Pozitív kilátások a kibervédelmi óriástól
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Erős teljesítmény az Expediánál
Az amerikai lakosság fogyasztási és ezzel együtt utazási kedve a közel-keleti háború és megemelkedett energiaárak ellenére is kellőképp ellenállónak bizonyult a második negyedévben, amiből az Expedia is sokat profitált. A vállalat a főbb sorok mindegyikén verte az elemzői várakozásokat, a bevétel 14%-kal nőtt, miközben a stratégiai célként megfogalmazott költségkontrollt is sikerült tartani, így a profitsorokon már 20% feletti a bővülés mértéke. A készpénztermelés nagyon erős, ebből veszik is vissza a saját részvényeket, és egyelőre a keresleti oldalon sem látnak törést, ami miatt megemelték az idei egész éves várakozásaikat. A javuló fundamentális kép miatt 365 dollárra emeljük a mutatószámok alapján kalkulált fair érték becslésünket.
FX - technikai elemzés
A dollár még tartja a további gyengülésének a lehetőségét. Főbb devizapárjai egyelőre felfele állnak, amíg az emelkedő trendjeik élnek. A forint esetében egy hónapja elindult korrekció lassan eléri azokat a szinteket ahol erős ellenállásokba ütközhetnek. Az USD/JPY árfolyama egy erős intervenció után kezd el korrigálni felfele, de ha alacsonyabb csúcsot ütne, akkor a hosszú emelkedő kép változhat. Az EUR/CHF árfolyama elérte a hosszú csökkenő trendet, lefordulásra utaló minta még nem alakult ki. Szabadság miatt jövő héten nem készül elemzés. A következő anyag megjelenésének időpontja: 2026. augusztus 26.
Tegnap zárás után tette közé gyorsjelentését az egyik legnagyobb kibervédelmi cég, a Palo Alto Networks. A főbb eredménysorokon produkált pozitív meglepetés mellett, a várakozásokat meghaladó iránymutatással rukkoltak elő a következő évre, amire 5%-ot ugrott a részvény árfolyama piaczárás után. Ezen felül vállalat kitért a július végén bejelentetett CyberArk felvásárlással kapcsolatos várakozásokra is, melynek bejelentést követő kezdeti megítélése közel sem volt pozitív a befektetők részéről.
A Palo Alto Networks azon kevés kibervédelmi vállalat közé tartozik, melynek piaci kapitalizációja meghaladja a 100 milliárd dollárt, az iparág egyik vezető szereplőjeként pedig érdemes figyelemmel kísérni a tevékenységét, mivel az iránymutató lehet az egész iparágra nézve. A korábban elsősorban hálózati kiberbiztonsági megoldásokat nyújtó cég, amely mostanra diverzifikáltabb szolgáltatási portfólióval rendelkezik 2,5 milliárd dolláros bevételről számolt be a második negyedévre vonatkozóan (+16% év/év), minimálisan meghaladva az elemzői várakozást. Továbbá 0,95 dolláros korrigált egy részvényre jutó eredményt hozott a vállalat, a 0,88 dolláros konszenzusos becsléssel szemben.
Az igazi pozitívumot azonban a Palo Alto jövő évre vonatkozó iránymutatása tartogatta. A 10,4 milliárd dolláros elemzői becslésnél kicsit jobb, 10,5 milliárd dolláros bevételt irányoztak előre, illetve 3,75 és 3,85 dollár közötti EPS-el számolnak, szemben a 3,69 dolláros várakozással. Az első számú organikus növekedési hajtóerő a következő generációs biztonsági megoldásokból (felhőalapú hálózati- illetve AI biztonsági megoldások) származó bevétel lehet, melyek akár 26-27%-kal lehet magasabb a menedzsment várakozásai szerint jövőre.
Ezen felül hosszabb távon nem csak az organikus növekedés játszhat fontos szerepet miután a Palo Alto július végén bejelentette, hogy felvásárolja az izraeli CyberArk kibervédelmi céget, ami elsősorban az identitás biztonság (ide tartozik például a kétfaktoros hitelesítés) terén tevékenykedik. A CyberArk mindössze körülbelül 10 ezer fős vállalati ügyfélkörrel rendelkezik szemben a Palo Alto több mint 70 ezres állományával, ami lehetőséget biztosít a felvásárolni kívánt izraeli vállalat termékeinek és szolgáltatásainak keresztértékesítésére a Palo Alto már kiépített ügyfélhálózatán keresztül.
A bevételi szinergiák mellett azonban érdemes megemlíteni, hogy a felvásárlás értéke közel 23-szorosa az előző 12-havi bevételnek, miközben az iparágban hasonló tranzakciók esetében a medián érték 8-as szorzó körül található. Így igencsak drágának tekinthető a tranzakció, amit a befektetők is hasonlóan gondoltak, ennek köszönhetőn még a felvásárlás bejelentését követően több mint 5%-ot estek a Palo Alto részvényei. Bár a felvásárlás várhatóan nyomás alá helyezi majd a vállalat árréseit, ennek ellenére a menedzsment ambiciózus 40%-os free csah flow margin célt tűzött ki 2028-ra (jelenleg 37,5%), ami segíthet eloszlatni a befektetői aggodalmak egy részét.
Az egyetlen negatív fejleményként értékelhető mozzanat Nir Zuk alapító és műszaki igazgató nyugdíjba vonulása, amely kockázatot jelenthet a vállalat termékhatékonyságára nézve, ami kulcsfontosságú ahhoz, hogy a Palo Alto felvegye a versenyt az identitás- és a végpontbiztonság területén a vezető szereplőkkel. Azonban ezt leszámítva a vártnál jobb eredmények, az erős iránymutatás a következő évre, illetve a felvásárlás ellenére is masszív hosszabb távú árrés célkitűzések 5%-os részvényár emelkedéshez vezettek a zárást követő órákban.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!