Újabb vámok Trumptól
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Újabb vámokkal sokkolta az USA partnereit Donald Trump. A vártnak megfelelően emelték a PCE árindexet a vámok. Az európai nagygazdaságokban csak kisebb meglepetést okoztak az inflációs adatok. Vegyes a kép az európai piacokon: a DAX és az FTSE MIB esett, a Stoxx 600 index 0,7%-kal csökkent. A régiós indexekkel ellentétben a BUX emelkedett. Az amerikai tőzsdék estek a nagy technológiai vállalatok eredményeinek és a munkaerőpiaci lassulása miatt. Nem volt nagy mozgás a fejlett kötvénypiacokon, a dollár erősödése megállt, 400 körül maradt a forint; jelentősen emelkedtek a hazai hozamok, részben az újabb költségvetési kiadások miatt. Ma a vámok mellett az amerikai munkapiaci jelentés lesz a befektetők figyelmének középpontjában.
Vegyes a kép az európai piacokon
Európában a nagygazdaságok EU-s módszertan szerinti inflációs adatai kismértékben, de közös irány nélkül tértek el a várttól. A francia infláció a várttal szemben nem csökkent, az olasz a vártnál kevésbé mérséklődött, német viszont a várakozásoknál is jobban, 1,8%-ra csökkent. A vegyes vállalati jelentések és a globális kereskedelmi bizonytalanságok közepette az európai tőzsdék csökkenéssel fejezték be a csütörtöki kereskedést; a pán-európai STOXX 600 index 0,7%-os eséssel zárt, ami az elmúlt három hét leggyengébb napja volt. Az amerikai vámhatáridők lejárta előtt az Egyesült Királyság és az EU is megállapodást kötött az USA-val, különösen a repülőgép-alkatrészek vámmentességét biztosítva, ami pozitívum volt az iparág számára. A Rolls-Royce részvényei rekordmagasságba szöktek, közel 7%-kal emelkedtek a javított profitkilátásoknak köszönhetően, míg az AB InBev sörgyártó 12%-ot zuhant a vártnál rosszabb volumenadatok miatt. Az Unilever organikus árbevétel-növekedése 3,8% volt, a Shell pedig a vártnál jobb negyedéves profitot jelentett.
A közép-kelet-európai régió tőzsdeindexei is nagyrészt csökkenéssel zártak: a CETOP index 0,26%-os, a WIG20 1,1%-os, a PX50 pedig 0,3%-os mínuszban fejezte be a napot. Ezzel szemben a magyar tőzsde 0,4%-kal emelkedni tudott. A hazai blue chipek közül az OTP Bank részvényei 0,3%-os, a Richter Gedeon részvényei pedig kiemelkedő 2%-os emelkedést mutattak.
Az amerikai piacok mínuszban zártak
A vártnak megfelelően többhavi csúcsra, 0,3%-kal nőtt júniusban havi összevetésben a Fed által legfontosabb inflációs mutatónak tartott core PCE és ennek a maginflációs változata az USA-ban, amint az árucikkek árában elkezdett megjelenni a vámok hatása. Az újonnan munkanélküli segélyért fordulók száma alacsony maradt. A háztartások fogyasztása nőtt júniusban, de a vártnál lassabb ütemben, míg jövedelmük a várakozások felett, 0,3%-kal emelkedett. Az amerikai piacok csütörtökön többnyire csökkenésnél zártak, a főbb indexek közül az S&P 500 0,37%-kal, a Dow Jones 0,74%-kal, a Nasdaq Composite pedig 0,03%-kal esett. A befektetők feszülten várják a vállalati eredményeket és a mai munkapiaci riportot, de az új vámok bevezetése körüli bizonytalanságok miatt aggódnak. Az Amazon (gyenge előrejelzés miatt) nagyot esett, de az Apple jó eredménye nyomán 2%-kal emelkedett. Az olajárak csütörtökön közel 1%-kal csökkentek.
Nem volt jelentős mozgás a fejlett kötvénypiacokon
Bár napközben még úgy tűnt, esni fognak az amerikai kötvényhozamok, az emelkedő PCE és az új munkanélküli segélykérelmek alacsony száma miatt végül a dollár rövid hozamok kis emelkedéssel, a tízéves pedig változatlanul, 4,4% alatt zárta a kereskedést. Európában sem volt érdemi változás a kötvénypiacon; minimálisan lejjebb kerültek a hosszú hozamok, a tízéves német hozam 2,7%alá süllyedt. Lelassult a dollár hét első felében tapasztalt villámgyors erősödése: tegnap alig 0,1%-kal értékelődött fel az euróval szemben, de az EUR/USD így is 1,14-ig süllyedt.
A forint euróval szembeni árfolyama a 400-as szint körül ingadozott tegnap. A kötvénypiacon viszont jelentős mértékben emelkedtek a hozamok, miután a kedvezőtlen külső környezet – szigorú EKB és Fed, gyors dollárerősödés – egybeesett az újabb hazai költségvetési élénkítés (közalkalmazotti lakástámogatási rendszer, esetleges adócsökkentés) bejelentésével. Az ÁKK aukcióin egyedül az egyéves DKJ esetében volt megfelelő az érdeklődés: itt a meghirdetett 30 milliárd forint másfélszeresét adta el az ÁKK, 6,22%-os átlaghozamon. A tízéves kötvény iránt már gyenge volt az érdeklődés, alig kelt el a meghirdetett 15 milliárd forintos mennyiség, az aukciós átlaghozam pedig 7,2% lett, ami jó 10 bázisponttal meghaladta a szerdai referenciahozamot. A húszéves, zöld 2051/G papír iránti kereslete pedig kifejezetten gyenge volt: a beadott ajánlatok összértéke alig érte el a meghirdetett 7 milliárd forintos mennyiséget, így ebből alig 4,5 milliárd forintot adott el az adósságkezelő. A referenciahozamok az éven túli lejáratoknál 10 bázisponttal ugrottak meg, a tízéves 7,2%-ig emelkedett..
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai-csendes-óceáni piacok pénteken eséssel kezdték a napot, miután Donald Trump amerikai elnök 10% és 41% közötti módosított vámokat vezetett be több országgal, köztük Kanadával, Indiával, Svájccal, Tajvannal és Thaifölddel szemben. A hongkongi Hang Seng Tech index 0,23%-kal csökkent. Kínában a Caixin feldolgozóipari BMI júliusban váratlanul 49,5 pontra esett a júniusi 50,4 pontról, ami a feldolgozó-ipari tevékenység zsugorodását jelzi az új üzleti növekedés lassulása és a globális kereskedelmi bizonytalanságok miatt. Ma érkezik a júliusi amerikai munkapiaci riport, amely meglepetés esetén jelentős piaci mozgást is okozhat. Ma a Magyarországon megjelenő júliusi feldolgozóipari BMI (beszerzésimenedzser-index) adatra érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!