Kamatot csökkentett a Fed
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Vegyesen zártak tegnap a mértékadó nyugat-európai indexek. A vártnak megfelelően alakult augusztusban a brit infláció. Vegyesen zártak a vezető Wall Street-i indexek. A várakozásoknak megfelelően 25 bázispontos kamatcsökkentést hajtott végre a Fed. Gyengén alakultak az amerikai lakáspiaci adatok augusztusban. Csökkent az Nvidia, szárnyalt a Lyft. Volatilis kereskedésben végül emelkedett az amerikai tízéves hozam és erősödött a dollár az euróval szemben. Ma a brit kamatdöntés, illetve az amerikai munkanélküli segélykérelmek és a leading index alakulása lesz az érdeklődés középpontjában.
Vegyesen zártak tegnap a mértékadó nyugat-európai indexek
Vegyesen zártak szerdán a főbb európai indexek a Fed esti kamatdöntését megelőzően. Az Egyesült Királyság éves inflációs rátája a júliusi értéknek megfelelően 3,8%-on maradt augusztusban, ami megegyezett a piaci várakozásokkal és így továbbra is a 2024 januárjában tapasztalt csúcsértékek közelében maradt. A közlekedési szolgáltatások inflációja lassult (2,4% a júliusi 3,2%-kal szemben), a repülőjegyek árai 3,5%-kal csökkentek. A szolgáltatások inflációja is lassult a (4,7% az 5%-kal szemben), a lakhatás és a közművek esetében pedig stabilizálódott a drágulás üteme (7,4%). Ugyanakkor az üzemanyagok drágulása gyorsult, ami felfelé húzta az inflációt. Az éves maginfláció 3,8%-ról 3,6%-ra csökkent, ami megegyezik az előrejelzésekkel.
A sportszergyártó Puma részvényei 16,8%-kal emelkedtek, miután sajtóértesülések szerint magánbefektetők a cég felvásárlása és tőzsdei kivezetése iránt érdeklődnek. Estek tegnap a KKE-régiós indexek. A magyar blue chipek közül az OTP és a Richter tudott emelkedni, a másik két papír árfolyama csökkent.
A vártnak megfelelően 25 bázispontos kamatcsökkentést hajtott végre a Fed
Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek szerdán, miután a Fed a vártnak megfelelően 25 bázisponttal csökkentette irányadó kamatát. A Trump elnök által frissen kinevezett Stephen Miran egyedüliként 50 pontos csökkentésre szavazott. Az idei év hátralevő részére a tanácstagok többsége – a korábbi eggyel szemben – további két 25 pontos csökkentést valószínűsít, amit a munkaerőpiac gyengeségével kapcsolatos kockázatokkal indokolt a jegybank, miközben megemlítik, hogy az infláció is a cél felett maradt. 2026-ra azonban már csak egy kamatcsökkentést vetítenek előre a Fed vezetői, ami összeségében kevesebb a piac által árazottnál. A hosszabb távú kamatcsökkentési várakozásokat tovább hűtötte Jerome Powell, amikor a sajtótájékoztatón a jelenlegi kamatcsökkentést kockázatkezelő csökkentésnek nevezte, amivel arra utalhatott, hogy a munkaerőpiac hirtelen romlásának kockázatát akarta kezelni a jegybank, de egyelőre nem lát nagyobb problémát a gazdasággal kapcsolatban.
Az amerikai lakásépítések száma augusztusban havi összevetésben 8,5%-kal esett vissza, szezonálisan kiigazított éves 1,307 millió darabra a júliusi 1,429 millió darabról és jóval az 1,37 milliós piaci előrejelzések alatt van. A 2020 májusa óta mért negyedik legalacsonyabb érték rámutat a lakáspiac tartós gyengeségére, arra utalva, hogy a gyengülő munkaerőpiac ellensúlyozza a kamatlábak csökkenését. Az építési engedélyek száma 3,7%-kal csökkent júliushoz képest, évesítve 1,312 millióra augusztusban, ami a 2020 májusa óta mért legalacsonyabb érték, és a piaci várakozástól is elmarad.
Csökkent az Nvidia árfolyama, miután sajtóértesülések szerint a kínai hatóságok megtiltották a technológia cégek számára, hogy Nvidia chipeket vásároljanak. Eközben a kínai e-kereskedelmi óriás Alibaba amerikai tőzsdén jegyzett részvényei 2,4%-ot emelkedtek, miután a kínai állami média arról számolt be, hogy a vállalat egy jelentős ügyfelet, a China Unicomot nyerte meg mesterséges intelligencia chipjei számára. A Lyft árfolyama 13,1%-ot ugrott meg, miután bejelentette, hogy a Google birtokában lévő Waymo robotaxik Nashville-ben a Lyft applikációján keresztül is rendelhetők lesznek.
Volatilis kereskedésben végül emelkedett az amerikai tízéves hozam
A Fed tegnap a vártnak megfelelően 25 bázisponttal, 4-4,25%-ra csökkentette az irányadó kamat célsávját. Emellett idénre további kettő, jövőre pedig csak további egy 25 bázispontos kamatvágást jelzett előre, az utóbbi kettővel elmarad a piac által árazott mértéktől. A Fed megemelte a idei és a következő 2 évre vonatkozó GDP- és a jövő évi inflációs előrejelzését, a munkanélküliségre vonatkozót pedig csökkentette. A döntés után először az 1,19-es szintig gyengült a dollár az euróval szemben és 4% alá esett a tízéves dollár hozam. Később azonban, ahogy egyértelművé vált, hogy a Fed a piacnál magasabb kamatpályát képzel el, fordult a piac. Az EUR/USD 1,182-ig esett és ezzel a dollár erősödéssel zárta a napot, a tízéves hozam pedig 4,07% fölé ugrott. Európában a kötvényhozamok lényegében nem változtak.
Itthon a forint euróval szembeni árfolyama nem mozdult az egyéves rekordnak számító 390 alatti szintről. A kötvénypiacon folytatódott a hozamesés: újabb 3-4 bázisponttal került lejjebb a hozamgörbe éven túli szakasza; 6,9%-on van a tízéves hozam. Minimális érdeklődés mellett 1 milliárd forint értékű 2025/C kötvényt vett vissza tegnap az ÁKK .
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéi. Az Nvidia chipek vásárlásának tiltására vonatkozó kínai bejelentés után emelkedtek az ázsiai chipgyártók részvényei. A japán jegybank ma kezdi meg kétnapos kamatdöntő ülését, amelynek végén a várakozások szerint nem változtat a kamatokon. Ma három-, öt- és tízéves kötvényt kínál az ÁKK, 10, 20 és 15 milliárd forint értékben. Ma a brit kamatdöntés, illetve a szokásos amerikai munkanélküli segélykérelmek számának és a leading index alakulása lesz az érdeklődés középpontjában.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!