A padlóról próbál felállni a Nike
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Noble: csalódást keltő gyorsjelentés, de nincs tragédia
Csalódást keltő második negyedéves gyorsjelentést tett közzé a tengeri olajfúrással foglalkozó Noble. A társaság árbevétel szempontjából ugyan verte, de eredménytermelés szintjén jelentősen alulmúlta az elemzői várakozásokat. Ez elsősorban annak volt köszönhető, hogy a vállalat két brazil mélyvízi fúrótornyának működtetését felfüggesztette a Petrobras. Ennek megfelelően a működési pénzáram csökkent, és a menedzsment az éves előrejelzéseket is lejjebb hozta. Nagy tragédia ugyanakkor még nincs, a társaság magas készpénzállománnyal és erős likviditással rendelkezik, így az osztalékfizetés mértéke nincs veszélyben, és a piaci környezet jövőre javulhat. Egyelőre még tartjuk a Noble papírjait Kedvelt részvényeink listánkon, de abban az esetben, ha jelentősen romlanának a piaci kilátások a következő hónapokban, akkor a részvényeket levesszük.
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Mennyire negatívnak kell lenni a szentimentnek egy részvény iránt, ha egy 12 százalékos bevételcsökkenés és egy több mint 80%-os profitesés kedvezőbb a vártnál, az árfolyam pedig majdnem 10 százalékot ralizik a hírre? A költői kérdésre a válasz egyértelmű, a Nike pedig talán végre elkezdheti újra felépíteni magát az elmúlt évek sikertelen stratégiai lépések okozta vereségből.
A legutóbbi negyedéves számok egyáltalán nem néznek ki jól a Nike-nál. A bevétel 11 milliárd dollárra esett (-12% év/év), míg a nettó profit 86%-kal 211 millió dollárra. A Nike saját értékesítései 14 százalékkal zuhantak, míg a nagykereskedői bevétel is 9%-kal. A cég továbbra is küzd a magas készletállománnyal, a korábban népszerű modellek, mint pl. az Air Force 1, vagy a Dunk csak jelentős diszkonttal értékesíthetők.
A kínai értékesítés továbbra is nagyon gyenge, a Q4-es értékesítés 21%-kal csökkent (a Nike-nak most zárult a pénzügyi élve), és nagy kérdés, hogy ebben mikor jöhet érdemi fordulat. Ezen felül a vámok várhatóan körülbelül 1 milliárd dollárral növelik a most induló 2026-os pénzügyi év többletköltségeit.
A 2024 végén érkezett új vezérigazgató, Elliott Hill szeretné a céget újra pozícionálni, ismét nagyobb hangsúlyt fektetve a sportra, újjáépíteni a nagykereskedelmi partnerekkel való megromlott kapcsolatokat, valamint megoldva a készletekkel és ezáltal a csökkenő marginokkal kapcsolatos problémákat. A kereskedői partnerségek kulcsfontosságúak, hiszen az egyik nagy probléma pont az volt, hogy a Nike a saját üzleteit és online értékesítését helyezte előtérbe, kihagyva a kereskedőket, de ezzel jelentős bevételt elvesztve.
Az elemzői konferenciahíváson Hill beszélt arról, hogy a Vomero futócipő sorozat 100 millió dolláros üzletté válik, és az ünnepi szezonra vonatkozó előrendelések is jobban alakulnak, mint tavaly. A menedzsment az év végére egészségesebb és tisztább működési környezetet vár, ekkorra már megtörténhet a gyártás részleges áthelyezése és a vámok miatti árkorrekció is végbe mehet.
Azonban mindezek felett ott van még egy óriási kihívás, az Adidas, a Hoka, az On vagy például a New Balance által generált hatalmas verseny, hogy csak a legnagyobb neveket említsük, míg Kínában a helyi márkák törnek előre nagy tempóban.
A mostani jelentés lehet a pislákoló fény az alagút végén, de ahhoz hogy valóban sikeres és hosszú távú legyen a fordulat, még sok negyedév pozitív eredményére lesz szükség, és eközben elég sok buktató is feltűnhet az úton.
Nike grafikon
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!