Kamatot csökkentett a Fed
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Részvénypiaci korrekciót és olajár-emelkedést hozott a csütörtöki kereskedés
Az európai részvénypiacok enyhe eséssel zártak, elsősorban a technológiai és védelmi szektor gyengélkedése miatt. Az amerikai tőzsdéken ugyanakkor jelentősebb korrekció bontakozott ki a technológiai részvényeket sújtó eladási hullám nyomán, miközben az olaj- és földgázárak az erősödő geopolitikai feszültségek hatására érdemben emelkedtek. A fokozódó befektetői óvatosság közepette az amerikai és a német állampapírhozamok is csökkentek, míg a dollár jelentős napon belüli ingadozást követően enyhén erősödött az euróval szemben. A hazai kötvénypiacon is mérséklődtek a hosszú lejáratú hozamok; a forint az euró és a dollár ellenében egyaránt gyengült. A negatív hangulat az amerikai piacokról Ázsiába is átgyűrűzött: a vezető ázsiai részvényindexek többsége mínuszban mozgott a reggeli órákban. A mai nap fókuszában az októberi amerikai munkaerőpiaci adatok állnak, amelyek érdemben befolyásolhatják a decemberi Fed-kamatdöntéssel kapcsolatos piaci várakozásokat. Emellett az eurózónából és hazánkból is érkeznek kiskereskedelmi adatok, Németországban pedig az ipari termelés szeptemberi adatait publikálják.
OTP Ébresztő: Javult a befektetői hangulat a demokrata kongresszusi győzelem és az olajárak esése nyomán
A Demokrata Párt várható kongresszusi többsége miatti alacsonyabb kötvényhozamok és olajárak javították a piaci hangulatot. A Brent jegyzése a hét eleje óta mintegy 20%-kal csökkent, miközben a 10 éves amerikai állampapír hozama 6 bázisponttal 4,89%-ra mérséklődött. A kedvező kockázati hangulat mellett a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam 1,123 közelébe emelkedett. Európában emellett a kedvező vállalati hírek is támogatták a piacokat, a STOXX600 index 1,8%-kal emelkedett, míg a Novo Nordisk részvényei 5,6%-kal erősödtek az éves előrejelzés megemelését követően. A mai napon a német ipari megrendelések, a francia ipari termelés és az euróövezeti termelői árindex mellett a Bank of England és a cseh jegybank kamatdöntése, az Egyesült Államokban pedig a heti friss munkanélküli-segélykérelmek, valamint a harmadik negyedéves termelékenységi és munkaerőköltség-adatok állhatnak a befektetők figyelmének középpontjában.
Vegyesen zártak tegnap a mértékadó nyugat-európai indexek. A vártnak megfelelően alakult augusztusban a brit infláció. Vegyesen zártak a vezető Wall Street-i indexek. A várakozásoknak megfelelően 25 bázispontos kamatcsökkentést hajtott végre a Fed. Gyengén alakultak az amerikai lakáspiaci adatok augusztusban. Csökkent az Nvidia, szárnyalt a Lyft. Volatilis kereskedésben végül emelkedett az amerikai tízéves hozam és erősödött a dollár az euróval szemben. Ma a brit kamatdöntés, illetve az amerikai munkanélküli segélykérelmek és a leading index alakulása lesz az érdeklődés középpontjában.
Vegyesen zártak tegnap a mértékadó nyugat-európai indexek
Vegyesen zártak szerdán a főbb európai indexek a Fed esti kamatdöntését megelőzően. Az Egyesült Királyság éves inflációs rátája a júliusi értéknek megfelelően 3,8%-on maradt augusztusban, ami megegyezett a piaci várakozásokkal és így továbbra is a 2024 januárjában tapasztalt csúcsértékek közelében maradt. A közlekedési szolgáltatások inflációja lassult (2,4% a júliusi 3,2%-kal szemben), a repülőjegyek árai 3,5%-kal csökkentek. A szolgáltatások inflációja is lassult a (4,7% az 5%-kal szemben), a lakhatás és a közművek esetében pedig stabilizálódott a drágulás üteme (7,4%). Ugyanakkor az üzemanyagok drágulása gyorsult, ami felfelé húzta az inflációt. Az éves maginfláció 3,8%-ról 3,6%-ra csökkent, ami megegyezik az előrejelzésekkel.
A sportszergyártó Puma részvényei 16,8%-kal emelkedtek, miután sajtóértesülések szerint magánbefektetők a cég felvásárlása és tőzsdei kivezetése iránt érdeklődnek. Estek tegnap a KKE-régiós indexek. A magyar blue chipek közül az OTP és a Richter tudott emelkedni, a másik két papír árfolyama csökkent.
A vártnak megfelelően 25 bázispontos kamatcsökkentést hajtott végre a Fed
Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek szerdán, miután a Fed a vártnak megfelelően 25 bázisponttal csökkentette irányadó kamatát. A Trump elnök által frissen kinevezett Stephen Miran egyedüliként 50 pontos csökkentésre szavazott. Az idei év hátralevő részére a tanácstagok többsége – a korábbi eggyel szemben – további két 25 pontos csökkentést valószínűsít, amit a munkaerőpiac gyengeségével kapcsolatos kockázatokkal indokolt a jegybank, miközben megemlítik, hogy az infláció is a cél felett maradt. 2026-ra azonban már csak egy kamatcsökkentést vetítenek előre a Fed vezetői, ami összeségében kevesebb a piac által árazottnál. A hosszabb távú kamatcsökkentési várakozásokat tovább hűtötte Jerome Powell, amikor a sajtótájékoztatón a jelenlegi kamatcsökkentést kockázatkezelő csökkentésnek nevezte, amivel arra utalhatott, hogy a munkaerőpiac hirtelen romlásának kockázatát akarta kezelni a jegybank, de egyelőre nem lát nagyobb problémát a gazdasággal kapcsolatban.
Az amerikai lakásépítések száma augusztusban havi összevetésben 8,5%-kal esett vissza, szezonálisan kiigazított éves 1,307 millió darabra a júliusi 1,429 millió darabról és jóval az 1,37 milliós piaci előrejelzések alatt van. A 2020 májusa óta mért negyedik legalacsonyabb érték rámutat a lakáspiac tartós gyengeségére, arra utalva, hogy a gyengülő munkaerőpiac ellensúlyozza a kamatlábak csökkenését. Az építési engedélyek száma 3,7%-kal csökkent júliushoz képest, évesítve 1,312 millióra augusztusban, ami a 2020 májusa óta mért legalacsonyabb érték, és a piaci várakozástól is elmarad.
Csökkent az Nvidia árfolyama, miután sajtóértesülések szerint a kínai hatóságok megtiltották a technológia cégek számára, hogy Nvidia chipeket vásároljanak. Eközben a kínai e-kereskedelmi óriás Alibaba amerikai tőzsdén jegyzett részvényei 2,4%-ot emelkedtek, miután a kínai állami média arról számolt be, hogy a vállalat egy jelentős ügyfelet, a China Unicomot nyerte meg mesterséges intelligencia chipjei számára. A Lyft árfolyama 13,1%-ot ugrott meg, miután bejelentette, hogy a Google birtokában lévő Waymo robotaxik Nashville-ben a Lyft applikációján keresztül is rendelhetők lesznek.
Volatilis kereskedésben végül emelkedett az amerikai tízéves hozam
A Fed tegnap a vártnak megfelelően 25 bázisponttal, 4-4,25%-ra csökkentette az irányadó kamat célsávját. Emellett idénre további kettő, jövőre pedig csak további egy 25 bázispontos kamatvágást jelzett előre, az utóbbi kettővel elmarad a piac által árazott mértéktől. A Fed megemelte a idei és a következő 2 évre vonatkozó GDP- és a jövő évi inflációs előrejelzését, a munkanélküliségre vonatkozót pedig csökkentette. A döntés után először az 1,19-es szintig gyengült a dollár az euróval szemben és 4% alá esett a tízéves dollár hozam. Később azonban, ahogy egyértelművé vált, hogy a Fed a piacnál magasabb kamatpályát képzel el, fordult a piac. Az EUR/USD 1,182-ig esett és ezzel a dollár erősödéssel zárta a napot, a tízéves hozam pedig 4,07% fölé ugrott. Európában a kötvényhozamok lényegében nem változtak.
Itthon a forint euróval szembeni árfolyama nem mozdult az egyéves rekordnak számító 390 alatti szintről. A kötvénypiacon folytatódott a hozamesés: újabb 3-4 bázisponttal került lejjebb a hozamgörbe éven túli szakasza; 6,9%-on van a tízéves hozam. Minimális érdeklődés mellett 1 milliárd forint értékű 2025/C kötvényt vett vissza tegnap az ÁKK .
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéi. Az Nvidia chipek vásárlásának tiltására vonatkozó kínai bejelentés után emelkedtek az ázsiai chipgyártók részvényei. A japán jegybank ma kezdi meg kétnapos kamatdöntő ülését, amelynek végén a várakozások szerint nem változtat a kamatokon. Ma három-, öt- és tízéves kötvényt kínál az ÁKK, 10, 20 és 15 milliárd forint értékben. Ma a brit kamatdöntés, illetve a szokásos amerikai munkanélküli segélykérelmek számának és a leading index alakulása lesz az érdeklődés középpontjában.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!