Továbbra is jó erőben van a forint
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Emelkedtek az európai tőzsdék. Az előzetes adatközléssel megegyezően alakult az euróövezet növekedése. A vártnál jobban visszaesett az európai ipar. Folytatódott az európai foglalkoztatás lassú bővülése. A vártnál jobban bővült a brit gazdaság. Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek. A várakozásoknál lényegesen gyorsabban emelkedtek a termelői árak az USA-ban. A lanyhuló kamatcsökkentési várakozások hatására emelkedtek az amerikai kötvényhozamok.
Emelkedtek az európai tőzsdék
Emelkedéssel zártak tegnap az európai tőzsdék, a mai Putin és Trump közötti találkozót megelőzően. Az euróövezet gazdasága a második negyedévében az első becsléssel megegyezően negyedéves alapon 0,1%-kal nőtt, ami lassulást jelent az első negyedévi 0,6%-hoz képest, de megegyezik az első becsléssel. A lassulás a vámok bevezetését megelőző exportfelpörgetés miatti gyorsabb első negyedéves növekedés után következett be, miközben a második negyedévben az amerikai kereskedelmi intézkedésekkel kapcsolatos tartós bizonytalanság nagyobb óvatosságra késztette a vállalatokat és a háztartásokat. Az euróövezet ipari termelése júniusban havi alapon 1,3%-kal esett, a májusi 1,1%-os növekedés után, meghaladva a piac által várt 1%-os csökkenést is. Az euróövezetben foglalkoztatottak száma a második negyedévben 0,1%-kal nőtt az előző negyedévhez képest. Ez enyhe lassulást jelent az előző időszakban mért 0,2%-os növekedéshez képest, ugyanakkor megfelel a piaci várakozásoknak. Ezzel 17 negyedéve nő a foglalkoztatás az euróövezetben, így folytatódott a lassú, de tartósan javuló trendet az európai munkaerőpiacon.
A brit gazdaság a második negyedévében negyedéves alapon 0,3%-kal nőtt, ami lassulást jelent az első negyedévi 0,7%-os bővüléshez képest, ugyanakkor meghaladta a piac által 0,1%-os növekedést. A mérséklődés részben annak tudható be, hogy az ingatlanilleték szabályok áprilisi változása, és az új amerikai vámintézkedések bejelentése előtt a gazdasági szereplők előrehozták aktivitásukat februárra és márciusra.
Vegyes képet mutattak a fontosabb kelet-közép európai tőzsdeindexek: a prágai index emelkedni tudott, míg a lengyel és magyar piac csökkent. A hazai blue chipek közül az OTP árfolyama enyhén csökkent, a másik három papír azonban emelkedni tudott. Az első becsléssel megegyezően 4,9%-kal csökkent a magyar ipari termelés éves alapon júniusban. A nagyobb súlyú alágak közül a járműgyártás, a fémipar és a gumiipar kibocsátása esett vissza nagyobb mértékben. Júniusban az építőipari termelés munkanaptényezővel kiigazítva 0,9%-kal volt magasabb az egy évvel korábbinál. Az építményfőcsoportok közül az épületek építése 0,4, az egyéb építményeké 6,5%-kal nőtt.
Gyorsan emelkedtek a termelői árak az USA-ban
A nap közben látható gyengélkedés után a kereskedés végére beleerősítettek a főbb amerikai indexek és így végül kis elmozdulások mellett vegyesen zártak tegnap. Annak ellenére is, hogy a termelői árak júliusi havi alapú 0,9%-os emelkedése jóval meghaladta a piac által előre jelzett 0,2%-os növekedést, a júniusi stagnálást követően. Ez a legnagyobb havi emelkedés 2022 júniusa óta. A szolgáltatások ára 1,1%-kal nőtt, amit elsősorban a gépek és berendezések nagykereskedelmi árrésének 3,8%-os megugrása hajtott. A termékek árai 0,7%-kal emelkedtek, amit főként a friss és szárított zöldségek 38,9%-os drágulása okozott. A termelői maginfláció szintén 0,9%-kal nőtt, a várt 0,2%-kal szemben. Éves alapon a teljes termelői infláció 3,3%-ra gyorsult, ami öt hónapos csúcs, és meghaladja a 2,5%-os várakozást.
Az Egyesült Államokban a munkanélküli segélykérelmek száma 3 ezerrel csökkent a legutóbbi héten az azt megelőző héthez képest, így 224 ezerre mérséklődött, elmaradva a piaci várakozástól. Az adatok továbbra is a munkaerőpiac fokozatos gyengülését, de továbbra is erős állapotát tükrözik, némileg ellentmondva a nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak számában bekövetkezett jelentős lefelé revíziónak.
Emelkedtek az amerikai kötvényhozamok
Bár kezdetben úgy tűnt, hogy az amerikai kötvényhozamok tovább csökkennek, végül fordulat következett be: a vártnál magasabb termelői árindex és a munkanélküli segélykérelmek számának csökkenése enyhítette a kamatcsökkentési várakozásokat. Az évre várt harmadik, 25 bázispontos kamatcsökkentés esélye 50% alá esett, aminek hatására az amerikai kötvényhozamok ismét emelkedtek: a tízéves hozam az öthavi mélypontot jelentő 4,2%-ról 4,3%-ra korrigált.
Az európai kötvényhozamok is enyhén emelkedtek, a német tízéves hozam az április eleje óta felső korlátnak számító 2,7%-os szintet közelíti. A dollár erősödött, az euróval szemben több mint 0,5%-kal, az 1,165-ös szint közelébe. A forint árfolyamát ezúttal nem ingatta meg a dollár erősödése, továbbra is a közel egyéves csúcsot jelentő 395-ös szintet teszteli.
A tegnapi aukción a befektetők egyértelműen a hosszabb lejáratú papírokat keresték: a tízéves kötvényre bőven 100 milliárd forint feletti ajánlat érkezett, az ÁKK közel 50 milliárd forint értékben értékesített, 6,95%-os átlaghozamon. Az egyéves DKJ és a változó kamatozású kötvények iránt mérsékelt volt az érdeklődés, ezekből a meghirdetett 30, illetve 10 milliárd forintos mennyiséget értékesítette az adósságkezelő. A kötvénypiaci referenciahozamok alig változtak: az éven belüli hozamok 6,1%, a három-öt éves szegmens 6,5%, a tíz éves 7% alatt, a hosszabb lejáratok 7,2– 7,3% között ragadtak.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire emelkedtek ma reggel az ázsiai indexek. A kínai ipari termelés és kiskereskedelmi forgalom növekedése is lassult júliusban az előző hónaphoz képest elmaradva az elemzői várakozásoktól is. A beruházások növekedési üteme szintén visszaesett, amelyen belül az ingatlan beruházások visszaesése tovább gyorsult. A japán gazdaság növekedése negyedéves alapon 0.3%-ra gyorsult a második negyedévben az amerikai vámpolitikával kapcsolatos bizonytalanság ellenére. Ma az amerikai kiskereskedelemi forgalom, ipari termelés és üzleti készletek alkulására, a New York Fed feldolgozóipari indexére és a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexére érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!