Erősödő kamatcsökkentési várakozások az inflációs adat után
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Zöldben zártak az európai piacok, a befektetők az USA-Kína vámhatáridő hosszabbításnak örültek. Idehaza azonban a BUX mínuszban fejezte be a napot. Új csúcson zárt az S&P és a Nasdaq mert erősödtek a kamatcsökkentési várakozások az inflációs adat után. A vártnál alacsonyabb lett az amerikai headline infláció júliusban, bár a maginfláció meglepően erős volt. Minimálisan emelkedtek a nemzetközi és a hazai hozamok, a dollár gyengült az euróval szemben, az EURHUF közel került a 395-ös szinthez. A mai napon a lengyel GDP adatra érdemes figyelni.
Zöldben zártak ez európai piacok
Emelkedéssel zárták a keddi kereskedést az európai részvénypiacok, mert optimizmus miután Washington és Peking 90 nappal meghosszabbította a vámmegállapodásra vonatkozó határidőt, így november 10-ig elkerülhetők a három számjegyű vámok egymás termékeire. Emellett erősödtek a FED kamatcsökkentési várakozások. Ugyanakkor a nagy súlyú technológiai részvények gyengülése visszafogta az emelkedést. A pán-európai STOXX 600 index 0,2%-os pluszban zárt, miután a hétfői napot csökkenéssel kezdte. A STOXX legtöbb szektora emelkedett, az energia szektor vezette a növekedést 1,5%-os emelkedéssel. Ezzel szemben a nagy súlyú technológiai részvények 2,1%-kal estek, ezzel május eleje óta a legalacsonyabb szintre kerültek. Különösen a szoftvercégek részvényei gyengültek, mivel aggodalmak merültek fel azzal kapcsolatban, hogy a mesterséges intelligencia gyengítheti ezt a technológiai szegmenst. Az SAP 7%-os mínuszban zárt, míg a Nemetschek SE 11%-kal csökkent, ezzel ők voltak az index legnagyobb vesztesei. Mindkét részvény a 2020 óta legnagyobb egynapos esését könyvelte el.
A legtöbb nyugat-európai piac emelkedett, de DAX 0,2%-kal csökkent, vélhetően azért, mert a ZEW index szerint a német befektetői hangulat augusztusban a vártnál nagyobb mértékben romlott. A piacok figyelemmel kísérik a Trump és Vlagyimir Putyin közötti pénteki találkozót is, amelynek témája Oroszország ukrajnai háborúja. Trump hétfőn azt mondta, hogy Kijevnek és Moszkvának is területet kell feladnia a háború lezárása érdekében. Európai vezetők és Volodimir Zelenszkij ukrán elnök szerdán terveznek beszélni Trumppal, mivel attól tartanak, hogy Washington kedvezőtlen békefeltételeket diktálhat Kijevnek. A BUX nem tudott részesülni a kedvező hangulatból, 0,2%-kal esett. A bluechipek közül a korábbi napokban több ízben csúcsokat döntő OTP nem tudta tartani a lendületét és 1,3%-kal a pirosban zárt. Az MTelekom viszont ismét új csúcsra emelkedett 1,4%-os plusszal, a Mol 1, a Richter 0,5%-kal került feljebb.
Új csúcson az amerikai piacok
Emelkedtek a Wall Street főbb részvényindexei kedden, az S&P 500 és a Nasdaq új történelmi csúcsot ért el, miután a júliusi headline infláció a várt alatt alakult, ami erősítette a várakozásokat egy szeptemberi FED kamatcsökkentésre. A headline infláció 2,7%-on maradt (várt: 2,8%), ugyanakkor a piac félrenézett azon tény felett, hogy a maginfláció viszont érdemben emelkedett 2,8%-ról 3,1%-ra, és így a várt (3%) felett alakult. Ráadásul meglepetésre, a júniusi adat után nem látszott erős vámhatás, viszont a szolgáltatásinfláció havi alapon gyorsult, 0,3-ról 0,4%-ra. A FED Watch szerint jelenleg az elemzők több mint 94%-a számít szeptemberben kamatcsökkentésre, míg tegnap ez az arány 86% volt. A Dow Jones és az S&P is 1,1%-kal nőtt, míg a Nasdaq 1,4%-kal emelkedett. A Russell 2000, amely a kis kapitalizációjú cégeket követi, szintén 2,4%-kal emelkedett, és kéthetes csúcsot ért el.
A Dow Jones és az S&P is 1,1%-kal nőtt, míg a Nasdaq 1,4%-kal emelkedett. A Russell 2000, amely a kis kapitalizációjú cégeket követi, szintén 2,4%-kal emelkedett, és kéthetes csúcsot ért el. Az Alphabet 1,3%-os pluszban zárt, miután a Perplexity 34,5 milliárd dolláros készpénzes ajánlatot tett a vállalat Chrome böngészőjének megvásárlására. Az Intel Corp 5,6%-kal erősödött, miután Trump hétfőn találkozott a cég vezérigazgatójával, Lip-Bu Tannal, akit megdicsért, és a találkozót „nagyon érdekesnek” nevezte. Múlt héten Trump még Tan azonnali lemondását követelte, mondván, hogy „súlyos összeférhetetlenség” áll fenn a kínai cégekkel való kapcsolatai miatt.
Minimálisan emelkedtek a nemzetközi és a hazai hozamok
A gyorsuló amerikai maginflációs adatok miatt a korábban csökkenő pályára állt amerikai kötvényhozamok megugrottak, de végül közel visszatértek a hétfői szintre, így minimálisan, 2 bázisponttal emelkedtek, a tíz éves 4,3% körül áll. Az európai hozamok jobban megugrottak a tíz éves lejáraton mintegy 5 bázisponttal feljebb kúsztak, a német tíz éves hozam közelíti a 2,75%-ot. Az euró erősödött a dollárral szemben, közel fél százalékkal, 1,165 felett az EURUSD. A forint kicsit tovább erősödött, részben a gyengébb dollár, részben a Trump-Putyin találkozó miatt, az árfolyam közelíti a 395-ös szintet. A kötvénypiacon a hozamok kissé emelkedtek, 5 bázisponttal, a tíz éves ismét 7% környékén. Az ÁKK három hónapos DKJ aukcióján megfelelő kereslet mellett elkelt a meghirdetett 20 Mrd. Ft.-os mennyiség, 6,1% körüli átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Tovább tart a kedvező hangulat az ázsiai tőzsdéken, a Nikkei 1,4%-kal az SSEC 0,6%-kal emelkedik, mindkét tőzsde új csúcson áll. Az európai határidős piacok is enyhe pluszbanvannak, az amerikai társaik stagnálás közeli helyzetben tartózkodnak, a WTI ára 63 dolláron stagnál. Ma publikálják a lengyel második negyedéves GDP adatot. Idehaza pedig az ÁKK a hat hónapos DKJ aukció mellett csereaukciót tart, ahol 2030-as és 2034-es kötvényeket kínál idén és jövőre lejáró papírokért cserébe.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!