Megemelik védelmi kiadásaikat a NATO-tagállamok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Csökkentek a főbb európai indexek tegnap. A NATO tagállamok a védelmi kiadások GDP-arányosan 2-ről 5%-ra emelésében állapodtak meg. A cseh jegybank nem változtatott alapkamatán. Vegyesen zártak a vezető indexek a tengerentúlon. Jerome Powell ismét óvatosságra intett a kamatcsökkentéssel kapcsolatban, míg az USA-ban csökkent az újlakás-eladások száma. Nem változtak érdemben az amerikai hosszú hozamok, kismértékben emelkedtek az európaik, gyengült a dollár. Ma az új munkanélküli segélykérelmek számán kívül a tartós cikkek rendelésállománya és a lakáspiaci adatok is érkeznek az USA-ból. Magyarországon az MNB közzéteszi az első negyedéves fizetési mérleg adatokat és publikálja inflációs jelentését.
A NATO-tagállamok a védelmi kiadásaik emelésében állapodtak meg
Csökkentek a főbb európai indexek, mialatt az olaj piacán továbbra is nyugalom honolt szerdán, miközben a befektetők az iráni-izraeli fegyverszünet tartósságát figyelték. A Donald Trump részvételével zajló NATO-csúcson a szövetség tagjai tegnap megállapodtak abban, hogy 2035-re több mint kétszeresére, GDP-arányosan 2%-ról 5%-ra emelik védelmi kiadásaikat, ami több mint egy évtizede a leghatározottabb lépés a szövetség részéről. A megállapodás bejelentését követően a spanyol miniszterelnök hangsúlyozta, hogy be fogják tartani a megállapodást, de véleménye szerint a GDP 2%-át kitevő katonai kiadás elégséges lenne. A szövetség továbbá szerdán megerősítette a kollektív védelem iránti sziklaszilárd elkötelezettségét, miután Trump elnök egy nyilatkozatában megkérdőjelezte az 5. cikkelyben megfogalmazott elvet, miszerint egy tagállam elleni támadást a teljes szövetség elleni támadásnak kell tekinteni. A bejelentések hatására emelkedtek az európai védelmi ágazat részvényei.
Az autóipari részvények szintén jól szerepeltek, miután májusban az európai autóeladások éves alapon 1,9%-kal emelkedtek. A mai napon az olajipari részvények lehetnek fókuszban, miután sajtóinformációk szerint a Shell korai szakaszban lévő tárgyalásokat folytat a BP felvásárlásáról. Csökkenéssel zártak tegnap a KKE-régió tőzsdéi. A magyar blue chipek közül az OTP és az MTelekom árfolyama emelkedett, a másik kétrészvény ára csökkent. A cseh jegybank a várakozásoknak megfelelően 3,5%-on tartotta irányadó kamatát, a májusi 25 bázispontos csökkentést követően. Csehországban az infláció májusban éves szinten 2,4%-ra emelkedett az áprilisi 1,8%-ról, amely több mint hét éve a legalacsonyabb szint volt.
Vegyesen zártak a vezető indexek a tengerentúlon
Vegyesen zártak tegnap a vezető amerikai indexek, miközben az izraeli-iráni tűzszünet tartósságát, a vámfelfüggesztések lejáratának közelgő július 8-i határidejével kapcsolatos kockázatokat és a technológiai fejlődés hosszú távú pozitív hatásait mérlegelték a befektetők. Jerome Powell Fed-elnök szenátusi meghallgatásán ismét hangsúlyozta, hogy nem látja lehetségesnek a következő kamatcsökkentés időpontjának kijelölését, mivel a vámokkal kapcsolatos kockázat még mindig jelentős, és az eddigi intézkedések hatása sem jelent meg még teljes egészében az árakban. Az áprilisi 9,6%-os növekedést követően májusban 13,7%-kal zuhantak az új családi házak eladásai az Egyesült Államokban az előző hónaphoz képest, a szezonálisan kiigazított évesített adat 623 ezer lett. Az adat jelentősen elmaradt a 700 ezer darab körüli várakozástól és 2022 júniusa óta a legnagyobb visszaesést mutatta. A gyenge lakáspiaci forgalom hátterében a magasabb jelzálogkamatok és a bizonytalan gazdasági körülmények állhattak, amelyek arra kényszerítették a háztartásokat, hogy elhalasszák ingatlanvásárlásaikat.
Nem változtak érdemben az amerikai hosszú hozamok
Enyhültek valamennyire az izraeli-iráni konfliktussal kapcsolatos aggodalmak, a hétfőn megkötött tűzszüneti megállapodás a rázós kezdetek után egyelőre kitart. Napközben kismértékben emelkedtek az amerikai hosszú hozamok, a 10 éves hozam 4,34% közelébe kúszott, majd a nap végére keddi zárószintjére esett vissza. Jerome Powell Fed-elnök szerdai szenátusi meghallgatásán elmondta, hogy jóllehet a vámok talán csak az árak egyszeri megugrását okozzák, de annak a kockázata, hogy tartósabb inflációt idéznek elő, elég nagy ahhoz, hogy a jegybank óvatos legyen a további kamatcsökkentések mérlegelésénél. A határidős kamatlábak három 25 bázispontos kamatcsökkentést is elkezdtek árazni az év utolsó három FOMC-ülésére, bár legnagyobb eséllyel egy szeptemberi 25bp-os csökkentéssel folytatódhat a lazítás. Az év első kamatcsökkentésének időzítéséről szóló vita azóta erősödik, hogy a Donald Trump elnök által kinevezett Fed-döntéshozók – mint Michelle Bowman és Christopher Waller – a már júliusban kezd dő kamatcsökkentés lehetőségét pedzegették.
Az európai kötvénypiacon kismértékben emelkedtek a hosszú hozamok, a német 10 éves hozam 2,5bp-ot emelkedve 2,56% közelébe került, miközben a költségvetési kilátások kerültek a figyelem középpontjába. A német kormány kedden elfogadta a rekordnagyságú beruházásokat is tartalmazó idei és jövő évi költségvetési terveket, szerdán pedig a NATO vezetői jóváhagyták hágai találkozójukon, hogy 2035-re a GDP 5%-át kitevő védelmi kiadási célt tűzzenek ki. A geopolitikai feszültségek enyhülésével, illetve a kamatpályák alakulásával kapcsolatos várakozások nyomán a dollár újabb többéves mélypontra került az euróval és a brit fonttal szemben. Az EUR/USD 1,166 felett is járt napközben, majd 16,5 környékén zárt, ami 2021 ősze óta a legmagasabb érték.
Az európai hosszú hozamok mérsékelt emelkedésével párhuzamosan a hazai hosszú lejáratú kötvények hozama is feljebb araszolt: a 3, 5, és 10 éves hozam egyaránt 2bp-tal került feljebb. A dollár gyengülése a forintnak is lendületet adott szerdán: a dollárral szemben 0,8%-ot erősödve a 344-es szint alá került a forint, az EUR/HUF pedig megközelítette a 400-as szintet az esti órákban.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai indexek. A kereskedés közben emelkedtek a dél-koreai védelmi részvények a NATO és Dél-Korea közötti erősebb védelmi ipari együttműködés lehetőségének hírére. A mai napon Amerikából a tartós cikkek rendelésállománya és újabb lakáspiaci adatok érkeznek, illetve megismerhetjük az új munkanélküli segélykérelmek szokásos csütörtöki számait is. Magyarországon a jegybank publikálja legfrissebb inflációs jelentését és az első negyedéves fizetési mérleg számai is napvilágot látnak. A mai napon 3, 5 és 10 éves kötvényaukciót tart az ÁKK, a felkínált mennyiség rendre 15, 15 és 10 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!