Remekül teljesített a PannErgy, megemeltük célárunkat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Fordulat jeleit mutatja a Ford és a Mosaic
Az amerikai piacok továbbra is kifeszített állapotban vannak, ezért a momentum alapú kereskedési lehetőségek száma jelentősen visszaesett. Ennek következtében egyre nehezebb jó minőségű, emelkedésre forduló részvényeket találni. A mai elemzésben ismét szerepel a Mosaic, a világ egyik legnagyobb műtrágyagyártó vállalata és a Ford Motor Company. A Mosaic részvényeit már két héttel ezelőtt is ajánlottuk, akkor azonban még bizonyos feltételek teljesüléséhez kötöttük a vételi lehetőséget. Ezek azóta teljesültek, így érdemes fokozott figyelemmel követni a papírt és keresni a beszállási lehetőségeket. A Ford esetében további megerősítésekre van szükség, ugyanakkor a jelenlegi hozam-kockázat arány kedvezőnek tűnik, ezért ez a részvény is felkerülhet a long keresési lehetőségek közé.
Honeywell: megtörtént a szétválasztás
Mostanra megtörtént a Honeywell ipari konglomerátum nagyobb darabokra történő szétválasztása. A különálló egységektől azt várnánk, hogy ezek a saját területükre fókuszálva (ahol mindegyik domináns szereplő) képesek lesznek a teljesítményüket javítani, és ezzel értéket teremteni a befektetőknek. A legutóbbi negyedéves gyorsjelentéseket követően vegyesek az érzéseink, a Honeywell Technologies és a Solstice alapvetően kedvező számokat hozott, a Honeywell Aerospace azonban igen nagy csalódást okozott. Minden esetben látunk felértékelődési potenciált a saját peer grouphoz képest mutatószámok alapján becsült reális értékekhez, a Honeywell Aerospacenél jelentősebbet is, bár ezesetben vélhetően több időre (és a teljesítmény javulására) lesz szükség, hogy az átárazódás megtörténhessen.
A PannErgy a napokban tette közzé negyedik negyedéves termelési jelentését, amely kifejezetten jól alakult. A rekord magas hőértékesítésnek köszönhetően a társaság a tervezettnél magasabb EBITDA-ra számít a 2025-ös évre, míg az idei számok még ennél is erősebbek lehetnek majd. Mindezeket figyelembe véve a társaság részvényeire vonatkozó 12-havi célárat 8,6%-kal 2521 forintra emeltük fel, és a papírokra vonatkozó vételi ajánlásunkat továbbra is fenntartjuk.
A negyedik negyedévben a PannErgy 705,126 GJ hőenergiát termelt, amely 4,2%-kal magasabb év/év alapon, és 5,8%-kal meghaladta a menedzsment terveit is. Ennek eredményeként a PannErgy rekord magas hőértékesítést generált. A teljes 2025-ös évet tekintve a társaság 1,864,962 GJ hőt termelt, amely 5,3%-kal magasabb a menedzsment tervéhez képest, illetve év/év alapon is 5,6%-kal nőtt. A kedvező teljesítménynek köszönhetően a társaság 2025-ös EBITDA-ja így magasabb lehet a korábban várt 4-4,15 milliárd forintos tervhez képest, és 4,15-4,2 milliárd forint között alakulhat (+2,5% középponthoz képest).
A 2026-os évre a menedzsment 1,871,134 GJ hő értékesítésével számol, amely év/év alapon így hasonló lehet, illetve az EBITDA terv tartomány 4,3-4,45 milliárd forint (+4,8% a megemelt 2025-ös EBITDA várakozások középpontjához képest).
Mindezeket figyelembe véve frissítettük a PannErgy részvényeire vonatkozó értékelésünket. A 2025-ös évre így jelenleg 4,18 milliárd forintos EBITDA-ra számítunk (vs. 4,13 milliárd forint korábban), míg 2026-ban ez 4,36 milliárd forintra nőhet (vs. 4,24 milliárd forint korábban). A részvényekre vonatkozó 12-havi célárat 2521 forintra emeltük fel 2322 forintról (+8,6%), míg a papírokra vonatkozó vételi ajánlásunkat továbbra is fenntartjuk.
Az elemzés teljes terjedelmében a BÉT honlapján itt érhető el.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!