Továbbra is erős a forint
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A védelmi szektor vezetésével emelkedtek a nyugat-európai piacok, és a BUX is érdemi pluszban fejezte be a napot. Ismét új csúcson zártak a tengerentúli tőzsdék. Tovább estek a fejlett piaci hozamok, 7,1% alatt van a hazai 10 éves hozam. A dollár gyengült, a forint erősödött az euróval szemben.
A védelmi szektor vezetésével emelkedtek a nyugat-európai piacok
Zöldben zártak a nyugat-európai részvénypiacok csütörtökön. A páneurópai STOXX 0,5%-kal zárt magasabban, miközben a régió repülőgépipari és védelmi indexe történelmi csúcsot ért el, 2,5%-os emelkedéssel. A befektetők még mindig a lengyel dróntámadás hatásait értékelték. A BAE Systems 6,3%-ot ugrott, a Rheinmetall 2,3%-kal, a Rolls-Royce pedig 2,1%-kal emelkedett. Az építőipari és anyagipari szektor 1,4%-kal nőtt, miután a JP Morgan pozitívra módosította a kulcsfontosságú európai építőanyag-gyártók kilátásait, az olasz Buzzi részvényét „felülsúlyozottra” emelte, és a német Heidelberg maradt a legjobb javaslata befektetésre. A Buzzi 6,7%-kal, a Heidelberg 2,5%-kal emelkedett. Jól teljesítettek az autógyártók is, 1,3%-os plusszal. A Stellantis 9,1%-kal drágult, ezzel a nap legnagyobb nyertese lett. Az új vezérigazgató, Antonio Filosa bejelentette, hogy a vállalat újra bevezeti többek között a Jeep Cherokee és a 8 hengeres RAM modelleket. Ez 1,3%-kal emelte az autógyártók indexét.
A francia CAC 40 index 0,8%-kal került feljebb, annak ellenére, hogy a politikai és fiskális bizonytalanságok továbbra is fennállnak. A Citigroup a pénteki, kulcsfontosságú Fitch hitelminősítési felülvizsgálat előtt „semlegesre” rontotta az ország részvényeit a korábbi „felülsúlyozottról”. A Kering 2,4%-kal erősödött, miután a Gucci tulajdonosa közölte, hogy 2028-ig biztosan nem vásárolja meg teljesen az olasz Valentino divatmárkát; ezzel elhalasztott egy költséges ügyletet, amely nyomást gyakorolt az eladósodott csoportra. A Technip Energies 4,7%-kal emelkedett, miután az energiaipari infrastruktúra vállalat bejelentette, hogy megállapodott az amerikai Ecovyst fejlett anyagok és katalizátorok üzletágának 556 millió dollárért történő megvásárlásáról.
Közben az EKB csütörtökön a várakozásoknak megfelelően változatlanul hagyta az irányadó kamatokat, de a vártnak megfelelően nem adott iránymutatást a jövőbeli lépésekről. Megismételték, hogy a döntés adatfüggő lesz, és hogy jelenleg a betéti kamat „jó helyen van” 2%-on. A jegybank 2027-es inflációs előrejelzését 1,9%-ra csökkentette a júniusi 2,0%-ról, míg a maginflációt 1,8%-ra várja; mindkettő a 2%-os cél alatt van. A kereskedők visszafogták a további kamatcsökkentésre vonatkozó várakozásaikat, és az ICAP adatai szerint kevesebb mint 50% esélyt látnak a 2026 júniusi csökkentésre. A csökkenő várakozások támogatták az eurót, amely legutóbb 0,3%-kal erősödött a dollárral szemben.?
A KKE-régiós tőzsdék és a BUX is emelkedett, az utóbbi 0,7%-kal került feljebb. Legnagyobbat a Richter ment 1,1%-kal, nem sokkal maradt le az OTP 0,9%-os emelkedéssel. A Mol 0,3%-kal nőtt, míg az MTelekom minimálisan mínuszban zárt.
Ismét új csúcson zártak a tengerentúli piacok
Új csúcson zártak a Wall Street fő indexei csütörtökön, miután kedvező vállalati hírek és az erősödő kamatcsökkentési várakozások támogatták az emelkedést. Az S&P 500 0,8%-kal, a Nasdaq 0,7, a szintén rekordot döntő Dow Jones 1,4%-kal került feljebb. Az S&P 500 11 szektorindexéből 10 emelkedett, az élen az alapanyagipar (2,1%), majd a fogyasztói diszkrecionális szektorral (1,7%), míg az energiaszektor minimálisan esett. A Tesla 6%-kal került feljebb, a Micron Technology pedig 7,5%-kal, 150,5 dollárra ugrott, miután a Citigroup 150 dollárról 175 dollárra emelte az árfolyamcélját a memóriachip-gyártóra. A Philadelphia SE Semiconductor Index 0,9%-kal nőtt, szintén történelmi csúcsra. A Warner Bros Discovery 29%-kal szárnyalt, miután a Wall Street Journal arról számolt be, hogy a Paramount Skydance készül egy többségében készpénzes ajánlattal a nehéz helyzetben lévő médiavállalat felvásárlására.
Eközben az augusztusi amerikai infláció a vártnál magasabb lett (0,4% vs. 0,3% havi alapon), bár az éves dinamika a vártnak megfelelően 2,9%- ra nőtt 2,7%-ról. A maginfláció 0,3%-kal nőt havi alapon, az éves index 3,1%-on maradt. A piac azonban nem elsősorban erre figyelt, hanem arra, hogy a vártnál nagyobb mértékben nőtt a heti új munkanélküliségi segélykérelmek száma (263 ezer vs 235 ezer), ami közel négyéves csúcs. Így a nagyjából vártnak megfelelő inflációs és magas munkanélküliségi statisztika a kamatvárakozásokat erősítette. A határidős piacok szerint a kereskedők biztosra veszik, hogy a Fed legalább 25 bázispontos csökkentést hajt végre a jövő heti ülésén, és körülbelül 7% esélyt látnak egy nagyobb, 50 bázispontos vágásra.
7,1% alatt van a hazai 10 éves hozam, a forint erősödött az euróval szemben
Folytatódott a hozamesés az USA-ban, miután a vártnak lényegében megfelelő, noha a céllal konzisztensnél érdemben magasabb inflációs adatokkal együtt közzétett újonnan munkanélküliségi segélyért fordulók száma négyéves csúcsra, 263 ezerre emelkedett. Az amerikai tízéves kötvényhozam 4%-ig esett, ez az elmúlt öt hónap legalacsonyabb értéke. Európában az EKB nem okozott meglepetést: az irányadó kamatszint 2% maradt, az inflációs és növekedési előrejelzés sem változott érdemben. Az EKB elnöke a sajtótájékoztatón elmondta, hogy az inflációs és a növekedési kockázatok is kiegyenlítettek.
Az európai hosszú kötvényhozamok közül a tízéves német hozam 2,65%-on stagnált, a francia és az olasz minimálisan csökkent. A dollár gyengült, az EUR/USD 0,3%-os emelkedéssel közelíti az 1,175-ös szintet. A régiós devizák erősödtek, különösen a forint, amely közel fél százalékos felértékelődéssel a 391-es szintet közelíti.
A hazai kötvényhozamok is lejjebb araszoltak, 7,1% alatt van a tízéves hozam. A tegnapi egyéves DKJ-aukción annyira gyenge volt a kereslet, hogy éppen csak sikerült eladni a meghirdetett 30 milliárd forintos mennyiséget, 6,15%-os átlaghozamon. A 7 éves, változó kamatozású kötvényért sem törték össze magukat a vevők: az ÁKK 20 milliárd forintnyi papíron adott túl.
Mire lesz érdemes figyelni?
Emelkedésben vannak az ázsiai indexek ma reggel: a Nikkei 1,0, az SSEC 0,2%-os pluszban áll, melyek szintén új csúcsok; a piacokat a várható Fed-kamatvágás és a mesterséges intelligenciával kapcsolatos kedvező jövedelemvárakozás hajtja. Tovább emelkednek az európai határidős piacok is, a Wall Street határidős indexei vegyesen állnak, a WTI ára 0,9%-os mínuszban van. Ma idehaza ipari és építőipari termelési adatra, az USA-ból pedig fogyasztói bizalom statisztikára lesz érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!