Kereskedelmi megállapodást kötött az USA Japánnal
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Részvénypiaci korrekciót és olajár-emelkedést hozott a csütörtöki kereskedés
Az európai részvénypiacok enyhe eséssel zártak, elsősorban a technológiai és védelmi szektor gyengélkedése miatt. Az amerikai tőzsdéken ugyanakkor jelentősebb korrekció bontakozott ki a technológiai részvényeket sújtó eladási hullám nyomán, miközben az olaj- és földgázárak az erősödő geopolitikai feszültségek hatására érdemben emelkedtek. A fokozódó befektetői óvatosság közepette az amerikai és a német állampapírhozamok is csökkentek, míg a dollár jelentős napon belüli ingadozást követően enyhén erősödött az euróval szemben. A hazai kötvénypiacon is mérséklődtek a hosszú lejáratú hozamok; a forint az euró és a dollár ellenében egyaránt gyengült. A negatív hangulat az amerikai piacokról Ázsiába is átgyűrűzött: a vezető ázsiai részvényindexek többsége mínuszban mozgott a reggeli órákban. A mai nap fókuszában az októberi amerikai munkaerőpiaci adatok állnak, amelyek érdemben befolyásolhatják a decemberi Fed-kamatdöntéssel kapcsolatos piaci várakozásokat. Emellett az eurózónából és hazánkból is érkeznek kiskereskedelmi adatok, Németországban pedig az ipari termelés szeptemberi adatait publikálják.
OTP Ébresztő: Javult a befektetői hangulat a demokrata kongresszusi győzelem és az olajárak esése nyomán
A Demokrata Párt várható kongresszusi többsége miatti alacsonyabb kötvényhozamok és olajárak javították a piaci hangulatot. A Brent jegyzése a hét eleje óta mintegy 20%-kal csökkent, miközben a 10 éves amerikai állampapír hozama 6 bázisponttal 4,89%-ra mérséklődött. A kedvező kockázati hangulat mellett a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam 1,123 közelébe emelkedett. Európában emellett a kedvező vállalati hírek is támogatták a piacokat, a STOXX600 index 1,8%-kal emelkedett, míg a Novo Nordisk részvényei 5,6%-kal erősödtek az éves előrejelzés megemelését követően. A mai napon a német ipari megrendelések, a francia ipari termelés és az euróövezeti termelői árindex mellett a Bank of England és a cseh jegybank kamatdöntése, az Egyesült Államokban pedig a heti friss munkanélküli-segélykérelmek, valamint a harmadik negyedéves termelékenységi és munkaerőköltség-adatok állhatnak a befektetők figyelmének középpontjában.
A gyorsjelentésekre és a vámháborús fejleményekre figyeltek a befektetők, estek a fontosabb európai indexek. A vártnál lassabban futhat fel a szegedi BYD gyár termelése. 6,5%-on tartotta az alapkamatot az MNB. Vegyesen zártak kedden az amerikai indexek. Nagyot esett a General Motors és a Lockheed Martin, míg a szerdai gyorsjelentésük előtt emelkedni tudott a Tesla és az Alphabet. Csökkentek az amerikai és az európai hozamok, 1,175-ig emelkedett az EUR/USD. Kereskedelmi megállapodást kötött az USA Japánnal, kilőttek a Japán autógyártók részvényei a 15%-os vám hírére.
Estek a fontosabb európai indexek
Az európai gyorsjelentési szezont illetően különösen releváns kérdés, hogy a vámháború és az euró erősödése a dollárral szemben mennyiben fogta vissza a vállalatok nyereségét. Ezek fényében kedden kedvezőtlen hangulatban folyt a kereskedés, a páneurópai Stoxx600 0,4%-kal került lejjebb, míg a DAX 1,1%-ot esett. A francia CAC 40 0,7%-os esésben zárta a napot, míg az FTSE 100 csekély mértékben tudott csak feljebb kapaszkodni.
Kedden az illat- és ízanyagokkal foglalkozó svájci Givaudan, és a Dulux festéket gyártó holland Akzo Nobel is kedvezőtlen jelentést tett közzé, hozzájárulva a STOXX600 vegyipari szektorindexének 1%-ot meghaladó eséséhez. Miután az amerikai NXP Semiconductor gyenge második negyedéves eredményről számolt be, az európai félvezetőgyártók is gyengélkedtek. Az Infineon 3,5%-ot, az ASML 2%-ot veszített értékéből. A Lindt svájci csokoládégyártó árfolyama 7,1%-ot esett, miután az üzemi eredménye elmaradt a várakozásoktól. 5,4%-os emelkedéssel a nap nyertesei között volt a brit Compass Group, amely megállapodott a prémium étkeztetési szolgáltató, a Vermaat Groep felvásárlásáról. Miután az Egyesült Királyság jóváhagyta a kelet-angliai Sizewell C atomerőmű megépítését, 4,4%-ot emelkedett a projektben 15%-os részesedéssel bíró Centrica árfolyama.
Több európai gyógyszergyártó után az AstraZeneca is jelentős amerikai beruházásokat jelentett be az esetleges gyógyszeripari vámok hatásának mérséklésére: 2030-ig 50 milliárd dollár értékben terveznek beruházni az USA-ban. Követve a nyugat-európai indexek irányát, a KKE-régiós tőzsdék is 0,7-1%-kal kerültek lejjebb. A Reuters információi szerint a szegedi BYD gyár a vártnál később, csak 2026-ban kezdi meg a tömeggyártást, és az első két évben a kezdeti 150 ezer darabos kapacitás alatt fog üzemelni. Ezzel szemben viszont gyorsabb lehet a törökországi BYD üzem termelésének felfutása. A Magyar Nemzeti Bank továbbra is az óvatos és türelmes monetáris politika szükségességét hangsúlyozva 6,5%-on szinten tartotta irányadó kamatát. Hétfő este a magyar kormány közzétette az Otthon Start Program jogszabálytervezetét.
Vegyesen zártak kedden az amerikai indexek
Vegyesen zártak kedden az amerikai indexek. Az S&P 500 csekély emelkedéssel újabb csúcsra kapaszkodott. A Nasdaq Composite 0,4%-kal feljebb került, míg a Dow Jones ugyanennyivel csökkent. A napokban leginkább a kereskedelmi háborúval kapcsolatos fejlemények és a vállalati gyorsjelentések mozgatják a piacokat.
Kedden jelentett a Coca Cola, a General Motors és a Lockheed Martin is. A Coca Cola a vártnál kedvezőbb bevételről számolt be a második negyedévben, árfolyama így is 0,7%-ot csökkent. A General Motors teljesítményére rányomta bélyegét Donald Trump vámpolitikája. A második negyedévben csaknem 32%-kal csökkent az eredmény az egy évvel korábbihoz képest, de az autógyártó még így is felülteljesítette az elemzői várakozásokat. A jelentés megerősítette, hogy a vámok 2025-ben 4-5 milliárddal csökkenthetik a GM eredményét, aminek legalább 30%-át ellensúlyozhatónak gondolják megfelelő intézkedésekkel. Az árfolyam 8,1%-ot csökkent. A Lockheed Martin 80%-os nyereségcsökkenésről számolt be a második negyedévben, és 2025-ös nyereség-előrejelzését 1,5 milliárd dollárral, 6,65 milliárd dollárra csökkentette. A kedvezőtlen adatért egy titkosított program lehet a felelős a repüléstechnikai üzletágban. A védelmi ipari cég árfolyama 11%-kal csökkent. A szerdai gyorsjelentésüket megelőzően a Tesla árfolyama 1,1%-kal, az Alphabeté 0,5%-kal került feljebb kedden. A kereskedelmi tárgyalásokat illetően Scott Bessent amerikai pénzügyminiszter jövő héten várhatóan kínai kollégájával találkozik, ahol a Kínának szabott augusztus 12-i határidő meghosszabbításáról egyeztethetnek.
A befektetők óvatossága miatt erős maradt a kötvények iránti kereslet
A befektetők óvatossága miatt a kötvények iránt erős maradt a kereslet, a hozamok lassan csökkentek, a tízéves amerikai hozam 4, az európaiak kisebb mértékben. Az amerikai tízéves 4,35, a német 2,6% környékére süllyedt. A dollár gyengült, az EUR/USD 1,175-ig emelkedett.
A hazai piacokon az MNB kamatdöntő ülésére figyeltek a befektetők, ahol a várakozásoknak megfelelően 6,5%-on tartotta az alapkamatot a Monetáris Tanács, Varga Mihály jegybankelnök pedig megerősítette, hogy a kiszámíthatatlan külső környezet és az erős hazai inflációs várakozások miatt óvatos monetáris politikára van szükség, így tartósan maradhat a 6,5%-os alapkamat. A döntés nem okozott meglepetést, a hazai piacokon nem volt jelentős mozgás. Az árfolyam maradt a 399-es szinten, a kötvényhozamok sem változtak érdemben, a tízéves maradt 7% környékén. A három hónapos DKJ-aukción visszafogott kereslet mellett elkelt a meghirdetett 20 milliárd forintos mennyiség, 6,12%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Szerdán adja ki gyorsjelentését az Alphabet és a Tesla. Előbbinél kulcskérdés, hogy a nagy összegű technológiai beruházások (pl. AI-generált összefoglaló a keresésnél) mennyiben térülnek meg, és mennyire tudják erősíteni a Google vezető pozícióját a keresési és hirdetési üzletágban. A Tesla esetében aggodalmat kelthet a befektetőkben, hogy a Trump-adminisztráció megszüntetni tervezi az ún. regulatory creditek rendszerét. Az eddigiekben a Tesla jelentős mennyiségű kredithez jutott az általa gyártott zéró kibocsátású autók után, amiket a robbanómotorok gyártásával foglalkozó gyártóknak értékesített, hogy utóbbiak megfeleljenek a környezetvédelmi előírásoknak. Ma Isztambulban folytatódnak az orosz-ukrán fegyverszüneti tárgyalások.
A záráshoz közeledve kivétel nélkül emelkednek a fontosabb ázsiai indexek. A japán Nikkei több mint 3%-os pluszban van, miután Donald Trump átfogó kereskedelmi megállapodást jelentett be Japánnal. A megállapodás alapján 15%-ra csökken az ázsiai országgal szemben alkalmazott vámszint, és különösen fontos, hogy ezzel a japán autóexpora kivetett vám is 25%-ról 15%-ra mérséklődne. A Honda, a Toyota, a Mazda és a Mitsubishi Motors árfolyama is 10% fölötti emelkedésben van. Az amerikai elnök arról nyilatkozott, hogy a vámkönnyítésért cserébe Japán megnyitja számos piacát az amerikai termékek előtt, és 550 milliárd dollár értékű beruházást hajt végre az Egyesült Államokban.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!