Enyhén csökkentek a főbb európai indexek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Lejjebb mozdult rekordértékéről az S&P pénteken, de a hetet pluszban zárta
Az európai részvények kisebb mínuszban zártak pénteken, így négy hetes nyerő szériát szakítottak meg. A Bux jóval pozitívabb képet festett a hét teljesítményét tekintve. 0,4% volt az eurózóna negyedéves növekedési üteme a második negyedévben, Spanyolország kiemelkedő teljesítményével. Amerikában is lejjebb zártak a főbb indexek pénteken, de itt többnyire nyereséges volt a hét. A befektetői hangulatot továbbra is visszafogták a közel-keleti bizonytalanságok és a magas olajárak. A vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok miatt emelkedtek az amerikai hozamok és gyengült a dollár. A második negyedéves japán GDP elmaradt a várakozásoktól, az ázsiai részvénypiacok viszont emelkedtek. A héten augusztusi beszerzésimenedzser-indexeket lehet várni.
OTP Ébresztő: A kedvező termelői árindex mellet tovább csökkentek az amerikai kamatvárakozások
A kedvező júliusi termelői árindex adatok hatására tovább csökkentek csütörtökön az amerikai kamatvárakozások. Már csak decemberre várnak emelést a piacok a FED-től. A csökkenő kamatvárakozások lendületet adtak a tengerentúli tőzsdéknek, a vezető indexek közül a technológiai túlsúlyos Nasdaq emelkedett a legjobban. A Sandisk részvényei 13,7%-kal ugrottak. Európában csak mérsékelten mozdultak el a vezető részvényindexek, a STOXX 600 közel stagnált. A kedvező amerikai inflációs adatok hatására csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok. Ma az eurózóna Q2-es GDP-jének második becslése érkezik, további júliusi kiskereskedelmi adatot publikálnak az USA-ban.
Mérsékelt emelkedéssel zártak az irányadó részvényindexek Nyugat-Európában, míg a BUX és régiós társai gyengültek. Vegyesen zártak a vezető indexek a tengerentúlon a hektikus pénteki kereskedés után. Az elmúlt héten estek a fejlett piaci hozamok, erősödtek a kamatcsökkentési várakozások, a core PCE-adat pénteken nem okozott meglepetést.
Enyhén csökkentek a főbb európai indexek tegnap, mérséklődött a BUX
Mérsékelt emelkedéssel zárt pénteken az európai részvénypiacok többsége, a Stoxx600 Europe 0,1%-os emelkedést könyvelhetett el, miközben a DAX 0,3, a FTSE100 0,6%-kal került feljebb, ellenben a francia CAC40 0,4%-ot gyengült. Ezzel heti összevetésben 0,2 és 1,6% közötti mértékben erősödtek az irányadó nyugat-európai tőzsdeindexek; a legnagyobb emelkedést a DAX mutatta, mely az autóipar és az ipari termékek révén bőven profitált az USA-val szembeni kereskedelmi konfliktus enyhülésével kapcsolatos várakozásokból a hét folyamán. Az amerikai szövetségi fellebbviteli bíróság döntése, mely átmenetileg felfüggesztette a Trump-féle vámok blokkolására vonatkozó egy nappal korábbi bírósági határozatot, nem rázta meg a piacokat, azonban az amerikai vámokkal kapcsolatos bizonytalanságot tovább fűtötte, hogy Trump elnök pénteken arról beszélt, hogy Kína megszegte a vámmegállapodásukat.
Mindeközben a befektetők a pénteken megjelent, és többnyire az áremelkedés májusi lassulását jelző euróövezeti statisztikáknak örülhettek. Kedvezőtlen, mindazonáltal az EKB eheti ülése előtt a kamatcsökkentési várakozásokat erősítette, hogy a vártnál gyengébb lett és havi összevetésben visszaesést jelzett a német kiskereskedelmi forgalom áprilisban, az egy hónappal korábbi adatot felfelé revideálták. Az egyedi részvények közül a brit M&G biztosító bő 5%-os pénteki rallija emelhető ki, miután a társaságban 15%-os részesedést vásárolt a Dai-Ichi Life Holdings japán biztosító. A Sanofi közel 5%-ot zuhant, miután egyik kísérleti fejlesztés alatt álló hatóanyaga nem teljesített bizonyos feltételeket. A Carrefour francia kiskereskedelmi lánc részvényeivel pénteken kereskedtek először osztalékszelvény nélkül, a papír 6%-os mínuszban zárt.
A Stoxx600 szektorindexeinek többsége a zöld tartományban zárt pénteken, a legnagyobb nyereséget a közművek és az egészségügy érte el, míg a sor végén a technológia és a járműgyártás állt. Heti összevetésben az olaj- és gázipar, az ipari termékek és az autóipar vezette a nyertesek sorát, míg leggyengébben a média és a távközlés szerepelt. Májusban a nyugat-európai részvénindexek többsége 3-5%-os pluszban zárt, a lemaradó az elmúlt hónapban szintén a francia benchmark lett 0,2%-os csökkenéssel.
Mínuszban zártak pénteken a KKE-régió tőzsdéi is, a WIG20, a BUX és a PX egyaránt 0,5%-ot gyengült. A hazai blue chipek közül csak az MTelekom tudott emelkedni, azonban nem tudta ellensúlyozni a Mol és a Richter számottevő gyengülését.? Az elmúlt hét egészét tekintve 0,4-0,7% volt a csökkenés, míg májust tekintve 4%-ot ralizott a hazai és a cseh benchmark is, míg a lengyel tőzsdeindex bő 1%-ot veszített. A KSH pénteki közlése szerint az ipari termelői árak áprilisban az egy évvel korábbihoz képest átlagosan 7,9%-kal emelkedtek, míg az előző hónaphoz képest 0,4%-kal mérséklődtek. Moody’s péntek este közzétett értékelése szerint nem változtatott Magyarország adósbesorolásán.
Vegyesen zárták a pénteki kereskedést a vezető Wall Street-i indexek
Csökkenéssel indult a kereskedés pénteken az amerikai részvénypiacokon azt követően, hogy Donald Trump a vámmegállapodás megszegésével vádolta Kínát. Később azonban többnyire ledolgozták veszteségüket a vezető indexek, melyhez hozzájárult Trump békülékenyebb hangnemben kiadott nyilatkozata, mely szerint beszélni fog a kínai elnökkel, és remélhetőleg megoldják a kereskedelemmel és a vámokkal kapcsolatos nézeteltéréseiket. A Dow 0,1%-os pluszban zárt, az S&P500 félpontos csökkenéssel, míg a Nasdaq Composite 0,3%-ot veszített értékéből pénteken. Az S&P szektorindexei közül a közművek és a nem ciklikus fogyasztási javak szerepeltek a legjobban, míg a legnagyobb visszaesést az energiaszektor mutatta. A vámokkal kapcsolatos hírek nem csak a pénteki, hanem az egész múlt heti kereskedést volatilissé tették kezdve Trump EU-val szembeni vámfenyegetéseivel, majd a gyors visszakozással, míg a hét folyamán az Egyesült Államok Nemzetközi Kereskedelmi Bíróságának döntése az április 2-án meghirdetett vámok felfüggesztéséről, illetve az azt negligáló fellebbviteli bírósági döntés tovább növelték a piaci bizonytalanságot. Heti visszatekintésben a Dow 1,6, az S&P500 pedig 1,9%-kal kúszott feljebb, míg a Nasdaq Composite 2%-os emelkedést mutatott be. A május a megelőző hét nagyobb esése ellenére erős volt: a Dow közel 4, az S&P500 5,5%- os pluszban zárt, a Nasdaq Composite csaknem 8%-os nyereséget könyvelhetett el.
A nyersolaj ára kismértékben csökkent pénteken, a WTI 0,25, a Brent 0,9%-kal került lejjebb, ezzel a heti árcsökkenés bő 1, illetve 3%-ra rúgott. Keresleti oldalról a vámokkal kapcsolatos bizonytalanság tartotta nyomás alatt az árakat, míg kínálati oldalról az előzetesen vártnál akár nagyobb kibocsátásnövelésről szóló szombati döntéssel kapcsolatos várakozások adtak teret az árcsökkenésnek.
Alig változtak zárásra a fejlett piaci hozamok, míg heti összevetésben érdemben csökkentek
A múlt hét elején még felfelé tartottak a fejlett piacokon a kötvényhozamok, miután Donald Trump felfüggesztette az Európai Unióval szembeni, megelőző héten bejelentett, 50%-os vámokat. A hét második felében viszont már egyértelműen erősödtek a kamatcsökkentési várakozások és lefelé indultak a hozamok. Ehhez hozzájárult, hogy a recessziós nyomás egyik megbízható jelének tartott heti munkanélküli segély statisztikákból kiderült, hogy a várttal szemben az újonnan és a tartósan segélyért fordulók száma is emelkedő trendet mutat. Az első negyedéves GDP-adatok revíziója sem javított a hangulaton, ahol bár a fő adat alig változott, de a fogyasztás az előzetes adatnál lassabb növekedést mutatott, a vállalati profitok pedig csökkentek. A pénteken közzétett amerikai PCE és core PCE (országos infláció és maginflációs statisztikák) pedig a vártnak megfelelően a FED célja felé közelítő inflációs folyamatokat tükröztek. Az már csak a hab volt a tortán, hogy az euróövezet nagygazdaságai közül többen is csökkent az infláció az előzetes májusi adatok szerint, a francia és a spanyol infláció erősebben, a német kismértékben, így jó eséllyel az euróövezet egészében az EKB 2%-os céljáig mérséklődhetett az infláció májusban. A FED-től idénre kettő, jövőre kettő-három 25 bázispontos vágást, az EKB-tól pedig idénre még két kamatcsökkentést vár a piac. Az amerikai tíz éves hozam a múlt héten 9 bázisponttal 4,4, a német 7 bázisponttal 2,5%-ig csökkent, mindkettő a megelőző másfél-két éves kereskedési sáv közepe körül ingadozik. Noha a dollár a múlt héten kissé erősödött az euróval szemben, 1,14-ről 1,135-ig, de a fő kérdés továbbra is az, hogy az új amerikai adminisztráció kiszámíthatatlan vámpolitikája és a recessziós félelmek erősödése végül átlöki-e az EURUSD-t az 1,15-ös szinten.
Csendes kereskedés zajlott a múlt héten a hazai kötvény és devizapiacon. Az MNB Monetáris Tanácsa a várakozásoknak megfelelően nem változtatott sem a 6,5%-os alapkamaton, sem a külső kockázatok és az inflációs folyamatok miatt szigorú hangvételű üzeneten. A kamatcsökkentési várakozások végül kissé erősödtek, a piac arra számít, hogy idén és jövőre is két-két 25 bázispontos vágással 5,5% környékére csökkenhet az irányadó kamat. A forint árfolyama szűk sávban a 404-es szint körül ingadozott az euróval szemben. A kötvényhozamok hétfőn és pénteken enyhén csökkentek, a hét egészében összesen 5 bázispont körüli mértékben, a tíz éves hozam enyhén 7% alá csökkent, de így is a megelőző másfél éves kereskedési sáv tetejét közelíti. Pénteken, a hazai piaci zárás után tette közzé a Moody’s, hogy változatlanul hagyta Magyarország Baa2-es (a bóvli kategóriánál két besorolással jobb) hitelminősítését és az ahhoz tartozó negatív kilátást is.
Mire lesz érdemes figyelni?
Csökkenéssel indították a hetet az ázsiai indexek: a reggeli zárás előtt a Nikkei bő 1, a Hang Seng több mint 2%-os mínuszban áll, miközben a kínai piacon kereskedési szünnap van. A határidős részvényindexek mínuszos nyitást vetítenek előre Nyugat-Európában és a tengerentúli tőzsdékre vonatkozóan is.
A nyersolaj árak több mint 2%-ot ugrottak ma reggel, hogy az OPEC+ az előzetes várakozásoknak megfelelően, a napi 411 ezer hordó nagyságú kitermelés-növelés mellett döntött szombati ülésén, és nem igazolódtak be az ennél is magasabb bővítésre vonatkozó várakozások. Eközben a geopolitikai tényezők is közrejátszottak az áremelkedésben, Ukrajna négy oroszországi repülőtér ellen indított dróntámadást, megsemmisítve 40 harci repülőt, míg Oroszország rakétákkal és drónokkal lőtte Ukrajnát, mindezt egy nappal az isztambuli béketárgyalások újabb fordulója előtt.
A mai napon hazai feldolgozóipari beszerzési menedzser-indexre, míg a nemzetközi porondon amerikai építőipari statisztikákra, feldolgozóipari ISM-indexre és Jerome Powell Fed-elnök beszédére lesz érdemes figyelni.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!