Pozitív kilátások a kibervédelmi óriástól
Kapcsolódó cikkek
Egyre jobban szereti a kockázati tőke az AI startupokat
A héten 14 milliárd dolláros értékeltség mellett jutott friss tőkéhez a Mistral AI, amely ezzel jelenleg a legértékesebb európai technológiai startupnak számít – annak ellenére, hogy bevételei elenyészőek a cégérékéhez képest. Az ilyen típusú kiugró árazás nem egyedi jelenség: az AI-szegmens vállalatai jellemzően jelentős prémium mellett tudnak forrást bevonni a többi induló vállalkozáshoz képest és ez a prémium az elmúlt években tovább növekedett. Ezzel párhuzamosan a kockázati tőkebefektetések egyre nagyobb mértékben koncentrálódnak az AI startupok felé, ami a kisebb szereplők esetén túlfűtöttség jeleként is értelmezhető. A nagy technológiai cégek fundamentumai ugyanakkor továbbra is stabilak, a befektetői bizalom megingására pedig nem mutatkozik érdemi jel.
Áruk és nyersanyagok – technikai elemzés
Az arany és az ezüst még trendszerű mozgások mellett folytatták az emelkedő trendjeiket. Hamarosan újabb megálló, konszolidáció jöhet bennük. Az olaj még csökkenő trendben van, de egy erősebb támasz és az eső trendvonal közé beszorulva. Kereskedési jelzésre alkalmas szituáció jöhet. A gáz árfolyama elkezdett fordulni, de egy magasabb mélypont után jöhetne igazán erős emelkedés. A réz mozgása stabilizálódott és enyhe korrekcióba kezdett a jelentős esés után. A búza még a csökkenő trendben mozog, de lenne esélye megváltoztatni azt, mert közel van a trendvonalhoz, de ehhez emelkedő napokra lenne szükség. A kukorica árfolyama enyhe emelkedésbe fordult, de a hosszabb távú csökkenő trend törése után jöhetne long trend.
Tegnap zárás után tette közé gyorsjelentését az egyik legnagyobb kibervédelmi cég, a Palo Alto Networks. A főbb eredménysorokon produkált pozitív meglepetés mellett, a várakozásokat meghaladó iránymutatással rukkoltak elő a következő évre, amire 5%-ot ugrott a részvény árfolyama piaczárás után. Ezen felül vállalat kitért a július végén bejelentetett CyberArk felvásárlással kapcsolatos várakozásokra is, melynek bejelentést követő kezdeti megítélése közel sem volt pozitív a befektetők részéről.
A Palo Alto Networks azon kevés kibervédelmi vállalat közé tartozik, melynek piaci kapitalizációja meghaladja a 100 milliárd dollárt, az iparág egyik vezető szereplőjeként pedig érdemes figyelemmel kísérni a tevékenységét, mivel az iránymutató lehet az egész iparágra nézve. A korábban elsősorban hálózati kiberbiztonsági megoldásokat nyújtó cég, amely mostanra diverzifikáltabb szolgáltatási portfólióval rendelkezik 2,5 milliárd dolláros bevételről számolt be a második negyedévre vonatkozóan (+16% év/év), minimálisan meghaladva az elemzői várakozást. Továbbá 0,95 dolláros korrigált egy részvényre jutó eredményt hozott a vállalat, a 0,88 dolláros konszenzusos becsléssel szemben.
Az igazi pozitívumot azonban a Palo Alto jövő évre vonatkozó iránymutatása tartogatta. A 10,4 milliárd dolláros elemzői becslésnél kicsit jobb, 10,5 milliárd dolláros bevételt irányoztak előre, illetve 3,75 és 3,85 dollár közötti EPS-el számolnak, szemben a 3,69 dolláros várakozással. Az első számú organikus növekedési hajtóerő a következő generációs biztonsági megoldásokból (felhőalapú hálózati- illetve AI biztonsági megoldások) származó bevétel lehet, melyek akár 26-27%-kal lehet magasabb a menedzsment várakozásai szerint jövőre.
Ezen felül hosszabb távon nem csak az organikus növekedés játszhat fontos szerepet miután a Palo Alto július végén bejelentette, hogy felvásárolja az izraeli CyberArk kibervédelmi céget, ami elsősorban az identitás biztonság (ide tartozik például a kétfaktoros hitelesítés) terén tevékenykedik. A CyberArk mindössze körülbelül 10 ezer fős vállalati ügyfélkörrel rendelkezik szemben a Palo Alto több mint 70 ezres állományával, ami lehetőséget biztosít a felvásárolni kívánt izraeli vállalat termékeinek és szolgáltatásainak keresztértékesítésére a Palo Alto már kiépített ügyfélhálózatán keresztül.
A bevételi szinergiák mellett azonban érdemes megemlíteni, hogy a felvásárlás értéke közel 23-szorosa az előző 12-havi bevételnek, miközben az iparágban hasonló tranzakciók esetében a medián érték 8-as szorzó körül található. Így igencsak drágának tekinthető a tranzakció, amit a befektetők is hasonlóan gondoltak, ennek köszönhetőn még a felvásárlás bejelentését követően több mint 5%-ot estek a Palo Alto részvényei. Bár a felvásárlás várhatóan nyomás alá helyezi majd a vállalat árréseit, ennek ellenére a menedzsment ambiciózus 40%-os free csah flow margin célt tűzött ki 2028-ra (jelenleg 37,5%), ami segíthet eloszlatni a befektetői aggodalmak egy részét.
Az egyetlen negatív fejleményként értékelhető mozzanat Nir Zuk alapító és műszaki igazgató nyugdíjba vonulása, amely kockázatot jelenthet a vállalat termékhatékonyságára nézve, ami kulcsfontosságú ahhoz, hogy a Palo Alto felvegye a versenyt az identitás- és a végpontbiztonság területén a vezető szereplőkkel. Azonban ezt leszámítva a vártnál jobb eredmények, az erős iránymutatás a következő évre, illetve a felvásárlás ellenére is masszív hosszabb távú árrés célkitűzések 5%-os részvényár emelkedéshez vezettek a zárást követő órákban.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!