Megint az Nvidia mentheti meg a tőkepiacokat
Kapcsolódó cikkek
Hozta a vártat a kibervédelem vezető szereplője, de ez most kevés volt
A Palo Alto Networks részvényei közel 2%-os esésben vannak a piacnyitását követően, miután a kibervédelmi vállalat tegnap publikálta negyedéves számait. A gyorsjelentés során nagyjából a vártaknak megfelelő számokkal rukkolt elő a társaság, enyhe pozitív meglepetésekkel. Ez azonban kevés volt ahhoz, hogy a befektetőket lenyűgözze, még a szerényen felfelé módosított előrejelzések ellenére is. Emellett a vállalat bejelentette, hogy 3,35 milliárd dollárért felvásárolja a Chronosphere nevű céget, hogy növelje mesterséges intelligenciával támogatott kiberbiztonsági kínálatát.
Hamarosan érkezhet a japán fiskális élénkítő csomag
Bár a pontos mérete csak lassan körvonalazódott, hamarosan megérkezhet az új japán miniszterelnök fiskális élénkítő csomagja: a piaci szereplők egy része eközben aggódva figyelte, hogy az élénkítéshez mekkora kötvénykibocsátásra lehet majd szükség, ahogyan azt is, hogy megpróbál-e nyomást gyakorolni a miniszterelnök a jegybankra a várt kamatemelések esetleges időbeli kitolása érdekében. Mindezek nyomán a jen az utóbbi hetekben gyengült a dollárral szemben, míg a japán hosszú kötvényhozam is felfelé kúszott. A japán tőzsde az elmúlt hónapok jelentős emelkedését követően november elején lefordult. Bár rövid távon lehet még tér a korrekció előtt, távolabbra tekintve a trend továbbra is emelkedő. Az előre tekintő profitvárakozások emelkednek, mindemellett a fiskális élénkítés jelentette hátszél, valamint a gyengébb jen is támogató lehet a későbbiekben a japán részvénypiac számára. Ezzel együtt azonban a lehetséges kockázatok is sűrűsödni látszottak, miután a miniszterelnök nemrég felrótta a cégeknek, hogy túlságosan is a részvényesekre koncentrálnak és nem fordítanak elég figyelmet a bérek emelésére, meglebegtetve, hogy felül fogja vizsgálni a vállalatirányítási kódexet. Amennyiben erre sor kerülne, úgy az időközben valamelyest megdrágult japán részvénypiacra megfogalmazott eddigi optimista véleményünket is felülvizsgálat alá helyezzük.
Tegnap piaczárást követően tette közzé gyorsjelentését a világ legnagyobb vállalata, az AI sztori zászlóshajójának számító Nvidia. A vállalat valamennyi soron felülmúlta az elemzői becsléseket, köszönhetően a legfejlettebb Blackwell chipek iránti kivételesen erős keresletnek. Emellett várakozásokat meghaladó iránymutatást közölt a következő negyedévre és hosszabb távú bevétel előrejelzései a korábbi értékeknél magasabbak lettek. A chipgyártó gyorsjelentése segíthet enyhíteni az AI sztori túlfűtöttségével kapcsolatos aggodalmakat és támaszt adhat a piacoknak az eddigi gyenge novemberi teljesítmény után. Nyitás előtt az árfolyam 5%-os pluszban van a jelentés hatására.
A mesterséges intelligencia mindenhová eljut és mindent csinál egyszerre – mondta Jensen Huang az Nvidia vezérigazgatója, miután a chipgyártó negyedéves jelentése megerősítette a továbbra is robosztus AI-keresletet. A vállalat 57 milliárd dolláros árbevételről számolt be (+62% év/év), ami meghaladja az 55,2 milliárd dolláros elemzői várakozásokat. Minden területen masszív kétszámjegyű növekedés látszódik, kivéve a hálózati bevételeket, amely 160%-ot meghaladó emelkedést mutatott az előző év azonos időszakához képest. A vezető szegmensnek számító adatközpont bevételek 66%-kal nőttek egy év alatt.
Ezen felül a társaság egy részvényre jutó profitja 1,30 dollárra rúgott, ezzel felülmúlva az 1,26 dolláros EPS becslést. Bár a felülteljesítés mértéke nem volt kiugró, a következő negyedéves előrejelzés már kellően erősre sikeredett, miután 62 milliárd dolláros várakozás helyett a vállalat vezetése 65 milliárd dolláros bevételre számít. Továbbá a 75%-os bruttó árrésre vonatkozó iránymutatás is elnyerhette a befektetők tetszését miután ez az érték nem csak az elmúlt negyedévek, de az elemzők várakozásit is meghaladja (74,5%) és ez arra utalhat, hogy a vállalat továbbra sem szembesül komoly versennyel az AI-chipek piacán, így képes megtartani nagy árazási erejét.
A kiemelkedő negyedéves számok mögött elsősorban az Nvidia legfejlettebb chipjeinek számító Blackwell GPU-k iránti rekordmagas kereslet áll, ami várhatóan a 2026-os év során is kitart. Ráadásul a vállalat a jövőév második felében megjelenő Vera Rubin chip-architektúrájával együtt már 500 milliárd dollárt meghaladó bevételre számít ezektől a terméktől 2026 végéig, ami minden korábbi várakozást felülmúl. A pozitív hírek hatására a vállalat papírjait 5%-kal magasabban kereskedik nyitás előtt a tegnapi záróárához képest.
Emellett valamennyi AI-infrastruktúra papír kapott egy lökést, például az AI-számítási kapacitásokat kínáló CoreWave +8%-ot ment zárást követően, míg a versenytárs AMD +4%-ban készül nyitni. A piacnak szüksége is volt a pozitív katalizátorra, miután az AI sztori túlfűtöttségével kapcsolatos aggodalmak hatására november első felében inkább negatív hangulat jellemezte a tőzsdéket. A chipgyártó menedzsmentje igyekezett eloszlatni a kételyeket azzal kapcsolatban is, hogy bizonyos vállalatok mesterségesen növelik nyereségességüket az adatközpont berendezések értékcsökkenésének alábecslésével, miután azt közölte az Nvidia chipek hosszú élettartammal rendelkeznek és a korábbi immár 6 éves A100 GPU-ik még mindig futnak.
Összességében az Nvidia újabb remek gyorsjelentést tett le az asztalra, ami a teljes félvezető szektor számára pozitív katalizátort jelenthet. A vállalat papírjait 28-as 12-havi előretekintő P/E rátán kereskedik, ami nem is tekinthető különösebben drágának, ha mellé vesszük az éves 55-60% körüli profitnövekedést, illetve az elképesztően magas profitabilitást (~55%-os nettó profit marzs). Ezzel szemben más nagy AI-chipeket gyártó társaság, mint az AMD vagy a Broadcom 38-42 körüli P/E szorzón forognak.
Nvidia technikai kép
A fő trend emelkedő, amin belül az utóbbi időben már csak enyhe emelkedést láthattunk, kisebb korrekciókkal vegyítve. A gyorsjelentés után várható emelkedés csak a trend irányának megfelelő mozgást valószínűsít. A 175 jelenleg az a támasz, amelynek a törése problémás lenne, de ez jelenleg nem aktuális. A korábbi csúcs 212,5 körül tesztelhető lehet. Amíg a vékony zöld trendvonal él, addig a long trend nem valószínű, hogy veszélybe kerülne.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!