Szünnap után esés az amerikai tőzsdéken
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Emelkedtek a fejlett piaci kötvényhozamokat
A kedvező vállalati jelentések által támogatva a vezető nyugat-európai részvényindexek többnyire kisebb emelkedést tudtak elérni csütörtökön. Az amerikai részvénypiacok viszont csökkenésben zártak. 0,3%-kal esett vissza havi alapon az eurozóna kiskereskedelmi forgalma júniusban, miközben a májusi adatot felfelé revideálták. A várakozások fölött bővültek a német ipari megrendelések. A csütörtökön publikált adatok továbbra sem kérdőjelezik meg az amerikai munkaerőpiac stabilitását. Emelkedő olajárak mellett nőttek a fejlett piaci kötvényhozamok. A forint 1%-ot gyengült az euróval szemben, alulteljesítve a régiós devizákat. Az erősebb májusi adatok után júniusban havi alapon csökkent a magyar kiskereskedelem és az ipari termelés. Ma a KSH által publikált júliusi inflációra és az amerikai munkaerőpiaci adatokra érdemes a leginkább figyelni.
OTP Ébresztő: Új csúcson zárt szerdán a Stoxx600 és a Dow, ismét nyomás alatt a technológia
A kedvező gyorsjelentések nyomán szerdán tovább araszoltak felfelé az európai részvényindexek, új csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX is. Az USA-ban viszont nyomás alá került a technológiai szektor, a SpaceX és az AMD vártnál jobb negyedéves számai ellenére meredeken estek a papírok az AI-beruházásokat övező aggodalmak közepette. Így lefordult az S&P és a Nasdaq is, bár a Dow rekordszinten zárt. Megtorpant az olajárak esése, a hosszú hozamok a fejlett kötvénypiacokon ugyanakkor tovább mérséklődtek, enyhültek a kamatemelési várakozások az USA-ban és az euróövezetben is. A devizapiacon az EUR/USD 1,155-re emelkedett, a forint EUR/HUF 362 alatt zárt, estek a hazai hosszú hozamok. Itthon előzetes júniusi ipari termelési statisztikákra és kisker-adatokra figyelünk. Az USA-ban heti munkanélküliségi adatok, illetve Q2-es termelékenységi adatok lehetnek érdekesek. Németországban ipari megrendelési adatokat közölnek, illetve euróövezeti kiskereskedelmi statisztikák lesznek még érdekesek. Európában ma jelent többek között a Siemens, a Rheinmetall és a Deutsche Telekom, az USA-ban a Cloudflare és a Datadog adatira lehet érdemes figyelni.
Mínuszban zártak kedden a mértékadó európai és tengerentúli tőzsdék. Az eurózónában a HICP augusztusban 2%-ról 2,1%-ra emelkedett, míg a maginfláció 2,3%-on stagnált. A BUX esett, a hazai blue chipek kivétel nélkül negatív tartományba csúsztak. Tovább emelkedtek a fejlett kötvénypiaci hozamok. A forint gyengült az euróval szemben.
Mínuszban zártak az európai tőzsdék
A francia kormányválság lehetősége nyomán Európa-szerte újra reflektorfénybe került a fiskális fenntarthatóság miatti aggodalom. Franciaországban a szeptember 8-ai bizalmi szavazásra éppen amiatt a megszorítási csomag miatt kerül majd sor, ami a költségvetés hiányának lefaragásához lenne szükséges és ami egyelőre úgy tűnik, hogy elbukik majd, megbuktatva ezzel a Bayrou-kormányt. Franciaország mellett eközben az Európai Unió legtöbb tagállamán ott a nyomás, hogy a geopolitika feszültségek, valamint a NATO-tagság miatt növelje védelmi kiadásait, továbbá, hogy fiskális lazítással adjon lendületet az elhúzódó gazdasági kilábalásnak. Eközben úgy tűnik, a monetáris politika oldaláról egyelőre nem folytatódik a kamatcsökkentési ciklus, amit a tegnap publikált eurózónás inflációs adat is megerősített. Az eurózónában a HICP augusztusban 2,0%-ról 2,1%-ra emelkedett, míg a maginfláció 2,3%-on stagnált. A kiemelt figyelemmel kísért szolgáltatásinfláció 3,2%-ról 3,1%-ra csökkent, ami 2022 márciusa óta a legalacsonyabb év/év dinamika.
A keddi kereskedés során pirosba fordultak a vezető európai indexek, amelyek között a legnagyobb, több mint 2%-os mínusz a német DAX-é volt. A páneurópai Stoxx600 1,5%-kal, közel 1 hónapos mélypontra esett; szektorindexei közül a legnagyobb, 3,6%-os mínuszt a rendkívül kamatérzékeny ingatlanszektor tudhatta magáénak, de az utazás és szabadidő, a kiskereskedelmi, valamint a technológiai szektorban is 2,5% felett volt az esés. Szektorszinten csak a fogyasztási cikkek tudtak emelkedni a luxuscikkek gyártóinak köszönhetőn, amelyek annak köszönhették jó szereplésüket, hogy a HSBC vételre módosította a Kering és LVMH részvényeinek ajánlását.
A KKE-régió tőzsdéire is átragadt a borús nyugat-európai hangulat; csak a minimálisan emelkedő lengyel WIG20 úszta meg az esést. A BUX 0,9%-os eséssel zárt, a hazai blue chipek kivétel nélkül estek.
A második negyedéves hazai GDP részletes becslése megerősítette az előzetes adatközlés számait, miszerint éves összevetésben 0,1%-kal, negyedéves bázison, szezonális igazítást követően 0,4%-kal bővült a hazai gazdaság. A beérkező adat megerősíti az idei évre vonatkozó 0,6%- os növekedési előrejelzésünket.
Hosszú hétvége után az amerikai tőzsdék is estek
Eséssel zárták a keddi kereskedést a vezető Wall Street-i indexek, amelyek a „Labour Day” miatti hosszúhétvége után most reagáltak a washingtoni székhelyű Egyesült Államok Szövetségi Kerületi Fellebbezési Bíróságának ítéletére, miszerint a Donald Trump által bevezetett vámok többsége törvénytelen, mert a vészhelyzet, amire hivatkozva azokat bevezették, nem áll fenn. A vámok október 14-éig hatályban maradnak, időt adva az adminisztrációnak, hogy az Egyesült Államok Legfelsőbb Bíróságához forduljon jogorvoslatért. A vámháborúval kapcsolatos bizonytalanság erősödése nyomán a vezető tengerentúli indexek 0,5-1,0% közötti mínuszokban zártak. Az S&P szektorindexei közül csak a minimális, 0,1%-os pluszig kapaszkodó energia és a egészségügy lógtak ki felfelé.
Egyedi vállalati hírek közül a Pepsit érdemes kiemelni, melynek árfolyama 1,1%-kal emelkedett, miután az Elliott Management bejelentette, hogy 4 milliárd dolláros részesedést szerzett a cégben.
A zárás utáni kereskedésben kapott szárnyra a Google; egy amerikai szövetségi bíró kedden úgy döntött, hogy a Google megtarthatja a Chrome böngészőt, de nem köthet kizárólagos keresési megállapodásokat, és meg kell osztania keresési adatait. Ezzel az ítélettel a cég elkerülte azt a legsúlyosabb büntetést, amelytől a piac tartott.
Az ISM feldolgozóipari indexe 48,7-re emelkedett, ami azonban továbbra is az aktivitás zsugorodását jelentő, 50 pont alatti tartományban van. Kedvező, hogy az új megrendelések indexe emelkedett, ugyanakkor a termelési mutató nagyot esett. A munkaerőpiac szempontjából kedvező, hogy a foglalkoztatási index emelkedett. A megkérdezettek összességében borúlátóak a gazdasági kilátásokat illetően a vámháború okozta bizonytalanság és annak inflációra gyakorolt hatása miatt.
2,5%-kal emelkedett a WTI és 1,5%-kal a Brent hordójának jegyzése tegnap, amikor újra az orosz olajellátás stabilitásával kapcsolatos aggodalmak kerültek előtérbe.
Tovább emelkedtek a kötvényhozamok
Folytatódott a fejlett gazdaságok kötvénypiacain az eladói nyomás tegnap, a francia kormányválság miatt erősödő fiskális fenntarthatósági aggodalmak és a vártnál kissé magasabb euróövezeti inflációs adat miatt. A francia és az olasz 5, a német tízéves kötvény hozama 3 bázisponttal került feljebb, az utóbbi közelíti a 2,8%-ot, a tízéves amerikai hozam 2 bázisponttal emelkedett, 4,3% közelébe. A 30 éves lejaratoknál még rosszabb a helyzet, ezen a futamidőn a hozamok évtizedes csúcsokat közelítenek, illetve döntenek meg, az amerikai 30 éves hozam 5%-nál, a francia 4,5%-nál, a német 3,4%-nál jár. Noha az amerikai adósságpályával kapcsolatos kilátások sem túl rózsásak, jelenleg a francia politikai krízisre figyelt a világ, az euróval szemben a dollár 0,6%-kal erősödött, az EUR/USD 1,17-ről 1,164-ig esett.
A borús nemzetközi tőkepiaci hangulatban a forint euróval szembeni árfolyama kissé gyengült, a kötvényhozamok újabb 3-4 bázisponttal emelkedtek, a tízéves hozam elérte a 7,15%-ot. Visszafogott kereslet mellett kelt el a meghirdetett 25 milliárd forint értékű három hónapos DKJ, 6,11%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többségében negatív tartományban várták a ma reggeli zárást az ázsiai-csendes-óceáni indexek, a kedvezőtlen hangulatot a fejlett kötvénypiacokon tapasztalható hozamemelkedés és a vámháború körüli bizonytalanság alapozta meg.
Ma visszavásárlási aukciót tart az adósságkezelő, 5 milliárd forint értékben venne vissza 2025/C kötvényt.
Az eurózónában a fogyasztói után ma a termelői árindex érkezik, amely a várakozások szerint júliusban enyhébb árnyomást mutat majd éves és havi összevetésben is, mint a júniusi adat.
Az Egyesült Államokban a most kiemelt figyelmet kapó munkaerőpiac fontos adata érkezik: a nyitott álláshelyek száma a várakozások szerint júliusban is jócskán 7 millió felett maradt, erősítve ezzel a képet, miszerint folyamatosan lazul ugyan a munkaerőpiac, de továbbra is stabil.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!