Nagy átrendeződés jöhet Hollywoodban
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
A szórakoztatóiparban újabb gigaüzlet jöhet létre. A Paramount a Warner Bros. Discovery felvásárlását fontolgatja, ami a streamingháború erőviszonyait is átrendezné, emellett pedig jelentős szinergiákat is hozhatna a két cégnek. Az egyesüléssel közelebb kerülhetne a vállalat a Netflix-hez és a Disney-hez. A befektetők kitörő örömmel fogadták az értesülést, és óriási árfolyamemelkedésbe hajtották a részvényeket.
Alig telt el néhány hét azóta, hogy lezárta 8 milliárd dolláros Paramount akvizícióját a Skydance, a David Ellison vezette cég - immár Paramount Skydance Corp. - újabb óriási lépésre készül a hírek szerint. A Wall Street Journal arról ír, hogy a vállalat teljes egészében felvásárolná a Warner Brothers Discovery-t (WBD). A hírre a WBD árfolyama 29 százalékot ugrott, míg a Paramount Skydance 16 százalékot emelkedett. Ha az ügylet tényleg megvalósulna, két legendás hollywoodi stúdió kerülne egy kézbe, ami újabb lökést adhatna a médiapiacon régóta várt konszolidációs hullámnak.
A legutóbbi két nagy felvásárlás a filmiparban a Disney 21th Century Fox akvizíciója volt 2019-ben, illetve az Amazon által végrehajtott MGM felvásárlás 2022-ben. A streaming teljesen átformálta a médiapiacot, ami végleg globálissá vált és még nagyobb jelentősége lett a skálázásnak. A Paramount Skydance összesen 78 millió előfizetővel rendelkezik, míg a WBD platformjai - köztük az HBO Max - több mint 125 millióval. Az egyesüléssel már közelebb kerülhetnének a két nagyágyúhoz, a Disney-hez (208 millió) és a Netflix-hez (300 millió).
A tartalom tekintetében pedig szinte példátlan minőség kerülne egy tető alá. Csak hogy a legjelentősebbeket említsük: DC Comics, Harry Potter, Trónok harca és A Gyűrűk Ura a Warner Bros.-tól, valamint Top Gun, Mission: Impossible, Transformers a Paramounttól.
A médiapiac konszolidációját a csökkenő kábeltévés bevételek, a streamingpiac telítődése és a jelenlegi amerikai adminisztráció enyhébb szabályozási hozzáállása is katalizálhatja. Külön pikantériája a mostani hírnek, hogy a WBD nemrég jelentette be, hogy 2026 közepéig két részre tervezi bontani magát: egy streaming- és stúdiófókuszú, valamint egy lineáris tévés üzletágra.
A Paramount lépése, hogy még a szétválás előtt csapjon le a WBD-re, fontos lenne, mivel ezzel elkerülhetők a különböző adózási problémák, és megelőzhetők a rivális ajánlatok felbukkanása, például a Sony, az Amazon, vagy kockázati tőkealapok részéről.
Ellison már a Paramount-Skydance ügylet után jelezte, hogy agresszív költségcsökkentést tervez a Paramountnál, 2 milliárd dolláros megtakarítási céllal és akár 3000 fős leépítéssel. A WBD felvásárlása pedig további hatékonyságot hozhat a marketing, a disztribúció és a technológiai infrastruktúra összevonásával. A streaming területén Ellison egy egységes technológiai platformot képzel el, amibe hosszú távon minden platform beleolvadna, így akár a Paramount+, az HBO Max és a Discovery is egy felületen lenne elérhető.
Ha az ügylet létrejönne, az átírhatná a szórakoztatóipar erőviszonyait. Az egyesült vállalat a kábeltévé és a streaming piacon is a harmadik nagy szereplővé lépne elő, és nem mellesleg nagyon erős globális kontent-birodalmat építene. A Netflix, a Disney, valamint az Amazon és az Apple számára az üzenet egyértelmű: a tartalomért és a méretért folytatott fegyverkezési verseny még messze nem ért véget. A szabályozók és az alkotók számára a kérdés pedig az, hogy ez a konszolidáció erősíti-e az iparágat, vagy tovább rombolja annak sokszínűségét.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!