Tesla: A megmentőre még várni kell
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Noble: csalódást keltő gyorsjelentés, de nincs tragédia
Csalódást keltő második negyedéves gyorsjelentést tett közzé a tengeri olajfúrással foglalkozó Noble. A társaság árbevétel szempontjából ugyan verte, de eredménytermelés szintjén jelentősen alulmúlta az elemzői várakozásokat. Ez elsősorban annak volt köszönhető, hogy a vállalat két brazil mélyvízi fúrótornyának működtetését felfüggesztette a Petrobras. Ennek megfelelően a működési pénzáram csökkent, és a menedzsment az éves előrejelzéseket is lejjebb hozta. Nagy tragédia ugyanakkor még nincs, a társaság magas készpénzállománnyal és erős likviditással rendelkezik, így az osztalékfizetés mértéke nincs veszélyben, és a piaci környezet jövőre javulhat. Egyelőre még tartjuk a Noble papírjait Kedvelt részvényeink listánkon, de abban az esetben, ha jelentősen romlanának a piaci kilátások a következő hónapokban, akkor a részvényeket levesszük.
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az autóértékesítések tovább estek a Teslánál, de nem emiatt esett a részvény árfolyama zárás után. Elon Musk figyelmeztetése a „rázós” következő negyedévekre indított el eladásokat a részvényben. A befektetői narratíva egyre inkább az önvezetésre és a robotikára épül, ezek a területek lehetnek a megmentők, ám itt még nem látni érdemi bevételt, miközben az autógyártás frontján egyre erősebb a verseny, csökkennek a támogatások, és az új modell is késik. A Tesla jövője továbbra is a technológiai áttörésekben rejlik – de a kérdés az, hogy ezek mikor és milyen formában valósulnak meg.
Nem lettek jók a Tesla autóértékesítési számai, de ez nagy meglepetést már nem okozott. A bevételek 12%-kal estek éves alapon, míg nettó profit 23 százalékkal zuhant 1,4 milliárd dollárra. A nagy verseny miatti árnyomás, az erősödő kínai konkurencia, vagy az elektromos autókra adott kedvezmények csökkenése is szerepet játszott ebben. Egyesek Elon Musk politikai szerepvállalását is ide sorolják. A nagy éves visszaesés viszont lényegében megfelelt a vártnak, azonban Musk kijelentése, miszerint a következő néhány negyedév rázós lehet, komoly mínuszba lökte az árfolyamot.
A legnagyobb probléma szerintünk az, hogy a Teslánál már az önvezetés és a robotika a befektetési sztori (inkább az előbbi), azonban ebben komoly csúszás érzékelhető. Habár Austinban júniusban elindult a robotaxi szolgáltatás, azonban csak nagyon limitált körben, ezért az innen származó bevétel gyakorlatilag értelmezhetetlen még, viszont az autógyártás komoly ellenszéllel néz szembe. Ráadásul a fent említett okokra még rátesz egy lapáttal, hogy az USA-ban is megszűnnek majd a támogatások az elektromos autók vásárlásához. Emellett a más gyártók által a Teslának fizetett CO2 kreditek is tovább csökkennek majd az év hátralévő részében.
Az önvezetés hosszú távon komoly bevételi potenciált jelent, de annak elérése várhatóan több időt vesz majd igénybe, és nem teljesen tiszta még a kép, hogy a Tesla stratégiája lesz-e a nyertes ezen a téren. Mindenesetre Austin után San Francisco környéke, Nevada és Florida lehet a következő állomás az önvezető Teslák számára. A Teslának abban is előnye lehet, hogy elég gyorsan feltudná skálázni a cég az önvezetést, mivel egy szoftverfrissítéssel gyakorlatilag egyből elérhető lenne az autókban azokban a városokban, ahol ez engedélyezett.
Az autóüzletágban a modellfrissítések késése is rányomta a bélyegét a keresletre, viszont a most már elérhető, frissített modelleknek lehet majd pozitív hatása az előttünk álló időben az eladásokra. A megfizethetőbb modell (20-30 ezer dollár) érkezése azonban jelentős késésben van, lényegében egyelőre csak egy prototípus készült el, így a sorozatgyártás még távolinak tűnik.
A másik sztorielem, az Optimus robotok terén sem látni egyelőre komoly előrelépést, habár már elérhetőek korai változatok, de ezeket még nagy mennyiségben nem alkalmazzák a Tesla gyárakban sem. Ráadásul nem is biztos, hogy a humanoid robotok a legalkalmasabbak erre a munkára.
A Tesla részvénye körül mindig nagy a felhajtás, a fókusz pedig egyre inkább az önvezetésen, a robotikán és a mesterséges intelligencia integrációján van, nem pedig az autógyártáson. Amíg azonban nem jön ezeken a területeken meghatározó bejelentés, addig érdemi rali sem fog tudni elindulni a részvényben.
Technikai kép
Az árfolyama nagyon beszűkült egy szimmetrikus háromszögbe, döntési szituáció előtt van a görbe. A 343,75 dollár felett long hullám jöhet, míg a vastag zöld ideális emelkedő trend törésével csökkenés valószínűsíthető.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!