Jól teljesítettek az amerikai nagybankok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Kedden gyengültek a fontosabb nyugat-európai indexek. Az autóipari szektorindex vezette az európai esést. A francia nyugdíjreform elhalasztására inkább kedvezők az első piaci reakciók. Valószínűbbé vált a francia kormányválság megoldása. Vegyesen zártak az amerikai indexek kedden. A harmadik negyedéves jelentési szezon a Wall Street nagy bankjaival kezdődött. Az S&P 500 banki szektorindexe 1,3%-kal emelkedett. Kikötői pótdíjak bevezetésével eszkalálódott az amerikai – kínai kereskedelmi háború. Kevés felvétel - kevés elbocsátás állapotában maradt az amerikai gazdaság a Fed elnöke szerint. Az amerikai tízéves hozam 4,04% alá csökkent és estek az európai kötvényhozamok is. Ma az euróövezetből augusztusi ipari termelési, az USA-ból inflációs adatok érkeznek.
Kedden gyengültek a fontosabb nyugat-európai indexek
Kedden gyengültek a fontosabb nyugat-európai indexek. A páneurópai Stoxx600 0,4%-kal, a DAX 0,6%-kal került lejjebb. A francia miniszterelnök, Sébastien Lecornu bejelentette, hogy a következő, 2027-es elnökválasztásig felfüggesztik a jelentős társadalmi ellenállást kiváltó nyugdíjreformot. Ezzel 2028-ig nem emelkedne a nyugdíjkorhatár. Lecornu a politikai stabilitás, a 2026-os költségvetés elfogadása és az újabb sikeres bizalmatlansági indítványok elkerülése érdekében tette kompromisszumkereső engedményét. Lépése ugyanakkor akadályozhatja a költségvetési konszolidációt. A piacok kedvezően reagáltak a hírre, a CAC 40 részben ledolgozta a nap eleji veszteségét, és mindössze 0,2%-os mínuszban zárt.
A Stoxx600 autóipari szektorindexe 2,5%-kal csökkent. A világ egyik legismertebb gumiabroncs gyártója, a Michelin 8,9%-ot esett, miután csökkentette éves kilátásait, hivatkozva a vártnál rosszabb üzleti környezetre az észak-amerikai piacon, ami rontotta az értékesítési volumeneket és a marzsokat. A német Continental 4,3%-ot, az olasz Pirelli pedig 1,2%-ot veszített értékéből. Eközben a svéd Ericsson 18%-kal emelkedett, miután a cég a vártnál jobb negyedéves eredményeket jelentett, és minimálisnak nevezte az amerikai vámok hatását. A Siemens 3,1% felett esett, miután a Morgan Stanley leminősítette a német mérnöki vállalatot, és az ajánlást felülsúlyozásról semlegesre módosította.
Két ponttal, 39,3-ra emelkedett a ZEW német gazdasági hangulatindex októberi értéke, ám így is elmaradt a 40,5-ös konszenzustól. A KSH közleménye alapján az augusztusi építőipari termelés 15,2%-kal maradt el az egy évvel korábbitól, és 11,4%-kal volt kisebb, mint az előző hónapban. A BUX 0,2%-kal mérséklődött. A lengyel WIG20 1,1%-kal került lejjebb, míg a cseh PX50 0,3%-kal emelkedett.
Vegyesen zártak az amerikai indexek kedden
Vegyesen zártak az amerikai indexek kedden, miközben a befektetők feldolgozták az amerikai nagybankok többnyire pozitív negyedéves eredményeit, Jerome Powell Fed-elnök nyilatkozatait, valamint az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi háború folytatódását. A harmadik negyedéves jelentési szezon a Wall Street nagy bankjaival kezdődött. A szárnyaló részvénypiacok, a piaci volatilitás hajtotta forgalom, az ügyfelek portfólió átrendezése, a kedvező részvénykibocsátási és vállalatfelvásárlási dinamika, valamint az amerikai gazdaság eddig mutatkozó rezilienciája kedvezett a szektornak. A JPMorgan, a Goldman Sachs és a Wells Fargo is túlteljesítette a harmadik negyedéves várakozásokat. Az S&P 500 banki szektorindexe 1,3%-kal emelkedett. A Wells Fargo 7,2%-kal került feljebb, míg a Citigroup 3,9%-ot emelkedett. A JPMorgan és a Goldman Sachs viszont rendre 1,9 és 2%-ot veszített értékéből. Jamie Dimon, a JPMorgan vezérigazgatója szerint sok eszközár a buborékosodás jeleit mutatja, ugyanakkor ezek az árak táplálják a befektetési banki, részvény- és vagyonkezelési üzletágakat. Hozzátette, hogy a hitelpiacokon már látszanak a túlzott kockázatvállalás első jelei. A BlackRock 3,4%-ot emelkedett, miután beszámolt róla, hogy a kezelt vagyona historikus csúcsra emelkedett, elérve a 13,46 billió dollárt.
Az USA és Kína közötti kereskedelmi háború a tengeri hajózás területén fokozódik, ahol Kína – a korábbi hasonló amerikai döntésre válaszolva – szintén kikötői pótdíjat vet ki az USA-hoz köthető hajókra. Kedden mindkét ország megkezdte a kikötői pótdíjak felszámítását. Jerome Powell Fed-elnök arra hívta fel a figyelmet, hogy az amerikai munkaerőpiac szeptemberben is a kevés felvétel - kevés elbocsátás állapotában maradt, bár a gazdaság kissé szilárdabb pályán haladt, mint azt korábban várták. Kiemelte, hogy van némi feszültség az adatok között, miszerint nagyon alacsony a munkahelyteremtés, miközben az emberek mégis költekeznek. A kormányzati leállás ellenére Powell szerint elegendő információ áll rendelkezésre az október 28–29-i Fed kamatdöntő üléshez.
A tegnap kiadott World Economic Outlook (WEO) riportjában az IMF mind a globális, mind az amerikai növekedési prognózisát enyhén megemelte. A vártnál enyhébb vámhatásokra és pénzügyi kondíciókra hivatkozva 3%-ról 3,2%-ra emelte a globális, és 1,9%-ról 2%-ra az amerikai és 1%-ról 1,2%-ra az eurózóna prognózisát 2025-re vonatkozóan. Az arany árfolyama 4140 dollár felett zárt unciánként.
Valószínűbbé vált a francia kormányválság megoldása
Tegnap a francia kormány bejelentette, hogy a nyugdíjreformot a 2027-es elnökválasztásig elhalasztják. Noha az intézkedés miatt magasabb lesz a francia költségvetési hiány és adósság, a kormányválság megoldása valószínűbbé vált, emiatt enyhültek a fiskális kockázatok és estek az európai kötvényhozamok. A tízéves francia hozam, 7, az olasz 5, a német 3 bázisponttal esett, az utóbbi 2,6% alá süllyedt. Este Jerome Powell Fed-elnök elmondta, hogy a gazdaság stabil lábakon áll, noha mind a munkaerő-felvétel, mind a leépítés lényegesen alacsonyabb, mint korábban és a Fed minden ülésen az adatok alapján, az inflációs és a munkapiaci kockázatok mérlegelésével dönt majd a kamatokról. Az amerikai tízéves hozam két bázisponttal, 4,04% alá csökkent. A francia politikai krízis megoldásának lehetősége erősítette az eurót a dollárral szemben, az 1,16-os szint fölé került az árfolyam.
A KSH közzétette az augusztusi építőipari termelésre vonatkozó adatot, ami havi szinten 11, éves összevetésben pedig 15%-os visszaesést mutatott, illetve megerősítette a korábbi, csökkenést mutató ipari termelési statisztikát (hó/hó:-2,3%, év/év:-7,3%). Az adatok alapján eddig nincs jele annak, hogy érdemben gyorsult volna a növekedés a harmadik negyedévben. Itthon a forint árfolyama alig változott: az EUR/HUF 392 körül maradt. A hazai kötvénypiacon is egy-két bázisponttal csökkentek az éven túli hozamok, 6,75%-ig mérséklődött a tízéves hozam. Gyenge volt a kereslet a tegnapi három hónapos DKJ-aukción, ennek ellenére az ÁKK a meghirdetett 20 helyett 24 milliárd forint értékű kincstárjegyen adott túl, 6,2%-os átlaghozamon. Ma 2025/C papírt vásárolna vissza az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve erőteljes emelkedésben vannak az ázsiai piacok: 1,5%-os pluszban van a Nikkei, 2%-ot emelkedett a KOSPI, 1,2%-ot a Hang Seng. A SSEC viszont csak 0,1%-os növekményt ért el. Ma érkezik a hét legizgalmasabb eurozónás adata, az augusztusi ipari termelés. Az adatnak külön relevanciát ad a német ipar 4,3%-os visszaesése, ami óriási negatív meglepetést okozott a múlt héten. Az USA-ból a szeptemberi inflációs adatok érkeznek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!