Erősödő kamatcsökkentési várakozások az inflációs adat után
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus okozta bizonytalanság nyomta rá a bélyegét a hétfői kereskedésre
A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus és a lezárt Hormuzi-szoros miatt emelkedett a nyersolaj jegyzése erősítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. Kisebb elmozdulásokkal zárták a hétfői kereskedést a vezető európai indexek. A BUX leheletnyi mínuszával a középmezőnyben végzett a KKE-régió tőzsdéi között. Pirosba fordultak a vezető tengerentúli indexek. Feljebb tolódtak a fejlett piaci kötvényhozamok, a dollár erősödött az euróval szemben. A hazai hozamgörbe hosszú vége is feljebb tolódott, a forint gyengült a vezető devizákkal szemben.
OTP Ébresztő: Az amerikai munkaerőpiac gyengesége miatt csökkentek a kamatemelési várakozások, emelkedtek a piacok
A péntek legnagyobb meglepetése a vártnál jelentősen gyengébb munkaerőpiaci adatok voltak, amelyek átírták a kamatemelési várakozásokat és így megemelték a részvények teljesítményét a hét utolsó napján. Több európai index, köztük a Stoxx 600 is rekordon zárt. Emellett kedvező konjunktúraadatok érkeztek Németországot tekintve. A Bux is emelkedett. Az Egyesült Államok indexei is jelentős emelkedéseket könyvelhettek el pénteken. A gyenge munkaerőpiaci adatok miatt csökkentek a fejlett piaci hozamok, gyengült a dollár. A péntek másik nagy meglepetése a hazai infláció 1,2%-os mértéke, amely szintén várakozásokon aluli volt. Az ázsiai piacok is követték az emelkedést. A héten több adatra is érdemes lesz figyelni, érkezik Európára vonatkozó bizalmi index, részletes Q2-es GDP adat és foglalkoztatás, Amerikában pedig az inflációs adatközlésre lesz érdemes figyelni.
Zöldben zártak az európai piacok, a befektetők az USA-Kína vámhatáridő hosszabbításnak örültek. Idehaza azonban a BUX mínuszban fejezte be a napot. Új csúcson zárt az S&P és a Nasdaq mert erősödtek a kamatcsökkentési várakozások az inflációs adat után. A vártnál alacsonyabb lett az amerikai headline infláció júliusban, bár a maginfláció meglepően erős volt. Minimálisan emelkedtek a nemzetközi és a hazai hozamok, a dollár gyengült az euróval szemben, az EURHUF közel került a 395-ös szinthez. A mai napon a lengyel GDP adatra érdemes figyelni.
Zöldben zártak ez európai piacok
Emelkedéssel zárták a keddi kereskedést az európai részvénypiacok, mert optimizmus miután Washington és Peking 90 nappal meghosszabbította a vámmegállapodásra vonatkozó határidőt, így november 10-ig elkerülhetők a három számjegyű vámok egymás termékeire. Emellett erősödtek a FED kamatcsökkentési várakozások. Ugyanakkor a nagy súlyú technológiai részvények gyengülése visszafogta az emelkedést. A pán-európai STOXX 600 index 0,2%-os pluszban zárt, miután a hétfői napot csökkenéssel kezdte. A STOXX legtöbb szektora emelkedett, az energia szektor vezette a növekedést 1,5%-os emelkedéssel. Ezzel szemben a nagy súlyú technológiai részvények 2,1%-kal estek, ezzel május eleje óta a legalacsonyabb szintre kerültek. Különösen a szoftvercégek részvényei gyengültek, mivel aggodalmak merültek fel azzal kapcsolatban, hogy a mesterséges intelligencia gyengítheti ezt a technológiai szegmenst. Az SAP 7%-os mínuszban zárt, míg a Nemetschek SE 11%-kal csökkent, ezzel ők voltak az index legnagyobb vesztesei. Mindkét részvény a 2020 óta legnagyobb egynapos esését könyvelte el.
A legtöbb nyugat-európai piac emelkedett, de DAX 0,2%-kal csökkent, vélhetően azért, mert a ZEW index szerint a német befektetői hangulat augusztusban a vártnál nagyobb mértékben romlott. A piacok figyelemmel kísérik a Trump és Vlagyimir Putyin közötti pénteki találkozót is, amelynek témája Oroszország ukrajnai háborúja. Trump hétfőn azt mondta, hogy Kijevnek és Moszkvának is területet kell feladnia a háború lezárása érdekében. Európai vezetők és Volodimir Zelenszkij ukrán elnök szerdán terveznek beszélni Trumppal, mivel attól tartanak, hogy Washington kedvezőtlen békefeltételeket diktálhat Kijevnek. A BUX nem tudott részesülni a kedvező hangulatból, 0,2%-kal esett. A bluechipek közül a korábbi napokban több ízben csúcsokat döntő OTP nem tudta tartani a lendületét és 1,3%-kal a pirosban zárt. Az MTelekom viszont ismét új csúcsra emelkedett 1,4%-os plusszal, a Mol 1, a Richter 0,5%-kal került feljebb.
Új csúcson az amerikai piacok
Emelkedtek a Wall Street főbb részvényindexei kedden, az S&P 500 és a Nasdaq új történelmi csúcsot ért el, miután a júliusi headline infláció a várt alatt alakult, ami erősítette a várakozásokat egy szeptemberi FED kamatcsökkentésre. A headline infláció 2,7%-on maradt (várt: 2,8%), ugyanakkor a piac félrenézett azon tény felett, hogy a maginfláció viszont érdemben emelkedett 2,8%-ról 3,1%-ra, és így a várt (3%) felett alakult. Ráadásul meglepetésre, a júniusi adat után nem látszott erős vámhatás, viszont a szolgáltatásinfláció havi alapon gyorsult, 0,3-ról 0,4%-ra. A FED Watch szerint jelenleg az elemzők több mint 94%-a számít szeptemberben kamatcsökkentésre, míg tegnap ez az arány 86% volt. A Dow Jones és az S&P is 1,1%-kal nőtt, míg a Nasdaq 1,4%-kal emelkedett. A Russell 2000, amely a kis kapitalizációjú cégeket követi, szintén 2,4%-kal emelkedett, és kéthetes csúcsot ért el.
A Dow Jones és az S&P is 1,1%-kal nőtt, míg a Nasdaq 1,4%-kal emelkedett. A Russell 2000, amely a kis kapitalizációjú cégeket követi, szintén 2,4%-kal emelkedett, és kéthetes csúcsot ért el. Az Alphabet 1,3%-os pluszban zárt, miután a Perplexity 34,5 milliárd dolláros készpénzes ajánlatot tett a vállalat Chrome böngészőjének megvásárlására. Az Intel Corp 5,6%-kal erősödött, miután Trump hétfőn találkozott a cég vezérigazgatójával, Lip-Bu Tannal, akit megdicsért, és a találkozót „nagyon érdekesnek” nevezte. Múlt héten Trump még Tan azonnali lemondását követelte, mondván, hogy „súlyos összeférhetetlenség” áll fenn a kínai cégekkel való kapcsolatai miatt.
Minimálisan emelkedtek a nemzetközi és a hazai hozamok
A gyorsuló amerikai maginflációs adatok miatt a korábban csökkenő pályára állt amerikai kötvényhozamok megugrottak, de végül közel visszatértek a hétfői szintre, így minimálisan, 2 bázisponttal emelkedtek, a tíz éves 4,3% körül áll. Az európai hozamok jobban megugrottak a tíz éves lejáraton mintegy 5 bázisponttal feljebb kúsztak, a német tíz éves hozam közelíti a 2,75%-ot. Az euró erősödött a dollárral szemben, közel fél százalékkal, 1,165 felett az EURUSD. A forint kicsit tovább erősödött, részben a gyengébb dollár, részben a Trump-Putyin találkozó miatt, az árfolyam közelíti a 395-ös szintet. A kötvénypiacon a hozamok kissé emelkedtek, 5 bázisponttal, a tíz éves ismét 7% környékén. Az ÁKK három hónapos DKJ aukcióján megfelelő kereslet mellett elkelt a meghirdetett 20 Mrd. Ft.-os mennyiség, 6,1% körüli átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Tovább tart a kedvező hangulat az ázsiai tőzsdéken, a Nikkei 1,4%-kal az SSEC 0,6%-kal emelkedik, mindkét tőzsde új csúcson áll. Az európai határidős piacok is enyhe pluszbanvannak, az amerikai társaik stagnálás közeli helyzetben tartózkodnak, a WTI ára 63 dolláron stagnál. Ma publikálják a lengyel második negyedéves GDP adatot. Idehaza pedig az ÁKK a hat hónapos DKJ aukció mellett csereaukciót tart, ahol 2030-as és 2034-es kötvényeket kínál idén és jövőre lejáró papírokért cserébe.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!