2,5%-os emelkedést könyvelhetett el, mivel a reklám- és felhőszolgáltatások stabil növekedése a vártnál jobb eredményeket hozott.
Az S&P 500 tizenegy fő iparági szektora közül hét csökkent, a fogyasztói diszkrecionális szektor vezette a veszteségeket 2,6%-os eséssel. A legnagyobb nyertes az ingatlanszektor volt, amely 0,7%-kal emelkedett. A gyorsjelentések azt követően érkeztek, hogy a Federal Reserve szerdán hozta a várt negyed százalékpontos kamatcsökkentést, de kétségeket ébresztett a jövőbeli lépésekkel kapcsolatban, amikor Jerome Powell elnök kijelentette, hogy a decemberi újabb csökkentés nem „előre eldöntött tény”. Ez arra késztette a kereskedőket, hogy a decemberi újabb csökkentés esélyét körülbelül 70%-ra mérsékeljék, szemben a hét eleji több mint 90%-kal.
A befektetőket az sem hatotta meg, hogy Trump Hszi kínai elnökkel kötött megállapodása értelmében a kínai importot sújtó vámok 10 százalékponttal csökkennek, cserébe azért, hogy Peking újraindítsa a szójabab-vásárlásokat, fenntartsa a ritkaföldfémek exportját, és fellépjen a fentanil-kereskedelem ellen. A nyersolaj ára nem mozdult érdemben tegnap, az arany ára viszont ismét 4000 dollár fölé került.
Minimális mozgás történt a nemzetközi, nagyobb emelkedés a hazai hozamokba
A makrogazdasági adatok tükrében meglepő, hogy az európai kötvénypiacokon alig emelkedtek a hozamok, a tízéves német hozam két nap alatt alig 2 bázisponttal került feljebb (2,65% közelébe). Ezzel szemben a Fed szerdai kamatdöntését kísérő szigorú kommunikáció utáni hozamemelkedést nem követte tegnap korrekció az amerikai kötvénypiacon, a tízéves dollár hozam a tegnapi kereskedésben megközelítette a 4,1%-ot, így két nap alatt jó 10 bázisponttal került feljebb. Így nem csoda, hogy a dollár tegnap is érdemben (0,3%-kal) erősödött az euróval szemben, két nap alatt pedig 1%-kal, így a tegnapi kereskedésben az EUR/USD 1,155-ig süllyedt, bár végül 1,1566-on zárt.
Az erősödő dollár jellemzően nem kedvez a forintnak, de a hazai fizetőeszköz meg tudta tartani az euróval szemben az erejét és a 388,5-ös szint alatt tudott maradni, ami az elmúlt egy év legerősebbje. A kötvénypiacon viszont 5 bázispontot közelítő mértékben emelkedtek a hozamok. Az ÁKK tegnapi három-, öt- és tízéves kötvényaukcióján erős volt a kereslet, a meghirdetett 55 milliárd forint értékű kötvényre 200 milliárd forint értékű ajánlat érkezett összesen, az ÁKK pedig végül 100 milliárd forint feletti kötvényen adott túl.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen állnak ma az ázsiai indexe (Nikkei: 1.6%, SSEC: -0,6%), de sorozatban hetedik hónapja tartó havi emelkedésre készülnek, miután az Amazon és az Apple kedvező eredményei felfelé húzták a Wall Street határidős indexeit, miközben a dollár háromhavi csúcs közelében mozgott a további Fed-kamatcsökkentésekkel kapcsolatos bizonytalanság miatt. A Nasdaq határidős index 1,2%-ot ugrott, az S&P 500 határidős index pedig 0,6%-kal emelkedett, miután az Amazon kiemelkedő eredményei a zárás után 13%-os részvényárfolyam-emelkedést hoztak, ami több mint 300 milliárd dollárral növelte a piaci értékét. Az Apple szintén 2,3%-kal drágult, miután az iPhone-eladásokra vonatkozó kilátásai felülmúlták a várakozásokat. Az európai határidős piacok viszont enyhe mínuszban állnak.
Ma érkeznek az előzetes októberi euróövezeti inflációs adatok, a német kiskereskedelmi forgalom, idehaza pedig szeptemberi ipari termelői árak kerülnek publikálásra.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!