PannErgy: erős félév, hamarosan jön az osztalékfizetés is
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az Anthropic rekordáron adná a végítélet napját
Múlt héten kiszivárgott az Anthropic IPO-prospektusának több részlete, amelyek alapján a fókusz elsősorban a kockázatokon van. Ritka, hogy egy vállalat befektetői dokumentációjának legérdekesebb része ne a növekedési lehetőségekről, hanem az emberiségre leselkedő potenciális veszélyekről szóljon. A szokatlan kockázati figyelemfelhívások mögött ugyanakkor az AI-iparág egyik leggyorsabban növekvő vállalata áll. A prospektus egyben arra is rávilágít, hogy a rendkívüli növekedés jelentős tőkeigénnyel, pénzügyi kötelezettségekkel, koncentrációs kockázatokkal és intenzív versennyel párosul.
Európában is a technológiai szektorban látni lehetőségeket
Az európai piacok az elmúlt hetekben lemaradónak számítottak, azonban a korrekció során fontos támaszszinteket értek el, ahonnan erős vételi reakció bontakozott ki. A szűrési lista alapján Európában is elsősorban a technológiai szektorból kerülnek ki a vezető részvények. Ezen a héten két grafikont elemzünk, az egyik a Infineon Technologies, Európa egyik legnagyobb félvezetőgyártója, míg a másik a Nemetschek az építőipar digitalizációjának egyik meghatározó szoftverfejlesztő vállalata.
Nemrégen tette közzé első féléves jelentését a PannErgy, amely alapvetően erős lett, a hőértékesítésből származó árbevétel és a működési eredmény mérsékelten, míg az adózott eredmény jelentősen nőtt. Hamarosan az osztalékfizetés is elkezdődik, ahol az első részlet kifizetésére október közepén kerül majd sor, míg a másodikra jövő év márciusában. Az utolsó kereskedési nap, amikor még osztalékszelvénnyel lehet kereskedni a részvényekkel szeptember 28-a lesz, mindkét osztalék-részletre vonatkozóan.
A PannErgy erős első féléves teljesítményt nyújtott, a hőértékesítésből származó árbevétel 6,1%-kal volt magasabb év/év alapon, míg az értékesített mennyiség meghaladta az 1 millió GJ-t (+2% év/év), amely nagyjából megfelel a menedzsment terveinek. Ezzel szemben a közvetlen költségek éves szinten 5,1%-kal emelkedtek, elsősorban a magasabb áramáraknak köszönhetően, illetve az adminisztratív jellegű kiadások is nőttek.
Ettől függetlenül az első féléves működési eredmény 517 millió forint lett (+6,2% év/év), míg az 1661 millió forintos EBITDA stagnálást jelent a tavalyi évhez képest. Ezzel párhuzamosan a társaság 145 millió forint nettó pénzügyi nyereséget ért el a tavalyi időszak 134 millió forintos veszteségével szemben. Ez elsősorban a devizás átértékelések hatásának köszönhető (árfolyamnyereség), mivel a forint jelentősen erősödött az euróval szemben, illetve a nettó kamatkiadások is csökkentek. Összességében a vállalat 619 millió forintos adózott nyereséget ért el (46 forint egy részvényre jutó profit), amely több mint 75%-os növekedés éves szinten.
Az első félévben elért 1661 millió forintos EBITDA alapján a menedzsment megerősítette, hogy az megfelelő alapot jelent az idei évre korábban kitűzött 4300-4450 millió forintos EBITDA terv tartomány várható teljesítéséhez. Az általunk 2026-ra becsült 4384 millió forintos EBITDA ezen sávon belülre esik.
Megjegyezzük azt is, hogy a társaság a 2025-ös üzleti évre vonatkozó első osztalék-részletet október 15-én fizeti majd (63,4 forint / részvény; kb. 2,2%-os osztalékhozam), míg a második részlet kifizetésére jövő év március 8-án kerül sor (74,6 forint / részvény; kb. 2,5%-os osztalékhozam). Az utolsó kereskedési nap, amikor még osztalékszelvénnyel lehet kereskedni a részvényekkel szeptember 28-a lesz (mindkét osztalék-részletre vonatkozóan).
A 12-havi 3057 forintos célárunkat, illetve a részvényekre vonatkozó vételi ajánlásunkat egyelőre fenntartjuk. Ezt azonban várhatóan frissítjük majd a következő hetekben az új hatósági hőárak közzétételét követően.
Az elemzés teljes terjedelmében a BÉT honlapján itt olvasható.
Forrás: PannErgy, OTP Multi-Asset Elemzés
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!