Új csúcson az S&P500 az amerikai kormányzati leállás ellenére
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus okozta bizonytalanság nyomta rá a bélyegét a hétfői kereskedésre
A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus és a lezárt Hormuzi-szoros miatt emelkedett a nyersolaj jegyzése erősítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. Kisebb elmozdulásokkal zárták a hétfői kereskedést a vezető európai indexek. A BUX leheletnyi mínuszával a középmezőnyben végzett a KKE-régió tőzsdéi között. Pirosba fordultak a vezető tengerentúli indexek. Feljebb tolódtak a fejlett piaci kötvényhozamok, a dollár erősödött az euróval szemben. A hazai hozamgörbe hosszú vége is feljebb tolódott, a forint gyengült a vezető devizákkal szemben.
OTP Ébresztő: Az amerikai munkaerőpiac gyengesége miatt csökkentek a kamatemelési várakozások, emelkedtek a piacok
A péntek legnagyobb meglepetése a vártnál jelentősen gyengébb munkaerőpiaci adatok voltak, amelyek átírták a kamatemelési várakozásokat és így megemelték a részvények teljesítményét a hét utolsó napján. Több európai index, köztük a Stoxx 600 is rekordon zárt. Emellett kedvező konjunktúraadatok érkeztek Németországot tekintve. A Bux is emelkedett. Az Egyesült Államok indexei is jelentős emelkedéseket könyvelhettek el pénteken. A gyenge munkaerőpiaci adatok miatt csökkentek a fejlett piaci hozamok, gyengült a dollár. A péntek másik nagy meglepetése a hazai infláció 1,2%-os mértéke, amely szintén várakozásokon aluli volt. Az ázsiai piacok is követték az emelkedést. A héten több adatra is érdemes lesz figyelni, érkezik Európára vonatkozó bizalmi index, részletes Q2-es GDP adat és foglalkoztatás, Amerikában pedig az inflációs adatközlésre lesz érdemes figyelni.
Emelkedtek a mértékadó nyugat-európai indexek, új csúcson a Stoxx600. A vártnak megfelelően gyorsult az infláció szeptemberben az eurózónában. Pluszban zártak a KKE-régió tőzsdéi; 0,3%-kal került feljebb a BUX. Pozitív tartományban zártak a vezető tengerentúli indexek; új csúcson az S&P500. 4,1%-ig mérséklődött az amerikai 10 éves hozam. A 390-es szint alá erősödött a forint az euróval szemben. Továbbra is az amerikai kormányzati leállás lesz a fókuszban; az Egyesült Államokban a legtöbb adatközlést szünetel.
Nagy rally volt az egészségügyi szektorban
Az amerikai kormányzati leállás nem tudott akkora hullámokat vetni a mértékadó nyugat-európai tőzsdéken, amelyek elmosták volna az egészségügyi szektor rallyját (+5,3%). Az emelkedés az után a keddi bejelentés után kapott szárnyra, hogy a Pfizer az amerikai kormánnyal kötött megállapodás értelmében csökkenti a Medicaid egészségbiztosítási program keretében felírt gyógyszerek árát vámkedvezményekért cserébe. A hír csökkentette a bizonytalanságot a szektorban magával húzva annak több szereplőjét is. A vezető indexek 1% körüli pluszban zártak, melyek közül az egészségügy jó teljesítményéből profitáló brit FTSE100 teljesített a legjobban annak ellenére is, hogy a Tate & Lyle élelmiszerösszetevőket gyártó vállalat 13%-ot esett, miután arra figyelmeztetett, hogy éves nyeresége és bevétele is csökkenni fog. Eközben európai vezetők Koppenhágában biztonsági csúcstalálkozót tartottak az orosz légtérsértések miatt; az európai védelmi részvények többségében estek.
Az eurózónában az infláció szeptemberben a vártnak megfelelően 2,2%-ra gyorsult az előző havi 2,0%-ról (év/év), ami elsősorban az üzemanyagárak bázishatásának volt köszönhetően. A maginfláció 2,3%-on stagnált, a szolgáltatásinfláció 3,1%-ről 3,2%-ra emelkedett. Ez az adat alapvetően nem mutat más irányt az EKB-nak, mint hogy a jelenlegi kamatszint továbbra is megfelelő a kockázatok kezelésére.
A KKE-régió tőzsdéi is emelkedni tudtak, amelyek között a BUX sereghajtó volt 0,3%-os emelkedésével. A hazai blue chipek közül csak a Richter csúszott pirosba; 2,7%-os mínuszt szedett össze a nap végére. A KSH előzetes adatközlése szerint 310 milliárd forint, a GDP 0,7%-a volt a hazai kormányzati szektor hiánya 2025 első félévében. A 2025 második negyedévi többlet 480 milliárd forint, a GDP 2,2%-a volt.
Emelkedtek a vezető tengerentúli tőzsdék
Az Egyesült Államokban nem csak a kormányzati leállás, hanem a Trump-adminisztráció ígérete is borzolta a kedélyeket, miszerint masszív létszámleépítés következhet a szövetségi kormánynál 1-2 napon belül, ha nem sikerül megállapodni a demokratákkal a költségvetésről. Ennek az ígéretnek a beváltása csak tovább rontaná a munkaerőpiac egyébként is törékeny helyzetét, amit az ADP-intézet tegnap publikált, szeptemberi foglalkoztatási adata is mutat. Ez alapján 32 ezerrel csökkent a foglalkoztatottak száma az előző hónaphoz képest. A kormányzati leállás miatt ez az utolsó munakerő-piaci adat a Fed október végi ülése előtt, amire egy újabb 25 bázispontos vágást áraz a piac. Ugyanakkor fontos megjegyezni, hogy hiba lenne ezt az adatot a hivatalos statisztika jó előrejelzőjének tekinteni, mivel a kettő között az elmúlt időszakban nem volt erős az együttmozgás. Az ISM feldolgozóipari index szeptemberben enyhén, 0,4 ponttal 49,1-re emelkedett, ami ugyan még mindig a zsugorodást jelző 50-es küszöb alatt van, de élénkülést mutat az ipari aktivitásban.
A Wall Street nem egy hosszan elhúzódó kormányzati leállásra számít, így emelkedni tudtak a vezető indexek, az S&P500 új csúcson zárt. Szektorszinten Európához hasonlóan a Pfizer megállapodás nyomán emelkedő egészségügy volt a nap nyertese, de jól teljesített a technológiai is, különösen nagyot emelkedett a Micron (+8,8%), Harmadik egymást követő napja, immár 16 hetes mélypontra estek az olajárak az amerikai kormányzati leállás miatti globális növekedési aggodalmak erősödése és az OPEC+ tervezett kitermelés növelése által várható kínálati bőség nyomán.
4,1%-ig esett az amerikai 10 éves hozam
Az amerikai kormányzati leállás mellett a negatív ADP riport – ami azt tükrözi, hogy szeptemberben az amerikai magánszektorban csökkenhetett a foglalkoztatottak száma – is támogatta a kötvényhozamok csökkenését, az amerikai tíz éves hozam 3 bázisponttal tovább esett, 4,1%-ig. Az európai kötvényhozamok lényegében nem változtak, a német tíz éves 2,7%-on stagnált. Az EURUSD-ban sem volt érdemi elmozdulás, a világ legfontosabb devizakeresztje 1,175 alatt zárt.
A forint ismét erősödni tudott tegnap, az euróval szembeni jegyzés újra 390 alá süllyedt. A kötvényhozamok pár bázisponttal emelkedtek, 6,8% felett a tíz éves hozam. A DKJ visszavásárlási aukción 20 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy került vissza az ÁKK-hoz.
Mire lesz érdemes figyelni?
A Wall Streeten tegnap uralkodó optimizmus a ma reggeli ázsiai-csendes-óceáni kereskedésen is éreztette a hatását, a vezető indexek pozitív tartományban várták a zárást. A dél-koreai Kospi 3% körüli pluszig, új történelmi csúcsra emelkedett, amit főként a Samsung és az SK részvényeinek erősödése hajtott, miután két vállalat stratégiai együttműködést jelentett be az OpenAI Stargate kezdeményezésének részeként. A határidős részvényindexek pozitív nyitást ígérnek ma reggel Európában és a tengerentúl.
Ma három, öt és tíz éves kötvényt kínál az adósságkezelő, 10, 20 és 15 Mrd. Ft. értékben. Továbbra is az amerikai kormányzati leállással kapcsolatos hírek lesznek a figyelem középpontjában; a legtöbb adatközlés az Egyesült Államokban elmarad. Európában az eurózóna augusztusi munkanélküliségi rátájára lesz érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!