Továbbra is erős a forint
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Lejjebb mozdult rekordértékéről az S&P pénteken, de a hetet pluszban zárta
Az európai részvények kisebb mínuszban zártak pénteken, így négy hetes nyerő szériát szakítottak meg. A Bux jóval pozitívabb képet festett a hét teljesítményét tekintve. 0,4% volt az eurózóna negyedéves növekedési üteme a második negyedévben, Spanyolország kiemelkedő teljesítményével. Amerikában is lejjebb zártak a főbb indexek pénteken, de itt többnyire nyereséges volt a hét. A befektetői hangulatot továbbra is visszafogták a közel-keleti bizonytalanságok és a magas olajárak. A vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok miatt emelkedtek az amerikai hozamok és gyengült a dollár. A második negyedéves japán GDP elmaradt a várakozásoktól, az ázsiai részvénypiacok viszont emelkedtek. A héten augusztusi beszerzésimenedzser-indexeket lehet várni.
OTP Ébresztő: A kedvező termelői árindex mellet tovább csökkentek az amerikai kamatvárakozások
A kedvező júliusi termelői árindex adatok hatására tovább csökkentek csütörtökön az amerikai kamatvárakozások. Már csak decemberre várnak emelést a piacok a FED-től. A csökkenő kamatvárakozások lendületet adtak a tengerentúli tőzsdéknek, a vezető indexek közül a technológiai túlsúlyos Nasdaq emelkedett a legjobban. A Sandisk részvényei 13,7%-kal ugrottak. Európában csak mérsékelten mozdultak el a vezető részvényindexek, a STOXX 600 közel stagnált. A kedvező amerikai inflációs adatok hatására csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok. Ma az eurózóna Q2-es GDP-jének második becslése érkezik, további júliusi kiskereskedelmi adatot publikálnak az USA-ban.
A védelmi szektor vezetésével emelkedtek a nyugat-európai piacok, és a BUX is érdemi pluszban fejezte be a napot. Ismét új csúcson zártak a tengerentúli tőzsdék. Tovább estek a fejlett piaci hozamok, 7,1% alatt van a hazai 10 éves hozam. A dollár gyengült, a forint erősödött az euróval szemben.
A védelmi szektor vezetésével emelkedtek a nyugat-európai piacok
Zöldben zártak a nyugat-európai részvénypiacok csütörtökön. A páneurópai STOXX 0,5%-kal zárt magasabban, miközben a régió repülőgépipari és védelmi indexe történelmi csúcsot ért el, 2,5%-os emelkedéssel. A befektetők még mindig a lengyel dróntámadás hatásait értékelték. A BAE Systems 6,3%-ot ugrott, a Rheinmetall 2,3%-kal, a Rolls-Royce pedig 2,1%-kal emelkedett. Az építőipari és anyagipari szektor 1,4%-kal nőtt, miután a JP Morgan pozitívra módosította a kulcsfontosságú európai építőanyag-gyártók kilátásait, az olasz Buzzi részvényét „felülsúlyozottra” emelte, és a német Heidelberg maradt a legjobb javaslata befektetésre. A Buzzi 6,7%-kal, a Heidelberg 2,5%-kal emelkedett. Jól teljesítettek az autógyártók is, 1,3%-os plusszal. A Stellantis 9,1%-kal drágult, ezzel a nap legnagyobb nyertese lett. Az új vezérigazgató, Antonio Filosa bejelentette, hogy a vállalat újra bevezeti többek között a Jeep Cherokee és a 8 hengeres RAM modelleket. Ez 1,3%-kal emelte az autógyártók indexét.
A francia CAC 40 index 0,8%-kal került feljebb, annak ellenére, hogy a politikai és fiskális bizonytalanságok továbbra is fennállnak. A Citigroup a pénteki, kulcsfontosságú Fitch hitelminősítési felülvizsgálat előtt „semlegesre” rontotta az ország részvényeit a korábbi „felülsúlyozottról”. A Kering 2,4%-kal erősödött, miután a Gucci tulajdonosa közölte, hogy 2028-ig biztosan nem vásárolja meg teljesen az olasz Valentino divatmárkát; ezzel elhalasztott egy költséges ügyletet, amely nyomást gyakorolt az eladósodott csoportra. A Technip Energies 4,7%-kal emelkedett, miután az energiaipari infrastruktúra vállalat bejelentette, hogy megállapodott az amerikai Ecovyst fejlett anyagok és katalizátorok üzletágának 556 millió dollárért történő megvásárlásáról.
Közben az EKB csütörtökön a várakozásoknak megfelelően változatlanul hagyta az irányadó kamatokat, de a vártnak megfelelően nem adott iránymutatást a jövőbeli lépésekről. Megismételték, hogy a döntés adatfüggő lesz, és hogy jelenleg a betéti kamat „jó helyen van” 2%-on. A jegybank 2027-es inflációs előrejelzését 1,9%-ra csökkentette a júniusi 2,0%-ról, míg a maginflációt 1,8%-ra várja; mindkettő a 2%-os cél alatt van. A kereskedők visszafogták a további kamatcsökkentésre vonatkozó várakozásaikat, és az ICAP adatai szerint kevesebb mint 50% esélyt látnak a 2026 júniusi csökkentésre. A csökkenő várakozások támogatták az eurót, amely legutóbb 0,3%-kal erősödött a dollárral szemben.?
A KKE-régiós tőzsdék és a BUX is emelkedett, az utóbbi 0,7%-kal került feljebb. Legnagyobbat a Richter ment 1,1%-kal, nem sokkal maradt le az OTP 0,9%-os emelkedéssel. A Mol 0,3%-kal nőtt, míg az MTelekom minimálisan mínuszban zárt.
Ismét új csúcson zártak a tengerentúli piacok
Új csúcson zártak a Wall Street fő indexei csütörtökön, miután kedvező vállalati hírek és az erősödő kamatcsökkentési várakozások támogatták az emelkedést. Az S&P 500 0,8%-kal, a Nasdaq 0,7, a szintén rekordot döntő Dow Jones 1,4%-kal került feljebb. Az S&P 500 11 szektorindexéből 10 emelkedett, az élen az alapanyagipar (2,1%), majd a fogyasztói diszkrecionális szektorral (1,7%), míg az energiaszektor minimálisan esett. A Tesla 6%-kal került feljebb, a Micron Technology pedig 7,5%-kal, 150,5 dollárra ugrott, miután a Citigroup 150 dollárról 175 dollárra emelte az árfolyamcélját a memóriachip-gyártóra. A Philadelphia SE Semiconductor Index 0,9%-kal nőtt, szintén történelmi csúcsra. A Warner Bros Discovery 29%-kal szárnyalt, miután a Wall Street Journal arról számolt be, hogy a Paramount Skydance készül egy többségében készpénzes ajánlattal a nehéz helyzetben lévő médiavállalat felvásárlására.
Eközben az augusztusi amerikai infláció a vártnál magasabb lett (0,4% vs. 0,3% havi alapon), bár az éves dinamika a vártnak megfelelően 2,9%- ra nőtt 2,7%-ról. A maginfláció 0,3%-kal nőt havi alapon, az éves index 3,1%-on maradt. A piac azonban nem elsősorban erre figyelt, hanem arra, hogy a vártnál nagyobb mértékben nőtt a heti új munkanélküliségi segélykérelmek száma (263 ezer vs 235 ezer), ami közel négyéves csúcs. Így a nagyjából vártnak megfelelő inflációs és magas munkanélküliségi statisztika a kamatvárakozásokat erősítette. A határidős piacok szerint a kereskedők biztosra veszik, hogy a Fed legalább 25 bázispontos csökkentést hajt végre a jövő heti ülésén, és körülbelül 7% esélyt látnak egy nagyobb, 50 bázispontos vágásra.
7,1% alatt van a hazai 10 éves hozam, a forint erősödött az euróval szemben
Folytatódott a hozamesés az USA-ban, miután a vártnak lényegében megfelelő, noha a céllal konzisztensnél érdemben magasabb inflációs adatokkal együtt közzétett újonnan munkanélküliségi segélyért fordulók száma négyéves csúcsra, 263 ezerre emelkedett. Az amerikai tízéves kötvényhozam 4%-ig esett, ez az elmúlt öt hónap legalacsonyabb értéke. Európában az EKB nem okozott meglepetést: az irányadó kamatszint 2% maradt, az inflációs és növekedési előrejelzés sem változott érdemben. Az EKB elnöke a sajtótájékoztatón elmondta, hogy az inflációs és a növekedési kockázatok is kiegyenlítettek.
Az európai hosszú kötvényhozamok közül a tízéves német hozam 2,65%-on stagnált, a francia és az olasz minimálisan csökkent. A dollár gyengült, az EUR/USD 0,3%-os emelkedéssel közelíti az 1,175-ös szintet. A régiós devizák erősödtek, különösen a forint, amely közel fél százalékos felértékelődéssel a 391-es szintet közelíti.
A hazai kötvényhozamok is lejjebb araszoltak, 7,1% alatt van a tízéves hozam. A tegnapi egyéves DKJ-aukción annyira gyenge volt a kereslet, hogy éppen csak sikerült eladni a meghirdetett 30 milliárd forintos mennyiséget, 6,15%-os átlaghozamon. A 7 éves, változó kamatozású kötvényért sem törték össze magukat a vevők: az ÁKK 20 milliárd forintnyi papíron adott túl.
Mire lesz érdemes figyelni?
Emelkedésben vannak az ázsiai indexek ma reggel: a Nikkei 1,0, az SSEC 0,2%-os pluszban áll, melyek szintén új csúcsok; a piacokat a várható Fed-kamatvágás és a mesterséges intelligenciával kapcsolatos kedvező jövedelemvárakozás hajtja. Tovább emelkednek az európai határidős piacok is, a Wall Street határidős indexei vegyesen állnak, a WTI ára 0,9%-os mínuszban van. Ma idehaza ipari és építőipari termelési adatra, az USA-ból pedig fogyasztói bizalom statisztikára lesz érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!