Pozitív kilátások a kibervédelmi óriástól
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Tegnap zárás után tette közé gyorsjelentését az egyik legnagyobb kibervédelmi cég, a Palo Alto Networks. A főbb eredménysorokon produkált pozitív meglepetés mellett, a várakozásokat meghaladó iránymutatással rukkoltak elő a következő évre, amire 5%-ot ugrott a részvény árfolyama piaczárás után. Ezen felül vállalat kitért a július végén bejelentetett CyberArk felvásárlással kapcsolatos várakozásokra is, melynek bejelentést követő kezdeti megítélése közel sem volt pozitív a befektetők részéről.
A Palo Alto Networks azon kevés kibervédelmi vállalat közé tartozik, melynek piaci kapitalizációja meghaladja a 100 milliárd dollárt, az iparág egyik vezető szereplőjeként pedig érdemes figyelemmel kísérni a tevékenységét, mivel az iránymutató lehet az egész iparágra nézve. A korábban elsősorban hálózati kiberbiztonsági megoldásokat nyújtó cég, amely mostanra diverzifikáltabb szolgáltatási portfólióval rendelkezik 2,5 milliárd dolláros bevételről számolt be a második negyedévre vonatkozóan (+16% év/év), minimálisan meghaladva az elemzői várakozást. Továbbá 0,95 dolláros korrigált egy részvényre jutó eredményt hozott a vállalat, a 0,88 dolláros konszenzusos becsléssel szemben.
Az igazi pozitívumot azonban a Palo Alto jövő évre vonatkozó iránymutatása tartogatta. A 10,4 milliárd dolláros elemzői becslésnél kicsit jobb, 10,5 milliárd dolláros bevételt irányoztak előre, illetve 3,75 és 3,85 dollár közötti EPS-el számolnak, szemben a 3,69 dolláros várakozással. Az első számú organikus növekedési hajtóerő a következő generációs biztonsági megoldásokból (felhőalapú hálózati- illetve AI biztonsági megoldások) származó bevétel lehet, melyek akár 26-27%-kal lehet magasabb a menedzsment várakozásai szerint jövőre.
Ezen felül hosszabb távon nem csak az organikus növekedés játszhat fontos szerepet miután a Palo Alto július végén bejelentette, hogy felvásárolja az izraeli CyberArk kibervédelmi céget, ami elsősorban az identitás biztonság (ide tartozik például a kétfaktoros hitelesítés) terén tevékenykedik. A CyberArk mindössze körülbelül 10 ezer fős vállalati ügyfélkörrel rendelkezik szemben a Palo Alto több mint 70 ezres állományával, ami lehetőséget biztosít a felvásárolni kívánt izraeli vállalat termékeinek és szolgáltatásainak keresztértékesítésére a Palo Alto már kiépített ügyfélhálózatán keresztül.
A bevételi szinergiák mellett azonban érdemes megemlíteni, hogy a felvásárlás értéke közel 23-szorosa az előző 12-havi bevételnek, miközben az iparágban hasonló tranzakciók esetében a medián érték 8-as szorzó körül található. Így igencsak drágának tekinthető a tranzakció, amit a befektetők is hasonlóan gondoltak, ennek köszönhetőn még a felvásárlás bejelentését követően több mint 5%-ot estek a Palo Alto részvényei. Bár a felvásárlás várhatóan nyomás alá helyezi majd a vállalat árréseit, ennek ellenére a menedzsment ambiciózus 40%-os free csah flow margin célt tűzött ki 2028-ra (jelenleg 37,5%), ami segíthet eloszlatni a befektetői aggodalmak egy részét.
Az egyetlen negatív fejleményként értékelhető mozzanat Nir Zuk alapító és műszaki igazgató nyugdíjba vonulása, amely kockázatot jelenthet a vállalat termékhatékonyságára nézve, ami kulcsfontosságú ahhoz, hogy a Palo Alto felvegye a versenyt az identitás- és a végpontbiztonság területén a vezető szereplőkkel. Azonban ezt leszámítva a vártnál jobb eredmények, az erős iránymutatás a következő évre, illetve a felvásárlás ellenére is masszív hosszabb távú árrés célkitűzések 5%-os részvényár emelkedéshez vezettek a zárást követő órákban.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!