Nem változtatott az alapkamaton az MNB
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Tovább döntögetik a rekordokat a hosszú hozamok, erős drágulás az energiaárakban
Sem az iráni konfliktusban, sem az amerikai-kínai kapcsolatokban nem következett be áttörés csütörtökön, az energiaárak pedig ismét emelkedni kezdtek: az európai gáz- és olajárak is közel 5%-kal lettek drágábbak. Közben a fejlett piaci kötvényhozamok is gyorsan átadták a múltnak a tegnapelőtt beállított rekordokat: a 10 éves amerikai papírok nap közben egészen 5,21%-ig emelkedtek, és hasonló, sok éve nem látott csúcsokra hágtak az eurózóna gyakorlatilag összes országának hosszú állampapír-hozamai is.
OTP Ébresztő: Erősödtek a kamatemelési várakozások, évtizedes rekordok dőltek meg a fejlett kötvénypiacokon
Az ENSZ Közgyűlésén elhangzottak alapján nem látszik az álláspontok közeledése az Egyesült Államok és Irán között. Újra 100 USD/hordó fölé emelkedett a Brent határidős jegyzése. Pirosban zártak a vezető európai és a tengerentúli részvényindexek. Gyengélkedett a technológiai szektor az Egyesült Államokban. A növekedési kilátások szempontjából kedvező beszerzésimenedzser-indexeket publikáltak Európában és az Egyesült Államokban egyaránt. Szigorú hangvételű üzenet érkezett a Fed döntéshozójától. Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, erősödött a dollár az euró ellenében. Emelkedett a BUX, gyengült a forint a vezető devizákkal szemben. 30 éves csúcson a japán 10 éves hozam. Az MNB ma teszi közzé új Inflációs Jelentését.
Európában emelkedett a mértékadó indexek többsége. A BUX lefelé lógott ki a KKE-régió tőzsdéi közül 0,5%-os mínuszával. A tengerentúlon pirosba fordultak a vezető részvényindexek. Jerome Powell magasan értékelt eszközárakról, és a munkaerőpiac valamint az infláció alakulásának dilemmáiról beszélt. Az MNB Monetáris Tanácsa a várakozásokkal összhangban nem változtatott az alapkamaton. A nyersolaj ára emelkedett. A fejlett kötvénypiacokon mérsékelt elmozdulásokat láttunk. Ma a német IFO-indexre és az amerikai lakáspiaci statisztikára lesz érdemes figyelni.
Visszafogott emelkedés a mértékadó európai tőzsdék többségén
A hétfői gyengélkedés után tegnap a leheletnyi mínuszba csúszó FTSE100 kivételével emelkedni tudtak a mértékadó európai indexek, meglovagolva az amerikai tőzsdék hétfői jó teljesítménye vetette hullámokat. A páneurópai Stoxx600 0,3%-kal került feljebb, melynek legtöbb szektorindexe emelkedni tudott, a legnagyobb, 1% feletti mínuszt a hétfőn az Egyesült Államokban nagyot eső egészségügy tudhatta magáénak, ami annak volt a következménye, hogy Donald Trump szerint összefüggés van az autizmus, a gyermekkori oltások és a terhesség alatti Tylenol-fogyasztás között. Messze a legjobb teljesítményt, 2% feletti növekedést a fogyasztási cikkek és szolgáltatások kategóriában mérték, amit a brit Kingfisher 14,6%-os emelkedése fűtött, miután a növekvő hazai keresletre hivatkozva a vállalat javította kilátásait.
A tegnap publikált szeptemberi beszerzésimenedzser-indexek alapján a harmadik negyedévben is szerényen bővül az eurózóna gazdasága; a kompozit BMI 51,2 pontra, 16 havi csúcsra emelkedett ugyan, de ez kizárólag a szolgáltató szektor aktivitásának javulásából fakadt, miközben a feldolgozóipari index újra a zsugorodást jelentő tartományba, 50 pont alá esett. A feldolgozóipari index Németországban és Franciaországban is 50 pont alatt van, míg a szolgáltatószektori csak utóbbiban. A francia gazdaság kilátásait érdemben rontja a belpolitikai válság. A KKE-régió tőzsdéi közül lefelé lógott ki a BUX 0,5%-os esésével, míg a lengyel WIG20 és a cseh PX50 emelkedett. A hazai nagypapírok közül csak az MTelekom tudott emelkedni, a Richter stagnált.
Pirosba fordultak a mértékadó tengerentúli indexek
Az amerikai részvénypiacok Jerome Powell szavaira figyeltek, aki a Rhode Island-i Providence-ben magasan értékelt eszközárakról beszélt és megismételte a múlt heti kamatdöntő ülésen elhangzott érveket, miszerint a kamatvágást az indokolta, hogy a munkaerőpiac gyengesége ellensúlyozza a makacs inflációval kapcsolatos aggodalmakat. A befektetőket aggasztani kezdte, hogy fenntartható-e az AI-vezérelt részvénypiaci rally. A vezető részvényindexek piros tartományban zártak. A legnagyobb, 1%-os mínusz a NASDAQ-é volt, amit főként az Nvidia gyengülése okozott, ami hétfőn még emelkedett a 100 milliárd dolláros OpenAI-befektetés bejelentése után. A többi technológiai óriás, mint az Amazon, a Microsoft és az Apple részvényei is estek. A Dow (-0,2%) veszteségeit mérsékelte a Boeing 2%-os emelkedése, miután a cég jelentős, 8 milliárd dolláros megrendelést kapott. Enyhe korrekciót hozott a keddi kereskedés a Kenvue részvényei esetében a hétfői nagy esés után, amit Donald Trump Tylenol-fogyasztáshoz kapcsolódó vádjai alapoztak meg.
A WTI és a Brent hordójának jegyzése is 1% feletti emelkedést mutatott tegnap, miután meghiúsult az iraki Kurdisztánból történő olajexport újraindításáról szóló megállapodás, enyhítve a befektetők aggodalmait a globális túlkínálattal kapcsolatban. Emellett továbbra is ott van a levegőben az orosz energiahordozókat vásárló országokra kivetendő amerikai szankciók lehetősége, ami jelentős bizonytalanságot okoz.
Jerome Powell szavai a kötvénypiacon is nyomot hagytak
Jerome Powell szavai a kötvénypiacon mérsékelt elmozdulást hoztak, az eszközárakkal és a munkaerőpiaccal, valamint inflációval kapcsolatos kommentek nyomán a 10 éves amerikai hozam 3 bázisponttal 4,114%-ra mérséklődött. Európában piacmozgató hírek híján ettől kisebb mozgásokat láthattunk, a német a francia 10 éves hozam 1 bázisponton belüli elmozdulással, minimálisan emelkedett.
A várakozásokkal összhangban változatlanul, 6,5%-on tartotta az irányadó kamatot az MNB Monetáris Tanácsa tegnapi ülésén. Az ülést követő sajtótájékoztató hangvétele szigorú volt, Varga Mihály jegybankelnök megismételte, hogy továbbra is indokolt az óvatos és türelmes monetáris politikai megközelítés. Mi továbbra is arra számítunk, hogy az MNB 2026 végéig változatlanul hagyja az alapkamatot, míg a piac 2026 végéig összesen 75-100 bázispontnyi kamatcsökkentést áraz.
A hazai kötvénypiacon nem hozott nagy mozgást a kamatdöntő ülés, az éven túli lejáratokon 2-3 bázispontos csökkenést láthattunk, a hazai 10 éves hozam ezzel 6,77%-ra esett, amire március óta nem volt példa. Az EUR/HUF árfolyamon sem hagyott nyomot a kamatdöntő ülés, az euró minimális erősödésével zárult a nap, a 389,89-es szinten.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes képet mutattak ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéi, amelyeket inkább lefelé mozdítottak Powell elnök tegnapi szavai. A védelmi szektor jól teljesített, miután Donald Trump támogatásáról biztosította Ukrajnát és a NATO-t. Az Alibaba részvényei több mint 6%-ot ugrottak a hírre, miszerint a cég fokozza a mesterséges intelligenciához kapcsolódó beruházásait. A térségben óriási pusztítást okoz a Ragasa szupertájfun, ami Tajvan után Hong Kong felé tart. Európában a többségében piros, míg a tengerentúlon pozitív nyitást ígérnek a határidős részvényindexek.
Ma a szokásos hat hónapos DKJ-aukció (a meghirdetett mennyiség: 20 milliárd forint) mellett 2031-es kötvényt cserélne az ÁKK idén és jövőre lejáró kötvényekért 10 milliárd forint értékben. Németországból a szeptemberi IFO gazdasági hangulatindex érkezik, amely a várakozások szerint javulást mutat majd az előző hónaphoz képest. A KKE-régióban a cseh jegybank kamatdöntő ülést tart, amelyen a várakozások szerint nem változtatnak a 3,5%-os alapkamaton. Az Egyesült Államokból augusztusi lakáspiaci statisztika érkezik; a piac nem vár érdemi változást az előző hónaphoz képest az új lakások értékesítésében.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!