Kivárnak a befektetők a Fed döntés előtt
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Emelkedtek a fejlett piaci kötvényhozamokat
A kedvező vállalati jelentések által támogatva a vezető nyugat-európai részvényindexek többnyire kisebb emelkedést tudtak elérni csütörtökön. Az amerikai részvénypiacok viszont csökkenésben zártak. 0,3%-kal esett vissza havi alapon az eurozóna kiskereskedelmi forgalma júniusban, miközben a májusi adatot felfelé revideálták. A várakozások fölött bővültek a német ipari megrendelések. A csütörtökön publikált adatok továbbra sem kérdőjelezik meg az amerikai munkaerőpiac stabilitását. Emelkedő olajárak mellett nőttek a fejlett piaci kötvényhozamok. A forint 1%-ot gyengült az euróval szemben, alulteljesítve a régiós devizákat. Az erősebb májusi adatok után júniusban havi alapon csökkent a magyar kiskereskedelem és az ipari termelés. Ma a KSH által publikált júliusi inflációra és az amerikai munkaerőpiaci adatokra érdemes a leginkább figyelni.
OTP Ébresztő: Új csúcson zárt szerdán a Stoxx600 és a Dow, ismét nyomás alatt a technológia
A kedvező gyorsjelentések nyomán szerdán tovább araszoltak felfelé az európai részvényindexek, új csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX is. Az USA-ban viszont nyomás alá került a technológiai szektor, a SpaceX és az AMD vártnál jobb negyedéves számai ellenére meredeken estek a papírok az AI-beruházásokat övező aggodalmak közepette. Így lefordult az S&P és a Nasdaq is, bár a Dow rekordszinten zárt. Megtorpant az olajárak esése, a hosszú hozamok a fejlett kötvénypiacokon ugyanakkor tovább mérséklődtek, enyhültek a kamatemelési várakozások az USA-ban és az euróövezetben is. A devizapiacon az EUR/USD 1,155-re emelkedett, a forint EUR/HUF 362 alatt zárt, estek a hazai hosszú hozamok. Itthon előzetes júniusi ipari termelési statisztikákra és kisker-adatokra figyelünk. Az USA-ban heti munkanélküliségi adatok, illetve Q2-es termelékenységi adatok lehetnek érdekesek. Németországban ipari megrendelési adatokat közölnek, illetve euróövezeti kiskereskedelmi statisztikák lesznek még érdekesek. Európában ma jelent többek között a Siemens, a Rheinmetall és a Deutsche Telekom, az USA-ban a Cloudflare és a Datadog adatira lehet érdemes figyelni.
Vegyesen zártak az európai tőzsdék, ahogy a főbb amerikai indexek is.A kereskedők kivárhattak az Ukarajnát érintő tárgyalások lezárása és a Fed vezetők megszólalása előtt. Csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok, ugrott a dán Vestas és Novo Nordisk árfolyama és esett a Commerzbank.
Vegyesen zártak az európai tőzsdék
Vegyesen zártak tegnap a főbb európai tőzsdék. A piacot a Trump-Zelenszkij találkozó eredménye foglalkoztatta leginkább, amelyre azonban csak az európai zárást követően került sor. A találkozóra az ukrán elnököt a német, a francia és a brit első számú vezető is elkísérte, amely jelzi, hogy a találkozónak európai szempontból is kiemelt jelentősége van. A múlt hét pénteki Trump-Putyin találkozóról kiszivárgott hírek szerint az orosz elnök kemény feltételek mellett lenne hajlandó a tűzszünetre. Ehhez többek között szeretnék a Krímet Oroszország részeként elismertetni és azt, hogy az Ukrán csapatok vonuljanak vissza Donbasz és Luhanszk megye általuk ellenőrzött részéről. Cserébe Oroszország kisebb megszállt területeket adna át Ukrajnának, illetve Moszkva nem zárkózik el attól, hogy Ukrajna biztonsági garanciákat kapjon, de az ország NATO tagságát elutasítja.
A szélturbinákat gyártó dán Vestas részvényei 15,4%-ot ugrottak tegnap miután az Egyesült Államokban módosultak a tiszta energia projektek adókedvezményeire vonatkozó szabályok. A szintén dán Novo Nordisk részvényei 6,6%-kal kerültek feljebb, miután a cég fogyást segítő gyógyszerét súlyos májproblémák kezelésére is alkalmasnak találták az Egyesült Államokban. A Commerzbank papírjai azonban estek, miután a bank papírjait a Deutsche Bank vezetője vételről tartásra minősítette le, az utóbbi egy évben tapasztalt jelentős árfolyamemelkedésre hivatkozva.
Vegyes képet mutattak a fontosabb kelet-közép európai tőzsdeindexek: a prágai index csökkent, míg a lengyel és magyar piac emelkedett. A hazai blue chipek mindegyike a pozitív tartományban zárt.
Kivárás jellemezte a piacot
Kis elmozdulások mellett vegyesen zártak tegnap a főbb tengerentúli indexek. A kereskedők az ukrán, amerikai és európai vezetők találkozóját figyelték, miközben a héten kerül sor a Jackson Hole-i találkozóra is, ahol fontos információk hangozhatnak el az amerikai monetáris politikai várható irányával kapcsolatban. Az amerikai, európai és ukrán vezetők megbeszélést követő sajtótájékoztatón elhangzott, hogy a felek egy háromoldalú megbeszélést készítenek elő Putyin orosz elnök részvételével, valamint, hogy Ukrajna az 5. cikkelyhez hasonló, erős biztosítékokat kaphat a tartós béke elérése érdekében, amelynek fontosságát több résztvevő is hangsúlyozta. Donald Trump szerint a béketárgyalások tűzszünet nélkül is folyhatnak, ezzel azonban nem minden európai vezető értett egyet. Az Ukrajnának nyújtandó biztonsági garanciák tartalmát a következő 10 napban fogják kidolgozni a felek, amely tartalmazni fog egy 90 milliárd dolláros amerikai fegyvervásárlási csomagot.
A Meta árfolyama 2,3%-kal esett miután a vállalat 6 hónap alatt negyedszer alakítja át mesterséges intelligenciával foglalkozó tevékenységét. A TeraWulf árfolyama 4.6%-ot ugrott miután az Alphabet növelte a részesedését a vállalatban annak érdekében, hogy az segíthesse Google New York-i adatközpontjának bővítését.
Csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok
A siker nélkül végződő Trump – Putyin találkozó után, a Trump- Zelenszkíj találkozó és a FED Jackson Hole-i találkozója előtt tegnap végül alig változtak a hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain. Mivel csökkent az esély a háború gyors lezárására és a tempósabb európai kilábalásra, gyengült az euró és az európai kötvényhozamok pár bázisponttal estek. A tíz éves német hozam így is 2,8% közelében maradt, a járvány után kialakult kereskedési sáv felső széléhez viszonylag közel. A tíz éves amerikai hozam minimálisan emelkedett, közelíti a 4,35%-ot. Az EURUSD 0,3%-kal esett, 1,165 környékére.
Az MNB közzétette az államháztartás második negyedéves előzetes pénzügyi számláit, ahol a költségvetés nettó finanszírozási képessége – ami jó indikátora az EU-s módszertan szerinti egyenlegnek - jelentős meglepetésre érdemi, a GDP 2,2%-nak megfelelő többletet mutatott. Ezzel az elmúlt négy negyedév átlagos hiánya a GDP 3,3%-ra mérséklődött az előző negyedév 4,5% és a 2024-es 5%-kal szemben. A meglepően kedvező adat mögött jó eséllyel olyan átmeneti tényezők állhatnak, mint az állami vállalatok osztalékfizetése és az EU-s forrásokkal kapcsolatos esetleges korrekciók, ami majd az EU-s módszertan szerinti adatok közlésekor derül ki egyértelműen. Nagy Márton nemzetgazdasági miniszter bejelentette, hogy jövőre 1 százalékponttal csökkenhet a szociális hozzájárulási adó, ami a tervezett kétszámjegyű minimálbér-emelés vállalati bérköltségét mintegy 200 milliárd forinttal csökkentheti és növelheti a költségvetés hiányát 2026-ban. Bár a sikertelen Trump-Putyin találkozó miatt reggel a forint euróval szembeni árfolyama negyedszázalékkal 396 köré gyengült, a nap végére visszatért az elmúlt egy év legerősebb szintjének, a 395-ös értéknek a közelébe. A kötvénypiacon sem volt érdemi mozgás, a tíz éves hozam 7% körül maradt. Az ÁKK a tegnapi DKJ csereaukción minden ajánlatot elfogadott, így 10 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy cserélt gazdát.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai indexek. Az utóbbi hónapokban kiemelkedő teljesítményt nyújtó japán Softbank papírjai közel 3%-kal kerültek lejjebb, miután a cég bejelentette, hogy 2 milliárd dollár értékben Intel papírokat vásárol.
Ma az esetleges geopolitikai fejlemények mellett az amerikai lakáspiaci adatokra lesz érdemes figyelni. Három hónapos DKJ aukciót és visszavásárlási aukciót (2025/C) tart az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 20 és 5 Mrd. Ft.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!