Továbbra is jó erőben van a forint
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
OTP Ébresztő: Megtört a többnapos hozamemelkedés az USA-ban
A főbb piaci mozgásokat szerdán is befolyásolták a geopolitikai feszültségek, főként Európában, ahol kisebb csökkenést lehetett látni a Stoxx 600 indexben. Ezzel szemben a Egyesült Államok főbb indexei fél százalékkal emelkedtek, megtörve az elmúlt napok negatív teljesítményét. Legalább ennyire lehetett örülni az amerikai kötvényhozamok emelkedő szériájában bekövetkező törésnek, amely befolyásolta a befektetői hangulatot az elmúlt napokban. Ezt segítette a vártnál gyengébb ADP munkaerőpiaci adat, amit viszont némileg ellensúlyozott a Brent emelkedése, fokozva a bizonytalanságot. Itthon tovább emelkedtek a hozamok, a forint viszont kis mértékben erősödni tudott az euróval szemben. Az ázsiai piacok vegyes képet mutattak reggel, a kínai szolgáltatószektori BMI viszont emelkedett augusztusban.
Emelkedtek az európai tőzsdék. Az előzetes adatközléssel megegyezően alakult az euróövezet növekedése. A vártnál jobban visszaesett az európai ipar. Folytatódott az európai foglalkoztatás lassú bővülése. A vártnál jobban bővült a brit gazdaság. Vegyesen zártak a főbb amerikai indexek. A várakozásoknál lényegesen gyorsabban emelkedtek a termelői árak az USA-ban. A lanyhuló kamatcsökkentési várakozások hatására emelkedtek az amerikai kötvényhozamok.
Emelkedtek az európai tőzsdék
Emelkedéssel zártak tegnap az európai tőzsdék, a mai Putin és Trump közötti találkozót megelőzően. Az euróövezet gazdasága a második negyedévében az első becsléssel megegyezően negyedéves alapon 0,1%-kal nőtt, ami lassulást jelent az első negyedévi 0,6%-hoz képest, de megegyezik az első becsléssel. A lassulás a vámok bevezetését megelőző exportfelpörgetés miatti gyorsabb első negyedéves növekedés után következett be, miközben a második negyedévben az amerikai kereskedelmi intézkedésekkel kapcsolatos tartós bizonytalanság nagyobb óvatosságra késztette a vállalatokat és a háztartásokat. Az euróövezet ipari termelése júniusban havi alapon 1,3%-kal esett, a májusi 1,1%-os növekedés után, meghaladva a piac által várt 1%-os csökkenést is. Az euróövezetben foglalkoztatottak száma a második negyedévben 0,1%-kal nőtt az előző negyedévhez képest. Ez enyhe lassulást jelent az előző időszakban mért 0,2%-os növekedéshez képest, ugyanakkor megfelel a piaci várakozásoknak. Ezzel 17 negyedéve nő a foglalkoztatás az euróövezetben, így folytatódott a lassú, de tartósan javuló trendet az európai munkaerőpiacon.
A brit gazdaság a második negyedévében negyedéves alapon 0,3%-kal nőtt, ami lassulást jelent az első negyedévi 0,7%-os bővüléshez képest, ugyanakkor meghaladta a piac által 0,1%-os növekedést. A mérséklődés részben annak tudható be, hogy az ingatlanilleték szabályok áprilisi változása, és az új amerikai vámintézkedések bejelentése előtt a gazdasági szereplők előrehozták aktivitásukat februárra és márciusra.
Vegyes képet mutattak a fontosabb kelet-közép európai tőzsdeindexek: a prágai index emelkedni tudott, míg a lengyel és magyar piac csökkent. A hazai blue chipek közül az OTP árfolyama enyhén csökkent, a másik három papír azonban emelkedni tudott. Az első becsléssel megegyezően 4,9%-kal csökkent a magyar ipari termelés éves alapon júniusban. A nagyobb súlyú alágak közül a járműgyártás, a fémipar és a gumiipar kibocsátása esett vissza nagyobb mértékben. Júniusban az építőipari termelés munkanaptényezővel kiigazítva 0,9%-kal volt magasabb az egy évvel korábbinál. Az építményfőcsoportok közül az épületek építése 0,4, az egyéb építményeké 6,5%-kal nőtt.
Gyorsan emelkedtek a termelői árak az USA-ban
A nap közben látható gyengélkedés után a kereskedés végére beleerősítettek a főbb amerikai indexek és így végül kis elmozdulások mellett vegyesen zártak tegnap. Annak ellenére is, hogy a termelői árak júliusi havi alapú 0,9%-os emelkedése jóval meghaladta a piac által előre jelzett 0,2%-os növekedést, a júniusi stagnálást követően. Ez a legnagyobb havi emelkedés 2022 júniusa óta. A szolgáltatások ára 1,1%-kal nőtt, amit elsősorban a gépek és berendezések nagykereskedelmi árrésének 3,8%-os megugrása hajtott. A termékek árai 0,7%-kal emelkedtek, amit főként a friss és szárított zöldségek 38,9%-os drágulása okozott. A termelői maginfláció szintén 0,9%-kal nőtt, a várt 0,2%-kal szemben. Éves alapon a teljes termelői infláció 3,3%-ra gyorsult, ami öt hónapos csúcs, és meghaladja a 2,5%-os várakozást.
Az Egyesült Államokban a munkanélküli segélykérelmek száma 3 ezerrel csökkent a legutóbbi héten az azt megelőző héthez képest, így 224 ezerre mérséklődött, elmaradva a piaci várakozástól. Az adatok továbbra is a munkaerőpiac fokozatos gyengülését, de továbbra is erős állapotát tükrözik, némileg ellentmondva a nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak számában bekövetkezett jelentős lefelé revíziónak.
Emelkedtek az amerikai kötvényhozamok
Bár kezdetben úgy tűnt, hogy az amerikai kötvényhozamok tovább csökkennek, végül fordulat következett be: a vártnál magasabb termelői árindex és a munkanélküli segélykérelmek számának csökkenése enyhítette a kamatcsökkentési várakozásokat. Az évre várt harmadik, 25 bázispontos kamatcsökkentés esélye 50% alá esett, aminek hatására az amerikai kötvényhozamok ismét emelkedtek: a tízéves hozam az öthavi mélypontot jelentő 4,2%-ról 4,3%-ra korrigált.
Az európai kötvényhozamok is enyhén emelkedtek, a német tízéves hozam az április eleje óta felső korlátnak számító 2,7%-os szintet közelíti. A dollár erősödött, az euróval szemben több mint 0,5%-kal, az 1,165-ös szint közelébe. A forint árfolyamát ezúttal nem ingatta meg a dollár erősödése, továbbra is a közel egyéves csúcsot jelentő 395-ös szintet teszteli.
A tegnapi aukción a befektetők egyértelműen a hosszabb lejáratú papírokat keresték: a tízéves kötvényre bőven 100 milliárd forint feletti ajánlat érkezett, az ÁKK közel 50 milliárd forint értékben értékesített, 6,95%-os átlaghozamon. Az egyéves DKJ és a változó kamatozású kötvények iránt mérsékelt volt az érdeklődés, ezekből a meghirdetett 30, illetve 10 milliárd forintos mennyiséget értékesítette az adósságkezelő. A kötvénypiaci referenciahozamok alig változtak: az éven belüli hozamok 6,1%, a három-öt éves szegmens 6,5%, a tíz éves 7% alatt, a hosszabb lejáratok 7,2– 7,3% között ragadtak.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire emelkedtek ma reggel az ázsiai indexek. A kínai ipari termelés és kiskereskedelmi forgalom növekedése is lassult júliusban az előző hónaphoz képest elmaradva az elemzői várakozásoktól is. A beruházások növekedési üteme szintén visszaesett, amelyen belül az ingatlan beruházások visszaesése tovább gyorsult. A japán gazdaság növekedése negyedéves alapon 0.3%-ra gyorsult a második negyedévben az amerikai vámpolitikával kapcsolatos bizonytalanság ellenére. Ma az amerikai kiskereskedelemi forgalom, ipari termelés és üzleti készletek alkulására, a New York Fed feldolgozóipari indexére és a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexére érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!