Ellentmondásos hírek jöttek a Trump-Putyin találkozóról
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Csökkenés jellemezte a vezető európai indexeket, a hazai BUX emelkedni tudott az OTP vezetésével, az USA-ban csak a Dow tudott minimális többlettel zárni. A pénteken megjelent amerikai makroadatok hűtötték a kamatcsökkentési várakozásokat, ez pedig emelte a hosszú hozamokat. Az energiahordozók áralakulására erősen rányomta a bélyegét a Trump-Putyin találkozó. A forint továbbra is stabilan a 395-ös szint körül alakul. Ellentmondásos hírek érkeztek a Trump-Putyin találkozó eredményeiről. Újabb akadály gördült az USA-EU kereskedelmi egyezmény véglegesítése elé. Ma megismerhetjük a 2. negyedéves magyar államadósság-adatokat.
Csökkenés jellemezte a nyugat-európai tőzsdéket pénteken
Csökkenés jellemezte pénteken a vezető európai indexeket. A német DAX, a brit FTSE 100, a holland AEX és a dán OMXC is veszített az értékéből. A vezető indexek közül a francia CAC és a spanyol IBEX tudott emelkedni. A pénteki napot alapvetően a Trump-Putyin találkozóval kapcsolatos várakozás határozta meg, azonban az USA-ból érkező konjunktúraadatok hűtötték a kamatcsökkentési várakozásokat, mivel a kiskereskedelmi adat úgy változott a várakozásoknak megfelelően, hogy az előző havi adatot felfelé revideálták. Emellett a New York-i Fed Empire Manufacturing indexe meghaladta a várakozásokat, csakúgy, mint az importárak emelkedése. A megjelenő adatok mellett a St. Louis-i Fed elnöke, Alberto Musalem nyilatkozata szintén hűtötte a kamatcsökkentési várakozásokat.
A hét egészében azonban a főbb nyugat-európai tőzsdeindexek tovább emelkedtek. A DAX és a FTSE 100 kevesebb mint 1%-kal nőtt, míg a francia CAC, az olasz FTSE MIB és a spanyol IBEX mind több mint 2%-kal került feljebb az elmúlt héten. A szektorok közül a banki és biztosítási szektor, az autógyártók és a távközlési szolgáltatók teljesítettek különösen jól. Néhány gyógyszeripari vállalat részvényeinek ára is jelentősen emelkedett múlt héten, feltehetően annak köszönhetően, hogy az EU kedvező megállapodásra juthat az USA-val a gyógyszerárakról. Az európai védelmi szektorban rotáció volt tapasztalható: az Airbus, a Thales, a Leonardo és a SAAB emelkedett, míg a Rheinmetall, a Thales és a Renk értékvesztést szenvedett. Európában a héten folytatódott a jelentések szezonja, eddig a vállalatok 54%-a jelentett a várakozásoknál jobb eredményeket.
A kelet-európai tőzsdéket vegyes mozgások jellemezték pénteken. A lengyel WIG csökkent, míg a hazai BUX és a cseh PX emelkedni tudott. A hazai blue chipek közül az OTP több mint 1%-ot menetelt, és az MTelekom is pluszban zárt. A Mol és a Richter viszont veszített értékéből. Az európai TTF-gázárak majdnem 4,5%-kal csökkentek pénteken, feltehetően a Trump-Putyin találkozó pozitív végkimenetében bízva.
Csak a Dow Jones tudott pénteken emelkedni
A Dow Jones kivételével csökkentek pénteken a vezető amerikai indexek. Ebben szerepe lehetett a kamatcsökkentési várakozások enyhülésének, a vártnál magasabb amerikai importáraknak és a várakozásoknak nagyjából megfelelő kiskereskedelmi és ipari termelési adatoknak. Pénteken legnagyobb mértékben a kamatcsökkentési várakozásokra leginkább érzékeny kis kapitalizációjú vállalatokat tömörítő Russell 2000 index veszített az értékéből. A pénteki gyengébb teljesítmény ellenére az Egyesült Államokban mindhárom fő index emelkedett az elmúlt héten. Szektorális szinten az egészségügy és a távközlési szolgáltatók voltak a hét nagy nyertesei. Az olajárak csökkentek, feltehetően a Trump-Putyin találkozóval kapcsolatos várakozások miatt.
A gyengülő kamatcsökkentési várakozások hatására emelkedtek az amerikai kötvényhozamok
A múlt héten a befektetők elsősorban az amerikai inflációs adatokra figyeltek. A kedden közzétett fogyasztói árindex vegyes képet mutatott, a teljes infláció havi szinten 0,2%-kal, éves szinten pedig a vártnál kevésbé, 2,7%-kal emelkedett, de a maginfláció havi összevetésben 0,3%-kal, az éves 3,1%-kal emelkedett, az előbbi hat, az utóbbi öthavi csúcs. Erősödtek azok a vélemények, miszerint a Fed szeptemberben ismét egy jumbo, 50 bázispontos kamatcsökkentéssel kezd majd; Scott Bessent pénzügyminiszter nyilatkozata csak ráerősített erre a várakozásra. A hét második felében aztán ismét gyengültek a kamatcsökkentési várakozások, először a vártnál magasabb termelői árindex miatt, majd a pénteki makroadatok következtében. Emiatt az amerikai 10 éves hozamok mintegy 3 bázisponttal kerültek feljebb pénteken, így a hetes grafikonon az amerikai 10 éves hozam egy alsókanócos doji gyertyát rajzolt. A hét közbeni csökkenést ismét a 4,2%-os szint állította meg. A német 10 éves hozam azonban ennél is nagyobb mértékben, 7 bázisponttal került feljebb, a hét egészében pedig 9 bázispont körüli volt az emelkedés. A német kötvényhozam hetes grafikonja pedig erős trendfolytatást előrevetítő gyertyaformációt rajzolt az elmúlt 2 hétben.
Az euró közel 0,5%-ot erősödött a dollárral szemben, így a hetet ismét az 1,17-es szintnél fejezte be. Mivel a benchmark hozamokat az ÁKK még az amerikai adatok megjelenése előtt rögzítette, így a magyar hozamokban egészen minimális elmozdulások voltak csak. A forintot pénteken is a 395-ös szinthez „szögezték”.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ellentmondásos hírek érkeztek a pénteki Trump-Putyin találkozó eredményeivel kapcsolatban. A várakozásoknál rövidebb találkozó utáni sajtótájékoztatón alig esett szó az ukrajnai kérdésekről. Vasárnap azonban Steve Witkoff amerikai különmegbízott arról beszélt, hogy sikerült a találkozón a NATO 5. cikkelyéhez hasonló biztonsági garanciáról megállapodni. Ma kerül sor a Trump-Zelenszkij találkozóra. Valószínűleg ez utóbbinak is köszönhetően ma reggel az ázsiai tőzsdék többsége is jellemzően emelkedést mutat.
A Financial Times értesülései szerint tovább húzódhat az EU-USA közötti vámmegállapodás véglegesítése, mivel a legfrissebb hírek szerint a Fehér Ház az EU digitális szolgáltatásokról szóló jogszabálycsomagját is „nem vámjellegű korlátozásnak” tekinti. Mai napon érkezik Magyarországon a háztartások és államháztartás második negyedéves előzetes pénzügyi számlája. Utóbbiból megtudhatjuk az államadósság 2. negyedéves alakulását, illetve költségvetés nettó finanszírozási képességét, ami nagyon jó közelítése a KSH később megjelenő költségvetési egyenleg adatának.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!