Vihar előtti csend: hogyan alakítja a hurrikánszezon az olajpiacot?
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Ahogy közeledik a 2025-ös hurrikánszezon, a Mexikói-öböl és az amerikai energiapiac szereplői ismét feszült figyelemmel követik az előrejelzéseket. Vajon milyen áringadozásokra és ellátási zavarokra számíthatunk idén a historikus adatok alapján? Ezt vizsgáltuk meg közelebbről elemzésünkben.
A NOAA (Nemzeti Óceán- és Légkörkutatási Hivatal) az atlanti hurrikánszezont június 1-től november 30-ig tartó időszaknak határozza meg. Általában júniusban alakulnak ki az első névvel ellátott viharok az Atlanti-óceán mentén, de a legsúlyosabb hurrikánok augusztusban és szeptember elején jelentkeznek. Az Egyesült Államokban a hurrikánok leggyakrabban a délkeleti partvidéket (PADD 1C) és a Mexikói-öblöt (PADD 3) érik. Tekintve, hogy a Mexikói-öböl (vagy más néven Amerikai-öböl) jelentős olajkitermelő és finomító térség érdemes megvizsgálni, hogy mekkora hatással vannak a hurrikánok az olajárakra.
Az amerikai olajkitermelés mintegy 13%-át (1,8 millió hordó/nap) adja az öböl, míg a tágabb térség a finomítás több mint 50%-át. Arról nem is beszélve, hogy Texas és a környező államok szintén igen jelentős olajtermeléssel rendelkeznek, vagyis ez egy nagyon fontos gócpont az Egyesült Államok olajkínálatában.
Hurrikánok és olajárak: a múlt tanulságai
A történelem számos példát kínál arra, hogy hogyan rázhatja meg a hurrikánszezon a piacokat. A 2005-ös Katrina és az azt rögtön követő Rita hurrikán a pusztítás csúcsán napi 1 millió hordós kiesést jelentett, mivel a Mexikói-öbölben leállt a kitermelés, és számos finomító kénytelen volt hetekre bezárni. Azonban a hurrikánok általában nem ennyire széles kiterjedésűek, ráadásul többnyire az árakra sincs jelentős hatásuk. Például az előbb említett Katrina hurrikán után (mely 1800 halálos áldozattal járt) napok alatt visszakorrigált az olaj árfolyama, vagyis csak átmeneti emelkedést okozott.
Az olaj árfolyam-ingadozása és a hurrikánszezon közötti összefüggés
A hurrikánszezon azonban nem csak az ellátást veszélyezteti, hanem a piaci bizonytalanságot is fokozza, legalábbis erre számítanánk. Először vizsgáljuk meg a kapcsolatot az olajár VIX indexének számító OVX (nyersolaj volatilitás index) és az olajár között.
Az látható, hogy a kapcsolat enyhe és negatív. Ezek alapján, ha egységnyivel nő a volatilitásindex (nagyobb a bizonytalanság), akkor 0.49 dollárral csökken az olaj árfolyama. Az R^2 érték pedig azt jelenti, hogy a volatilitásindex mindössze 15%-ban magyarázza az olajár mozgását.
Most nézzük meg, hogy mi történik az OVX indexszel (bizonytalanság az olajárral kapcsolatban) a hurrikán szezon közben és azon kívül. A 2020-as évet kivettük a mintából hiszen ekkor a Covid miatt jelentősen nőtt a bizonytalanság az olajkereslettel kapcsolatban, így ez torzítaná a vizsgálatunk eredményét. Ez alapján azt láthatjuk, hogy a hurrikánszezon átlagos napi OVX index értéke 36,5, mely kisebb, mint a 36,9-as átlag.
Ezt összevetve előző megfigyelésünkkel, a hurrikánszezonban átlagosan 0,2$-al emelkedik az árfolyam, ami igencsak elenyésző.
Mire számíthatunk?
A hurrikánszezon immár szerves része az olajpiaci kockázati térképnek. A múlt tanulságai alapján a termelés és a finomítói kapacitás viszonylag gyorsan helyreáll egy-egy vihar után, de a rövid távú sokkok elkerülhetetlenek. Befektetőknek, piaci szereplőknek és fogyasztóknak egyaránt érdemes figyelemmel kísérni a meteorológiai és piaci előrejelzéseket, és számolni a lehetséges kockázatokkal. Ugyanakkor azt látjuk, hogy a hurrikánszezon nincs jelentős hatással a világpiaci olajárakra.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!