A Fed elnökének nyilatkozatára várnak a befektetők
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Vegyesen teljesítettek az európai tőzsdék. Az eurózóna beszerzésimenedzser-indexe optimizmusra ad okot, míg a fogyasztói bizalmi index nem örömkeltő. Mínuszban zártak a főbb amerikai indexek. Az USA beszerzésimenedzser-indexe és lakáseladásai felülmúlták a várakozásokat, de a munkanélküli segélykérelmek száma csalódást okozott. Emelkedtek a fejlett piaci kötvényhozamok. A dollár erősödött az euróval szemben. A japán fogyasztói árindex meghaladta a konszenzust, de beleillik a csökkenő trendbe. Minden tekintet Jerome Powell mai beszédére szegeződik, miután több FOMC-tag óvatosan nyilatkozott a kamatvágásról.
Vegyesen zártak az európai tőzsdék
Csütörtökön visszafogott hangulat uralkodott az európai piacokon, miközben a befektetők a Federal Reserve Jackson Hole-i szimpóziumára várnak, ahol Jerome Powell pénteki beszéde irányt mutathat az amerikai kamatpolitika jövőjéről. A pán-európai Stoxx600 index stagnált, míg a vezető börzék vegyes teljesítményt mutattak: a CAC40 0,4%-kal esett, az FTSE100 0,2%-kal emelkedett. A védelmi szektor 1,7%-kal került feljebb, miután az ukrán–orosz béketárgyalások alapján a tűzszünet esélye csökkent. Az energiaszektor is 0,9%-kal drágult, köszönhetően az olajárak emelkedésének. Ezzel szemben az autóipari részvények 0,4%-kal gyengültek, mivel az EU és az USA közötti kereskedelmi megállapodás részletei továbbra is bizonytalanok.
Az egyedi részvények közül a holland Aegon biztosító 7,6%-kal emelkedett, miután bejelentette, hogy az USA-ba helyezi át székhelyét, és megduplázza részvényvisszavásárlási programját.
A HCOB előzetes euróövezeti kompozit beszerzésimenedzser-indexe (BMI), 51,1 pontra emelkedett augusztusban az előző havi 50,9 pontról. Ez felülmúlta a konszenzust, amely 0,2 pontos esést jósolt, és a legmagasabb értéket jelenti 2024 májusa óta. A feldolgozóipar jelentős javulást mutatott: a főindex 50,5 pontra emelkedett a júliusi 49,8 pontról, ezzel több mint három év után először került bővülési tartományba. Eközben a szolgáltatási szektor továbbra is bővül, de lassuló ütemben: a BMI 50,7 pontra mérséklődött az előző havi 51,0-ről. Németország a BMI alapján a márciusi szint óta a leggyorsabb növekedést produkálta, amit a feldolgozóipar húzott, miközben a szolgáltatások gyengébben teljesítettek. Franciaország visszaesése enyhült, míg az euróövezet többi részén a növekedés folytatódott, de kissé mérséklődött. A pozitív híreket azonban beárnyékolta, hogy az euróövezet fogyasztói bizalmi indexe –15,5 pontra esett ebben a hónapban a júliusi –14,7-ről, így jelentősen alulteljesítette a -14,9 pontos várakozásokat.
A fontosabb kelet-közép-európai tőzsdeindexek vegyes képet mutattak: a WIG20 1,3%-os emelkedést könyvelhetett el, ezzel szemben a PX50 stagnált és a BUX 0,4%-kal került lejjebb. A hazai blue chipek nagyrészt stagnáltak, a kivételt az OTP képezte, amely 0,8%-ot vesztett értékéből.
Estek a főbb amerikai indexek, a piacok Jerome Powell beszédét várják
A csütörtöki kereskedés során a Wall Street főbb indexei mérsékelt csökkenéssel zártak, a befektetők kivárnak a Fed-elnök mai, Jackson Hole-i beszéde előtt. Az S&P 500 0,4%-kal esett vissza, az indexet alkotó 11 szektorból 9 vesztett értékéből. A legnagyobb, 1,2%-os esést a kiskereskedelem mutatta, részben annak köszönhetően, hogy a Walmart részvénye 4,5%-ot esett, miután éves előrejelzését emelte, de a negyedéves profit elmaradt a várakozásoktól. A Dow Jones és a Nasdaq Composite is 0,34%-ot vesztett az értékéből.
Tegnap több FOMC-tag is óvatos hangnemben nyilatkozott a szeptemberi kamatcsökkentés lehetőségéről, ezért a piacok attól tartanak, hogy Jerome Powell esetleg a vártnál szigorúbb hangnemet üt meg mai beszédében. Az időközben megjelent adat az új munkanélküli segélykérelmek számáról a vártnál magasabb lett, ami azt jelzi, hogy a foglalkoztatottsággal továbbra is probléma van. Eközben viszont az augusztusi beszerzésimenedzser-indexek mind jócskán 50 fölöttiek lettek, és a júliusi lakáseladási számok, illetve a Leading index is meghaladta az előzetes konszenzust, az utóbbi -0,1%-ra javult az júniusi -0,3%-ról, ezzel pozitív képet festve az USA rövidtávú gazdasági aktivitásáról. Az új információk kettőssége rávilágít arra, hogy a Fednek nehéz dolga lesz meghozni a következő kamatdöntését, mindenesetre a piacok 74% esélyt adnak a szeptemberi 25 bázispontos csökkentésnek.
Az Egyesült Államok technológiai vállalatai a hét elején látott trendhez képest mérsékelten, ám tegnap is folytatták a gyengülést. A csütörtök legnagyobb vesztese azonban a kozmetikai termékekkel foglalkozó Coty volt, melynek árfolyama több mint 21%-kal zuhant a gyenge amerikai fogyasztási kilátások miatt.
Az erős amerikai keresletre utaló jelek és az ukrajnai béketárgyalások körüli bizonytalanság hatására emelkedtek az olajárak. A Brent jegyzése 1,24%-kal, 67,67 dollárra emelkedett hordónként, míg az amerikai nyersolaj 0,5%-kal került feljebb, és 63,52 dolláron zárt.
Emelkedtek a fejlett piaci kötvényhozamok
A beszerzési menedzser-indexek – elsősorban a feldolgozóipari alindex váratlan javulása miatt – az euróövezetben és az USA-ban is erősebbek lettek a vártnál. Így az újonnan munkanélküli segélyért folyamodók számának váratlan megugrása ellenére is emelkedtek a kötvényhozamok a fejlett gazdaságok piacain, a tízéves lejáratokon 5 bázispont körüli mértékben, a tízéves dollár hozam 4,35, a német 2,75%-ig. Közel fél százalékkal erősödött a dollár az euróval szemben, 1,16-ig süllyedt az EUR/USD.
Ahogy azt a dollár erősödésekor megszokhattuk, a forint gyengült az euróval szemben, tegnap 0,5%-ot vesztett, így az EUR/HUF a 397-es szintig kúszott vissza. A hazai kötvényhozamok is emelkedtek pár bázisponttal, a tízéves hozam 7% fölé került. A tegnapi körvényaukción három-, ötés tízéves lejáratokat kínált az ÁKK, ahol megfelelő, a leghosszabb futamidőn pedig erős kereslet mellett, de már a magasabb hozamszinteken sikerült eladni összesen 80 milliárd forint névértékű kötvényt.
Mire lesz érdemes figyelni?
A ma nyilvánosságra hozott japán júliusi fogyasztói árindex (CPI) 3,1%-os (év/év) növekedést mutat, ami magasabb a konszenzus 3,0%-os értékénél. Habár ez meghaladja a Japán Nemzeti Bank inflációs célját, a júniusi 3,3%-os statisztikához viszonyítva javulást jelent. Az új információ azonban nem mozgatta meg markánsan a piacokat, a Nikkei 225 stagnált. Vegyesen mozdult ma a többi ázsiai index, az SSEC 0,7%- kal gyarapodott, míg a SENSEX 0,6%-ot esett.
Ma elsősorban Jerome Powell Fed-elnök beszédére lesz érdemes figyelni, amely az eddig kiváró piacokat jelentősen megmozgathatja elemzői várakozások szerint. Európában több makrogazdasági adat is megjelenik: érkezik a német második negyedéves részletes GDP-adat, az eurózóna kialkudott bérek indexe, illetve a júliusi kereskedelmi forgalom Nagy-Britanniára vonatkozóan. Hazánkban a Q2-es beruházási statisztikát hozzák nyilvánosságra.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!